Konica Minolta, Inc. · TSE:4902

Konica Minolta — Q1 FY2019 Earnings Presentation

31 slides from Konica Minolta's earnings presentation, Jul 30, 2019

  1. Slide 1: 2019年度第1四半期 決算説明会

    課題提起型デジタルカンパニーへ向けて コニカミノルタ株式会社 2019年度第1四半期 決算説明会 常務執行役 畑野 誠司 2019年 7月30日 Konica Minolta, Inc.

  2. Slide 2: 2019年度 1Q 業績｜サマリー

    2019年度 1Q 業績｜サマリー 【億円】 2019年度 2018年度 前年 為替影響を 1Q 1Q 同期比 除く前年同期比 売上高 2,417 2,552 △ 5% △ 3% 営業利益 6 154 △ 96% △ 89% 親会社の所有者に帰属する △ 12 112 - 当期利益 為替レート(円) USドル 109.90 109.07 +0.83 ユーロ 123.49 130.06 △ 6.57  米中貿易摩擦や中国経済の減速、欧州景気の不透明感継続や為替などの 影響を受け、オフィス、プロフェッショナルプリント、産業用材料・機器の産業用光 売上高 学システム分野で減収、ヘルスケアや産業用材

  3. Slide 3: 業績｜事業セグメント別売上高と営業利益

    2019年度 1Q 業績｜事業セグメント別売上高と営業利益 2019年度 2018年度 前年 為替影響を 【億円】 売上高 1Q 1Q 同期比 除く前年同期比 オフィス事業 1,346 1,435 △6% △4% プロフェッショナルプリント事業 506 534 △5% △2% ヘルスケア事業 186 186 +0% +1% 産業用材料・機器事業 281 316 △11% △11% 産業用光学システム 72 101 △29% △27% 材料・コンポーネント 210 215 △2% △3% 新規事業 96 78 +22% +21% バイオヘルスケア 72 59 +23% +22% その他 23 2

  4. Slide 4: 業績｜増減分析

    2019年度 1Q 業績｜増減分析 【億円】 売上高 営業利益 FY18/1Q 2,552 FY18/1Q 154 オフィス △59 オフィス △13 基盤・成長事業 プロフェッショナルプリント △13 プロフェッショナルプリント △5 △38 ヘルスケア +3 ヘルスケア +0 産業光学システム △28 産業用材料・機器 △21 材料・コンポーネント △7 新規事業 △13 新規・ CO △2 バイオヘルスケア +13 コーポレート他 +11 その他の新規事業 +4 為替影響 △12 外部・特殊 要因 コーポレート他 +0 構造改革費用等 +7 △109 為替影響 △48 CRE戦略 △10

  5. Slide 5: 1Q実績のYoY増減要因及び2Q以降への影響見通し

    1Q実績のYoY増減要因及び2Q以降への影響見通し 【億円】 ■持続性 □一過性 事業 増減 1Q実績の主な差異理由 2Q以降の影響見通し ■対ユーロ円高為替影響（10億） ■対ユーロ円高為替影響は継続見込み オフィス △ 16 □ 旧製品売り切りに時間を要し新製品 寄与率低下 □ 製造原価・管理間接低減効果出し遅れ ■対ユーロ円高影響（2億） ■ 対ユーロ円高影響は継続見込み プロフェッショナルプリント △ 6 ■米中貿易摩擦対応により製造原価低減 効果出し遅れ □ MSでの基幹ｼｽﾃﾑ廃棄損（4億,一過性） ヘルスケア △1 □ （計測機器）前年同期は製品用途 ■ （計測機器）顧客の設備投

  6. Slide 6: 基盤事業の収益力強化～コスト改善進捗

    2019年度 1Q 業績｜基盤事業の収益力強化～コスト改善進捗 【億円】 FY19は製造原価と管理間接で出遅れ、下期に向けて挽回していく 317 FY19 1Q 進捗状況 300 管理間接 • ASEANローカル調達化に サービス原価 製造原価 遅れ。マレーシア展開加速 に伴う生産安定化と中国 150 製造原価 低減 160 固定費圧縮の実行 173 131 サービス • シフトレフト施策効果刈り取 54 りにより超過達成見通し。 原価 72 42 低減 粗利改善に寄与 60 28 13 25 29 17% • 一部構造改革費用発生も 55 91 1 1% 管理間接 年間では相殺見込み 95

