PT Berlian Laju Tanker Tbk · IDX:BLTA
PT Berlian Laju Tanker Tbk — Debt Investor Presentation (April 2009)
37 slides from PT Berlian Laju Tanker Tbk's debt investor presentation, April 2009
Slide 1: Bagian
Bagian 1. Gambaran Perseroan 2. Gambaran Industri 3. Gambaran Keuangan 4. Gambaran Rencana Obligasi 0
Slide 2: Gambaran Perseroan
BLT PT BERLIAMMEAJU TANKER Tbk >» Gambaran Perseroan Bagian 1
Slide 3: Pertumbuhan Arus Kas Yang Konsisten
Pendapatan dari Kontrak Pertumbuhan Arus Kas Yang Konsisten Tumbuh Sejalan Bisnis Yang dengan Terdiversifikasi Siklus 2
Slide 4: Perkembangan Dari Pemain Domestik Menjadi Pemain Kelas Dunia
Perkembangan Dari Pemain Domestik Menjadi Pemain Kelas Dunia 1981 Perseroan didirikan dan diawali dengan 2 tanker Pemegang saham BLT pada 13 Maret 2009 dan disewakan kepada - Pertamina 1986 Mulai Memasuki Pengangkutan Transportasi Bahan Kimia 1989 Mulai Memasuki Pengangkutan Transportasi Gas Directo
Slide 5: EBITDA 1990-2008
EBITDA 340 Krisis 320 Ekonomi 309 300 dan 280 Keuangan Dunia 260 240 220 183 200 159 US$m 180 Kejadian 160 Krisis Setelah 133 Ekonomi 9/11 140 Asia 120 100 Resesi Perang 80 Teluk 57 60 41 43 45 44 33 37 40 25 16 17 18 18 20 5 7 9 0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 200
Slide 6: Perusahaan pengangkutan laut khusus muatan cair terdepan di dunia
Perusahaan pengangkutan laut khusus muatan cair terdepan di dunia dengan armada tanker kimia terbesar ketiga di dunia 104 tankers* 2,4 juta DWT Umur Rata-rata 7,3 tahun Tanker Kimia Tanker Minyak Tanker Gas Tanker FPSO 72 kapal 14 kapal 17 kapal 1 kapal Cargo: Organics, in- Cargo: crude oil and Carg
Slide 7: Armada Tanker Kimia Terbesar Ketiga di Dunia
Armada Tanker Kimia Terbesar Ketiga di Dunia Posisi Pasar Yang Kuat Operator No of Vessels DWT Armada yang besar dan modern sehingga BLT Odfjell ASA 54 1,727,304 dipercaya oleh pelanggan besar Stolt-Nielsen SA 57 1,479,947 Jumlah kapal menjadi daya saing penting, untuk dapat memberikan jasa yang fle
Slide 8: Kombinasi Rute Perdagangan yang Meliputi Seluruh Dunia
Kombinasi Rute Perdagangan yang Meliputi Seluruh Dunia Glasgow Rotterdam Beijing Seoul Westport,CT Tokyo Shanghai Middle East Dubai Myanmar Taiwan Afrika Utara Hong Kong Mumbai Bangkok Singapore Jakarta South America Australia Kantor Pusat Kantor Perwakilan / Pusat Operasi Belakangan membuka kantor
Slide 9: Diversifikasi Usaha BLT
Diversifikasi Usaha BLT yang meningkatkan stabilitas dan kapitalisasi atas pertumbuhan memberikan margin yang tinggi sejalan dengan waktu Strategi BLT Mempertahankan Diversifikasi Tarif Tambang Minyak dan Kimia ($/hari) Campuran Usaha Pendapatan BLT cukup terdiversifikasi antara segment minyak, kimi
