Konica Minolta, Inc. · TSE:4902
Konica Minolta — Q1 FY2018 Earnings Presentation
32 slides from Konica Minolta's earnings presentation, Aug 1, 2018
Slide 1: 課題提起型デジタルカンパニーへ向けて 2018年度第1四半期決算説明会
課題提起型デジタルカンパニーへ向けて コニカミノルタ株式会社 2018年度第１四半期 決算説明会 常務執行役 畑野 誠司 2018年 8月1日 Konica Minolta, Inc.
Slide 2: 2018年度1Q 業績｜サマリー
2018年度1Q 業績｜サマリー 【億円】 2018年度 2017年度 前年 為替影響を 1Q 1Q 同期比 除く前年同期比 売上高 2,552 2,324 +10% +9% 営業利益 154 87 +77% +46% 親会社の所有者に帰属する 112 54 +108% 当期利益 為替レート(円) USドル 109.07 111.09 △2% ユーロ 130.06 122.19 +6% オフィスは全地域で増収、プロフェッショナルプリントも欧州や中国が牽引して 増収。ヘルスケアは一部仕入商品の取り扱いを終了した影響により減収。 売上高 産業用材料・機器は、機能材料ユニットの売上が伸長し、需要
Slide 3: 業績｜事業セグメント別売上高と営業利益
2018年度1Q 業績｜事業セグメント別売上高と営業利益 2018年度 2017年度 前年 為替影響を 売上高 【億円】 1Q 1Q 同期比 除く前年同期比 オフィス事業 1,435 1,330 +8% +6% プロフェッショナルプリント事業 534 490 +9% +8% ヘルスケア事業 186 195 △5% △5% 産業用材料・機器事業 316 287 +10% +10% 産業用光学システム 101 117 △14% △15% 材料・コンポーネント 215 170 +26% +28% 新規事業 78 19 +304% +298% バイオヘルスケア 59 0 ー ー その他 20 19 +
Slide 4: 業績｜増減分析
2018年度1Q 業績｜増減分析 【億円】 売上高 営業利益 FY17/1Q 2,324 FY17/1Q 87 オフィス +83 オフィス +21 プロフェッショナルプリント +38 プロフェッショナルプリント △3 +28 事業要因 ヘルスケア △9 ヘルスケア +1 産業光学システム 産業用材料・機器 +9 △15 材料・コンポーネント 新規事業 △24 +47 バイオヘルスケア コーポレート他 △8 +59 為替影響 +27 その他の新規事業 △1 外部・特殊 要因 構造改革費用 △0 コーポレート他 △2 CRE戦略 +45 為替影響 +29 FY18/1Q 154 FY18/1Q 2
Slide 5: 業績｜構造改革及びCRE戦略
2018年度1Q 業績｜構造改革及びCRE戦略 • 中期経営計画「SHINKA 2019」で挙げた基盤事業の収益力強化の一環として、国内外での 構造改革を継続推進。 • CRE（企業不動産）戦略の一環としてのセール＆リースバック実施、修繕・撤去等費用発生。 • 6月27日付にて当社東京サイト（八王子及び日野）底地のセール＆リースバック契約締結し、 95億円が1Qに計上、残り106億円は2Q以降に計上する見込み。 損益への影響 対象及び目的 FY17 1Q FY17 通期 FY18 1Q FY18 通期 国内特別転進支援制度、欧州 ① 構造改革費用 バックオフィスアウトソース・倉庫 △8億円 △
Slide 6: 事業セグメント｜オフィス事業
2018年度1Q 事業セグメント｜オフィス事業 売上高 営業利益 1Qの概況 【億円】 オフィス ITサービス・ソリューション 欧州は高速機を中心にカラー機販売が伸長し、モノクロ機 オフィス の販売も増加したことで、全体として大幅増。北米も高速 YoY +8% 機を中心にカラー機販売が増加。 1,435 中国やインド、ASEANでは低速機から高速機までカラー 1,330 179 YoY +17% 100 10.0% 機販売が大幅増。パートナー販売も大幅に増加。 152 YoY +73% 90 9.0% 当社地域戦略の狙い通り進捗しており、全体としてモノク 80 8.0% ロ機は減少
Slide 7: 事業セグメント｜プロフェッショナルプリント事業
