Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — Q3 FY2012 Earnings Presentation
25 slides from Terumo's earnings presentation, Jan 30, 2012
Slide 1: 2012年3月期 第3四半期 決算概要
2012年３月期 第３四半期 決算概要 テルモ株式会社 株 執行役員 経営企画室長 羽田野 彰士 2012年 1月30日
Slide 2: 決算概要（第３四半期）
決算概要（第３四半期） （億円） １１/３期 Ｑ３累計 １２/３期 Ｑ３累計* 増減率 売上高 ２, ４４２ ２，８８９ ＋１８％ 粗利益 １ ２７２ （52.1%） １, １ ５４０ (53.3%) １，５４０ ＋２１％ 販管費 ７９１ （32.4%） １，０４１ (36.0%) ＋３２％ 営業利益 ４８１ （19.7%） ４９９ (17.3%) ＋ ４％ （のれん償却除く) ４９３ （20.2%） ５５５ (19.2%) ＋１３％ 経常利益 ４２９ （17.6%） ４６３ (16.0%) ＋ ８％ 純利益 ２７５ （11.3%） ２２０ ( 7.6%) －２０％ US$ ８７円 ７９円 期
Slide 3: BCTの決算概要（第３四半期）
BCTの決算概要（第３四半期） （億円） 増減率 １２/３期 Ｑ３累計 （為替影響除く） 売上高 ３４２ ＋ ９％ 粗利益 ２０８ （60.8%） ＋ ５％ 販管費 １２６ （36.9%） ＋ １６％ 営業利益 ８２ （23.9%） （ ） － ５％ 経常利益 ７９ （23.0%） 統合費用除くと営業利益 統合費用除 営業利 増減率は＋１％ 純利益 ４９ （14.4%） 新規のれん、無形資産償却を除く 2012/1/30 ©Terumo Corporation 3/25
Slide 4: BCT・Harvest除く既存事業の決算概要
BCT Harvest除く 既存事業の決算概要（第３四半期） （億円） 為替影響 １１/３期 Ｑ３累計 １２/３期 Ｑ３累計 増減率 除く 売上高 ２ ４４２ ２，４４２ ２ ５３５ ２，５３５ ＋４％ ＋７％ 粗利益 １，２７２ （52.1%） １，３２３（52.2%） ＋４％ ＋８％ 販管費 ７９１ （32.4%） ８１９ （32.3%） ＋４％ ＋６％ 営業利益 ４８１ （19.7%） ５０４ （19.9%） ＋ ＋５％ ＋ ＋１１％ 経常利益 ４２９ （17.6%） ４７２ （18.6%） ＋１０％ 純利益 ２７５ （11.3%） ２４３ （ 9.6%） －１２％ 新規のれん、無形資産
Slide 5: 売上高（地域別）
BCT Harvest除く 売上高（地域別） 連結：＋４％（＋７％） （億円） １１/３期 １２/３期 Ｑ３累計 Ｑ３累計 （ ）内は為替影響除く 日本 海外 411 欧州 ＋４％ ＋６％ ＋１％ (＋７％) 426 （＋８％） －７％ 420 米州 （＋２％） 392 1,339 1,419 ＋２３％ 69 1,103 1,116 中国 （＋３５％） 85 アジア ＋６％ 200 他 （＋１１％） 213 *アジアは4-12月で統一 2012/1/30 ©Terumo Corporation 5/25
Slide 6: 売上高（事業セグメント別）
BCT Harvest除く 売上高（事業セグメント別） －２％ （億円） （（－１％）） ＋１０％ １１/３期 １２/３期 （ （＋１５％）） Ｑ３累計 Ｑ３累計 （ ）内は為替影響除く ＋４％ 1,135 （＋７％） 1,155 1,174 1,068 184 190 ＋４％ （＋４％） 34 35 ホスピタル 心臓血管 血液システム ヘルスケア ルスケア 2012/1/30 ©Terumo Corporation 6/25
Slide 7: 粗利益率差異分析
BCT Harvest除く 粗利益率差異分析 ０．２ ０．５ シフト 高収益品への ０．２ コストダウン 為替の影響 ０．５ ０．３ 価格の影響 増産効果 52.1% 52.2% １１/３期 １２/３期 Ｑ３累計 Ｑ３累計 期中平均レート １１/３期 Ｑ３ １２/３期 Ｑ３ US$ ８７円 ７９円 EUR １１３円 １１１円 2012/1/30 ©Terumo Corporation 7/25
Slide 8: 販管費
BCT Harvest除く 販管費 （億円） １１/３期 １２/３期 増減 増減率 Ｑ３累計 Ｑ３累計 人件費 ２８８ ２９２ ＋ ４ ＋１％ 販促費 ７７ ８０ ＋ ３ ＋５％ 物流費 ７２ ７５ ＋ ３ ＋５％ 償却費 ３４ ３４ － ０ －２％ その他 １７５ １８５ ＋１０ ＋５％ 一般管理費計 ６４６ (26.5%) ６６６ (26.3%) ＋２０ ＋３％ 研究開発費 １４５ (5.9%) １５３ (6.0%) ＋ ８ ＋６％ 販管費合計 ７９１ (32.4%) ８１９ (32.3%) ＋２８ ＋４％ （ ）内は対売上高％ 2012/1/30 ©Terumo Corporation
