Capman Oyj Class B · OMXHEX:CAPMAN
Capman Oyj Class B — FY2021 Earnings Presentation
29 slides from Capman Oyj Class B's earnings presentation, Feb 3, 2022
Slide 1: Ennätysvuosi
1-12 2021 Ennätysvuosi Joakim Frimodig 3.2.2022
Slide 2: Tulevaisuutta koskevat lausumat ja vastuuvapauslauseke
Tulevaisuutta koskevat lausumat ja vastuuvapauslauseke Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja CapMan Oyj:n (jäljempänä ”Yhtiö”) tai Yhtiötä edustavan henkilön toimesta liiketoimin
Slide 3: Sisältö
Sisältö I. Tapahtumat 2021 II. Strateginen suunta
Slide 4: Tapahtumat 2021
1–12 2021 Tapahtumat 2021 Hallinnointiliiketoiminta kehittyy Kasvavat hallinnoitavat pääomat hyvin Ennätystulos 4,5 mrd€ Liikevaihto +29 % Liikevaihto 53 m€ C c Liikevoitto +39 % Liikevoitto 45 m€ N. +20 % 2021 Lisää kasvua odotettavissa 2022 Palkkiotuottojen kannattavuuden kasvun ajuri 2022 ESG-str
Slide 5: Liikevaihto ja liikevoitto ennätystasolla
1–12 2021 Liikevaihto ja liikevoitto ennätystasolla €M Liikevaihto €M Liikevoitto 60 50 44,6 +23 % 52,8 +262 % 50 40 43 32,4 40 38,1 30 29,6 21,5 30 20 23,2 20,7 12,3 20 10,1 10 11,911,3 2,6 10 0 -1,8 0 1-3 1-6 1-9 1-12 -6 -10 1-3 1-6 1-9 1-12 2020 2021 2020 2021 5
Slide 6: EBIT breakdown in 1–12 2021
1–12 2021 EBIT breakdown in 1–12 2021 €M 60 50 -5.4 40 32.7 30 44.6 20 4.2 2.9 Carry 10 10.3 Fees 0 Mgmt Com profit Service profit Investment business Other & eliminations EBIT 1-12/20 €9.5m €4.6m €4.0m -€5.7m €12.3m Change +€3.7m -€0.4m +€28.7m +€0.3m +€32.3m 6
Slide 7: Liikevoitto uudella tasolla
LIIKEVOITON KEHITYS Liikevoitto uudella tasolla EBIT (LTM) €44.6m M€ (Q) M€ (LTM) 15 50 Suorimmat 40 10 koronavirus- vaikutukset 30 5 20 10 0 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 0 -5 -10 -10 -20 Comparable EB
Slide 8: Monipuolinen liiketoimintamalli ja tulovirrat
LIIKETOIMINTAMALLI Monipuolinen liiketoimintamalli ja tulovirrat SERVICE INVESTMENT MANAGEMENT COMPANY BUSINESS BUSINESS BUSINESS PRIVATE EQUITY AND CREDIT REAL ESTATE INFRA WEALTH BUYOUT GROWTH VALUE ADD RESIDENTIAL FUND Nordic pioneer Significant Active value-add Stable rental Nordic core and Weal
Slide 9: Palkkiotuotot ennätystasolla
LIIKEVAIHDON JA LIIKEVOITON MIX Palkkiotuotot ennätystasolla €M €M Hallinnointi- ja Palveluliiketoiminnan liikevaihto, LTM Hallinnointi- ja Palveluliiketoiminnan vertailukelpoinen 60 liikevoitto, LTM 25 50 Voitonjako- osuustuotot +17% 20 p.a. Voitonjako- 40 osuustuotot 15 +49% 30 Palkkiot palveluist
Slide 10: Kustannusten nykyaso tukee kasvua
KULUTEHOKKUUS Kustannusten nykyaso tukee kasvua €M Liiketoiminnan kulut *) 45 42.1 40 Henkilöstökulut kasvoivat lähinnä 35.1 suurempien tulos- ja 35 tuloskasvuperusteisten ja muiden +20 % vaihtuvien bonusvarausten 30 kasvua liiketoiminnan seurauksena kuluissa 30.6 25 Henkilöstökulut sisälsivät 1,5 m
Slide 11: Vakaa ja likvidi tase
TASE Vakaa ja likvidi tase Oma pääoma Omavaraisuusaste 127 m€ 53 % VAKAA TALOUDELLINEN ASEMA & VAHVA LIKVIDITEETTI Rahavarat Pitkäaikaista limiittiä tukevat kaikissa nostamatta markkinatilanteissa 65 m€ 20 m€ Olemassa olevien RAHASTOSITOUMUSTEN täyttäminen ja uusien tekeminen 1 1