  7. Slide 7: 事業セグメント｜オフィス事業

    2019年度 1Q 事業セグメント｜オフィス事業 【億円】 売上高・営業利益 1Qの概況 オフィス（OP) FY18 1Q 2Q 3Q 4Q OP 1,257 1,275 1,257 1,304 売上高 ITS 179 197 200 210  業界初のセキュリティ機能などを搭載した7年振り 四半期推移 営業利益 93 134 116 128 新設計モデルbizhub iシリーズ販売開始も、旧製 FY19 1Q YoY 品売り切りに時間を要し、新製品貢献は2Q以降 OP 1,164 △ 7% に見込む。 売上高 ITS 181 +1%  北欧・ドイツ・米国でのノンハード売上が想定を下 営業

  8. Slide 8: 事業セグメント｜プロフェッショナルプリント事業

    2019年度 1Q 事業セグメント｜プロフェッショナルプリント事業 【億円】 売上高・営業利益 1Qの概況 FY18 1Q 2Q 3Q 4Q プロダクションプリント（PP） PP 365 383 392 416 売上高 IP 35 59 41 73  欧米ではカラーELPPが減少もLPP/MPPは前年 MS 134 116 126 138 四半期推移 営業利益 17 37 33 51 並みを維持、モノクロ機は増加。成長国では中 国・ASEANを中心にカラー機の販売が増加。 FY19 1Q YoY  自動検品機能付IQ-501の価値訴求を拡大。 PP 342 △ 6% 売上高 IP 38 +

  9. Slide 9: トピックス１．基盤事業の収益力強化

    2019年度 1Q 事業セグメント｜トピックス１．基盤事業の収益力強化 オフィス プロダクションプリント • 新製品は高度なセキュリティ機能や先進の操作性、処理 • 自動検品機能付IQ-501の価値訴求と科学的販売 速度や記憶容量の拡大などの高付加価値製品として、 アプローチによりMPPの新規顧客開拓を2Q以降一段 顧客/代理店/当社販売チームからのフィードバックに自 強化。 信。2Q以降挽回していく。欧州大口案件の設置継続。 • ノンハードはMIF・PVは増加も再販チャネルでの在庫調 • 年間ノンハード売上はマイナス成長見込みも、Free-to- 整が続いており、伸長鈍化。再販向けのIQ-5

  10. Slide 10: 事業セグメント｜ヘルスケア事業

    2019年度 1Q 事業セグメント｜ヘルスケア事業 【億円】 売上高・営業利益 1Qの概況 ヘルスケア（HC） FY18 1Q 2Q 3Q 4Q HC 170 196 194 275 売上高 HIT 16 21 14 23  DRは日本中心にアジア地域は販売数量増。米 四半期推移 営業利益 △2 10 3 12 国は販売数量は前年同期並みも、病院からクリ ニックへの需要シフトによる販売単価下落もあり、 FY19 1Q YoY HC 169 △0% 全体での売上はやや減少。 売上高 HIT 18 +8%  超音波診断装置は新製品効果で産科および内 営業利益 △3 - 科向けの拡販進捗、日本を

  11. Slide 11: 事業セグメント｜産業用材料・機器事業

    2019年度 1Q 事業セグメント｜産業用材料・機器事業 【億円】 売上高・営業利益 1Qの概況 FY18 1Q 2Q 3Q 4Q 産業用光学システム：計測機器（SE)、映像ソリューション（VS) SE 96 72 77 76 VS 5 7 5 13 売上高 PM 126 117 129 109  計測機器：光源色が大手顧客の投資抑制など OC 56 54 49 47 の影響を受けて販売減、前年同期にディスプレイ IJ 33 30 28 37 製品の多様化による需要があったこともあり、大幅 四半期推移 営業利益 68 47 56 39 減収。 FY19 1Q YoY  自動車向け外観計測事

