UBE Corporation · TSE:4208
UBE — Q3 FY2023 Earnings Presentation
27 slides from UBE's earnings presentation, Feb 5, 2024
Slide 1: 2023年度 第3四半期決算 説明資料
2023年度 第3四半期決算 説明資料 2024年2月5日（月）
Slide 2: 2023年度 第3四半期決算概要
2023年度 第3四半期決算概要
Slide 3: 連結対象会社
2023年度 第3四半期決算概要 連結対象会社 2023年度 2022年度末 増減 項目 第3四半期末 摘 要 (A) (B) (B) - (A) 連結 36社 36社 0社 子会社数 持分法 15社 15社 0社 適用会社数 計 51社 51社 0社 3
Slide 4: 環境要因
2023年度 第3四半期決算概要 環境要因 2022年度 2023年度 差 異 項 目 第3四半期 第3四半期 (A) (B) (B) - (A) 為替レート 円/$ 136.5 143.3 6.8 ナ CIF $/ｔ 831 667 △ 164 フ サ 国産 円/KL 80,000 68,100 △ 11,900 資 材 ベンゼン $/ｔ 1,073 920 △ 153 価 （ACP） 格 $/ｔ 407.5 201.5 △ 206.0 豪州炭 (CIF) 円/t 55,628 28,873 △ 26,755 4
Slide 5: 主要項目
2023年度 第3四半期決算概要 主要項目 (単位：億円） 2022年度 2023年度 差 異 増減率 項 目 第3四半期 第3四半期 (A) (B) (B) - (A) 売上高 3,684 3,329 △ 354 △ 9.6% 営業利益 130 123 △7 △ 5.2% 経常利益 △ 45 232 277 － 親会社株主に帰属する △ 24 199 223 － 四半期純利益 (注) 2022年度第4四半期連結会計期間において、セメント関連事業の企業結合に係る暫定的な会計処理の確定を行いました。 2022年度第3四半期に係る各数値については、暫定的な会計処理の確定の内容を反映させています。
Slide 6: セグメント別 売上高/営業利益
2023年度 第3四半期決算概要 セグメント別 売上高/営業利益 （単位：億円） O 2022年度 2023年度 差 異 セグメント 第3四半期 第3四半期 増減率 r (A) (B) (B) - (A) d 売 機能品 474 468 △6 △ 1.3% i 上 樹脂・化成品 2,252 1,837 △ 415 △ 18.4% n 高 機械 693 656 △ 37 △ 5.3% aその他 506 583 77 15.2% l 調整額 △ 241 △ 215 27 - y 計 3,684 3,329 △ 354 △ 9.6% 機能品 85 83 △2 △ 2.2% 営 i 樹脂・化成品 33
Slide 7: 差異分析 全社
2023年度 第3四半期決算概要 差異分析 全社 （単位：億円） 売上高 定性情報 5,000 ▲354 機能品 △6 売上高：減収 3,684 3,329 樹脂・化成品 △ 415 • 樹脂・化成品 ：ナイロンポリマー、カプロラクタム等の販売が低調 機械 △ 37 • その他 ：エーピーアイコーポレーション社を連結子会社化 2,500 その他 77 調整額 27 営業利益：減益 • 樹脂・化成品 ：需要減退によりナイロンポリマー、ファインケミカルの販売が低調 0 △9.6% 減収 2022年度 3Q 2023年度 3Q 営業利益 営業利益差異 200 ▲7 機能品 △2 樹脂・化成品 △ 3
Slide 8: 差異分析 機能品
2023年度 第3四半期決算概要 差異分析 機能品 （単位：億円） 売上高 定性情報 600 売上高：減収 474 ▲6 468 • ポリイミド ：ディスプレイ、スマートフォンの需要が減退 • 分離膜 ：バイオガス関連用途を中心に需要が好調 300 • セラミックス ：軸受や基板用途の需要が好調 営業利益：減益 0 △1.3% 減収 • 分離膜やセラミックスが好調なものの、ポリイミド等が低調に推移 2022年度 3Q 2023年度 3Q 営業利益 営業利益差異 120 ▲2 価格差 ※1 25 85 83 数量差 △ 19 60 固定費ほか ※2 △8 ※1：資材単価差含む 計 △2 ※2：在