2018年度1Q 事業セグメント｜プロフェッショナルプリント事業 売上高 営業利益 1Qの概況 【億円】 プロダクションプリント 産業印刷 マーケティングサービス 北米では販売台数が前年並みも、欧州ではカラー最上位 プロダクションプリント 機種「AccurioPress C6100」シリーズを中心に販売が YoY +9% 拡大。LPPでも新製品の同「C3080」シリーズを投入。 534 中国やASEANでは各機種共に大幅に販売台数が増加。 490 35 YoY +8% 全体としてはカラー機、モノクロ機共に前年同期比増。 33 134 YoY +11% 18 120 YoY +6%
Slide 8: トピックス１．基盤事業の収益力強化
2018年度1Q 事業セグメント｜トピックス１．基盤事業の収益力強化 オフィス プロダクションプリント • カラー65/75枚機を中心に特に欧州で大幅伸 • 「AccurioPress C6100」シリーズとIQ-501 長。北米、日本、中国、インド、ASEANなども 価値訴求により収益性も向上 10.0% 含め、全地域で大幅に伸長 • 特に欧州、中国での販売台数が大幅に伸長 8.0% A3カラー複合機販売台数対前年伸長率 PPカラー機販売台数対前年伸長率 6.0% 4.0% ノンハード伸長率 ノンハード伸長率 2.0% +4.3% 0.0% -0.5% -1.4% -0.1% +2.3% -
Slide 9: 事業セグメント｜ヘルスケア事業
2018年度1Q 事業セグメント｜ヘルスケア事業 売上高 営業利益 1Qの概況 【億円】 ヘルスケア（画像診断） DR：日米で堅調に推移。米国ではDR単体に加え、 YoY △5% X線装置一体型システム商品の販売が増加。 195 186 超音波：米国、中国で大きく販売が伸長。 YoY +12% 日本では、昨年シーメンスヘルスケア株式会社から譲受 FY17 FY18 1Q 1Q した産婦人科対象の事業も進捗。 0 一部の仕入商品の販売を終了した影響により減収。 1.0% △1 △2 0.0% YoY - YoY △6% △2 医療IT △5 △1.0% △1.1% △3 △2.0%
Slide 10: 事業セグメント｜産業用材料・機器事業
2018年度1Q 事業セグメント｜産業用材料・機器事業 売上高 営業利益 1Qの概況 【億円】 産業用光学システム 材料・コンポーネント 材料・コンポーネント YoY +10% 機能材料：大画面液晶TV用の耐水型新VA-TAC 316 フィルムおよびIPS向けZeroTACフィルムなどの高付加 287 価値製品への転換戦略を継続。業績は堅調に推移。 80 23.0% 101 YoY △14% YoY +11% 光学コンポーネント：プロジェクター用光学ユニットと 70 22.5% 117 カメラ用交換レンズの販売が伸長。 60 21.4 22.0% 21.3 % IJコンポーネント：
Slide 11: 産業用材料・機器事業ユニット別
2018年度1Q 事業セグメント｜産業用材料・機器事業ユニット別 【億円】 産業用光学システム 計測機器 映像ソリューション YoY △13% 110 96 YoY △25% 6 5 FY17 FY18 FY17 FY18 1Q 1Q 1Q 1Q 材料・コンポーネント 機能材料 YoY +42% 光学コンポーネント IJコンポーネント 126 YoY +3% 89 YoY +22% 54 56 27 33 FY17 FY18 FY17 FY18 FY17 FY18 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q Konica Minolta, Inc. 10
Slide 12: トピックス２．基盤事業の収益力強化
2018年度1Q 事業セグメント｜トピックス２．基盤事業の収益力強化 計測機器 機能材料 • モバイル機器の技術革新による追い風に加え、顧客層拡大 • 高付加価値製品へのシフト戦略が成果を挙げ、TVの 施策が奏功。四半期売上の水準が上昇。 大画面化トレンドを背景にFY173Qからの増収傾向持続。 • YoY:13％の減収 • YoY:42%の増収 • QoQ:23%の増収 • QoQ:11%の増収 計測機器売上高推移【億円】 機能材料売上高推移【億円】 モバイルの技術 顧客層・用途の 競争環境により 高付加価値化戦略 革新、メーカー増加 広がり シェア低下 で成長軌道へ 126 110 119
Slide 13: トピックス３．新規事業 バイオヘルスケア
2018年度1Q 事業セグメント｜トピックス３．新規事業 バイオヘルスケア 売上高 1Qの概況 【億円】 遺伝子診断（AG社） バイオヘルスケア 営業体制強化実施によりサンプル件数は増加。 保険償還プロセスの抜本的改善、検査メニューレビュー完。 がん専門医チャネルへの展開策として同業他社との業務 提携契約締結。 QoQ +8% 創薬支援ビジネス展開アクションとして、大手製薬企業との 治験プロジェクトを獲得、他パイプライン増加中。 創薬支援 (IC社) パイプラインの金額は年間計画を超過しており、継続して 59 54 十分なパイプライン確保のための営業・マーケ体制構築。 HS