Slide 10: Chemical Tankers Owned Built
! " # Chemical Tankers Owned Built DWT Type(1) Owned Built DWT Type(1) Bareboat Chartered Built DWT Type(1) MT Hartati 2004 14,312 IMO II/III SUS MT CB New Orleans 2003 32,000 IMO II/III SUS MT Pramoni(2) 2008 19,990 IMO II/III SUS MT Harsanadi 2005 14,271 IMO II/III SUS MT CB New York 2002 27,000 I
Slide 11: Oil Tankers Owned Built
! ! Oil Tankers Gas Tankers New Vessels Under Construction Owned Built DWT Type Hull (1) Owned Built CBM Owned Built DWT/CBM Type MT Tridonaw ati 1991 154,970 Crude Oil DH MT Gas Indonesia 1990 3,518 MT Hy acinth 2009 12,500 Chemical IMO II/III SUS MT Trirasa 1991 154,970 Crude Oil DH MT Gas Jaw a 1
Slide 12: Tingkat pesanan yang sehat pada segment pertumbuhan tinggi
$ Tingkat pesanan yang sehat pada segment pertumbuhan tinggi memberikan peluang yang baik untuk terus tumbuh Tingkat Pesanan Tanker Kimia Tingkat Pesanan Tanker Gas 160 8 37.9 200 5 140 7 155 Capacity ('000 CBM) Tonnage ('000 DWT) 120 6 4 150 No. of ships 100 5 3 No. of Ships 100 80 4 2 60 29.3 3 50
Slide 13: Gambaran Industri
Gambaran Industri Bagian 2 12
Slide 14: Container shipping and dry cargo shipping
" Container shipping – Pelayaran Kontainer - Tingkat pesanan kapal yang tinggi lebih dari 50-60% dari armada yang ada - Tidak ada fokus keselamatan/kualitas - kapal dengan usia lebih dari 30 tahun tetap berlayar - Tidak ada ketentuan Keharusan Pembesituaan (mandatory scrapping) - Permintaan sangat b
Slide 15: Suezmax Oil Tanker, Capesize Dry Bulk Ship, Chemical Tanker
0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 - - Jan-07 Jan-07 Jan Feb-07 Feb Feb-07 Mar-07 Mar-07 Mar Apr-07 Apr-07 Apr May-07 May May-07 Jun-07 Jun Jun-07 Jul-07 Jul-07 Jul Aug-07 Aug-07 Aug Sep-07 Sep Sep-07 Capesize Dry Bulk Ship Oct-07 Oct-07 Oct Nov-07 Nov Nov-07 Suezm
Slide 16: Tren Perdagangan Global mendorong permintaan tanker kimia
Impor Kimia Organik (‘000 tons) Pertumbuhan Pasar Kimia vs Pertumbuhan GDP Source: Drewry Permintaan Tanker Kimia – (million DWT) Pendorong Pasar Pertumbuhan Permintaan yang Tinggi 50 Peningkatan Kapasitas Yang Terencana seluruh 40 dunia terutama di Timur Tengah 30 Naiknya efek ton miles 20 Naiknya
Slide 17: Laporan Media mengenai sektor kimia semuanya negatif
$ Laporan Media mengenai sektor kimia semuanya negatif …….. - Dow Chemical menutup 20 pabrik produksi - Dupont menutup 10 pabrik - Lyondell Basell sedang mengurus proses kebangkrutan - Tingkat pesanan kapal tanker kimia yang tinggi Secara alamiah orang menjadi pesimis dan dampaknya memang jelek …….
