Konica Minolta, Inc. · TSE:4902
Konica Minolta — Q1 FY2020 Earnings Presentation
39 slides from Konica Minolta's earnings presentation, Jul 30, 2020
Slide 1: 2021年3月期（2020年度）第1四半期 決算説明会
コニカミノルタ株式会社 2021年3月期（2020年度）第１四半期 決算説明会 専務執行役 大幸 利充 2020年 7月30日 KonicaKonica Minolta, Minolta, Inc. Inc.
Slide 2: 本日、お伝えしたいポイント
本日、お伝えしたいポイント 1. 当社の売上構成、地域構成、ビジネスモデルの特性と 20年度1Qにおける収益構造の変化の関係 2. 1Qにおける各事業の状況と2Q以降の見方 3. 2Q以降の収益構造改善への取組み Konica Minolta, Inc. 1
Slide 3: 2020年度 1Q 業績｜サマリー
2020年度 1Q 業績｜サマリー 2020年度 2019年度 前年 為替影響を 外部・特殊要因 【億円】 1Q 1Q 同期比 除く前年同期 を除く前年同期 売上高 1,732 2,417 △ 28% △ 26% + 2% 営業利益 △ 226 6 - - - 親会社の所有者に帰属する 当期利益 △ 173 △ 12 - - - 為替レート(円) USドル 107.62 109.90 △2.28 ユーロ 118.48 123.49 △ 5.01 ※外部・特殊要因：為替、米中関税、CRE関連損益、構造改革費用、減損等一過性費用、COVID-19影響 ◼ 欧米ロックダウンが影響し、売上に占める欧米
Slide 4: 1Q 業績｜事業セグメント別売上高と営業利益
2020年度 1Q 業績｜事業セグメント別売上高と営業利益 2020年度 2019年度 前年 為替影響を 外部・特殊要因 【億円】 売上高 1Q 1Q 同期比 除く前年同期比 を除く前年同期比 オフィス事業 940 1,346 △ 30% △28% +1% プロフェッショナルプリント事業 318 506 △ 37% △34% △1% ヘルスケア事業 164 186 △ 12% △9% +9% 産業用材料・機器事業 233 281 △ 17% △16% +4% 産業用光学システム 73 72 + 2% +6% +27% 材料・コンポーネント 161 210 △24% △23% △3% 新規事業
Slide 5: 1Q 業績｜ポイント：当社の売上、地域構成と収益構造
2020年度 1Q 業績｜ポイント：当社の売上、地域構成と収益構造 • ロックダウンなどによる顧客の活動停止・停滞による設置の遅れや新規顧客 開拓活動の減少によるハード販売減、及びイベントのキャンセルや出社率の 売上高 △28% 低下に伴うプリントボリューム減と相関したノンハード売上の減少。 • オフィス・プロフェッショナルプリントが占める売上構成比及び欧米の売上構成 比が高いため減収幅が拡大。 • カラー高速機が主力の米国回復遅れによるプロダクトミックス悪化。 売上 • 在庫削減のための生産急減による単位原価の悪化。 △39% 総利益 • 高粗利率のノンハードが大幅減収。 • 経済活動再開に
Slide 6: 1Q 業績｜月次売上増減推移
2020年度 1Q 業績｜月次売上増減推移 全社売上高は5月をボトムに対前年増減率は改善、事業別には経済活動が回復して いる中国や、影響が相対的に軽微な日本、ロックダウンの影響が大きい欧米といった 各地域の売上高に占める割合や各事業の顧客特性が影響している。 全社売上高 対前年増減率 月次推移 事業別売上高 対前年増減率 月次推移 30% 30% 20% 20% 産業用光学 システム 10% 10% 0% 0% ヘルスケア -10% -10% -20% -20% オフィス -30% -30% 材料・コンポーネント -40% -40% プロフェッショナル プリント -50% -50% バイオヘル
