Ackermans & Van Haaren Nv · EURONEXT:ACKB
Ackermans & Van Haaren Nv — Shareholder Meeting (May 2024)
71 slides from Ackermans & Van Haaren Nv's shareholder meeting presentation, May 27, 2024
Slide 1: Algemene Vergadering 2024
Algemene Vergadering 2024 Antwerpen, 27 mei 2024 1
Slide 2: Verwelkoming, samenstelling van het bureau, aanwezigheidslijst
2 Luc Bertrand Voorzitter van de raad van bestuur • Verwelkoming • Samenstelling van het bureau • Afsluiten van de aanwezigheidslijst • Agenda 2
Slide 3: Agenda
Agenda 1. Verslag van de raad van bestuur over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 2. Verslag van de commissaris over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 3. Goedkeuring van de enkelvoudige en van de geconsolideerde jaarrekening – Machtiging 4. Kwijting aan de bestuurders 5. Kwijting
Slide 4: Agenda
Agenda 1. Verslag van de raad van bestuur over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 2. Verslag van de commissaris over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 3. Goedkeuring van de enkelvoudige en van de geconsolideerde jaarrekening – Machtiging 4. Kwijting aan de bestuurders 5. Kwijting
Slide 5: Agenda
Agenda 1. Verslag van de raad van bestuur over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 JAARVERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR 2. Verslag van de commissaris over het boekjaar Woord van de voorzitters afgesloten Pag. op 31 december 14-17 2023 Enkelvoudige jaarrekening Pag. 18-20 3. Goedkeuring van de
Slide 6: John-Eric Bertrand and Piet Dejonghe, Co-CEOs
6 John-Eric Bertrand Piet Dejonghe Co-CEO Co-CEO 6
Slide 7: AvH facts & figures
AvH facts & figures Market cap € 5,319 mio(1) Net result Share price € 158.8 € 399 mio Equity Increase of equity/share (2023) € 4,914 mio (incl. dividend of € 3.10 distributed in May 2023) Net cash Equity per share 9.6% € 517 mio € 150.2 (1) Based on share price of € 158.8 at 31/12/2023 7
Slide 8: Consolidated group result (in € mio)
Consolidated group result (in € mio) MARINE PRIVATE BANKING REAL ESTATE ENERGY & AvH & GROWTH Capital gains ENGINEERING & RESOURCES CAPITAL CONTRACTING 354 209 183 180 AvH NET RESULT 2021 : € 407 MIO 129 2022 : € 709 MIO 99 95 2023 : € 399 MIO 22 52 43 45 30 34 25 16 2021 2022 2023 2021 2022 2023 20
Slide 9: Value creation since IPO: a story of compounding
Value creation since IPO: a story of compounding (per share, in €) 180 1984-2023 (CAGR) 160 + 11.8% 140 MARKET CAP 120 +12.2% EQUITY 100 80 +12.4% 60 AVERAGE ANNUAL VALUE CREATION 40 Share & Dividend 20 0 1995 1998 2001 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1996 1997 1999 2000 2002
Slide 10: AvH: a shareholder of sustainable companies
AvH: a shareholder of sustainable companies DEME Growth capital • Offshore wind: global leader in projects, 144 MWh concessions • Integration ESG factors into different business models • Environmental remediation, use of renewable energies • Active in various sectors (e.g. life sciences, supply chai
Slide 11: AvH's ESG policy economically sound, with improved ESG-ratings
AvH’s ESG policy economically sound, with improved ESG-ratings Responsible investment policy & ownership Negligible risk (7.6) ESG policy: philosophy & priorities (a) Resilience based on sustainable business models • Integrate industry specific ESG risks & opportunities into company strategies, to m
Slide 12: Private Banking
Delen Bank Private Banking Private Bank Van Breda 79% 79% 12 Delen Private Bank - Antwerp
Slide 13: Total client assets
Total client assets PRIVATE BANKING 13 (in € mio) 2023 2022 2021 Total client assets Delen Private Bank (AuM) 54,759 48,010 54,346 of which discretionary (%) 90% 89% 85% Delen Private Bank 42,547 36,419 40,340 of which Delen Private Bank Netherlands 1,461 1,022 1,154 JM Finn ¹ 12,212 11,591 14,006 B
