Vocento, S.a. · BME:VOC
Vocento — FY2021 Earnings Presentation
31 slides from Vocento's earnings presentation, Feb 28, 2022
Slide 1: Presentación de resultados 2021
20 21 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 28.02.2022 1
Slide 2: Principales hitos 2021
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS PRINCIPALES HITOS 2021 OBJETIVO EBITDA 2019 CRECIMIENTO DE DESINVERSIÓN ELEVADA GENERACIÓN SUPERADO Y BENEFICIO INGRESOS DIGITALES Y ACTIVOS NO DE CAJA Y POSICIÓN NETO DOBLE DÍGITO DE DIVERSIFICACIÓN ESTRATÉGICOS DIFERENCIAL DEUDA ● Margen de lectores €+3,9m ● Suscrip
Slide 3: 2022: inicio de una nueva etapa
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2022: INICIO DE UNA NUEVA ETAPA SÓLIDA POSICIÓN DE PARTIDA Y ACELERANDO EL PROCESO DE 01 03 MARCAS REFORZADAS TRANSFORMACIÓN ● Reestructuración finalizada ● Convergencia papel-digital ● Tras desinversión Izen, TDT y Veralia todos ● Valoración oportunidades inorgánicas
Slide 4: Hitos
HITOS 20 21 vocento
Slide 5: Cumplimiento objetivo EBITDA 2019
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS CUMPLIMIENTO OBJETIVO EBITDA 2019 Evolución de EBITDA de VOCENTO 2021 var. 2021 vs 2019 €m partiendo de EBITDA 2019 Otros Nuevos Negocios negocios Prensa on + off : €+3,6m €-2,0m €+1,1m 18,2 (2,5) 3,9 (23,6) (1,1) 0,8 0,0 45,0 (0,9) 0,3 42,3 7,7 21,7 v v v EBITDA Marg
Slide 6: Mejora margen lectores, empujado por suscripciones digitales
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS MEJORA MARGEN LECTORES, EMPUJADO POR SUSCRIPCIONES DIGITALES Mejora del margen vs 2019 Crecimiento suscriptores digitales Datos en €m Datos en miles Objetivo 100k 103 Mejora margen venta ejemplares €+0,3m 89 • Gestión de costes 75 compensa caída de ventas 62 47 + Mejo
Slide 7: Mejoran los ingresos publicitarios de Vocento
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS MEJORAN LOS INGRESOS PUBLICITARIOS DE VOCENTO… Digital impulsa crecimiento publicidad en 2021 Mejora de la tendencia por trimestres Datos en variación % Datos en variación % 25,1% vs 2020 vs 2019 Digital 16,5% 18,5% 5,6% 1,3% Print (2,3%) (24,3%) (5,0%) Total Periódic
Slide 8: Incremento de cuota de mercado publicitaria
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS … E INCREMENTO DE CUOTA DE MERCADO PUBLICITARIA Mercado y publicidad VOCENTO 2021 vs 2019 Datos en var% anual1 Online VOCENTO exClasificados Online 18,5% VOCENTO 4,9% 6,6% (14,2%) (12,4%) (24,8%) (22,2%) Total mercado Offline1 Online Mercado2 VOCENTO 8 Nota 1: offline
Slide 9: Clasificados: estrategia de transición hacia marketplaces
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS CLASIFICADOS: ESTRATEGIA DE TRANSICIÓN HACIA MARKETPLACES Evolución financiera 2021 vs 2019 Datos en €m1 • Recuperado el nivel de 2019 Inmobiliario 2021 2019 Var% • Analizando múltiples alternativas de Ingresos 11,3 11,3 0,1% desarrollo del negocio EBITDA 1,6 1,5 7,1%
Slide 10: Desinversiones en audiovisual con presencia estable en radio
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS DESINVERSIONES EN AUDIOVISUAL CON PRESENCIA ESTABLE EN RADIO PLAN ESTRATÉGICO DESINVERSIÓN ACTIVOS NO ESTRATÉGICOS 2021 2022 TDT: ABRIL 2021 NOVIEMBRE 2021 ENERO 2022 ● TDT Nacional ● Net TV Venta 45% de Izen Acuerdo venta con Cierre de la operación Radio Contenidos:
Slide 11: Negocios de diversificación también en niveles de 2019