Slide 7: 1Q 業績｜COVID-19による影響
2020年度 1Q 業績｜COVID-19による影響 想定通り1Qの影響は19年度4Qより拡大も、各国での段階的な経済活動再開により、 中国、日本、欧州、北米の順に回復の兆しがあり、全体としては5月にボトムアウト。 供給面には問題無く、販売面での制約が減収の要因。 事業 影響 売上影響額 利益影響額 • ハードは顧客訪問を伴う販売活動の制約で商談・設置遅れが影響 オフィス オフィス オフィス・ 380億円程度 140億円程度 • ノンハードはオフィスでは顧客企業での出社制限、プロダクションでは顧 プロフェッショ 客の受注減少の影響。ハード/ノンハード共に6月に回復の兆し プロプリ プロプリ ナ
Slide 8: 事業セグメント｜オフィス事業
2020年度 1Q 事業セグメント｜オフィス事業 【億円】 売上高・営業利益 1Qの概況 オフィス（OP) FY19 1Q 2Q 3Q 4Q OP 1,164 1,209 1,196 1,166 ◼ 主力のカラー機販売台数は4月をボトムとして 売上高 ITS 181 177 194 177 四半期推移 営業利益 77 94 54 13 増加、対前年減少幅も改善（4月▲33%、 5月▲40%、6月▲16%） FY20 1Q 2Q 3Q 4Q YoY OP 783 0 0 0 △ 33% ◼ 地域別では中国が6月には対前年増に転じ、 売上高 ITS 157 0 0 0 △ 14% 欧米はロックダウ
Slide 9: 事業セグメント｜プロフェッショナルプリント事業
2020年度 1Q 事業セグメント｜プロフェッショナルプリント事業 【億円】 売上高・営業利益 1Qの概況 FY19 1Q 2Q 3Q 4Q プロダクションプリント（PP） PP 342 354 375 335 売上高 IP 38 58 51 60 ◼ カラー機モノクロ機共に、4-5月に対して6月の販 MS 126 115 128 119 売台数は大幅に増。対前年減少幅もやや改善。 四半期推移 営業利益 11 10 29 △7 （4月▲47%、5月▲51%、6月▲43%） FY20 1Q 2Q 3Q 4Q YoY ◼ HPPの販売台数、パイプラインは堅調に増加。 PP 204 0 0 0 △
Slide 10: 事業セグメント｜ヘルスケア事業
2020年度 1Q 事業セグメント｜ヘルスケア事業 【億円】 売上高・営業利益 1Qの概況 ヘルスケア（HC） FY19 1Q 2Q 3Q 4Q HC 169 242 166 224 ◼ DRは、日本・アジア地域では数量減も、COVID- 売上高 HIT 18 23 15 23 四半期推移 営業利益 △3 7 2 1 19の診察に用いるⅩ線回診車用の需要増加を 受け北米を中心に数量拡大。 FY20 1Q 2Q 3Q 4Q YoY HC 151 0 0 0 △ 10% ◼ 超音波診断装置は、販売活動の制限と注力領 売上高 HIT 13 △ 24% 域の一つである整形外科の患者減少による投資 営業
Slide 11: 事業セグメント｜産業用材料・機器事業
2020年度 1Q 事業セグメント｜産業用材料・機器事業 【億円】 売上高・営業利益 1Qの概況 FY19 1Q 2Q 3Q 4Q MI 66 67 73 70 産業用光学システム：計測機器（MI)、映像ソリューション（IS) IS 6 8 7 12 売上高 PM 126 119 108 113 ◼ 物体色向け計測器の需要低迷は継続。 OC 48 53 52 44 ◼ 光源色向け計測器は前期からのキャリーオーバー IJ 36 32 29 27 及びスマホ大手からの需要好調、計測機器ユニッ 四半期推移 営業利益 48 49 56 38 ※PMに含まれていた素材事業部の売上をIJに組み換え トとし
