Figeac Aero Sa · EURONEXT:FGA
Figeac Aero Sa — H1 2013/2014 Earnings Presentation
35 slides from Figeac Aero Sa's earnings presentation, Jan 30, 2014
Slide 1: Résultats semestriels 2013/2014
Jean-Claude Maillard Président-Directeur Général & Joël Malleviale Directeur Administratif et Financier RÉSULTATS SEMESTRIELS 2013/2014 Le 30 janvier 2014
Slide 2: Figeac Aéro en bref
Figeac Aéro en bref 1 UN GROUPE INDUSTRIEL 100% AÉRONAUTIQUE DES COMPÉTENCES ET UN OUTIL INDUSTRIEL DE POINTE 2 RECONNUS INTERNATIONALEMENT UN LEADER EUROPÉEN, FOURNISSEUR DE RÉFÉRENCE 3 DES GRANDS DONNEURS D’ORDRE UN POSITIONNEMENT SUR TOUS LES GRANDS 4 PROGRAMMES ACTUELS ET FUTURS 5 UNE CROISSANCE
Slide 3: Sommaire
SOMMAIRE L’AÉRONAUTIQUE UN Un positionnement Une excellence Faits Perspectives gagnant financière marquants et MARCHÉ DYNAMIQUE résultats S1 2013/2014
Slide 4: Un trafic passagers structurellement haussier
Un trafic passagers structurellement haussier Croissance du trafic passagers 5% par an depuis 1980 4
Slide 5: Un potentiel civil exceptionnel
Un potentiel civil exceptionnel Plus de 29 000 avions à livrer sur 20 ans Source : AIRBUS Global Market Forecasts Source : AIRBUS Global Market Forecasts 5
Slide 6: Des marchés adressables en très forte croissance
Des marchés adressables en très forte croissance Marché des pièces composites Un marché qui pèse Marché très récent, peu 7 Md € en 20131 structuré et nécessitant 15% en croissance constante beaucoup de R&D Les constructeurs conservent majoritairement la fabrication des pièces composites en Marché de
Slide 7: Une évolution favorable du marché vers les sous-traitants
Une évolution favorable du marché vers les sous-traitants EQUIPEMENTIERS (MOTORISTES) CONSTRUCTEURS SOUS ENSEMBLIERS SOUS-TRAITANCE 7
Slide 8: Sommaire
SOMMAIRE L’aéronautique un marché UN Une excellence Faits Perspectives dynamique financière marquants et POSITIONNEMENT résultats GAGNANT S1 2013/2014
Slide 9: Un développement rapide créateur de valeur
Un développement rapide créateur de valeur 1990 2002 2004 2007 2009 2010/2011 28 collaborateurs 180 collaborateurs 300 collaborateurs 456 collaborateurs 474 collaborateurs 510 collaborateurs 1 800 m2 11 000 m2 14 000 m2 Ouverture d’un 18 800 m2 22 000m2 centre de formation Création de 15 300 m2 FGA
Slide 10: Acteur majeur des pièces de structures
Acteur majeur des pièces de structures PIECES DE STRUCTURE Top 2 en France 3, 4 et 5 axes Top 3 en Europe Pièces nues Pièces nues (aluminium) (métaux durs) Un parc de 60 machines 26 mm 100% Usinage Grande Vitesse (UGV) Palettisées et en cellules flexibles (FMS FASTEN) Une grande qualité des réalisat
Slide 11: Acteur majeur des pièces moteurs et pièces de précision
Acteur majeur des pièces moteurs et pièces de précision PIECES PIECES DE Top 2 en France MOTEURS PRECISION Top 3 en Europe Un parc de 20 machines Tours verticaux Tours fraiseurs 5 et 9 axes Centre d’usinage spécifique Palettisées et en cellules flexibles (FMS FASTEN) 11
Slide 12: Une activité complémentaire : l'assemblage
Une activité complémentaire : l’assemblage Méaulte, site d’assemblage dédié à l’industrie aéronautique Assemblage de sous-ensembles d’aérostructure Cloison arrière du Falcon 7X Réalisation complète de section du plancher de l’A350 12
Slide 13: Une maîtrise complète de la valeur ajoutée
Une maitrise complète de la valeur ajoutée Cœur de métier Conception Industrialisation Usinage Ajustage Contrôle Assemblage 3 AXES MÉTIER : De l’industrialisation au contrôle De l’industrialisation à l’assemblage De la conception à l’assemblage, solutions complètes pour la réalisation de sous-ensemb
