Covivio Hotels Sca · EURONEXT:COVH

Covivio Hotels Sca — Covivio Hotels — Shareholder Meeting (April 2019)

37 slides from Covivio Hotels Sca's shareholder meeting presentation, Apr 5, 2019

  1. Slide 1: Assemblée Générale Mixte 5 avril 2019

    ASSEMBLEE GENERALE MIXTE S AVRIL 2019 COVIVIO

  2. Slide 2: Sommaire

    SOMMAIRE 1. INTRODUCTION 2. SYNTHESE DU RAPPORT DE GESTION 3. RAPPORT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE 4. RAPPORT DU PRESIDENT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE 5. EXTRAIT DES RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ET DES COMMISSAIRES AUX APPORTS 6. PRESENTATION DES RESOLUTIONS 7.

  3. Slide 3: 1. Introduction

    1. INTRODUCTION

  4. Slide 4: 2. Synthèse du rapport de gestion

    2. SYNTHESE DU RAPPORT DE GESTION

  5. Slide 5: Hôtels 5* Londres, Edimbourg, Glasgow, Manchester

    ► ► ► Londres George Street Edimbourgh Blythswood Glasgow Manchester 5* - 334 chambres 5* - 240 chambres 5* - 100 chambres 5* - 270 chambres 5

  6. Slide 6: Des cessions d'actifs non stratégiques

    DES CESSIONS D‘ACTIFS NON STRATEGIQUES 354 ME de cessions engagées sur l’année COVIVIO ry) Poursuite de la cession des activités non-stratégiques > Cession de 23 actifs Jardiland principalement situés en régions, pour un montant de 108 ME, soit 54% du portefeuille > Vente a Pierre et Vacances pour 1

  7. Slide 7: Patrimoine consolidé en part du groupe

    31 déc-2017 31 déc-2018 Δ 2018 à Patrimoine consolidé en PdG Valeurs Valeurs Rdt HD PC (M€) HD HD % Ibis Bastille - Paris Hôtellerie Murs 2 959 4 011 5,1% 3,4%  Hôtellerie Murs et Fonds 499 1 189 6,5% 1,8% Total Actifs Exploitation 3 458 5 200 5,2% 2,9% Développements 108 110 n.a. 6,4% Total Hôtels

  8. Slide 8: Répartition géographique du patrimoine

    85% 73% 65% Belgique & Pays Bas 9% France 2016 2017 2018** Espagne & Portugal 33% 14% 74% UK 63% 16% Allemagne 28% 53% 2016 2017 2018** * Villes avec plus de 2 M° de nuités ** post cessions B&B 8

  9. Slide 9: Répartition par exploitant

    Autres 21% Accor 24% ► ► NH 7% ► Marriott IHG 7% 17% Radisson Hotel Group B&B 10% 14% 9

  10. Slide 10: Bilan consolidé

    Actif Passif M€ - Données consolidées 31/12/2017 Proforma 2017 31/12/2018 M€ - Données consolidées 31/12/2017 Proforma 2017 31/12/2018 Actifs incorporels 153 146 Capitaux propres 2 405 2 923 3 304 Immeubles d’exploitation, de placement et actifs disponibles à la vente 3 935 5 105 5 976 Participation

  11. Slide 11: ANR EPRA

    31-déc.-17 31-déc.-18 Variation ANR EPRA (M€) 2 422,3 3 405,9 +40,6% ANR EPRA / action (€) 27,6 28,9 +4,5% ANR Triple Net EPRA (M€) 2 225,8 3 109,5 +39,7% ANR Triple Net EPRA / action (€) 25,3 26,3 +4,2% Nombre d'actions 87 816 087 118 057 886 + 96 M€ - 17 M€ + 23 M€ 3 109 M€ + 298 M€ + 450 M€ - 165

  12. Slide 12: Loyers et EBITDA

    Loyers 2017 Loyers 2018 Variation à périmètre (en M€) en PdG en PdG constant Hôtellerie 154 183 +4,2% Commerces d’exploitation 35 21 +1,6% Total 188 204 +4,0% Barcelo Torre Madrid EBITDA 2017 EBITDA 2018 Variation à périmètre (en M€) en PdG en PdG constant Allemagne 47 52 +5,1% France 13 14 +0,6% Be