  12. Slide 12: トピックス２．基盤事業の収益力強化

    2019年度 1Q 事業セグメント｜トピックス２．基盤事業の収益力強化 【億円】 計測機器 機能材料 • 市場：ディスプレイ市場はスマートフォン需要の停滞もあり、19 • 市場：TVなどの大画面化に伴い、面積拡大が継続。ディス 年度は踊り場、20年度は成長に回帰予想。 プレイの多様化による事業機会も拡大。 • 当社：モバイル大手顧客の設備投資抑制の逆風の中、 • 当社：高付加価値製品シフトで市場成長以上の成長を継 顧客層の拡大、用途の広がりでカバーするも、補い切れず。 続。19年度は新樹脂製品による更なる顧客価値向上で、 20年度需要の取り込み、外観検査市場の拡大を目指す。 事業領域の拡張を本

  13. Slide 13: 事業セグメント｜新規事業

    2019年度 1Q 事業セグメント｜新規事業 【億円】 売上高・営業利益 1Qの概況 バイオヘルスケア（BHC） FY18 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 BHC 59 65 66 69  遺伝子検査は、DNA検査に加え昨年度に開始し その他 20 23 22 23 たRNA検査が差別化となり、サンプル数が増加。 四半期推移 営業利益 △ 51 △ 35 △ 54 △ 53  LSIメディエンス社と提携、国内の遺伝子診断サー FY19 1Q YoY BHC 72 +23% ビスの展開を開始。 売上高 その他 23 +19%  東京大学、国立がん研究センター研究所と次世 営業利益 △ 64

  14. Slide 14: 財務状態｜財政状態計算書主要項目推移

    2019年度 1Q 財務状態｜財政状態計算書主要項目推移 資産合計（総資産） 【億円】 棚卸資産・回転月数 【億円】 IFRS第16号適用による使用権資産オンバランス オフィス新製品販売フルスイングに向けた準備在庫、 化による増加（期首時点1,109億円）及び棚卸 米中貿易摩擦関税対策用在庫、2Q販売に向けた 資産の増加により増加。 準備在庫、などにより一時的に増加。 12,792 1,109 棚卸資産 回転月数 1,800 5.00 1,557 4.50 1,600 1,447 1,437 1,360 1,395 4.00 1,400 3.50 1,200 3.73 3.00 1,000 3

  15. Slide 15: 財務状態｜財政状態計算書主要項目推移

    2019年度 1Q 財務状態｜財政状態計算書主要項目推移 自己資本・自己資本比率 【億円】 有利子負債・D/Eレシオ 【億円】 主に為替換算差額により自己資本が減少。 IFRS第16号適用によるリース負債オンバランス化 IFRS第16号適用による使用権資産オンバランス化 による増加（期首時点1,120億円）。 もあり、自己資本比率が低下も実態に変化無し。 自己資本 自己資本比率 6,000 90.0 4,500 有利子負債 D/Eレシオ 5,557 80.0 4,000 3,829 5,500 5,333 5,335 1.20 5,243 5,245 70.0 3,500 5,000 60.0

  16. Slide 16: 業績見通し

    2019年度業績見通し 【億円】 2019年度 2019年度 2018年度 業績見通し 業績見通し 前期比 実績 （今回） （前回） 売上高 10,850 11,200 10,591 +2% 営業利益 600 660 624 △4% 親会社の所有者に帰属する 当期利益 375 455 417 △10% ROE 6.7% 8.0% 7.7% 為替レート(円) USドル 105.0 110.0 110.91 ユーロ 123.0 125.0 128.41  為替レート：ユーロ 123円、USドル 105円に見直し。 通期業績  売上高：USドル見直し及び当四半期の進捗を考慮して、350億円下方修

  17. Slide 17: 業績見通し セグメント

    2019年度業績見通し セグメント 【億円】 2019年度 2019年度 2018年度 売上高 前期比 業績見通し(今回) 業績見通し(前回) 実績 オフィス事業 5,750 5,950 5,879 △ 2% プロフェッショナルプリント事業 2,350 2,400 2,277 + 3% ヘルスケア事業 900 920 909 △ 1% 産業用材料・機器事業 1,250 1,300 1,167 + 7% 産業用光学システム 350 400 352 △ 0% 材料・コンポーネント 900 900 815 + 10% 新規事業 600 630 347 + 73% バイオヘルスケア 350 350 2

