Air Liquide SA · EURONEXT:AI
Air Liquide SA — H1 2013 Earnings Presentation
46 slides from Air Liquide SA's earnings presentation, Jul 30, 2013
Slide 1: 1er semestre 2013
1er semestre 2013 Performance régulière Cliquez pour Investissements modifier ciblés le style sur les marchés des en croissance sous-titres du masque Benoît Potier|Président - Directeur Général Paris, 30 juillet 2013 | Fabienne Lecorvaisier |Directeur Financier
Slide 2: Performance du 1er semestre 2013
Performance du 1er semestre 2013 Paris, 30 juillet 2013 Benoît Potier|Président - Directeur Général Performance régulière Investissements ciblés sur les marchés en croissance Croissance sous-jacente de 5%+ confirmée Marge opérationnelle maintenue Capacité d’autofinancement élevée 2 30 juillet 2013 R
Slide 3: Amélioration au 2ème trimestre
Amélioration au 2ème trimestre S1 2013 Croissance des ventes Groupe Hors effets de change et de gaz naturel + 3,0 % T1 2013 T2 2013 + 0,2 % + 5,8 % Marge S1 2012 S1 2013 ROC/chiffre d’affaires 16,5 % 16,6 % 3 30 juillet 2013 Résultats S1 2013 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la
Slide 4: Performance régulière
Performance régulière Ventes Groupe Capacité d’autofinancement(3) En mds € En mds € 7,5 7,6 8 7,1 6,5 1,5 1,4 1,5 . 1,3 6 1,3 1,0 4 +3% (1) +6% 0,5 2 0 0,0 S1 10 S1 11 S1 12 S1 13 S1 10 S1 11 S1 12 S1 13 Efficacités Groupe Investissements nets(2) En m€ En mds € Objectif 2013 1,2 1,1 280 270 284 ≥ 25
Slide 5: Flux de trésorerie finançant les investissements
Flux de trésorerie finançant les investissements Flux nets de trésorerie (1) Investissements nets (2) En m € 3000 2500 Flux de trésorerie moyens 25% 2000 Investissements nets moyens 1500 1000 500 0 2008 2009 2010 2011 2012 S1 2013 (1) Après variation du BFR. (2) Industriels et financiers, incluant l
Slide 6: Investissements ciblés sur les marchés en croissance
Investissements ciblés sur les marchés en croissance Santé à domicile Nouvelles capacités Energie H2 Hygiene Fracturation Energie H2 Chimie Boissons Innovation Chimie Raffinage Chimie Logistique Métaux Gaz vecteurs Nouvelles capacités Agroalimentaire Santé à domicile 1,5 md€ Santé à domicile Energie
Slide 7: Saisir les opportunités de croissance
Saisir les opportunités de croissance Industriel Marchand Grande Industrie Déployer notre offre dans Développer la conversion toutes les zones de l’énergie par la technologie Boissons Gazéification Santé Electronique Etendre notre offre Etablir de Santé à domicile des positions fortes Molécules avan
Slide 8: Perspectives positives pour la production industrielle au T4 2013
Perspectives positives pour la production industrielle au T4 2013 (1) Prévision de production industrielle pour le 4ème trimestre 2013. Source : Consenus Economics Inc. Juin 2013. 8 30 juillet 2013 Résultats S1 2013 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement
Slide 9: Performance du 1er semestre 2013
Performance du 1er semestre 2013 Paris, 30 juillet 2013 Fabienne Lecorvaisier |Directeur Financier Performance régulière Investissements ciblés sur les marchés en croissance Croissance sous-jacente de 5%+ confirmée Marge opérationnelle maintenue Capacité d’autofinancement élevée 9 30 juillet 2013 Ré
Slide 10: Performance du 1er semestre 2013
Performance du 1er semestre 2013 Activité Performance opérationnelle 10 30 juillet 2013 Résultats S1 2013 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement
Slide 11: Croissance sous-jacente de 5%+ confirmée au T2
Croissance sous-jacente de 5%+ confirmée au T2 S1 13/12 S1 13/12 T1 13/12 T2 13/12 Chiffre d’affaires en M€ S1 2013 publié hors change Activité hors change et gaz naturel sous-jacente et gaz naturel Gaz & Services 6 885 +0,7% +3,5% +4,9% +5,6% Ingénierie & Technologie 372 +1,8% Autres Activités 304
Slide 12: Progression du niveau d'activité
Progression du niveau d’activité Indicateur trimestriel d’activité Gaz et Services(1) Base 100, 2010 2011 2012 2013 Moyenne 2008 120 115 110 105 100 95 90 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 (1) Chiffre d’affaires (hors effets de change et de gaz naturel) ajusté du nombre de jours par mois. 12
Slide 13: Amélioration des ventes pour l'industrie dans les économies avancées
Amélioration des ventes pour l’industrie dans les économies avancées G&S pour l’Industrie (GSI) : Croissance(1) des ventes (T2 2013/ T2 2012) 0% +27% Croissance +8% + 9% +5% -3% +15% +11% 27% des GSI au T2 2013 +1% +9% Economies avancées Economies en développement (1) Les ventes GSI excluent l’activ
Slide 14: Forte croissance de la Santé dans toutes les régions