  13. Slide 13: LTV, ICR et maturité de la dette

    31/12/2017 31/12/2018 ICR 5,46 5,82 Taux moyen de la 2,52% 2,08% dette - dont marge moyenne 1,36% 1,41% - dont taux hors marge 1,16% 0,67% LTV droits inclus 36,2%* 36,3% LTV covenant bancaire 40,3%* 39,5% ► ► 739 718 ► 641 213 199 180 ► 25 26 ► 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 et + * Proforma

  14. Slide 14: EPRA Earnings

    Variation 31-déc.-17 31-déc.-18 Variation en % EPRA Earning (M€) 155,5 198,4 +42,9 +27,6% Epra / action (€) 1,85 1,78 -0,1 -3,8% Nom bre m oyen d'actions 83 911 030 111 311 529 ► ► 14

  15. Slide 15: Résultats consolidés en part du groupe

    Acquisitions d’hôtels (+21 M€) M€ - Données en Part du Groupe 31-déc.-17 31-déc.-18 Variations Livraisons des développements (+4 M€) Cession d’actifs (-16 M€) principalement Quick, Jardiland et Sunparks LOYERS NETS 184,2 199,4 15,2 Indexation et variation de loyers Accor (+7 M€) soit +4,2% à périmèt

  16. Slide 16: Dividende par action

    2017 2018 Dividende €/action 1,55 € 1,55 € Cours au 31/12 28,6 € 24,3 € Rendement sur cours au 31/12 5,4% 6,4% ► ► Epra Earnings en M€ 155 M€ 198 M€ Epra Earnings en €/action 1,85 € 1,78 € % en Epra Earnings €/action 84% 87% ►   ► 16

  17. Slide 17: Simplification de l'organisation

    SIMPLIFICATION DE L’'ORGANISATION ry Opération d'apport de la Caisse des Dépéts et Consignations (CDC) de ses titres de Fonciére Développement Tourisme (FDT) » Fonciére Développement Tourisme : véhicule d’investissement OPPCI détenu 4 50% par Covivio Hotels et 50% par la CDC détenant le Club Med Sam

  18. Slide 18: 3. Rapport du Conseil de Surveillance

    ~ 3.RAPPORT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE

  19. Slide 19: 4. Rapport du Président du Conseil de Surveillance sur le gouvernement d'entreprise

    ma 4. RAPPORT DU PRESIDENT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE SUR LE GOUVERNEMENT D'ENTREPRISE

  20. Slide 20: 5. Rapports des commissaires aux comptes et aux apports

    an LU LU AA 2) <i ro ra so. we < =) < ”n Lu a < 7) n = = O O COMPTES ET DES COMMISSAIRES AUX APPORTS

  21. Slide 21: Extraits des rapports des commissaires aux comptes

    EXTRAITS DES RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES @ Assemblée Générale Ordinaire > Rapport sur les comptes annuels (1° résolution) >» Rapport sur les comptes consolidés (22° résolution) >» Rapport sur les conventions et engagements réglementés (42° résolution) ry Assemblée Générale Extraordinaire >

  22. Slide 22: Rapport sur les comptes annuels de l'exercice

    RAPPORT SUR LES COMPTES ANNUELS DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2018 (1FRE RESOLUTION) @ Opinion » Certification des comptes annuels sans réserve ry Justification de nos appréciations — Points clés de I'audit >» Les points clés de l'audit relatifs aux risques d’anomalies significatives, qui, selon

  23. Slide 23: Rapport sur les comptes consolidés de l'exercice

    RAPPORT SUR LES COMPTES CONSOLIDES DE L'EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2018 (2EME RESOLUTION) @ Opinion >» Certification des comptes consolidés sans réserve >» Observation : la note 3.2.1.1 « Principes Généraux — référentiel comptable » de I'annexe aux comptes consolidés expose le changement de méthod