Slide 14: 財務状態｜財政状態計算書主要項目推移
2018年度1Q 財務状態｜財政状態計算書主要項目推移 資産合計（総資産） 【億円】 棚卸資産・回転月数 【億円】 FY17実施のAmbry社、Invicro社買収による、 第2四半期販売に向けた準備在庫及び成長事業 のれん、無形資産により総資産の増加 である産業印刷の在庫増に伴う棚卸資産の増加 棚卸資産 回転月数 1,600 5.00 1,424 1,437 1,360 1,395 4.50 1,400 1,214 4.00 1,200 3.50 1,000 3.55 3.00 3.28 800 2.87 2.81* 2.50 2.58 2.00 600 12,039 12,034 1.50
Slide 15: 財務状態｜自己資本・有利子負債
2018年度1Q 財務状態｜財政状態計算書主要項目推移 自己資本・自己資本比率 【億円】 有利子負債・D/Eレシオ 【億円】 FY17に実施したバイオヘルスケア事業買収に必要 ハイブリッドローン借り入れでの有利子負債増加と な資金借入により自己資本比率が低下するが、 これに伴う、D/Eレシオ、ネットD/Eレシオの増加 ハイブリッドローンの活用により格付A格を維持 自己資本 自己資本比率 3,500 有利子負債 D/Eレシオ ネットD/Eレシオ 1.40 5,500 5,333 90.0 2,937 2,944 5,243 5,245 5,257 3,000 5,143 80.0 1.20 5,
Slide 16: 2018年度業績見通し
2018年度業績見通し 【億円】 2018年度 2018年度 2017年度 業績見通し 業績見通し 前期比 実績 （今回） （従来） 売上高 10,800 10,800 10,313 +5% 営業利益 620 600 538 +15% 親会社の所有者に帰属する 当期利益 385 370 322 +20% 為替レート(円) USドル 105.0 105.0 110.9 ユーロ 125.0 125.0 129.7 為替レート：ユーロ 125円、USドル 105円に据え置く。 通期業績 売上高：当四半期の進捗を考慮して、据え置く。 営業利益：資産流動化による収益が期初の想定を上回る見通し
Slide 17: Appendix
Appendix Konica Minolta, Inc. 16
Slide 18: 全社業績
Appendix 全社業績 【億円】 2018年度 2017年度 前年 1Q 1Q 同期比 売上高 2,552 2,324 + 10% 売上総利益 1,237 1,120 + 10% （売上総利益率） 48.5% 48.2% - 営業利益 154 87 + 77% （営業利益率） 6.1% 3.8% - 税引前利益 153 82 + 86% （税引前利益率） 6.0% 3.5% - 親会社の所有者に帰属する当期利益 112 54 + 108% （親会社の所有者に帰属する当期利益率） 4.4% 2.3% - ＥＰＳ（円） 22.61 10.83 設備投資額 86 82 + 5% 減価償却費及び償
Slide 19: 販売管理費・その他の収益・費用及び金融収支明細
Appendix 販売管理費・その他の収益・費用及び金融収支明細 【億円】 2018年度 2017年度 前年 販売管理費 1Q 1Q 同期比 販売変動費 120 112 +8 研究開発費 204 185 +19 人件費 529 486 +43 その他 299 278 +21 販売管理費 計 1,153 1,061 +92 *為替影響額： +12億円（除く為替 +80億円） その他の収益 有形・無形資産売却益 96 40 +56 その他収益 5 8 △3 その他の収益 計 101 48 +53 その他の費用 有形・無形資産除売却損 13 1 +11 退職特別加算金 ー 5 △5 その他費用 18
Slide 20: 増減分析
Appendix 増減分析 【億円】 前年同期比較 (FY18/1Q vs. FY17/1Q) プロフェッショナル 産業用 オフィス ヘルスケア 新規事業 コーポレート他 合計 プリント 材料・機器 [要因] 為替影響 24 5 1 △3 △0 0 27 価格変動 △ 12 3 △2 △5 0 0 △ 16 数量増減他 32 9 △2 16 29 △0 83 コストダウン 6 1 2 2 △0 0 10 経費増減 △ 10 △ 19 4 △1 △ 53 △2 △ 80 その他収益費用 △1 2 △0 △2 1 44 43 [営業利益] 増減額（前年同期比） 39 1 3 7 △ 24 42 6