Slide 9: Ｑ３純利益への影響
BCT Harvest除く Ｑ３純利益への影響 【特別損益】 （億円） オリンパス社株式売却損 オリン ス社株式売却損 ▲１６ ▲８２ オリンパス社株式評価損 ▲６６ 【法人税】 税制改正の影響 ▲ ５ 【純利益の差異分析】 １１/３期 Ｑ３累計 82 の縮小 為替差損 の増加 営業利益 ↓ 50 １２/３期 評価損 売却損 Ｑ３累計 改 正等 税制 275 243 2012/1/30 ©Terumo Corporation 9/25
Slide 10: 2012年３月期 通期業績予想
2012年３月期 通期業績予想 （億円） 従来予想 修正予想 修正額 売上高 ３，８３０ ３，８３０ － 営業利益 ６２６ (16.3%) ６２６ (16.3%) － 経常利益 ５８０ (15.1%) ５７０ (14.9%) －１０ １０ 純利益 ３２５ (8.5%) ２６０ ( 6.8%) －６５ のれん償却 営業利益 ７００ (18.3%) ７００ (18.3%) 除く 純利益 ３９９ (10.4%) ３３４ （ 8.7%） 下期 通期 下期 通期 想定レート US$ 75円 77円 US$ 75円 77円 EUR 103円 円 108円 円 EUR 103円 円 108円 円 2012/
Slide 11: 第３四半期トピックス
第３四半期トピックス 1. 大口径シ 大口径シース技術の獲得 ス技術の獲得 2 山口工場の設立について 2. 2012/1/30 ©Terumo Corporation 11/25
Slide 12: 大口径シース技術の獲得：シースはカテーテル治療の入り口
1. 大口径シース技術の獲得 シースはカテーテル治療の入り口 治療デバイスの種類により使用する口径が異なる 大口径は傷口が大きく､患者さんの身体への負担大 小 シース口径 大 口径：2～3 mm 口径：6～9 mm 脳コイル 心臓弁 冠動脈ステント ステントグラフト 脳血管 冠動脈 大動脈 心臓弁 【画像出典】循環器病情報サービス、厚労省 先進医療.net、Intermountain healthcare group、医療情報配信ネット CareNet.com 2012/1/30 ©Terumo Corporation 12/25
Slide 13: 課題を克服し、患者さんへの負担を減らす
1. 大口径シース技術の獲得 課題を克服し､患者さんへの負担を減らす 大口径シースの課題 血管壁への損傷が大きく 傷口が大きく、出血や 血栓や血管が裂けるリスクがある 感染のリスクがある リスクを低減するには・・・ 小さい径で血管に挿入する必要がある 2012/1/30 ©Terumo Corporation 13/25
Slide 14: 世界唯一の拡張型シース技術を獲得
1. 大口径シース技術の獲得 世界唯一の拡張型シース技術を獲得 Onset Medical社（2003年設立）米カリフォルニア州 折り畳まれたシースを血管挿入後にバルーンで拡張 血管穿刺時の径が小さいため､つくる傷口が小さい 血管穿刺時の径が小さいため つくる傷口が小さい 血管は伸縮性があるため拡張後も穿刺傷自体は小さいまま 8 mm 拡張後 拡張前 5 mm 2012/1/30 ©Terumo Corporation 14/25
Slide 15: Onset社：小さい穿刺傷で出血を少なく
1. 大口径シース技術の獲得 Onset社：小さい穿刺傷で出血を少なく ① 小さい径で入れる ① ② バルーンで広げ ② 大きな径を確保 ③ 傷口が小さく ③ 出血が少ない Onset社 一般的なシース 2012/1/30 ©Terumo Corporation 15/25
Slide 16: シース市場のストロングNo.1を目指す
1. 大口径シース技術の獲得 シース市場のストロングNo.1を目指す テルモのシース市場におけるポジショニング 小口径シース 大口径シース 世界シ ア No.1 世界シェア No 1 本技術で新規参入 他社 テルモ 将来的に15%の シェアを目指す 49% ※ テルモ調べ 市場規模 約340億円 市場規模 約45億円 CAGR 15%で成長 2012/1/30 ©Terumo Corporation 16/25
Slide 17: グローバル生産を支える国内基盤を拡充
2. 山口工場の設立 グローバル生産を支える国内基盤を拡充 高度な生産技術を用いる国内生産拠点 ガイドワイヤー前工程：高度な素材加工技術 ガ 疼痛緩和薬：新領域への参入 疼痛緩和薬 新領域 参 ドラッグ＆デバイス：研究開発と連携した技術開発 BCP※の観点から生産拠点を多極化 国内生産拠点が静岡、山梨県に集中 ※ BCP： Business continuity planning 事業継続計画 2012/1/30 ©Terumo Corporation 17/25