Slide 12: 事業セグメント｜新規事業
2020年度 1Q 事業セグメント｜新規事業 【億円】 売上高・営業利益 1Qの概況 FY19 1Q 2Q 3Q 4Q バイオヘルスケア（BHC） BHC 72 74 77 83 売上高 その他 23 25 22 36 ◼ 遺伝子検査は、病院への来院患者減少により遺 四半期推移 営業利益 △ 64 △ 46 △ 38 △ 29 伝子検査数が減少していたが回復傾向。検診機 FY20 1Q 2Q 3Q 4Q YoY 関向けサービス「CARE program」の本格展開を 売上高 BHC 41 0 0 0 △ 43% ５月に開始し、大手病院グループとの契約締結。 その他 35 0 0 0 +47%
Slide 13: 経営基本方針｜進捗
2020年度 経営基本方針｜進捗 ① 収益性の持続的な改善と強化（FY19実施の構造改革効果、製造原価） • 構造改革効果：予定通り進捗（1Q実績22億円/年間目標90億円） • 原価低減：変動費削減は予定通り進捗 (1Q実績5億円/年間目標60億円) ② 手元流動性の確保（事業に集中できる資金手当ての実施。徹底した在庫削減と投資抑制） • FCFは利益大幅減も運転資本の改善と投資抑制により前年1Qから改善。 • 期初850億円の資金確保以降、手元流動性に問題無し。コミットメントライン含め 月商約6か月分の流動性維持（通常は2か月） ③ 固定費削減の徹底（顧客接点対応のDX化による経費構造変革
Slide 14: 2Q以降の対1Q収益力大幅改善の取り組み
2020年度 2Q以降の対1Q収益力大幅改善の取り組み ポイント ① 収益構造の改善 ✓ 売上高増減率：COVID-19の影響が続く中での売上回復モメンタム加速 ✓ 粗利率増減率：1Qの悪化要因の解消、改善 ② 事業アップサイド（オーガニック成長）の極大化 ③ COVID-19で顕在化した需要を狙う事業の加速、成果出し ④ 販管費削減、計画以上の削減を継続 ⑤ 新規事業の赤字幅縮小 Konica Minolta, Inc. 13
Slide 15: ① COVID-19の影響が続く中での売上回復モメンタム加速
① COVID-19の影響が続く中での売上回復モメンタム加速 事業ではオフィス、プロダクションプリントでのプリントボリュームの戻り、地域軸では米国の需要回復がキー。 2Q 3Q 4Q 日本/欧米での 日欧：経済活動再開 経済活動再開 経済活動本格化 経済活動 米：拡大している地域もあり 移動制限が続く 出社・リモートの使い分けの 米国でも徐々に新しい働き方 ハード:販売台数は前年レベルに近づいていくが、 オフィス/ 動きが欧州主要国や日本で が進捗 A3/A4の商品構成などに変化の可能性 Workplace Hub 始まる ノンハード：テレワーク浸透でPV減継続 地域、セクターによる差はある
Slide 16: ② 事業アップサイド（オーガニック成長）の極大化
② 事業アップサイド（オーガニック成長）の極大化 事業 取り組み内容 全事業 • 19 年度着手済み成長ドライバーの成果出しで事業アップサイドを極大化。 • 需要回復が進む地域、産業をターゲットにした販売活動の推進。 • これらによる操業度向上、原価低減施策効果刈り取り。 オフィス/ • 非対面による案件創出、パイプライン拡大、商談プロセスの短縮でスループット最大化。 Workplace Hub/ • オフィス：MFP新製品フルラインアップ及びMFP/WPH親和性向上による競争力拡大。 プロフェッショナル 米国回復によるプロダクトミックス改善。1Qで先行費用となった消耗品の売上寄与。 プリント
Slide 17: ③ COVID-19で顕在化した需要を狙う事業の加速、成果出し