Slide 18: Banyak kapal-kapal yang termasuk dalam pesanan tanker kimia
% $ Pesanan Kapal Tanker Kimia Pesanan hanya sekitar 17% dari armada yang ada dan bahkan dinetralisir lagi dengan adanya 20% kapal yang ( ) $* sudah dan akan berumur 25 tahun atau lebih pada 2.5 "# $%"" # &' tahun ke depan ! Banyak kapal-kapal yang termasuk dalam pesanan tanker kimia tidak akan berl
Slide 19: Drewry menaikkan proyeksi tarif tambang
Pendapatan TCE/hari Walau telah mengamati akibat 27,500 yang luar biasa yang terjadi oleh krisis 25,500 ekonomi dunia dengan penurunan 23,500 ekonomi yang drastis 21,500 pada Q4 2008 dan terjadinya kejatuhan 19,500 sistem keuangan global, Drewry malah 17,500 MENAIKKAN 15,500 proyeksi tarif tambang u
Slide 20: Pandangan mereka yang positif
Pandangan mereka yang positif mengenai tarif tambang tanker kimia justru muncul pada saat krisis ekonomi sedang melanda dunia. Walaupun tarif tambang memang melemah pada akhir 2008 dan berlanjut pada awal-awal bulan 1Q09, sekarang tarif sudah mulai naik kembali. Pada saat yang sama, biaya-biaya seka
Slide 21: Permintaan Tanker Minyak dan Pesanan Kapal
! Permintaan Tanker Minyak Pesanan Kapal Tanker Minyak (billion ton miles) 14,000 () $* 12,000 "# $%"" # &' ! 10,000 8,000 - "./ 01 ! 2 3 ! - "./ 01 ! 2 3 ! 6,000 Tarif Tambang Tanker Minyak 01 02 03 04 Crude Oil 05 06 07 Refined Products 08E 09E 10E (US$/day) Source: Drewry 100,000 Pertumbuhan Perm
Slide 22: Tarif tambang tanker minyak
! 3.50 3.50 Suezmax Oil Tanker 3.00 Aframax Oil Tanker 3.00 2.50 2.50 2.00 2.00 1.50 1.50 1.00 1.00 0.50 0.50 - - Oct-07 Oct-08 Mar-07 Mar-08 Jan-07 May-07 Jun-07 Jan-08 May-08 Jun-08 Jan-09 Aug-07 Sep-07 Nov-07 Dec-07 Aug-08 Sep-08 Nov-08 Dec-08 Apr-07 Jul-07 Apr-08 Jul-08 Feb-07 Feb-08 Feb-09 Oct-
Slide 23: Prinsip Cabotage
& • Prinsip Cabotage – - Pelayaran Domestik untuk Bahan cair Bukan Minyak dan Gas Hanya oleh Pelayaran Nasional sejak 1 Jan 2009 - Pelayaran domestik untuk Bahan cair Minyak dan Gas Hanya oleh Domestic Pelayaran Nasional sejak 1 Jan 2010 regulations • Semua impor untuk BUMN dilakukan oleh kapal-kapa
Slide 24: Proyeksi pasar pelayaran domestik Indonesia naik 8%
& • Proyeksi pasar pelayaran domestik Indonesia akan naik 8% pada tahun 2009 dan 2010 • Armada Indonesia memerlukan 1.8 juta dwt hanya untuk menggantikan kapal-kapal berbendera asing bagi Pertamina DAN1.3 juta dwt untuk mensuplai permintaan dari pertumbuhan baru pada 2011 sehingga menjadi 3.1 juta d
Slide 25: Gambaran Keuangan
BLT PT BERLIAMMEAJU TANKER Tbk >» Gambaran Keuangan Bagian 3
Slide 26: Kinerja keuangan yang sehat dan tumbuh konsisten
Kinerja keuangan yang sehat dan berhasil tumbuh dengan konsisten sehingga menunjukkan kinerja keuangan yang kuat dengan kenaikan CAGR yang tinggi Historical Revenues Historical EBITDA 350 100% 724 90% 300 600 309 80% 250 70% 200 60% 400 50% US$m 399 150 187 US$m 40% 335 159 100 133 30% 200 266 20% 5
Slide 27: Profitabilitas yang menguat pada FY2008
