Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — Q3 FY2009 Earnings Presentation
24 slides from Terumo's earnings presentation, Jan 29, 2009
Slide 1: 2009年3月期 第3四半期 決算概要とトピックス
2009年3月期 第3四半期 決算概要とトピックス 代表取締役社長 高橋 晃 2009年 1月 29日 -1-
Slide 2: 決算概要
決算概要 (億円） ０８/３期Ｑ３累計 ０９/３期Ｑ３累計 増減率 売上高 ２,３１４ ２,３１５ ０% 粗利益（率） １,２７５（55.1%） １,２３４（53.3%） -３% 販管費（率） ７５１（32.4%） ７７９（33.6%） ４% 営業利益（率） ５２４（22.7%） ４５５（19.7%） -13% 経常利益（率） ５２９（22.9%） ４２７（18.5%） -19% 純利益 ３４８ ２８７ -17% ＵＳ＄ １１７円 １０３円 １２．３％円高 期中平均レート ＥＵＲ １６３円 １５１円 ７．２％円高 -2-
Slide 3: 売上高(地域別) 現地通貨ベースで海外2桁成長
売上高 (地域別) 現地通貨ﾍﾞｰｽで海外2桁成長 （億円） ＋１％ 海外合計 ０８/３期 ０９/３期 +10 -１％ Ｑ３累計 Ｑ３累計 （＋１２％ 為替影響除く） 海外比率 ４７％→４６％ 1,232 1,242 ＋１％ -３％ -０％ （＋１２％） （＋１１％） （＋１５％） +5 -14 -1 423 428 435 421 225 224 日本 欧州 米州 アジア -3-
Slide 4: 売上高(商品群別) 円高下、心臓血管と輸血は成長
売上高 (商品群別） 円高下、心臓血管と輸血は成長 (億円) -２％ ＋３％ ０８/３期 ０９/３期 （ ０％） （＋１２％） Ｑ３累計 Ｑ３累計 ‐24 +24 ( )内 為替影響除く ＋５％ －１５％ （＋１２％） （－１４％） 1,155 1,131 962 +8 ‐7 938 182 174 47 40 ホスピタル 心臓血管 輸血関連 ヘルスケア -4-
Slide 5: 販管費 販売・管理・開発の強化、のれん代により増加
販管費 販売・管理・開発の強化、のれん代により増加 (億円) ＋２８ 販管費比率 １．２ポイント 上昇 751 779 08/3期 09/3期 対前年 増減 Q3累計 Q3累計 比 人件費 275 284 +9 3.4% 33.6 物流費 68 70 +2 3.0% 32.4 ％ ％ 販促費 76 82 +6 8.1% 研究開発 118 122 +4 3.4% のれん償却 6 15 +9 173.4% その他 208 206 -2 -1.1% 計 751 779 +28 3.8% ０８/３期 ０９/３期 Ｑ３累計 Ｑ３累計 -5-
Slide 6: 第3四半期累計：売上高・営業利益の動き
第３四半期累計： 売上高・営業利益の動き (億円) 【売上高】 【営業利益】 Ｑ２累計 為替 ▲９２ ﾍﾊﾟﾌﾗｯｼｭ ＋７％ 公定価引下 Ｑ３ 他 ▲９４ Ｑ２累計 為替 ▲５５ ▲１８６ ﾍﾊﾟﾌﾗｯｼｭ 公定価引下 Ｑ３ 会計・税制 ▲５３ ２，３１５ ▲１０８ ２，３１４ ５２４ ４５５ 08/3期 09/3期 08/3期 09/3期 Ｑ３累計 Ｑ３累計 Ｑ３累計 Ｑ３累計 -6-
Slide 7: 第3四半期：売上高分析
第３四半期：売上高分析 (億円) Q2累計 Q3 Q3累計 • 為替（円高） ▲ ５７ ▲ ７６ ▲１３３ • 薬価公定価格下落 ▲ ２０ ▲ １２ ▲ ３２ • ヘパフラッシュ ▲ １５ ▲ ６ ▲ ２１ • 計 ▲ ９２ ▲ ９４ ▲１８６ • 上記以外の要因 ＋１５４ ＋ ３３ ＋１８７ • 差異計 ＋ ６２ ▲ ６１ ＋ １ -7-