Slide 21: 設備投資・減価償却費及び償却費/フリーキャッシュフロー
Appendix 設備投資・減価償却費及び償却費/ フリーキャッシュフロー 【億円】 設備投資・減価償却費及び償却費 【億円】 フリーキャッシュフロー 設備投資 減価償却費及び償却費 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー フリーキャッシュフロー INCJ出資 *AG社買収時 600 産業革新機構 563 550 （INCJ）出資分 526 513 518 479 461 * 354 389 387 480 1,337 350 1,108 1,020 706 900 687 654 540 592 550 -19 FY2015 FY2018 FY2018 FY2014 FY2016 FY2
Slide 22: 2018年度業績見通し 全社業績要約
Appendix 2018年度業績見通し 全社業績要約 【億円】 18年度 18年度 17年度 前期比 業績見通(今回） 業績見通(従来) 実績 売上高 10,800 10,800 10,313 + 5% 営業利益 620 600 538 + 15% （営業利益率） 5.7% 5.6% 5.2% 税引前利益 570 550 491 + 16% 親会社の所有者に帰属する当期利益 385 370 322 + 20% （親会社の所有者に帰属する当期利益率） 3.6% 3.4% 3.1% EPS（円） 77.85 74.82 65.17 ROE*（%） 7.2% 6.9% 6.1% 設備投資額 550
Slide 23: 2018年度業績見通し セグメント別売上高・営業利益
Appendix 2018年度業績見通し セグメント別売上高・営業利益 【億円】 2018年度 2018年度 2017年度 売上高 前期比 業績見通し(今回) 業績見通し(従来) 実績 オフィス事業 5,850 5,850 5,839 + 0% プロフェッショナルプリント事業 2,325 2,325 2,143 + 9% ヘルスケア事業 925 925 965 △ 4% 産業用材料・機器事業 1,200 1,200 1,182 + 1% 産業用光学システム 400 400 431 △ 7% 材料・コンポーネント 800 800 751 + 6% 新規事業 500 500 173 + 188%
Slide 24: 主な通貨の為替レートと収益影響度
Appendix 主な通貨の為替レートと収益影響度 【為替レート：円】 【影響額、感応度：億円】 FY17 FY18 対前年影響額 為替感応度*2 1Q 1Q 売上高 営業利益 売上高 営業利益 米ドル 111.09 109.07 △ 18 1 33 0 ユーロ 122.19 130.06 34 23 18 7 ポンド 142.00 148.55 5 △0 3 1 欧州通貨*1 ー ー 42 22 26 11 人民元 16.21 17.13 7 1 30 10 豪ドル 83.42 82.59 △1 △1 4 1 その他通貨 ー ー △1 △2 ー ー 予約影響額 ー ー 0 4 ー ー 合計
Slide 25: ROE/株主還元（配当・配当性向・自社株買い）
Appendix ROE/株主還元（配当・配当性向・自社株買い） ROE 配当・配当性向・自社株買い ROE1：親会社の所有者に帰属する当期利益／資本金、資本剰余金、 40 配当 配当性向（%) 【1株当たり、円】 利益剰余金、自己株式の合計（期首・期末平均） 47% 46% 47% ROE2：親会社の所有者に帰属する当期利益／親会社の所有に帰属 30 39% する持分（期首・期末平均） 25% 30 30 30 30 20 20 10 8.6% ROE1 0 0.0 ROE2 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 予想 自社株買い 自社株消却 総還元性向 (%
Slide 26: オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 販売状況（四半期推移）
Appendix オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 | 販売状況（四半期推移） 地域別売上高構成比（円貨ベース） FY2016 FY2017 FY2018 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 日本 13% 12% 13% 13% 13% 13% 12% 12% 13% 北米 32% 34% 33% 32% 34% 34% 33% 31% 33% 欧州 37% 36% 36% 38% 36% 36% 38% 40% 36% その他 18% 18% 18% 16% 17% 17% 17% 17% 18% 地域別売上高増減（為替除く） FY2016 FY2017