Slide 14: Key figures
Key figures DELEN & VAN BREDA COMBINED (100%) 14 DELEN & VAN BREDA DELEN PRIVATE BANK BANK VAN BREDA (in mio €) COMBINED (100%) 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Profitability Operating income (gross) 747 650 569 515 242 197 Net profit 264 229 179 161 85 68 Gross fee and commission income / Gross operat
Slide 15: Video
ha, Wn ay Ika Op) | da i aicsheggd deb anike
Slide 16: DEME Group
DEME Group One of the largest and most diversified dredging and marine engineering companies in the world. Orion and Sea Installer - USA
Slide 17: Results (2023-2022)
Results (2023-2022) DEME Innovation – Saint Nazaire - France Bonny River – Colombo – Sri Lanka Spartacus – Port of Leixoes - Portugal Order backlog Net result Net financial position € 7,582 mio € 163 mio € -512 mio (€ 6,190 mio) (€ 113 mio) (€ -521 mio) Turnover Equity Capex € 3,285 mio € 1,911 mio
Slide 18: Group turnover
Group turnover DEME 18 Turnover up 24% vs 2022 Segment breakdown Geographic breakdown 3.285 3.285 3% 2.655 2.655 2.511 2.511 18% 5% 8% 8% 8% 2023 12% 63% 2022 75% Europe Africa Asia 2021 2022 2023 2021 2022 2023 America Middle East (in million EUR) Offshore Energy Dredging & Infra Environmental (in
Slide 19: Order book
Order book DEME 19 Orderbook +22% y-o-y Geographic breakdown 2023 vs 2022 Orderbook run off 4% 12% 7.582 7% 27% 55% 6.190 18% 5.905 35% 2022 13% 5% 2023 49% 12% 58% 2021 2022 2023 5% Offshore Energy Dredging & Infra Europe Africa Asia Environmental Total America Middle East (in million EUR & %) (in
Slide 20: Marine Engineering & Contracting: CAPEX
CAPEX: continued investments in technologically-advanced fleet DEME 20 Marine Engineering & Contracting Orion Sea Installer Viking Neptun Evolution of CAPEX (in € mio) 484 441 435 399 282 202 Yellowstone Green Jade 2018 2019 2020 2021 2022 2023 20
Slide 21: Complementary segments result in diversified sources of income
Complementary segments result in diversified sources of income DEME 21 OFFSHORE DREDGING & ENVIRONMENTAL CONCESSIONS ENERGY INFRA (in million EUR) 2023 2022 2023 2022 2023 2022 (in million EUR) SINCE START Turnover1 1,502 958 1,605 1,524 304 206 Value of projects at closing c. 6,000 y-o-y growth +57
Slide 22: 22
22
Slide 23: CFE
CFE A listed Belgian multi-disciplinary group active in: • Real Estate Development (BPI) • Multitechnics • Construction & Renovation and investing in • Port development (DEEP C 50%) • Offshore wind farms (Green Offshore 50%) ZIN - Brussels
Slide 24: Results (2023-2022) CFE
Results (2023-2022) CFE Marine Engineering & Contracting Mobix Arboreto Westland Shopping Center Kanal Net financial position Order book Turnover Net result € -521 mioEquity (€ -393 mio) € 1,269 mio € 1,249 mio € 23 mio € 237 mio (€ 1,715 mio) (€ 1,167 mio) (€ 38 mio) (€ 225 mio) Capex € 484 mio (€
Slide 25: Deep C Holding
Deep C Holding Develops port-related industrial zones around the Haiphong Harbour in Vietnam. Total of 5 industrial zones: ~850 ha to be sold (Deep C share) Deep C – petrochemical zone - Vietnam
Slide 26: Haiphong - Vietnam
Haiphong - Vietnam DEEP C 26 DEEP C Hai Phong I 541 ha (leasable area 449 ha) DEEP C Hai Phong III 527 ha (leasable area 326 ha) DEEP C Hai Phong II 646 ha (leasable area 500 ha) DEEP C Quang Ninh I 366 ha (leasable area 253 ha) DEEP C Quang Ninh II 1,193 ha (leasable area of 797 ha) 26
Slide 27: Green Offshore
Green Offshore Direct investments in 2 Belgian offshore wind farms in operation. Rentel
Slide 28: Shareholdings in offshore wind farms in Belgium