③ COVID-19で顕在化した需要を狙う事業の加速、成果出し 領域 テーマ FY20/Q1の進展 今後の予定 ✓米国における企業との契約交渉、 締結を加速 医療の現場に ✓6/29に米国上市をプレスリリース、 CARE for COVID ✓国内への導入について検討中 貢献 大口の契約交渉が進行中 ✓診断サービスの高度化に向け抗 原検査の技術開発を強化 ✓協定締結済みの自治体と連携、 全国に展開可能な働き方改革モ 働き方 ✓全国展開モデルの横展開により 自治体のDX デルを構築 改革 ✓働き方改革の入札案件で複数 ビジネスを拡大 の受注獲得 ✓非接触・リアルタイムによる安心 ✓アプリケーショ
Slide 18: 業績見通し
2020年度 業績見通し 通期業績予想 ◼ COVID-19が収束しきらない中、世界各地において経済活動が再開されたが、それに伴い 感染者が再度拡大するなど第二波の懸念が高まっており、今後の不透明感が増している。 ◼ かかる状況下においては、業績予想を合理的に算定することが困難な状況が継続しており、 20年度の業績予想は未定とする。 ◼ 今後、業績予想の算定が可能になった時点で、速やかに公表予定とする。 配当予想 ◼ 当社の基本方針には変更無し 『連結業績と成長分野への戦略投資の推進等を総合的に勘案しつつ、 積極的に株主様へ利益を還元』 ◼ 但し、本日時点では前提となる業績予想を未定とするため
Slide 19: 【再掲】2019年度4Q決算資料｜19年度平準化利益からの増減要因
【再掲】2019年度4Q決算資料 ｜ 19年度平準化利益からの増減要因 A) 19年度の営業利益から外部・特殊要因を戻した実質ベースの19年度の営業利益。 B) 19年度の構造改革効果、各事業の稼ぐ力を織り込んだ数字が20年度のベースライン。 C) Bを起点に、COVID-19のダウンサイドリスクを想定、リスクを打ち返すための固定費削減など 追加改善施策を織り込む。 (B) 【億円】 (A) (C) Konica Minolta, Inc. 18
Slide 20: 1Q 財務状態｜財政状態計算書主要項目推移
2020年度 1Q 財務状態｜財政状態計算書主要項目推移 資産合計（総資産） 【億円】 棚卸資産・回転月数 【億円】 手元流動性確保のための850億円借入に伴う サプライチェーンの維持と1Qの急激な需要減少の 現金増加によるもの。 バランスにより前期末から一時的に在庫増も、 20年度末（21年3月）に向けて適正化見込み。 棚卸資産 回転月数 1,800 1,711 7.00 1,626 1,557 1,600 1,447 1,395 6.00 1,400 5.00 1,200 5.06 1,000 4.00 12,768 12,792 13,097 12,039 12,190 800 3.55
Slide 21: 1Q 財務状態｜財政状態計算書主要項目推移
2020年度 1Q 財務状態｜財政状態計算書主要項目推移 自己資本・自己資本比率 【億円】 有利子負債・D/Eレシオ 【億円】 前期末比、当期利益の減少、配当実施により 手元流動性確保のため850億円借入実施。ネット 自己資本の減少。 D/Eレシオは前期末比0.07の悪化に留まる。 4,500 有利子負債 D/Eレシオ 4,000 1.20 6,000 自己資本 自己資本比率 50.0 45.0 3,500 5,000 45.6 40.0 0.98 43.6 41.0 41.7 3,000 0.70 35.0 4,000 38.3 0.77 0.72 30.0 2,500 4,898 0.56
Slide 22: 非財務面の成果：「環境デジタルプラットフォーム」を開設
非財務面の成果：16社が参加する「環境デジタルプラットフォーム」を開設 日本産業界全体で環境問題解決を飛躍的に高めるため、参加企業各社の環境ナレッジ、 ノウハウを相互に共有、蓄積し、新たな価値を共創し、環境経営効率の向上を目指す。 Konica Minolta, Inc. 21
Slide 23: Appendix
Appendix Konica Minolta, Inc.