Slide 9: 差異分析 樹脂・化成品
2023年度 第3四半期決算概要 差異分析 樹脂・化成品 （単位：億円） 売上高 定性情報 売上高：減収 3,000 ▲415 • ナイロンポリマー ：食品包装フィルム用途等の海外需要は回復傾向にあるが、 2,252 ﾊﾟﾌｫｰﾏﾝｽﾎﾟﾘﾏｰ 上期において販売数量が減少 1,837 △ 401 & ｹﾐｶﾙｽﾞ • ラクタム・硫安 ：需要減退により販売数量が減少、 1,500 エラストマー △ 14 原料市況の下落等により販売価格も下落 • ファインケミカル ：製品市況下落に伴い販売価格が低下、 需要減退により販売数量も減少 営業利益：減益 0 △18.4% 減収 2022年度 3Q 202
Slide 10: 差異分析 機械
2023年度 第3四半期決算概要 差異分析 機械 （単位：億円） 売上高 定性情報 1,000 売上高：減収 ▲37 • 成形機 ：自動車産業の設備投資が減速 693 656 • 産機 ：機械製品に対するメンテナンスなどサービスが堅調に推移 500 • 製鋼 ：需要減退により販売数量が減少 営業利益：増益 • 成形機、産機のサービスが堅調に推移 0 △5.3% 減収 2022年度 3Q 2023年度 3Q • 製鋼における原燃料価格の下落 営業利益 営業利益差異 60 +17 44 機械部門限界利益 17 30 26 （機械製品は個別受注生産品のため、価格差・数量差の差異分析を行っていない）
Slide 11: 差異分析 その他
2023年度 第3四半期決算概要 差異分析 その他 （単位：億円） 売上高 定性情報 800 +77 売上高：増収 583 506 • 医薬 ：エーピーアイコーポレーション社を連結子会社化 医薬 150 • 電力 ：石炭価格下落に伴い売電価格が下落 400 電力 △ 27 他 営業利益：増益 0 15.2% 増収 • エーピーアイコーポレーション社を連結子会社化 2022年度 3Q 2023年度 3Q 営業利益 営業利益差異 40 +8 価格差 ※1 0 26 医薬 17 数量差 △5 20 17 電力 △1 他 固定費ほか ※2 13 ※1：資材単価差含む 計 8 ※2：在庫評価差、低価法影
Slide 12: 営業利益～四半期純利益
2023年度 第3四半期決算概要 営業利益～四半期純利益 （単位：億円） 2022年度 2023年度 差 異 項 目 第3四半期 第3四半期 (A) (B) (B) - (A) 営業利益 130 123 △7 営業外損益 △ 175 109 284 金融収支 8 31 23 持分法投資損益 △ 163 90 253 うちUBE三菱セメント㈱に係る持分法投資損益 △ 170 102 272 為替差損益 6 5 △0 その他 △ 25 △ 17 8 経常利益 △ 45 232 277 特別損益 75 1 △ 74 税金等調整前四半期純利益 30 233 203 法人税等・非支配株主利益 △ 54
Slide 13: 貸借対照表
2023年度 第3四半期決算概要 貸借対照表 （単位：億円） 2023年度 2022年度末 差 異 項 目 第3四半期末 (A) (B) (B) - (A) 資 流動資産 2,831 2,870 39 産 固定資産 4,494 4,688 194 合 計 7,327 7,560 233 負 有利子負債 2,181 2,182 1 債 その他負債 1,329 1,325 △4 3,511 3,507 △3 純 自己資本 * 3,616 3,849 233 資 産 非支配株主持分他 200 203 3 計 3,816 4,052 236 負債・純資産合計 7,327 7,560 233 * 「自己
Slide 14: キャッシュ・フロー計算書
2023年度 第3四半期決算概要 キャッシュ・フロー計算書 （単位：億円） 2022年度 2023年度 項 目 第3四半期 第3四半期 税金等調整前四半期純利益 233 A.営業活動によるCF 51 348 減価償却費 197 持分法による投資損益 △90 他 有形・無形固定資産の取得 △218 B.投資活動によるCF △ 176 △ 247 短期貸付金の増減 △27 他 フリー・キャッシュ・フロー (A+B) △ 125 101 有利子負債の増減 △9 C.財務活動によるCF 87 △ 106 配当金の支払 △97 他 D.現金及び現金同等物の増減 △ 464 4 （含、換算差額等） E.現