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS NEGOCIOS DE DIVERSIFICACIÓN TAMBIÉN EN NIVELES DE 2019 GASTRONOMÍA AGENCIAS Evolución financiera 2021 vs 2019 Evolución financiera 2021 vs 2019 Datos en €m Datos en €m3 20211 2019 Var% 2021 2019 Var% Ingresos 9,0 8,0 12,7% Ingresos 14,5 14,6 (0,8%) EBITDA 1,5 1,1 30,2
Slide 12: Elevada generación caja y posición diferencial en deuda
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS ELEVADA GENERACIÓN CAJA Y POSICIÓN DIFERENCIAL EN DEUDA Caja ordinaria generada €32,5m (2020 €12,9m, promedio 2017-19 €24,7m) Ratio de conversión de EBITDA a caja ordinaria 72% (3,7) 45,0 Alquileres 20,7 NIIF16 (4,6) 20,1 (5,9) (10,4) 3,7 46,6 21,3 Alquileres Bancaria
Slide 13: Beneficio doble dígito
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS BENEFICIO DOBLE DÍGITO Datos en €m1 2021 2020 Var% 2019 Var% Ingresos 352,3 341,3 3,2% 394,6 (10,7%) Gastos explotación sin amort. Comp. (307,3) (308,1) 0,3% (344,9) 10,9% EBITDA comparable 45,0 34,4 35,6% 49,6 (9,2%) Medidas de ajuste personal y “one offs” 0,0 (12,7)
Slide 14: 2022: inicio de una nueva etapa
2022 INICIO DE UNA NUEVA ETAPA 14
Slide 15: Compañía más digital y diversificada, con nuevo perímetro
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS COMPAÑÍA MÁS DIGITAL Y DIVERSIFICADA, CON NUEVO PERÍMETRO… Composición por negocios del EBITDA 2021 % ingresos digitales y diversificación 2021 (sin NET TV ni Veralia Distribución) Datos en % Datos en €m2 37% Total 37,8 12% 26% Gastronomía y Agencias 3,0 22% 5,1 Clasi
Slide 16: Enfocada en el crecimiento: plan estratégico
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS … ENFOCADA EN EL CRECIMIENTO: PLAN ESTRATÉGICO PERIÓDICOS CLASIFICADOS GASTRONOMÍA Y AGENCIAS Venta a lectores Sumauto y pisos.com Gastronomía • Ofrecer producto papel con valor • Evolución de listing publicitario a • Desarrollo proyecto Formación añadido (convergenci
Slide 17: Con la apuesta por la sostenibilidad
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS … ,CON LA APUESTA POR LA SOSTENIBILIDAD • Coeficiente transparencia1: VOC 2021 64,0 vs 52,5 en 2020. en el universo de bolsa española, VOC ocupa la posición 6ª en coeficiente de transparencia ASG y destaca como líder en coeficiente de transparencia Social • Antropía:
Slide 18: Objetivos
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS OBJETIVOS NIVEL 2021 2022-26 MARGEN DE LECTORES Mantener nivel 2019 SUSCRIPTORES DIGITALES DE PAGO 89k >250k en 2026 PESO DIGITAL Y DIVERSIFICACION EN MIX DE INGRESOS 37% >60% en 2026 GENERACIÓN DE CAJA ORDINARIA €32,5M >€20m anuales RETRIBUCIÓN ACCIONISTA Pay-out 40%
Slide 19: Anexo financiero
ANEXO FINANCIERO 2021 vocento
Slide 20: Informe Media Scope
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS INFORME MEDIA SCOPE Ranking empresas más activas dirigida a prescriptores Conclusiones claves del Informe Datos en % y ranking # Data: data relacionada con consumidor, audiencias y 01 20 vinculadas con KPIs del cliente (data crossmedia 15 reforzará la eficacia y renta
Slide 21: Costes compensan parte caída publicitaria en regionales
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS COSTES COMPENSAN PARTE CAÍDA PUBLICITARIA EN REGIONALES Evolución de EBITDA comparable de Regionales var. 2019 vs 2021 en €m 32,0 (11,3) 7,7 28,7 1,2 (0,9) 22,7 EBITDA comp. Publicidad1 Margen lectores Margen Costes comerciales, EBITDA EBITDA comp. 2019 imprentas y di