  18. Slide 18: Appendix

    Appendix Konica Minolta, Inc. 17

  19. Slide 19: 全社業績

    Appendix 全社業績 【億円】 2019年度 2018年度 前期比 1Q 1Q 売上高 2,417 2,552 - 5% 売上総利益 1,167 1,237 - 6% （売上総利益率） 48.3% 48.5% - 営業利益 6 154 - 96% （営業利益率） 0.2% 6.1% - 税引前利益 △ 14 153 - 109% （税引前利益率） -0.6% 6.0% - 親会社の所有者に帰属する当期利益 △ 12 112 - 111% （親会社の所有者に帰属する当期利益率） -0.5% 4.4% - ＥＰＳ（円） △ 2.44 22.61 設備投資額 97 86 減価償却費及び償却費

  20. Slide 20: 販売管理費・その他の収益・費用及び金融収支明細

    Appendix 販売管理費・その他の収益・費用及び金融収支明細 【億円】 [億円] 2019年度 2018年度 前年 販売管理費 1Q 1Q 同期比 販売変動費 113 120 △7 研究開発費 189 204 △15 人件費 522 529 △7 その他 303 299 +4 販売管理費 計 1,128 1,153 △25 *為替影響額： △18億円（除く為替 △7億円） その他の収益 有形・無形資産売却益 0 96 △96 その他収益 5 5 △0 その他の収益 計 5 101 △96 その他の費用 固定資産除売却損 25 13 +13 固定資産減損損失 0 0 +0 その他費用 14

  21. Slide 21: 増減分析

    Appendix 増減分析 【億円】 前年同期比較 (FY19/1Q vs. FY18/1Q) プロフェッショナル 産業用 オフィス ヘルスケア 新規事業 コーポレート他 合計 プリント 材料・機器 [要因] 為替影響 △10 △2 △1 +1 +0 △0 △12 数量増減他 △18 +11 △2 △22 +7 +2 △22 価格変動 △6 △7 △5 △0 - - △18 コストダウン +2 △5 +1 +2 - - +1 経費増減 +15 △2 +6 △0 △20 +8 +7 その他収益費用 +1 △3 +0 +0 △1 △103 △105 [営業利益] 増減額（前年同期比） △16 △6

  22. Slide 22: 設備投資・減価償却費及び償却費/フリーキャッシュフロー

    Appendix 設備投資・減価償却費及び償却費/ フリーキャッシュフロー 設備投資・減価償却費及び償却費 【億円】 フリーキャッシュフロー 【億円】 設備投資 減価償却費及び償却費 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー フリーキャッシュフロー INCJ出資 590 600 600 563 526 513 518 525 389 387 * 354 250 1,337 1,108 157 850 687 706 654 592 572 600 415 -19 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2016 -330 FY2018 FY2019 見通し

  23. Slide 23: 2019年度業績見通し 全社業績要約

    Appendix 2019年度業績見通し 全社業績要約 【億円】 2019年度 2018年度 前期比 業績見通し 実績 売上高 10,850 10,591 + 2% 営業利益 600 624 - 4% （営業利益率） 5.5% 5.9% 税引前利益 550 601 - 9% 親会社の所有者に帰属する当期利益 375 417 - 10% （親会社の所有者に帰属する当期利益率） 3.5% 3.9% EPS（円） 75.80 84.33 ROE*（%） 6.7% 7.7% 設備投資額 600 525 減価償却費及び償却費 600 590 研究開発費 800 784 FCF（19年度予想は投融資を含め

  24. Slide 24: 主な通貨の為替レートと収益影響度

    Appendix 主な通貨の為替レートと収益影響度 【為替レート：円】 【影響額、感応度：億円】 FY18 FY19 対前年影響額 為替感応度*2 1Q 1Q 売上高 営業利益 売上高 営業利益 米ドル 109.07 109.90 +9 △2 +34 △0 ユーロ 130.06 123.49 △27 △14 +18 +6 ポンド 148.55 141.16 △5 +0 +3 +1 欧州通貨*1 ー ー △39 △13 +25 +10 人民元 17.13 16.07 △8 △2 +32 +13 豪ドル 82.59 76.94 △5 △1 +4 +1 その他通貨 ー ー △4 △1 ー ー 予約影