Slide 18: グローバル生産体制の確立
2. 山口工場の設立 グローバル生産体制の確立 日本はマザー工場 本 ザ 場 アジアを世界の ジ を世 （高度技術に特化） 生産センターへ 2015 予定 量産技術 山口工場 甲府工場 生産移管 ベトナム工場 カテーテル商品 一部移管中 愛鷹工場 富士宮工場 （日 ⇒ ベトナム） フィリピン工場 場 バスクテック商品 英国 一部移管 （英 英 ⇒ ベトナム） ベ ホスピタル商品 米国 一部移管 （米 ⇒ フィリピン） 2012/1/30 ©Terumo Corporation 18/25
Slide 19: TERUMO
€DTERUMO BAAR
Slide 20: 決算概要（第３四半期）BCT/Harvest含む
決算概要（第３四半期） （億円） 前年同期 １２/３期 増減率 ﾌﾟﾛﾌｫｰﾏﾍﾞｰｽ*1 Ｑ３累計 売上高 ２，８０４ ２，８８９ ＋３％ 粗利益 １ ５００ （53.5%） １，５００ （53 5%） １，５４０ １ ５４０ (53.3%) (53 3%) ＋３％ 販管費 １，０１８ （36.2%） １，０４１ (36.0%) ＋２％ 営業利益 ４８２ （17.3%） ４９９ (17.3%) ＋３％ US$ ８７円 ７９円 期中平均レート EUR １１３円 １１１円 （*1）BCT/Harvest含む 2012/1/30 ©Terumo Corporation 20/25
Slide 21: 決算概況（対年間見通し）
決算概況 （対年間見通し） （億円） 年間見通し Ｑ３累計実績 進捗率 売上高 ３ ８３０ ３,８３０ ２ ８８９ ２,８８９ ７５％ 営業利益 ６２６ (16.3%) ４９９ (17.3%) ８０％ 経常利益 ５７０ (14.9%) ４６３ (16.0%) ８1％ 純利益 ２６０ ( 8.7%) ２２０ ( 7.6%) ８５％ 為替ﾚｰﾄ（US$） ７７円 ７９円 （EUR） １０８円 １１１円 2012/1/30 ©Terumo Corporation 21/25
Slide 22: 粗利益率、販管費率、営業利益率
BCT Harvest除く 粗利益率、販管費率、営業利益率 （％） 粗利益率 51.7 52.0 51.6 54.2 50.8 販管費率 32.5 34.7 31.3 33.1 32.6 営業利益率 19.2 17.3 20.3 21.1 18.2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 １１/３期 １２/３期 （各四半期の３ヶ月単位） 2012/1/30 ©Terumo Corporation 22/25
Slide 23: 四半期平均為替レートの推移
四半期平均為替レートの推移 130 ＥＵＲ（１１ / ３期） ＥＵＲ（１２ / ３期） 117 110 110 104 ＵＳ＄（１１ / ３期） 90 ＵＳ＄（１２ ＄（ / ３期） 期） 82 78 77 70 Q1 Q2 Q3 Q4 （各四半期ごとの期中平均レート） 2012/1/30 ©Terumo Corporation 23/25
Slide 24: 【参考】イントロデューサー・シースとは
【参考】 イントロデューサー・シースとは カテーテル術における血管確保用の短いカテーテル。 ガイドワイヤ や他のカテ テルの入り としての役割を果たします。 ガイドワイヤーや他のカテーテルの入り口としての役割を果たします。 ガイドワイヤー や治療用の カテーテルが イントロデュサー・シース 止血弁を通して 挿入されます 止血弁があり 血液の逆流を 防ぎます 足の付け根や手首など 血管 の動脈に挿入されます 2012/1/30 ©Terumo Corporation 24/25
Slide 25: おことわり
おことわり 本資料のうち、業績予想ならびに将来予測は、現時点 で入手可能な限られた情報に基づき テルモで判断した で入手可能な限られた情報に基づき、テルモで判断した 予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれていま す そのため様々な要因により 実際の業績等が変動す す。そのため様々な要因により、実際の業績等が変動す る可能性があることをご承知おきください。実際の業績に 影響を与えうる重要な要素には テルモの事業領域を取 影響を与えうる重要な要素には、テルモの事業領域を取 り巻く経済情勢、為替レートの変動、競争状況などがあり ます。 ます また、市場規模等については、当社の独自の調査を含 ん