Shareholdings in offshore wind farms in Belgium GREEN OFFSHORE 28 SEAMADE 8.75% 487 MW In operation since 4Q20 RENTEL 12.5% 309 MW In operation since 4Q18 SeaMade Rentel C-Power Offshore wind capacity 487 MW 309 MW 325 MW Participation: - DEME 13.2% 18.9% 6.5% - Green Offshore 8.75% 12.5% Beneficial
Slide 29: Nextensa
Nextensa 29 Integrated real estate group, combining recurring rental income from real estate investments with capital gain potential of development activities in which authenticity and sustainability are key drivers. Tour & Taxis - Brussels
Slide 30: Investments: investment portfolio (2023)
Investments: investment portfolio (2023) NEXTENSA 30 Portfolio: 31 buildings – 468,584 m² - € 1,298 mio 15% 18% Countries Asset classes 43% 44% 42% 38% LUXEMBOURG RETAIL BELGIUM OFFICES AUSTRIA OTHER 30
Slide 31: Project development (2023)
Project development (2023) NEXTENSA 31 (in m²) Belgium Luxembourg Residential In construction 36,520 33,766 Permits obtained - 32,401 In study 93,000 12,000 Offices In construction - - Permits obtained - 13,500 In study 37,500 66,066 Total 167,020 157,733 31
Slide 32: Video
Video 32
Slide 33: Results (2023-2022) Nextensa
Results (2023-2022) NEXTENSA Gare Maritime – Tour & Taxis - Brussels Arboreto Knauf Pommerloch - Luxembourg Westland Monteco -Shopping Brussels Center Darwin I – Cloche d’Or - Luxembourg Net financial position Real estate portfolio Net result Equity € -521 mioposition Net financial (€ -393 mio) € 1,
Slide 34: SIPEF
SIPEF Devoted to certified sustainable production of tropical agricultural commodities, primarily palm oil. Hargy Oil Palms – Papua New Guinea
Slide 35: Key figures
Key figures SIPEF 35 (in USD mio) 2023 2022 2021 ¹ Turnover 443.9 527.5 416.1 EBITDA 160.7 226.3 188.0 EBIT 108.0 178.3 139.4 Net result 72.7 108.2 93.7 Shareholders’ equity 853.8 817.8 727.3 Net financial position -31.4 0.1 -49.2 Share high/low (in €) 53.3/48.5 70.80/52.70 60.80/43.85 Market cap (€
Slide 36: Evolution in own total planted hectares oil palm (100%)
Evolution in own total planted hectares oil palm (100%) SIPEF 36 36
Slide 37: Palm oil production versus other liquid oils
Palm oil production versus other liquid oils: more sustainable than any other vegetable oil! 37
Slide 38: Video
Video 38
Slide 39: Growth Capital
Growth Capital 39
Slide 40: Contribution to AvH consolidated net result
Contribution to AvH consolidated net result AvH & GROWTH CAPITAL 40 (in € mio) 2023 2022 2021 Growth Capital 10.9 52.1 71.3 Contribution 24.0 38.3 53.2 Fair value -13.1 13.8 18.1 AvH & subholdings -14.8 -24.2 -18.1 Net capital gains / losses 25.7 326.4 -1.2 AvH & Growth Capital 21.7 354.3 52.0 40
Slide 41: India & South East Asia - fair value investments
India & South East Asia - fair value investments (31/12/2023) Convergent Finance 7% HealthQuad I 36% HealthQuad II 11% Medikabazaar 9%* Venturi Partners 11% * Direct participation 8.9% - Incl. participation via Health Quad I & II: 11% 41
Slide 42: Growth Capital (31/12/2023)
Growth Capital (31/12/2023) Agidens 85% AXE Investments 48% Biolectric 56% Camlin Fine Sciences 7% EMG 23% Mediahuis 14% OMP 20% Turbo’s Hoet Groep 50% Van Moer Logistics 22% 42
Slide 43: Growth Capital (31/12/2023)
Growth Capital (31/12/2023) Agidens 85% AXE Investments 48% Biolectric 56% Camlin Fine Sciences 7% EMG 23% Mediahuis 14% OMP 20% Turbo’s Hoet Groep 50% Van Moer Logistics 22% 43
Slide 44: Outlook 2024
Outlook 2024 “The board of directors is confident that the participations of Ackermans & van Haaren are well positioned to realise a strong result in 2024 as well. Barring unforeseen circumstances, the net profit of AvH is expected to be higher than in 2023.” 45
Slide 45: Tom Bamelis, CFO
Tom Bamelis CFO 46
Slide 46: Pagina 135-220
Pagina 135-220 47
Slide 47: Group structure (31/12/2023)