Slide 22: EBITDA 4T21 ABC mejora nivel de 2019 gracias margen lectores
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS EBITDA 4T21 ABC MEJORA NIVEL DE 2019 GRACIAS MARGEN LECTORES Evolución de EBITDA comparable de ABC var. 2019 vs 2021 en €m 2,7 (2,4) 10,4 (1,7) (0,3) 8,6 3,4 EBITDA comp. Publicidad1 Margen lectores Margen Costes comerciales, EBITDA EBITDA comp. 2019 imprentas y distr
Slide 23: Ingresos por negocio
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS INGRESOS POR NEGOCIO Periódicos Audiovisual (€m) (€m) 32,9 28,9 324,9 280,0 2,2 22,6 1,7 Contenidos 16,7 Supl. y Rev 3,4 90,8 3,1 79,4 Radio ABC 27,6 TDT 226,1 Regionales 24,4 196,9 Eliminac. Eliminac. (14,5) (12,9) (0,2) (0,2) 2019 2021 2019 2021 Clasificados Gastron
Slide 24: Evolución de publicidad local y nacional
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS EVOLUCIÓN DE PUBLICIDAD LOCAL Y NACIONAL Publicidad nacional vs local1 Publicidad local1: Papel vs Digital Datos en % Datos en % 18,5% 26,9% 23,2% 26,9% 81,5% 76,8% 73,1% 73,1% 47,8% 47,1% Var % 2019-2021 2019 2021 Nacional (13,7%) Offline Online 52,2% 52,9% Local (11
Slide 25: EBITDA por negocio
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS EBITDA POR NEGOCIO Periódicos Audiovisual (€m) (€m) 42,1 39,3 10,4 9,3 1,9 10,4 1,7 8,6 1,3 Contenidos Supl. y Rev 2,5 2,6 ABC Radio 32,0 28,7 Regionales TDT 6,1 5,4 (0,2) 2019 2021 2019 2021 Clasificados Gastronomía y Agencias (€m) (€m) 6,3 5,1 1,9 3,0 1,6 0,8 Agenci
Slide 26: Conciliación PyG
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS CONCILIACIÓN PYG 2021 Consolidado 2021 Consolidado (con operaciones clasificadas Operaciones Interrumpidas1 pro-forma como interrumpidas) Ingresos 327,9 24,4 352,3 Gastos explotación (290,1) (17,2) (307,3) EBITDA 37,8 7,2 45,0 Amortizaciones y rdo. enaj. inmov. (9,5)
Slide 27: Balance consolidado
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS BALANCE CONSOLIDADO NIIF (Datos en €m) 2021 2020 Activos no corrientes 322,0 342,7 Activos corrientes 109,2 126,7 Activos mantenidos para la venta 1,4 7,1 Total ACTIVO 432,7 476,5 PATRIMONIO NETO 268,7 256,3 Deuda financiera 52,7 92,7 Otros pasivos no corrientes 29,0
Slide 28: Variación deuda financiera neta
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS VARIACIÓN DEUDA FINANCIERA NETA NIIF (Datos en €m) 2021 2019 EBITDA comparable 45,0 49,6 Variación de circulante 3,7 (2,7) Capex (10,4) (10,8) Otras partidas1 0,1 (4,7) Cash flow proveniente de actividades recurrentes 38,4 31,4 Intereses cobrados 0,5 0,8 Dividendos e
Slide 29: Medidas alternativas del rendimiento (M.A.R)
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS MEDIDAS ALTERNATIVAS DEL RENDIMIENTO (M.A.R) Nota: las definiciones y el método de cálculo de las Medidas Alternativas del Rendimiento (M.A.R) no han cambiado sobre lo presentado en los anteriores Resultados. Asimismo, aparte de las definiciones y el método de cálculo
Slide 30: Aviso legal
2021 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS AVISO LEGAL Las declaraciones contenidas en este documento, incluyendo El contenido de este documento no es, ni debe ser considerado, aquellas referentes a cualquier posible realización o estimación un documento de oferta o una oferta o solicitud de suscripción, futur
Slide 31: Presentación de resultados
20 21 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 28.02.2022 31