  25. Slide 25: オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 | 販売状況（四半期推移）

    Appendix オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 | 販売状況（四半期推移）  地域別売上高構成比（円貨ベース） FY2017 FY2018 FY19 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 日本 13% 13% 12% 12% 13% 12% 12% 12% 12% 北米 34% 34% 33% 31% 33% 33% 33% 33% 34% 欧州 36% 36% 38% 40% 36% 36% 36% 36% 36% その他 17% 17% 17% 17% 18% 19% 18% 18% 17%  地域別売上高増減（為替除く） FY2017 FY2018 F

  26. Slide 26: オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 | 主要製品販売状況（四半期推移）

    Appendix オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 | 主要製品販売状況（四半期推移）  A3カラーMFP 販売台数  A3モノクロMFP 販売台数  A3MFP トータル販売台数 YoY -7% YoY -5% YoY -6% 113 113 100 102 111 116 112 115 107 105 100 100 95 93 94 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19  カラープロダクションプリント 販売台数  モノクロプロダクション

  27. Slide 27: オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業｜ノンハード売上

    Appendix オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 ｜ノンハード売上 【億円】 ノンハード売上高・ノンハード比率 +10.0% ノンハード売上高前年伸長率 （現地通貨ベース） オフィスMFP +8.0% 【全社】 【地域別】 700 80% +18.2% 600 70% +6.0% +14.4% 500 60% +4.0% +10.6% +9.3% 50% 400 52% 52% 53% 中, +7.3% 50% 49% +2.0% 40% +0.7% +5.3% 300 -0.1% -0.4% +1.4% +3.1% 印, +3.0% 30% -0.0% +1.4% +1.5%

  28. Slide 28: セグメント別四半期推移

    Appendix セグメント別四半期推移 【億円】 FY17 FY18 FY19 【売上高】 １Q ２Q ３Q ４Q １Q 2Q 3Q 4Q １Q オフィス事業 1,330 1,465 1,482 1,562 1,435 1,472 1,457 1,514 1,346 プロフェッショナルプリント事業 490 522 539 592 534 559 558 627 506 ヘルスケア事業 195 233 240 296 186 216 209 298 186 産業用材料・機器事業 287 313 301 281 316 280 288 283 281 産業用光学システム 117 115 111

  29. Slide 29: 開示セグメントと事業区分

    2019年度 開示セグメント 基盤事業 高付加価値販売とコスト構造改革により収益力を強化し、中計期間中の利益を支える事業 成長事業 前中計で先行投資したリソースを活用し、基盤周辺で高収益化を目指す事業 新規事業 IoT時代の新ビジネスモデルを確立し、高収益化を目指す事業 事業区分 ※ヘルスケア、計測機器等、一部のBUはメイン事業に加えて、事業部内に育成中の成長事業を内包するケースあり。 事業本部 基盤事業 成長事業 新規事業 オフィス オフィス Workplace Hub ITS プロダクションプリント (PP) 産業印刷 (IP) テキスタイル プロフェッショナル プリント マーケティングサ

  30. Slide 30: 用語集

    用語集 ・IQ-501(インテリジェントクオリティオプティマイザー)：（プロフェッショナルプリント事業） 印刷中の常時監視で色管理・表裏見当調整を自動化し、調整時間を大幅に短縮し、生産時間を改善するオプションユニット。 ・Workplace Hub （WPH/ワークプレイスハブ)：(新規事業) 当社が新たに注力していくIoTビジネスのベースとなるプラットフォーム。MFP機能の上にサーバーを搭載して、リアルタイムで データを分析、パターン可視化し、ITインフラ管理コストの削減、ビジネスプロセス効率化に役立つソリューションを提供。 人とデータを結び付け、オフィスでの意思決定や問題解決の支援をよりス

  31. Slide 31: 本資料の記載情報

     本資料の記載情報 本資料におきましては、四捨五入による億円単位で表示しております。  将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料で記載されている業績予想及び将来予想は、現時点における 事業環境に基づき当社が判断した予想であり、今後の事業環境により 実際の業績が異なる場合があることをご承知おき下さい。

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