Group structure (31/12/2023) Marine Engineering & Private Banking Real Estate Energy & Resources Contracting DEME Group Delen Private Bank Nextensa SIPEF 62% 79% 62% 39% CFE Bank Van Breda Verdant Bioscience 62% 79% 42% Deep C Holding(1) Sagar Cements 81% 20% Green Offshore 81% AvH & Growth Capital
Slide 48: Group structure (31/12/2023)
Group structure (31/12/2023) Marine Engineering & Private Banking Real Estate Energy & Resources Contracting DEME Group Delen Private Bank Nextensa SIPEF 62% 79% 62% 39% CFE Bank Van Breda Verdant Bioscience 62% 79% 42% Deep C Holding(1) Sagar Cements 81% 20% Green Offshore 81% AvH & Growth Capital
Slide 49: Group structure (31/12/2023)
Group structure (31/12/2023) Marine Engineering & Private Banking Real Estate Energy & Resources Contracting DEME Group Delen Private Bank Nextensa SIPEF 62% 79% 62% 39% CFE Bank Van Breda Verdant Bioscience 62% 79% 42% Deep C Holding(1) Sagar Cements 81% 20% Green Offshore 81% AvH & Growth Capital
Slide 50: Group structure (31/12/2023)
Group structure (31/12/2023) Marine Engineering & Private Banking Real Estate Energy & Resources Contracting DEME Group Delen Private Bank Nextensa SIPEF 62% 79% 62% 39% CFE Bank Van Breda Verdant Bioscience 62% 79% 42% Deep C Holding(1) Sagar Cements 81% 20% Green Offshore 81% AvH & Growth Capital
Slide 51: Growth Capital (31/12/2023)
Growth Capital (31/12/2023) Fair value investments(2) 31/12/2023: €112,4 mio Life Sciences India & South-East Asia Agidens(1) Camlin Fine Sciences Mediahuis AstriVax 7% Convergent Finance 7% 85% 7% 14% AXE Investments EMG OMP Biotalys 11% HealthQuad I Fund 36% 48% 23% 20% Indigo Diabetes 12% HealthQ
Slide 52: Statutaire jaarrekening
Statutaire jaarrekening CONSO RESULTAAT ENKELVOUDIG RESULTAAT DIVIDEND Dividend per 2.32 2.35 2.75 3.10 3.40 aandeel (in €) 53
Slide 53: Economic footprint of the group (2023)
Economic footprint of the group (2023) Pro forma group personnel (1) Pro forma consolidated turnover (1) Equity (group share) Contribution to AvH result 2.710 22 815 882 25 213 1.524 16 129 8.537 126 354 786 € 6,520 mio € 4,914 mio € 399 mio 21,887 507 9.280 4.580 1.313 209 47 1.647 MARINE ENGINEERI
Slide 54: Consolidated group result
Consolidated group result (in € mio) 2023 2022 2021 Marine Engineering & Contracting 128.5 94.6 99.0 Private Banking 208.7 180.1 183.1 Real Estate 15.6 45.3 42.7 Energy & Resources 24.6 34.3 30.0 Contribution from core segments 377.4 354.4 354.8 Growth Capital 10.9 52.1 71.3 AvH & Subholdings -14.8
Slide 55: Other key figures
Other key figures Consolidated balance sheet of the group (in € mio) 2023 2022 2021 Shareholders’ equity (group share) 4,914.0 4,633.6 3,957.2 Net cash AvH & subholdings 517.5 498.7 77.7 Key figures per share (in €) 2023 2022 2021 Number of shares (#) 33,496,904 33,496,904 33,496,904 Net result ¹ 12
Slide 56: Share performance vs BEL20
Share performance vs BEL20 180 31/12/2023 170 € 158.8 160 150 2/1/2023 140 € 161.3 130 120 110 100 90 80 70 until 22/5/2024 AvH SHARE AvH SHARE REBASED TO 100 BEL20 REBASED TO 100 57
Slide 57: Share buyback programme
Share buyback programme • Share buyback programme of € 70.0 mio announced early October 2022. • On November 8, 2023, the maximum amount of the share buyback program has been reached. In total, 488,414 shares have been acquired. • Share buyback considered to be a meaningful investment of the company'
Slide 58: AvH investments
AvH investments 2018 2019 2020 2021 2022 2023 1Q2024 Investments -85.7 -63.2 -133.1 -49.1 -70.7 -95.6 -48.9 - Follow-up investments -32.3 -63.8 -72.3 -48.9 - New participations -16.8 -6.9 -23.3 - Divestments 82.9 196.1 5.6 16.5 472.9 67.8 0.8 2023 • Follow-up investments: increase of AvH stake in li
Slide 59: Vragen & Antwoorden
Vragen & Antwoorden 60
Slide 60: Agenda