Slide 8: 第3四半期：営業利益分析
第３四半期：営業利益分析 (億円) Q2累計 Q3 Q3累計 • 為替（円高） ▲１２ ▲３２ ▲ ４４ • 薬価公定価格下落 ▲２０ ▲１２ ▲ ３２ • ヘパフラッシュ ▲１３ ▲ ４ ▲ １７ • 会計制度変更 ▲１０ ▲ ５ ▲ １５ • 計 ▲５５ ▲５３ ▲１０８ • 上記以外の要因 ＋３５ ＋ ４ ＋ ３９ • 差異計 ▲２０ ▲４９ ▲ ６９ -8-
Slide 9: 業績見通し
業績見通し (億円） ０９/３期 ０９/３期 Ｑ３累計実績 年間見通し 前回見通し 売上高 ２,３１５ ３,０００ ３,１００ 営業利益（率） ４５５（19.7%） ５３０（17.7%） ６２０（20.0%） 経常利益（率） ４２７（18.5%） ４８５（16.2%） ６１０（19.7%） 当期純利益 ２８７ ３２５ ４００ 期中平均レート ＵＳ＄ １０３ 円 ９９ 円 １０１ 円 ＥＵＲ １５１ 円 １４１ 円 １４４ 円 Ｑ４想定レート 下期想定レート ＵＳ＄ ８７ 円 ＵＳ＄ ９５ 円 ＥＵＲ １１３ 円 ＥＵＲ １２５ 円 -9-
Slide 10: 年間売上高・営業利益分析
年間売上高・営業利益分析 （億円） 【売上高】 【営業利益】 Ｑ３累計 為替 ＋６％ ﾍﾊﾟﾌﾗｯｼｭ ▲１８６ Ｑ３累計 公定価引下 Ｑ４ ▲１０８ 他 為替 ▲ ９６ ﾍﾊﾟﾌﾗｯｼｭ 公定価引下 Ｑ４ ▲２８２ 会計・税制 ▲ ６９ ▲１７７ ３，０６４ ３，０００ ６６９ ５３０ 08/3期 今回 08/3期 今回 Ｑ４累計 公表値 Ｑ４累計 公表値 -10-
Slide 11: 年間：売上高分析
年間：売上高分析 (億円) Q3累計 Q4 年間 • 為替（円高） ▲１３３ ▲７７ ▲２１０ • 薬価公定価格下落 ▲ ３２ ▲１５ ▲ ４７ • ヘパフラッシュ ▲ ２１ ▲ ４ ▲ ２５ • 計 ▲１８６ ▲９６ ▲２８２ • 上記以外の要因 ＋１８７ ＋３１ ＋２１８ • 差異計 ＋ １ ▲６５ ▲ ６４ -11-
Slide 12: 年間：営業利益分析
年間：営業利益分析 (億円) Q3累計 Q4 年 間 • 為替（円高） ▲ ４４ ▲２８ ▲ ７２ • 薬価公定価格下落 ▲ ３２ ▲１５ ▲ ４７ • ヘパフラッシュ ▲ １７ ▲ ３ ▲ ２０ • 生産調整 － ▲１８ ▲ １８ • 会計制度変更 ▲ １５ ▲ ５ ▲ ２０ • 計 ▲１０８ ▲６９ ▲１７７ • 上記以外の要因 ＋ ３９ ▲ １ ＋ ３８ • 差異計 ▲ ６９ ▲７０ ▲１３９ -12-
Slide 13: 四半期推移
四半期推移 （億円） ０８/３期 ０９/３期 1,000 806 749 778 792 745 800 685 600 400 189 145 162 152 141 200 75 0 見通し Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 売上高 営業利益 -13-
Slide 14: トピックス
トピックス ◆金融・経済危機の影響と 今後の対応について -14-
Slide 15: 金融・経済危機が医療市場に与えた影響
金融・経済危機が医療市場に与えた影響 ◆民間病院・代理店・保険会社などの経営が悪化 ◆失業率ＵＰ⇒米国を中心に無保険者がさらに増加 ◆アジア・新興国での大型投資が一時的にストップ -15-
Slide 16: 海外では一部の売上に影響
海外では一部の売上に影響 ・大型ＭＥ機器の ・輸液ポンプ・シリンジポンプなど 購入先送り ＭＥ機器の購入先送り ・Ｂ２Ｂ企業の在庫圧縮 製薬（欧州）、ﾎｰﾙｾﾗｰ（米国） 輸血 ホスピタル 心臓血管 -16-