Slide 15: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応
東証要請の「資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応」について 現状分析・評価、改善に向けた取組み ●スペシャリティ事業(*)の拡大 • 市場成長に合わせた能力拡大とともに、周辺領域におけるM&Aなども活用し、 利益成長 着実な利益成長を推進。 *ポリイミド、分離膜、セラミックス、コンポジット、 ファインケミカル（C1ケミカル）、高機能コーティング、医薬、等 • 注力ドメインにおける新規事業創出に向けた活動を強化。 損益改善 ●ベーシック事業の再構築 • アンモニア・ラクタムチェーンの再構築を推進。 ROE ➡ スペシャリティ事業の拡大とベーシック事業の再構築推進により、収益性の 現状
Slide 16: 参考資料
参考資料
Slide 17: 2023年度 第3四半期決算 主要項目 進捗率
（参考）2023年度 第3四半期決算 主要項目 進捗率 （単位：億円） 2022年度 (A) 2023年度 (B) 差 異 (B) - (A) フリーレイアウトスペース 項 目 第3四半期実績 第3四半期実績 第3四半期実績 （進捗率） （進捗率） 3,684 3,329 売上高 4,947 4,840 △ 107 △ 354 (74.5%) (68.8%) 130 123 営業利益 162 170 8 △7 (80.1%) (72.4%) △ 45 232 経常利益 △ 87 265 352 277 (－%) (87.5%) 親会社株主に帰属する △ 24 199 △ 70 215 285
Slide 18: 売上高 四半期業績推移
（参考）2023年度 第3四半期決算 売上高 四半期業績推移 （単位：億円） フリーレイアウトスペース 2023年度 セグメント 通期予想 進捗率 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 機能品 158 155 155 － 468 675 69.3% 樹脂・化成品 603 598 636 － 1,837 2,575 71.4% 機械 206 221 230 － 656 1,065 61.6% その他 189 190 203 － 583 810 72.0% 調整額 △ 64 △ 76 △ 75 － △ 215 △ 285 －% 計 1,092 1,089 1,149 － 3,329
Slide 19: 営業利益 四半期業績推移
（参考）2023年度 第3四半期決算 営業利益 四半期業績推移 （単位：億円） フリーレイアウトスペース 2023年度 セグメント 通期予想 進捗率 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 機能品 30 26 27 － 83 130 64.1% 樹脂・化成品 △ 16 △8 18 － △6 △ 20 －% 機械 9 13 22 － 44 65 67.0% その他 9 5 11 － 26 40 64.1% 調整額 △6 △ 10 △8 － △ 24 △ 45 －% 計 26 26 71 － 123 170 72.4% 19
Slide 20: 売上高 四半期比較
（参考）2023年度 第3四半期決算 売上高 四半期比較 （単位：億円） 2023年度 2023年度 差異 フリーレイアウトスペース セグメント 第2四半期 第3四半期 差異要因 (A) (B) (B) - (A) 機能品 155 155 0 パフォーマンスポリマー&ケミカルズ 46 樹脂・化成品 598 636 37 エラストマー △9 機械 221 230 9 医薬 13 その他 190 203 13 電力 △3 他 調整額 △ 76 △ 75 0 計 1,089 1,149 60 20
Slide 21: 営業利益 四半期比較
（参考）2023年度 第3四半期決算 営業利益 四半期比較 （単位：億円） 2023年度 2023年度 差異 フリーレイアウトスペース セグメント 第2四半期 第3四半期 差異要因 (A) (B) (B) - (A) 機能品 26 27 1 パフォーマンスポリマー&ケミカルズ 32 樹脂・化成品 △8 18 26 エラストマー △6 機械 13 22 9 医薬 4 その他 5 11 6 電力 △0 他 調整額 △ 10 △8 2 計 26 71 45 21