Agenda 1. Verslag van de raad van bestuur over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 2. Verslag van de commissaris over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 3. Goedkeuring van de enkelvoudige en van de geconsolideerde jaarrekening – Machtiging 4. Kwijting aan de bestuurders Pagina 209-2
Slide 61: Voorstel tot besluit: goedkeuring jaarrekening en dividend
Voorstel tot besluit Agenda Goedkeuring 1. Verslag van van de de raad van enkelvoudige bestuur en van over het boekjaar de geconsolideerde jaarrekening afgesloten over het boekjaar op 31 op afgesloten december 2023 31 december 2023, met inbegrip van de goedkeuring van een brutodividend van 3,40 euro
Slide 62: Voorstel tot besluit: kwijting bestuurders
Agenda 1. Verslag van de raad van bestuur over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 2. Verslag Voorstel van de commissaris over het boekjaar tot besluit afgesloten op 31 december 2023 verlening van kwijting aan de bestuurders voor de vervulling van 3. mandaat hun Goedkeuring tijdens van de en
Slide 63: Voorstel tot besluit: kwijting commissaris
Agenda 1. Verslag van de raad van bestuur over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 2. Verslag Voorstel van de commissaris over het boekjaar tot besluit afgesloten Verlening op 31aan van kwijting december 2023 voor de vervulling van de commissaris haarGoedkeuring 3. mandaat tijdens vanhetdebo
Slide 64: Voorstel tot besluit: herbenoeming van bestuurders
Agenda 1. Verslag van de raad van bestuur over het boekjaar 6.1. Voorstel tot besluit 6.3. 6.2. afgesloten Voorstel Vergoeding op 31 december 2023 tot besluit Goedkeuring van de hernieuwing van het 2. Verslagvan Goedkeuring bestuursmandaat vandevande commissaris hernieuwing de heer Jacques van hetov
Slide 65: Agenda
Agenda 1. Verslag van de raad van bestuur over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 2. Verslag van de commissaris over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 3. Goedkeuring van de enkelvoudige en van de geconsolideerde jaarrekening – Machtiging 4. Kwijting aan de bestuurders 5. Kwijting
Slide 66: Voorstel tot besluit: ontslag en benoeming commissaris
Agenda 1. Verslag van de raad van bestuur over het boekjaar 7.2.Voorstel Voorsteltot totbesluit besluit 7.3. 7.1. afgesloten op 31 december 2023 Voorstel tot besluit Op in aanbeveling afwachting van van en het auditcomité, onder voorbehoudover van de aankomende Goedkeuring 2. Verslagvanvanhetdevrijw
Slide 67: Agenda
Agenda 1. Verslag van de raad van bestuur over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 2. Verslag van de commissaris over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 3. Goedkeuring van de enkelvoudige en van de geconsolideerde jaarrekening – Machtiging 4. Kwijting aan de bestuurders 5. Kwijting
Slide 68: Victoria Vandeputte, Voorzitter Remuneratiecomité
Victoria Vandeputte Voorzitter Remuneratiecomité 69
Slide 69: Remuneratieverslag
Remuneratieverslag 70 Relevante gebeurtenissen 2023 • De ESG-doelstellingen werden ruimschoots behaald. • Er zijn geen afwijkingen van het remuneratiebeleid. • Het remuneratiebeleid 2021-2024 zal in de loop van 2024 geëvalueerd worden. Executief comité • De vaste vergoeding werd in 2023 met slechts
Slide 70: Voorstel tot besluit: remuneratieverslag
Agenda 1. Verslag van de raad van bestuur over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 2. Verslag Voorstel van de commissaris over het boekjaar tot besluit afgesloten op 31 december 2023 instemming met het remuneratieverslag over het boekjaar 3. Goedkeuring afgesloten van de2023. op 31 december
Slide 71: Ackermans & van Haaren
72 Ackermans & van Haaren
Ackermans & van Haaren — Shareholder Meeting (May 2024) on 6ix