Slide 17: 国内の影響は限定的だが、病院の統廃合・機能分化は進む
国内の影響は限定的だが、 病院の統廃合・機能分化は進む ・ＭＥ機器の購入先送り ヘルスケア 輸血 心臓血管 ・グループ購入 ホスピタル ・ネットワーク化 -17-
Slide 18: 体質強化に向け社長直轄のプロジェクトを加速
体質強化に向け社長直轄のプロジェクトを加速 ◆粗利益改善 ・投資の見直し ・品種統廃合 ・海外生産・現地調達品の拡大 ・ﾀﾞｲﾚｸﾄﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ ・継続的な販売価格値上げ ◆販管費効率化 ・業務の徹底見直し・効率化 ・物流コスト削減 ・開発投資の厳選 ・販売生産性の向上（先行投資の人員活用） 品質のさらなる向上、アジア生産移管などには積極投資 -18-
Slide 19: 一方、医療の潜在需要は変わっていない
一方、医療の潜在需要は変わっていない ◆経済性向上のニーズ、さらに高まる ◆成長戦略の基本骨格は堅持 低侵襲 感染防止 安全 医療経済性 効率化 -19-
Slide 20: 低侵襲治療の経済効果
低侵襲治療の経済効果 １人当たりの 入院 入院 年間医療費 医療機器/療法 従来の療法 削減効果 年間患者数 日数 日数 削減効果 （削減率） ＰＴＣＡカテーテル 開胸バイパス術 ２２６.６万円 ５ ３０ ８６千人 １,９４８億円 治療 （ＣＡＢＧ） （７０％） 腹腔鏡下 ２５.４万円 ６ 開腹術 ２８ １００千人 ２５４億円 胆嚢摘出術 （７３％） 内視鏡下胃粘膜部 ３６.１万円 ３ 開腹術 ２９ ７千人 ２５億円 悪性腫瘍切除 （８９％） 出展：「転換期を迎えた日本の医療システム」1999年（ACCJ, Bain & Company）など -20-
Slide 21: 感染防止の経済効果
感染防止の経済効果 ◆日本の大病院（１０００床）では、感染による合併症で約１１億円の過剰な医療費 うち、３０％は対策の充実により感染防止が可能 １例あたりの 過剰医療費 （年間コスト比較） １年間の症例数 過剰医療費 （１年間） 手術部位感染症 １２１万円 ４００例 ４億８,４００万円 内科系入院 MRSA感染症発症有 ２３１万円 １００例 ２億３,１００万円 MRSA感染症発症無 １００万円 ４００例 ４億円 木村哲 2004年「院内感染防御とコストベネフィット」 臨床と研究より -21-
Slide 22: ニーズに合致した戦略を実行（第３四半期の動き）
ニーズに合致した戦略を実行（第３四半期の動き） ◆低侵襲治療商品の品揃えを充実 ‐ ＰＴＣＡバルーン「Ｈiryu」、欧州・アジアに販売地域を拡大 ‐ 脳動脈瘤治療用コイルのデリバリーシステム、品揃えを拡充 ◆安全性・効率化に寄与する商品を拡大 ‐ 日本：成分採血システム「テルシス」 ‐ 欧米：無菌チューブ接合装置などのＭＥ機器 ‐ 欧米：セーフティ機能付静脈留置針 ＴＳＣＤ-Ⅱ（無菌接合装置） シュアシールドサーフローⅡ （針刺し事故防止機構付留置針） -22-
Slide 23: まとめ
まとめ ◆この危機をチャンスと捉え体質強化 ◆来期については、市場動向を見極め検討 •医療経済性へのニーズは高まる •中期経営計画の基本戦略を推進 -23-
Slide 24: 《おことわり》
《おことわり》 本資料に記載されている業績予想ならびに将来 予測は、現時点で入手可能な情報に基づき、当 社で判断した予想であり、潜在的なリスクや不 確実性が含まれています。そのため様々な要因 の変化により、実際の業績が、記載されている 予想・見通しとは異なる場合がありうることをご 承知おきください。実際の業績に影響を与えうる 重要な要素には、当社の事業領域を取り巻く経 済情勢、為替レート、競争状況などがあります。 -24-