  24. Slide 24: Rapport spécial sur les conventions et engagements réglementés

    RAPPORT SPECIAL SUR LES CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS REGLEMENTES (4EME RESOLUTION) ry Conventions et engagements autorisés au cours de I’exercice > Ilne nous a été donnée avis d'aucune convention ni d’'aucun engagement autorisés au cours de l'exercice écoulé 4 soumettre al’'approbation de ‘Assemblée G

  25. Slide 25: Rapports sur les 16e à 22e résolutions de l'AGE

    RAPPORTS SUR LES 16&E A 22EME RESOLUTIONS DE L'ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE ry Point spécifique sur les rapports sur les opérations de capital >» Pour l'ensemble de ces résolutions, votre Conseil de Surveillance a établi des rapports décrivant les opérations proposées. Il nous appartient de vou

  26. Slide 26: Rapports sur la valeur et la rémunération de l'apport en nature

    RAPPORTS SUR LA VALEUR ET LA REMUNERATION DE L'APPORT EN NATURE DE LA SOCIETE COVIVIO A COVIVIO HOTELS ry Rapport sur la valeur de l'apport >» Surla base de nos travaux et a la date du rapport, nous sommes d’avis que la valeur des apports retenue s'élevant 4 40.084.181 euros n'est pas survévaluée et

  27. Slide 27: 6. Présentation des résolutions

  28. Slide 28: Résolutions à titre ordinaire

    RESOLUTIONS A TITRE ORDINAIRE > Résolutions 1 et 2: Approbation des comptes sociaux et consolidés clos au 31 décembre 2018 Résolution 3: Affectation du résultat - Distribution de dividendes Résolution 4 : Approbation du rapport spécial des Commissaires aux comptes établi conformément a l'article L.2

  29. Slide 29: Résolutions à titre extraordinaire

    RESOLUTIONS A TITRE EXTRAORDINAIRE Résolution 11: Modification de l'article 3 (Objet) des statuts de la société Covivio Hotels Résolution 12 : Approbation de l'apport en nature consenti par la société Covivio et de lI'augmentation de capital corrélative Résolution 13 : Approbation de |'évaluation de

  30. Slide 30: Résolutions à titre extraordinaire

    RESOLUTIONS A TITRE EXTRAORDINAIRE Résolution 18 : Délégation de compétence au Gérant 4 l'effet d’émettre, par voie d'offre au public, des actions et/ou des valeurs mobiliéres donnant accés au capital de la Société, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires et, pour les

  31. Slide 31: 7. Questions / Réponses

    7. QUESTIONS / REPONSES

  32. Slide 32: 8. Vote des résolutions

    8. VOTE DES RESOLUTIONS

  33. Slide 33: Annexes

    ANNEXES

  34. Slide 34: Agenda financier

    AGENDA FINANCIER Communication financiére — Résultats semestriels 2019 COVIVIO 12 juillet 2019 34

  35. Slide 35: Bilan social (actif et passif)

    Actif (en M€) Net 31/12/2017 Net 31/12/2018 Ecart Immobilisations 2 275 3 478 + 1 203 Actifs courants 52 324 + 272 Dont Trésorerie 0 260 + 260 Autres actifs 12 23 + 11 Total 2 339 3 825 + 1 486 Passif (en M€) Net 31/12/2017 Net 31/12/2018 Ecart Capitaux propres 1 275 2 073 + 798 dont résultat 80 218

  36. Slide 36: Compte de résultat social

    En M€ 31/12/2017 31/12/2018 Variation Recettes locatives 84,9 75,8 -9,1 Reprises de provisions, Transferts de charges 10,1 8,5 -1,6 Total Produits d’exploitation 95,0 84,3 -10,7 Charges d’exploitation -27,1 -31,4 +4,3 Provisions sur immobilisations - - - Amortissements sur immobilisations -28,2 -24,

  37. Slide 37: covivio.eu

    PARIS 10. AVENUE KLÉBER 75116 PARIS TEL.: +33 1 58 97 50 00 covivio.eu

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