Slide 12: Merkittävää tuottopotentiaalia omista rahastosijoituksista
TASE Merkittävää tuottopotentiaalia omista rahastosijoituksista 31.12.2021 (m€) Private Equity ja Real Estate Infra Yhteensä Credit AUM (€ mrd) 1,2 3,1 0,4 4,5 Sijoitusten käyvät arvot CapManin 76 44 10 130 taseessa CapManin jäljellä olevat sitoumukset 7,5 11 5 90 Omien sijoitusten tuottotavoitteet
Slide 13: CapManin rahastosijoitusten kehitys 2021
CapManin rahastosijoitusten kehitys 2021 Rahastosijoitukset kerryttivät positiivista kassavirtaa ja vahvoja tuottoja Merkittävä positiivinen kassavirta CapManille 180 180 34.1 41.1 170 170 160 160 150 150 140 20.9 140 € million 130.0 130 130 120 116.1 120 110 110 100 100 90 90 80 80 Fund investments
Slide 14: Sijoitukset allokoitu pääomasijoituksiin
TASE Sijoitukset allokoitu pääomasijoituksiin 31.12.2021 RAHAVARAT Likvidit varat mahdollistavat uusia sitoumuksia pääomasijoituksiin sekä tuovat 65.2 taloudellista liikkumavaraa. Yhteensä 196 m€ 130.4 PÄÄOMASIJOITUKSET Hajautettu omistus pääosin omissa rahastoissa sekä valikoidusti ulkopuolisissa r
Slide 15: Taseen pääomasijoitukset ovat monipuolistuneet viimeisen 10 vuoden aikana
TASE Taseen pääomasijoitukset ovat monipuolistuneet viimeisen 10 vuoden aikana Sitoumukset 31.12.21 Pääomasijoitusten käypien arvojen allokaatio (%) (€90.3m) 100 % 90 % 17 % 80 % 2% 11 % 70 % 5% 60 % 50 % 40 % 30 % 64 % 20 % 10 % 0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Private
Slide 16: Sisältö
Sisältö I. Tapahtumat 2021 II. Strateginen suunta
Slide 17: Visiomme ja sen perusteet
VISIOMME JA SEN PERUSTEET Ajureina onnistuminen sijoitustoiminnassa ja Sijoitustiimien ja CapMan varinhankinnassa Platformin rakentamaa Parasta Laaja arvonluontia sijoittajakunta private equity -, ja kiinteistö- ja kansainvälinen CapMan – Infrastruktuuri- varainhankinta Pohjoismainen sijoituksissa l
Slide 18: Rakennamme yhdessä arvoa menestyvän yhteiskunnan eduksi
CAPMAN ESG Aktiivisena pohjoismaisena omistajana mahdollistamme muutoksen kohti hyvin hallinnoituja, ympäristön ja sosiaalisten tekijöiden kannalta kestävämpiä yrityksiä ja kohteita. Ohjaamme sijoituksiamme kohti selkeitä kestävyystavoitteita. Tavoittelemme aktiivisesti mahdollisuuksia lieventää yht
Slide 19: CapMan asettaa ESG-mittareihin kytkettyjä tavoitteita
CapMan asettaa ESG-mittareihin kytkettyjä tavoitteita toiminnalleen sekä hallinnoitaville rahasoille ESG-tavoitteet vuodelle 2022 ovat ensimmäinen askel kohti pitkän aikavälin tavoitteita Ympäristö – Science Based Targets & sitoumus hiilineutraaliuteen CapMan & sijoitukset (PE, Infra ja RE) Science
Slide 20: Askelia oikeaan suuntaan
STRATEGY Askelia oikeaan suuntaan Strategic objective 2016 AUM (2,7 mrd€) 2021 AUM (4,5 mrd) KV Muu KV 10 % 31 % 57 % 1. Laaja pääomapohja Tier II&III Muu 5% 85 % Tier II&III 12 % Muu 4 % Suljetut Suljetut rahastot 2. Introduce new & flexible rahastot 47 % products 96 % Muu 53 % Muu Credit Muu Buyou