Slide 22: ポートフォリオ別 売上高/営業利益
（参考）2023年度 第3四半期決算 ポートフォリオ別 売上高/営業利益 （単位：億円） 2022年度 2023年度 フリーレイアウトスペース 差異 2023年度 ポートフォリオ 第3四半期 第3四半期 進捗率 通期予想 (A) (B) (B) - (A) 売 スぺシャリティ事業 1,006 1,113 106 1,575 70.7% 上 ベーシック事業 1,825 1,433 △ 392 1,990 72.0% 高 機械事業 693 656 △ 37 1,065 61.6% その他（調整額を含む） 160 127 △ 32 210 60.5% 計 3,684 3,329 △ 354 4,84
Slide 23: UBE三菱セメント
（参考）2023年度 第3四半期決算 UBE三菱セメント ■UBE三菱セメント㈱ 連結損益計算書 （単位：億円） ■UBE三菱セメント㈱ 定量情報 2022年度 2023年度 2023年度 2022年度 2023年度 2023年度 項 目 項 目 フリーレイアウトスペース 第3四半期 第3四半期 通期予想 第3四半期 第3四半期 通期予想 売上高 4,496 4,479 5,900 (6,000) セメント（国内総需要） （万t） 2,859 2,671 3,500 (3,600) うち海外事業 1,080 1,386 1,800 (1,850) セメント（国内）販売数量 （万t） 701 6
Slide 24: 連結主要指標
（参考）2023年度 第3四半期決算 連結主要指標 （単位：億円） 2022年度 2023年度 2023年度通期 項目 2022年度通期 第3四半期 第3四半期 ＜予想＞ フリーレイアウトスペース 設備投資 193 195 410 293 減価償却費 189 197 245 255 研究開発費 76 76 110 104 事業利益 △ 20 251 280 △ 55 有利子負債残高 2,227 2,182 2,180 2,181 自己資本 3,658 3,849 3,850 3,616 総資産 7,499 7,560 7,600 7,327 D/Eレシオ（倍） 0.61 0.57 0.57 0
Slide 25: 主要連結子会社
（参考）2023年度 第3四半期決算 主要連結子会社 （単位：億円） 売上高 営業利益 フリーレイアウトスペース 会 社 名 事 業 内 容 2023年度 対2022年度 第3四半期 第3四半期 UBE Corporation Europe, S.A. Unipersonal ナイロン、カプロラクタム、硫安、ファイン製品の製造・販売 393 ↓ UBE Chemicals (Asia) Public Company Limited ナイロン、カプロラクタム、硫安の製造・販売 300 ↑ THAI SYNTHETIC RUBBERS COMPANY LIMITED ポリブタジエンゴムの製造・販売
Slide 26: IRカレンダー（予定）
（参考）ＩＲカレンダー（予定） 2023年度 通期決算発表 および 2024年度 経営概況説明会 ➢ 2023年度 通期 決算発表 フリーレイアウトスペース • 5月13日 15：00 ➢ 2023年度 通期 アナリスト・機関投資家向け決算説明会 • 5月13日 18：00 ～ 19：00 ➢ 2024年度 経営概況説明会 • 5月21日 10：00 ～ 11：30 尚、この予定は都合により予告なく変更となる可能性があります。 26
Slide 27: 将来の見通しに関する注意事項
本資料における将来の見通しに関する記載は、当社が現時点で合理的であると判断する一定の前提に基づき作成したものであり、実際の業績はさまざまな要因の変化によって見通し と大きく異なる場合もありえますことをご承知願います。そのような要因としては、主要市場の経済状況、製品の需給、原燃料価格、金利、為替相場などがあります。但し、業績に影響 を及ぼす要因はこれらに限定されるものではありません。 本資料の著作権は当社に帰属します。本資料のいかなる部分も書面による当社の事前の承諾なく、複製又は転用などを行うことはできません。 本資料における将来の見通しに関する記載は、当社が現時点で合理的であると判断する一定の