Slide 24: 1Q 業績｜増減分析
2020年度 1Q 業績｜増減分析 【億円】 売上高（1Q) 営業利益(1Q) ・成長事業 基盤 ＋27 新規 ・CO +29 外部・特殊要因 △287 1732 △226 Konica Minolta, Inc. 23
Slide 25: Appendix 全社業績
Appendix 全社業績 【億円】 2020年度 2019年度 前期比 1Q 1Q 売上高 1,732 2,417 △28% 売上総利益 717 1,167 △39% （売上総利益率） 41.4% 48.3% △ 6.9pt 営業利益 △ 226 6 - （営業利益率） △ 13.1% 0.2% 税引前利益 △ 238 △ 14 - （税引前利益率） △ 13.7% △ 0.6% 親会社の所有者に帰属する当期利益 △ 173 △ 12 - （親会社の所有者に帰属する当期利益率） △ 10.0% △ 0.5% ＥＰＳ（円） △ 34.96 △ 2.44 設備投資額 63 97 減価償却費及び償
Slide 26: Appendix 販売管理費・その他の収益・費用及び金融収支明細
Appendix 販売管理費・その他の収益・費用及び金融収支明細 販売管理費 2020年度 2019年度 【億円】 前期比 1Q 1Q 販売変動費 71 113 △42 研究開発費 161 189 △28 人件費 454 522 △68 その他 250 303 △53 販売管理費 計 937 1,128 △191 *為替影響額： △23億円（除く為替 △168億円） その他の収益 有形・無形資産売却益 0 0 △0 その他収益 31 5 +26 その他の収益 計 31 5 +26 その他の費用 固定資産除売却損 2 25 △23 固定資産減損損失 0 0 △0 事業構造改善費用 24 4 +2
Slide 27: Appendix 増減分析
Appendix 増減分析 【億円】 前年同期比較 (FY20/1Q vs. FY19/1Q) プロフェッショナル 産業用 オフィス ヘルスケア 新規事業 コーポレート他 合計 プリント 材料・機器 [要因] 為替影響 △8 △4 △2 △1 +1 △0 △15 数量増減他 △218 △106 △10 △28 △18 +3 △377 価格変動 △27 △7 △2 △5 - - △41 コストダウン +4 +0 +1 - - - +5 経費増減 +100 +31 +5 +13 +14 +6 +168 その他収益費用 △3 +4 △1 +6 +2 +19 +27 [営業利益] 増減額（前年同期比）
Slide 28: Appendix 設備投資・減価償却費及び償却費/フリーキャッシュフロー
Appendix 設備投資・減価償却費及び償却費/ フリーキャッシュフロー 設備投資・減価償却費及び償却費 【億円】 フリーキャッシュフロー 【億円】 * 未定 未定 FY2018 FY2020 FY2016 (見通) FY2019 FY2017 * 減価償却費及び償却費：IFRS16による使用権資産償却費は含まない *AG社買収時産業革新機構（INCJ）出資分 Konica Minolta, Inc. 27
Slide 29: Appendix 2020年度業績見通し 全社業績要約
Appendix 2020年度業績見通し 全社業績要約 【億円】 2020年度 2019年度 前期比 業績見通し 実績 売上高 ー 9,961 ー 営業利益 ー 82 ー （営業利益率） ー 0.8% ー 税引前利益 ー 3 ー 親会社の所有者に帰属する当期利益 ー △ 31 ー （親会社の所有者に帰属する当期利益率） ー △ 0.3% ー EPS（円） ー △ 6.21 ROE（%） *1 ー ー 設備投資額 ー 508 減価償却費及び償却費 *2 ー 570 研究開発費 ー 740 FCF ー △ 199 投融資 ー 79 為替レート [円] USD ー 108.74 EUR ー 120.