Slide 21: Hallinnoitavat pääomat kiihdyttävät kasvua
HALLINNOITAVAT PÄÄOMAT Hallinnoitavat pääomat kiihdyttävät kasvua 4,5 mrd€ M€ 2021: 31.12.2021 5000 830 m€, +21 % varoja kerätty 700 m€, +18 % pääomien 4500 nettokasvu 4000 3500 3000 INFRA AUM 2500 2000 REAL ESTATE AUM 1500 1000 PRIVATE EQUITY & 500 CREDIT AUM 0 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 1
Slide 22: Odotamme kasvua hallinnoitavissa pääomissa
VARAINHANKINNAN NÄKYMÄT Odotamme kasvua hallinnoitavissa pääomissa 9/21 12/21 3/22 6/22 9/22 NPI (119 m€ NAV, avoin rahasto) REAL ESTATE Hotels II (342 m€ NAV, avoin rahasto) Residential-rahasto (524 m€ kerätty, avoin rahasto tavoitekoko 1 mrd€) Uusi RE-tuote varainhankinnassa PRIVATE EQUITY Special
Slide 23: Uudet rahastot kehittyvät hyvin sijoitustoiminnan perusteella
VIIMEAIKAISET TAPAHTUMAT Uudet rahastot kehittyvät hyvin sijoitustoiminnan perusteella CapMan Special Situations -rahaston Marinetek-hankinta CapMan Infra sijoittaa Koiviston Autoon linja-autotoimialan tuo vakautta ja jatkumoa liiketoiminnalle vihreän siirtymän edistämiseksi • CapMan Special Situati
Slide 24: Irtautumisia useasta strategiasta ja rahastosta
VIIMEAIKAISET TAPAHTUMAT Irtautumisia useasta strategiasta ja rahastosta NORDIC REAL ESTATE I: GROWTH: St Olavs Gate, Duck portfolio & Real Machinery Vesterbrogade 80 • Myyty teolliselle ostajalle • Irtautumiset 06/21, 10/21 & • Irtautuminen 07/21 Growth 12/21 Equity I -rahastosta NORDIC REAL ESTATE
Slide 25: Fokus voitonjakopotentiaalin realisoimisessa
VOITONJAKO-OSUUSTUOTOT Fokus voitonjakopotentiaalin realisoimisessa Buyout XI (190 m€, 2019) Buyout X (245 m€, 2014) Growth Equity II (98 m€, 2020) Nest Capital (100 m€, 2015) Special Situations (53 m€, 2021) Growth Equity (86 m€, 2017) Nest Capital III (92 m€, 2021) Infrastructure I (190 m€, 2018)
Slide 26: Tavoitteena maksaa vuosittain kasvavaa osinkoa
OSINKOPOLITIIKKA Tavoitteena maksaa vuosittain kasvavaa osinkoa Vuosittainen varojenjako / osake Varojenjako vuodelta 2021 cents 2012-2020 • CapManin tavoitteena on jakaa 16 vuosittain kasvavaa osinkoa 15 osakkeenomistajilleen. 14 14 13 • Vuoden 2021 osakekohtainen tulos oli 12 12 11 21 senttiä • Ha
Slide 27: Pitkän aikavälin tavoitteet
TALOUDELLISET TAVOITTEET Pitkän aikavälin tavoitteet Hallinnointi- ja Oman pääoman tuotto Omavaraisuusaste Osingonmaksutavoite palveluliiketoiminnan kasvu* CapManin tavoitteena on >10% >20 % >60 % jakaa vuosittain kasvavaa osinkoa Kasvutavoite p.a. osakkeenomistajilleen. keskimäärin 2017-2021 CAGR:
Slide 28: Näkymäarvio vuodelle 2022
Näkymäarvio vuodelle 2022 CapMan odottaa saavuttavansa taloudelliset tavoitteet asteittain ja avainluvuissa odotetaan vuositason vaihtelua liiketoiminnan luonne huomioiden. CapMan arvioi hallinnoitavien pääomien kasvavan vuoden 2022 aikana. Tavoitteenamme on Hallinnointi- ja Palveluliiketoimintojen
Slide 29: Helsinki Stockholm Copenhagen Oslo London Luxembourg
HELSINKI STOCKHOLM COPENHAGEN OSLO LONDON LUXEMBOURG