Kirin Holdings Co. Ltd. · TSE:2503
Kirin — Merger or Acquisition (August 2015)
8 slides from Kirin's merger presentation, Aug 20, 2015
Slide 1: Myanmar Brewery Limited への資本参加
Myanmar Brewery Limited への資本参加 2015年8月20日（木） キリンホールディングス株式会社
Slide 2: 案件概要
案件概要 ミャンマービール市場で約8割のシェアを持つ、ミャンマー・ブルワリー社の 発行済み株式数の55％を取得。 ■ミャンマーでビール事業を展開するミャンマー・ブルワリー社（以下MBL社）の発行済株式総数の ５５％の株式を保有するフレーザー・アンド・ニーヴ社より、同社保有分全株を取得 ■キリンホールディングスの東南アジア地域統括会社であるキリンホールディングスシンガポール社 を通して出資 ■取得株式総数は78,507株、株式取得価額は総額560百万USドル （約697億円） ※為替レート1 US$＝124.45円（8月18日現在） ■株式取得日は2015年8月19日（水） ■株式取得資金は外部
Slide 3: 取引スキーム
取引スキーム 取引前 取引後 Thaibev社 Thaibev社 契約上の瑕疵は妥当 ↓ 2013年にThaibevがF&Nを買収 MEHLが当社をノミニーとして指名 ↓ ↓ MBLに関する契約上の瑕疵 F&Nから当社が直接５５％株式を取得 （有効性についてシンガポールにて仲裁） F&N社 MEHL社 F&N社 株式 当社 ノミ MEHL社 係争 譲渡 ニー ５５％ ４５％ ５５％ ４５％ MBL社 MBL社 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED . All rights reserved 2
Slide 4: 会社概要 ミャンマー・ブルワリー社
会社概要 商品構成比 ミャンマー・ブルワリー社 社名 （Myanmar Brewery Limited） 本社所在地 ヤンゴン市 高アルコール 0.4％ 設立 1995年 エコノミー 約10％ 資本金 142百万ミャンマー・チャット 株主及び持分 Kirin Holdings Singapore Pte Ltd 55％ 比率 Myanma Economic Holdings Limited 45％ 会長 ネイ・ウィン（Nay Wynn） 従業員数 約1,000名 スタンダード 約90％ 事業内容 ビールの製造・販売 （出典：MBL社内資料より） 販売数量 （単位：万KL） 「Myanmar B
Slide 5: 戦略的意義
戦略的意義 急成長を続ける東南アジア市場の中でも、有望市場として注目される ミャンマーに事業基盤を獲得 東南アジアにおける主要な当社ビール・飲料事業基盤 ビール市場成長が初期段階であり将来大きな成長を見 China Resources Kirin Kirin (China) Investment Co., Ltd. Beverages Co., Ltd. 込めるミャンマー市場において、約8割のトップシェアを Hangzhou Qiandaohu Brewery Co., Ltd. 有するミャンマー・ブルワリー社へのマジョリティー出資。 Taiwan Kirin Co., Ltd. Zhuhai
Slide 6: ミャンマーの概要
ミャンマーの概要 近年GDP成長率は7～8％のﾍﾟｰｽで成長し、人口は51百万人を超え、人口ピラミッドも低年齢層が多く魅力的な市場。 民主化を受けて規制緩和が進み、外資企業による市場参入が急増している。 首都 ネピドー 人口 5,141万人 民族 ビルマ族68％、シャン族9％、カレン族7％等 宗教 仏教89％、キリスト教4％、イスラム教4％ 主要都市 ヤンゴン480万人、マンダレー117万人 GDP（PPP） US$ 242 billion US$ 4,700 per capita GDP 実質成 7.7％（2014年） 長率 8.3％（2013年） 7.3％（2012年） 失業率 5.1％
Slide 7: ビール市場概況
ビール市場概況 ミャンマーのビール市場規模（推定）は現在21万KL、過去3年のCAGRは38％ 人口一人当たりの消費量は3.7リットル/人と低水準であり、今後の経済成長によるビール消費の急成長が期待される。 ミャンマーのビール市場規模 販売量(KL) 2012 2013 2014 ミャンマー・ブルワリー 9万 79％ 12万 82％ 17万 86％ その他 2万 21％ 3万 18％ 4万 14％ 市場全体 11万 15万 21万 （出典：MBL, Canadean） 一人当たりのビール消費量（年間） L/人・年 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMI
Slide 8: This material is intended for informational purposes only and is not a solicitation or
この資料は投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。 銘柄の選択、投資の最終決定は、ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。 This material is intended for informational purposes only and is not a solicitation or offer to buy or sell securities or related financial instruments.
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