'(() Profitabilitas yang !" #$ %& '$ %' '( menguat pada FY2008 karena: !" Konsolidasi 17 kapal Chembulk )! " *! +! ) ( Serah Terima 8 !"#$% &' kapal baru +! *+! ) ( ( ) &' * ! $+ Pasar angkutan , ) % &' yang Stabil dan ,! -+ '( Terus Berkembang - '( %( ./ 012 3 2 1 -4 ! 5 )) 6 6 7 2 2 2 84 9. : : 2
Slide 28: Naiknya profitabilitas dan aliran kas menguatkan Neraca
'(() 6 , Naiknya profitabilitas dan aliran kas , $&-./ ! menyebabkan , . # penguatan Laporan 0' $# Neraca walaupun , # kami telah menerima 1 ! # 8 kapal baru 6 ; < = 2 0 2 > 21 1 ! 2 2 > 21 3, , ! $ &-. 1 . 3, 2 ?02 @ 2 > 21 . ?02 @ 2 >2 2 >2 A ?02 @! 2 4 4 27
Slide 29: Memperkuat Neraca Perseroan
* $ +' , $ Memperkuat Neraca Perseroan – - Melakukan Transaksi Jual Sewa Kembali 2 kapal lagi - Kemungkinan adanya rencana Rights Issue Meningkatkan Tingkat Likuiditas - - Fokus pada Penurunan Biaya - Mengganti Hutang Jk. Pendek menjadi Hutang Jk. Panjang - Mengoptimalkan semua sumber pembiayaan - M
Slide 30: Gambaran Struktur Penawaran Obligasi
Gambaran Struktur Penawaran Obligasi Bagian 4
Slide 31: Nama Obligasi/Sukuk, Objek Ijarah, Peringkat PEFINDO
- OBLIGASI KONVENSIONAL SUKUK IJARAH Obligasi Berlian Laju Tanker IV Tahun 2009 Sukuk Ijarah Berlian Laju Tanker II Tahun 2009 Nama Obligasi/Sukuk dengan Tingkat Suku Bunga Tetap (“Obligasi”) (“Sukuk Ijarah”) pengalihan manfaat serta pemberian hak untuk Objek Ijarah - menggunakan dan / atau menyewak
Slide 32: Pencatatan, Periode Pembayaran, Jaminan, Penggunaan Dana
- Pencatatan Bursa Efek Indonesia Periode Pembayaran Kupon / Cicilan Imbalan Setiap 3 bulan Ijarah Jaminan • Tidak ada jaminan khusus ; • Jaminan aset sebesar 110% dan sinking fund 10% per tahun bila rating jatuh di bawah idA- / id A-(sy) Penggunaan Dana 1. Pembiayaan pembelian kapal tanker kimia da
Slide 33: Kewajiban Keuangan Perseroan (Financial Covenant)
- Kewajiban Keuangan Perseroan (Financial Covenant) Rasio Hutang Bersih Maks 3,5 x Perbandingan EBITDA terhadap 2:1 Beban Bunga 32
Slide 34: Jadwal Masa Penawaran
. - Masa Penawaran Awal 16 – 28 April 2009 Pernyataan Efektif dari BAPEPAM & LK 13 Mei 2009 Masa Penawaran 18 – 20 Mei 2009 Penjatahan 22 Mei 2009 Pembayaran dari Investor 25 Mei 2009 Pembayaran dari Penjamin dan Distribusi Elektronik 26 Mei 2009 Pencatatan pada Bursa Efek Indonesia 27 Mei 2009 33
Slide 35: Penjamin Pelaksana Emisi Efek
# Penjamin Pelaksana Emisi PT Danatama Makmur Efek PT Andalan Artha Advisindo Sekuritas Wali Amanat PT Bank CIMB Niaga Tbk Agen Pembayaran PT Kustadion Sentral Efek Indonesia Konsultan Hukum William, Effendi & Co. Akuntan Publik KAP Osman Bing Satrio & Rekan Notaris Robert Purba, S.H. Tim Ahli Syari
Slide 36: Pertimbangan Investasi
& Industri pelayaran kapal tanker yang berkembang secara konsisten untuk ketiga sektor yaitu kimia, minyak dan gas Kinerja operasional yang konsisten dengan didukung oleh tim manajemen yang solid dan berpengalaman Diversifikasi usaha dan manajemen kapal yang dilakukan secara internal serta berbasis
Slide 37: Terima Kasih
Pertimbangan Investasi Terima Kasih
PT Berlian Laju Tanker — Debt Investor Presentation (April 2009) on 6ix