Slide 14: Des sites industriels opérationnels
Des sites industriels opérationnels 4 sites industriels en France 1 en zone best costs 1 bureau de représentation aux USA 99% Meaulte Sous-traitance, montage et assemblage de sous-ensembles aéronautiques 93% Brive 100% Figeac Usinage, traitement de Sous-traitance surface et intégration aéronautique
Slide 15: Une organisation certifiée
Une organisation certifiée Le service qualité / contrôle est composé de plus de 25 personnes, quotidiennement sur le terrain afin d’assurer la conformité du produit mais aussi de rester à l’écoute quant aux exigences des clients Un système qualité reconnu et audité par les clients Une certification
Slide 16: Des domaines d'intervention variés
Des domaines d’intervention variés VERTICAL STABILIZER Tail Spars WING FUSELAGE Vertical Stabilizer Ribs Main Spar Floor Assemblies Rudder Structure Assy Buttstraps Frames Rudder Attachment Wing skins Floor Cross Beam Fitting Ribs Seat Tracks Rudder Skins Wing Carriage Bulkhead Spoiler Fitting Bagga
Slide 17: Sommaire
SOMMAIRE L’aéronautique un marché Un positionnement UNE Faits Perspectives dynamique gagnant marquants et EXCELLENCE résultats FINANCIÈRE S1 2013/2014
Slide 18: Un développement rapide créateur de valeur
Un développement rapide créateur de valeur Faillite du 1er client aux USA Crise du secteur aéronautique Au 31 mars, en M€ TCM + 25% 137 Evolution du CA consolidé en M€ 110 70 78 72 60 59 37 42 29 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Au 31 mars, en M€ 31 24 23% Evolution de l’EBITDA en M
Slide 19: Des investissements importants en innovation et outils industriels
Des investissements importants en innovation et outils industriels Un parc machines parmi les plus Efforts constants en R&D / performants et bureaux d’études les plus modernes d’Europe Au 31 mars, en M€ Plus de 80 machines à Investissements 25,5 23,9 commandes numériques Usinage de pièces de toutes
Slide 20: Une surperformance financière
Une surperformance financière Croissance Un couple croissance CA 2012 CA : 25% marge inégalé CA : +26% hors croissance externe Marge d’EBIT 15,4% Marge d’EBIT 16,3% dans le secteur CA : +13% Marge d’EBIT : 14,4% CA : 11% CA : 11,6% Marge d’EBIT 2012 : 1,7% Marge d’EBIT: 4,2% CA : 2% Marge d’EBIT 201
Slide 21: Sommaire
SOMMAIRE L’aéronautique un marché Un positionnement Une excellence FAITS Perspectives dynamique gagnant financière MARQUANTS ET RÉSULTATS S1 2013/2014
Slide 22: Faits marquants
Faits marquants Poursuite de la croissance : + 19,4% Développement de l’activité moteur pour la réalisation de carters Poursuite de l’activité R&D de process sur l’usinage de pièces de moteurs complexes et de pièces de structures complexes Poursuite des investissements soutenus : 16 M€ d’investissem
Slide 23: Un 1er semestre en croissance de 19,4%
Un 1er semestre en croissance de 19,4% CA S1 2012/2013 46,1 54,6 CA S1 2013/2014 En M€ 8,7 En M€ 12,5 9,1 9,1 Pièces de structure & sous ensemble Pièces moteurs Autres * Toutes les données chiffrées du compte de résultat sont exprimées en données ajustées. Figeac Aéro présente en parallèle de ses co
Slide 24: Répartition du chiffre d'affaires
Répartition du chiffre d’affaires CA S1 2013/2014 CA S1 2013/2014 par programme par client En M€ En M€ A320 / A350 / A380 Aerolia 36% 25% Airbus 15% CMF56 6% 6% 8% Spirit Cameron 6% Cameron 43% 6% 54% Autres Latécoère Autres * Toutes les données chiffrées du compte de résultat sont exprimées en donn