Slide 27: 主要製品販売状況（四半期推移）
Appendix オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 | 主要製品販売状況（四半期推移） A3カラーMFP 販売台数* A3モノクロMFP販売台数 A3MFPトータル 販売台数* YoY： +28% YoY： △6% YoY： +11% 125 128 117 110 114 146 132 129 100 100 100 100 111 128 94 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY17 FY18 FY17 FY18 FY17 FY18 カラープロダクションプリント 販売台数* モノクロプロダクションプリント販売台数
Slide 28: ノンハード売上
Appendix オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 ｜ノンハード売上 【億円】 ノンハード売上高・ノンハード比率 10.0% ノンハード売上高前年伸長率 （為替影響除く） オフィスプロダクト 8.0% 【対前年同期】 12.0% 【地域別】 10.6% 10.0% 800 80%6.0% 8.0% 4.0% 600 60% 6.0% 2.0% 55% 4.0% 400 50% 53% 49% 52% 40% -0.5% -0.1% 0.0% 1.4% -1.4% 2.0% 200 20% -2.3% -2.4% 0.0% -2.0% 0.0% 645 640 680 671 661
Slide 29: 新セグメントによる四半期推移
Appendix 新セグメントによる四半期推移 【億円】 FY16 FY17 FY18 【売上高】 １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q オフィス事業 1,362 1,325 1,385 1,509 1,330 1,465 1,482 1,562 1,435 プロフェッショナルプリント事業 475 496 511 558 490 522 539 592 534 ヘルスケア事業 185 229 220 266 195 233 240 296 186 産業用材料・機器事業 249 251 241 275 287 313 301 281 316 産業用光学システム 70 57 61
Slide 30: 2018年度開示セグメント
2018年度開示セグメント FY17開示セグメント FY18開示セグメント オフィス事業 ITサービス・ソリューション ITサービス・ソリューション オフィス事業 オフィス オフィス プロフェッショナル 産業印刷 プロフェッショナル 産業印刷 プリント事業 マーケティングサービス プリント事業 マーケティングサービス プロダクションプリント プロダクションプリント ヘルスケア ヘルスケア（画像診断） ヘルスケア ヘルスケア（画像診断） 事業 医療IT 事業 医療IT 産業用光学システム 産業用光学システム 計測機器 計測機器 産業
Slide 31: 用語集
用語集 ・マネージドコンテントサービス(MCS：Managed Content Services）：（オフィス事業） 紙・電子データの文書やメール・帳票類や図面などのビジネスコンテンツを一元的に管理し、活用・保管・廃棄を適切に行う 仕組みを構築するサービスの総称。 ・IQ-501(インテリジェントクオリティオプティマイザー)：（プロフェッショナルプリント事業） 印刷中の常時監視で色管理・表裏見当調整を自動化し、調整時間を大幅に短縮し、生産時間を改善するオプションユニット。 ・MGI (MGI Digital Graphic Technology)：（プロフェッショナルプリント事業） フランスに
Slide 32: 本資料の記載情報
本資料の記載情報 本資料におきましては、四捨五入による億円単位で表示しております。 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料で記載されている業績予想及び将来予想は、現時点における 事業環境に基づき当社が判断した予想であり、今後の事業環境により 実際の業績が異なる場合があることをご承知おき下さい。