Slide 30: Appendix 主な通貨の為替レートと収益影響度
Appendix 主な通貨の為替レートと収益影響度 【為替レート：円】 【影響額、感応度：億円】 FY19 FY20 対前年影響額 為替感応度*2 １Q １Q 売上高 営業利益 売上高 営業利益 米ドル 109.90 107.62 △14 +2 +30 △2 ユーロ 123.49 118.48 △15 △7 +17 +5 ポンド 141.16 133.52 △3 +0 +2 +0 欧州通貨*1 ー ー △25 △6 +23 +9 人民元 16.07 15.17 △7 △1 +29 +9 豪ドル 76.94 70.65 △4 △1 +4 +1 その他通貨 ー ー △7 △2 ー ー 予約影響額
Slide 31: Appendix オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 販売状況
Appendix オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 | 販売状況（四半期推移） ◼ 地域別売上高構成比（円貨ベース） FY2018 FY19 FY20 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 日本 13% 12% 12% 12% 12% 13% 13% 14% 15% 北米 33% 33% 33% 33% 34% 33% 33% 33% 33% 欧州 36% 36% 36% 36% 36% 34% 37% 37% 35% その他 18% 19% 18% 18% 17% 19% 17% 16% 18% ◼ 地域別売上高増減（為替除く） FY2018 FY19 FY20
Slide 32: Appendix 主要製品販売状況（四半期推移）
Appendix オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 | 主要製品販売状況（四半期推移） ◼ A3カラーMFP 販売台数 ◼ A3モノクロMFP 販売台数 ◼ A3MFP トータル販売台数 YoY △28% YoY △24% YoY △26% ◼ カラープロダクションプリント 販売台数 ◼ モノクロプロダクションプリント 販売台数 ◼ プロダクションプリント トータル販売台数 YoY △49% YoY △41% YoY △46% Konica Minolta, Inc. 31 ＊2018年度1Qを100とした場合の指数
Slide 33: Appendix ノンハード売上
Appendix オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 ｜ノンハード売上 【億円】 ノンハード売上高・ノンハード比率 ノンハード売上高前年伸長率 （現地通貨ベース） 700 オフィスMFP 80% 【全社】 【地域別】 +10.0% 70% +16.2% +9.2% 600 +5.0% -2.3% -2.0% -0.7% +7.3% +4.1% +1.4% 60% +9.7% 中, +6.7% 500 +0.0% -2.9% +3.0% -1.3% +1.1% -0.4% -1.2% -1.5% -0.6% -1.6% -5.0% 50% -2.4% -1.9% -3.8% 400 5
Slide 34: Appendix セグメント別四半期推移
Appendix セグメント別四半期推移 【億円】 FY18 FY19 FY20 【売上高】 １Q 2Q 3Q 4Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q オフィス事業 1,435 1,472 1,457 1,514 1,346 1,386 1,390 1,343 940 プロフェッショナルプリント事業 534 559 558 627 506 527 554 514 318 ヘルスケア事業 186 216 209 298 186 264 181 247 164 産業用材料・機器事業 316 280 288 283 281 279 269 267 233 産業用光学システム 101 79 82 90 7
Slide 35: 用語集
用語集 ・複合機（MFP: Multi Functional Peripheral）スピードセグメント ：オフィス事業 Seg.1 ～20枚機、Seg.2 21-30枚機、Seg.3 31-40枚機、Seg.4 41-69枚機、Seg.5 70～枚機（A4縦、分速） ・カラープロダクションプリント機セグメント ：プロフェッショナルプリント事業 ELPP（Entry Light Production Print、月間印刷量10-30万枚、主に大企業の集中印刷室向け低価格帯商品） LPP（Light Production Print、月間印刷量10-30万枚、商業印刷向け商品 ） MPP（Mid
Slide 36: MEMO
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Slide 39: 本資料の記載情報・将来見通しに係わる注意事項
⚫ 本資料の記載情報 本資料におきましては、四捨五入による億円単位で表示しております。 ⚫ 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料で記載されている業績予想及び将来予想は、現時点における 事業環境に基づき当社が判断した予想であり、今後の事業環境により 実際の業績が異なる場合があることをご承知おき下さい。 Konica Minolta, Inc.