Slide 25: Compte de résultat simplifié
Compte de résultat simplifié En K€ IFRS 30/09/2013 30/09/2012 Chiffre d'affaires 76 282 63 904 EBITDA 18 541 14 096 EBIDTA/CA 24,3% 22,1% Résultat opérationnel courant 12 084 10 669 Marge opérationnelle courante 15,8% 16,7% Résultat opérationnel 12 063 10 537 Coût de l’endettement financier net (1 4
Slide 26: Tableau des flux de trésorerie simplifié
Tableau des flux de trésorerie simplifié 30/09/2013 31/03/2013 En K€ IFRS (6 mois) (12 mois) Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement financier et impôts 18 937 26 313 Variation du besoin en fond de roulement 13 742 23 588 Flux net de trésorerie généré par l’activité 5 195 2 725 Flux n
Slide 27: Bilan simplifié
Bilan simplifié 30/09/2013 31/03/2013 K€ - IFRS (6 mois) (12 mois) 71 109 Immobilisations 62 854 7 283 Autres actifs non courants 8 164 94 490 Stocks 82 106 32 368 Créances clients 36 807 8 328 Autres actifs courants 5 909 1 774 Trésorerie 1 911 215 353 TOTAL ACTIF 197 751 47 795 Capitaux propres 38
Slide 28: Sommaire
SOMMAIRE L’aéronautique un marché Un positionnement Une excellence Faits PERSPECTIVES dynamique gagnant financière marquants et résultats S1 2013/2014
Slide 29: Des objectifs 2013-2014 confirmés
Des objectifs 2013-2014 confirmés 20% de Marge Ebidta croissance 24% * Toutes les données chiffrées du compte de résultat sont exprimées en données ajustées. Figeac Aéro présente en parallèle de ses comptes consolidés un compte de résultat ajusté afin de refléter les performances économiques réelles
Slide 30: Un fort potentiel de croissance sur les prochaines années
Un fort potentiel de croissance sur les prochaines années VISIBILITÉ Des contrats importants gagnés sur les Les ENJEUX principaux programmes à venir Une pression internationale EXCELLENCE OPÉRATIONNELLE de plus en plus forte Renforcement des capacités de production déjà engagées sur les sites exista
Slide 31: Une forte visibilité sur les volumes de pièces à produire
Une forte visibilité sur les volumes de pièces à produire à court et moyen terme Programmes Mise en service Volume 2015e Volume 2017e A320 1982 474 171 A320NEO 2015 30 333 A350 2014 43 116 A380 2003 30 31 A330/340 1994 110 110 Un CA A400M 2013 23 30 contractualisé 747-8 2011/2012 21 16 qui représent
Slide 32: A350 : un moteur de la croissance
A350 : un moteur de la croissance A 350 Airbus Plancher Réalisation complète du plancher (CAO + USINAGE + MONTAGE) section T12 en STG (Sous-Traitance Globale) Kit traverses + rails constituant l'ensemble plancher Section T15 Portes Ensemble de ferrures titane petites dimensions complexes (arbres et
Slide 33: Des projets de développement accélérateurs
Des projets de développement accélérateurs CRÉATION D’UNE FILIALE À ST NAZAIRE CRÉATION D’UNE FILIALE AU MEXIQUE CRÉATION D’UNE FILIALE DANS LE SUD-EST DES USA MISE EN PLACE D’UNE BUSINESS UNIT TRAITEMENT DE SURFACE Accompagnement des clients Production en zone dollar 33
Slide 34: Une trajectoire 03/2018 clairement définie
Une trajectoire 03/2018 clairement définie CA : 320 M€ EBITDA : 22% / 24% Une forte croissance future sans sacrifier les marges qui sera absorbée par les sites existants * Toutes les données chiffrées du compte de résultat sont exprimées en données ajustées. Figeac Aéro présente en parallèle de ses
Slide 35: Résultats semestriels 2013/2014
Jean-Claude Maillard Président-Directeur Général & Joël Malleviale Directeur Administratif et Financier RÉSULTATS SEMESTRIELS 2013/2014 Le 30 janvier 2014