Forte croissance de la Santé dans toutes les régions Santé : Croissance(1) des ventes (T2 2013/T2 2012) +18% croissance(1) +16% +10% +24% +9% 20% de G&S au T2 2013 Présence Santé (1) Croissance hors effet de change. 14 30 juillet 2013 Résultats S1 2013 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’indu
Slide 15: Meilleure croissance des G&S au T2
Meilleure croissance des G&S au T2 Ventes S1 Croissance comparable(1) Total G&S 4,0% 6 885m€ 2,0% Arrêts maintenance Santé à domicile Europe 2,2% en Grande Industrie Stabilisation en IM 3 547m€ 1,2% Tarifs remboursement Santé Grande Indus. en Europe de l’Est 8,4% Fracturation Amériques Volumes au Br
Slide 16: Portefeuille équilibré
Portefeuille équilibré Croissance comparable G&S (1) Industriel Marchand Grande Industrie +8% +7% +4% +4% +5% +4% (2) +3% +3% +2% +2% +1% +1% 38% 36% T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 T1 13 T2 13 T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 T1 13 T2 13 S1 Electronique 2013 Santé +16% +14% 8% 18% +12% +2% LVL + Gasmedi +6% +5% -4%
Slide 17: Bon niveau d'activité en Ingénierie et Technologie
Bon niveau d’activité en Ingénierie et Technologie Prises de commande(1) Ventes tiers E&T E&T 1 942 964 785 372 In €m In €m 750 718 300 252 556 225 516 500 200 188 448 178 167 417 147 +20% 251 250 100 0 0 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T1 T2 T3 T4 T1 T2 2012 2013 2012 2013 (1) Incluant les prises de commande du
Slide 18: Performance du 1er semestre 2013
Performance du 1er semestre 2013 Activité Performance opérationnelle 18 30 juillet 2013 Résultats S1 2013 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement
Slide 19: Niveau de marge solide
Niveau de marge solide Variation En M€ S1 2012(1) S1 2013 13 / 12 Chiffre d’affaires 7 533 7 561 +0,4% Achats (3 010) (2 960) -1,7% Charges de personnel (1 340) (1 374) +2,5% Autres produits et charges nets (1 337) (1 351) +1,1% Résultat Opérationnel Courant avant amortissements 1 846 1 876 +1,7% Do
Slide 20: Marge opérationnelle soutenue par de fortes efficacités
Marge opérationnelle soutenue par de fortes efficacités Marge ROC G&S En M€ 1 400 18,7% 18,7% +133 +81 1 300 1 277 +2 0 1 291 <68> +23 1 200 <75> G&S G&S 1 100 0 1 000 ROC Effet Effet Hausse Prix hors Efficacités Change ROC Volume Energie des énergie et autres S1 2012 coûts S1 2013 ROC = Résultat Op
Slide 21: Charges exceptionnelles importantes
Charges exceptionnelles importantes Variation En M€ S1 2012(1) S1 2013 13 / 12 Chiffre d’affaires 7 533 7 561 +0,4%(2) Résultat Opérationnel Courant 1 245 1 256 +0,9% Autres produits et charges opérationnels 10 (41) non courants Résultat opérationnel 1 255 1 215 -3,1% Coût de l’endettement net et au
Slide 22: Forte capacité d'autofinancement
Forte capacité d’autofinancement Dette nette En M€ <932> +85 <6 837> +6% +734 <6 103> + 1 501 <1 081> Dette nette / <307> Dette nette / fond propres fonds propres 58% 60% (3) Dette nette Autofinancement BFR Investissements Dividendes Change Dette Nette 31 déc 2012 + Autres nets(1) nets des 30 juin 2
Slide 23: Dette nette sous contrôle
Dette nette sous contrôle Dette nette / fonds propres Coût moyen de la dette nette (publiée) 80% 5,5% 5,3% 70% 5,0% 60% 4,8% 4,5% 50% 4,3% 40% 4,0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Jun Dec Jun Dec Jun Dec Jun Dec Jun Dec Jun 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Au 30 juin Au 31 décembre 23 30 juillet 2013 Rés
Slide 24: Décisions d'investissement élevées à 1,5 md €
Décisions d’investissement élevées à 1,5 md € Portefeuille Décisions Investissements Nombre de d’opportunités à 12 mois d’investissement(1) nets(1) démarrages(2) En Mds€ En Mds€ En Mds€ 50 e 4,2 24 4,1 4,0 3,8 1,5 1,4 1,4 16 17 1,3 15 1,5 1,1 1,2 1,0 1,0 0,8 0,8 0,8 0,8 2,7 2,7 2,5 2,5 0,4 9 S1 S1 S
Slide 25: Perspective 2013 maintenue
Perspective 2013 maintenue S1 2013 ■ Investissements ciblés dans les marchés en croissance ■ Performance régulière ■ Plans d’adaptation engagés Objectif 2013 Sauf dégradation de l’environnement, Air Liquide est confiant dans sa capacité à réaliser une nouvelle année de croissance du résultat net en
Slide 26: Annexes
1er semestre 2013 Annexes 26 30 juillet 2013 Résultats S1 2013 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement
Slide 27: Impact du change et du gaz naturel sur les ventes G&S
Impact du change et du gaz naturel sur les ventes G&S Change En M€ T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 T1 13 T2 13 €/USD +18 +54 +56 +20 (3) (10) €/CAD +4 +11 +16 +11 (2) (5) €/JP¥ +21 +37 +30 (3) (40) (55) Autres +27 +48 +57 +33 (20) (27) Effet Change Total +70 +150 +160 +61 (65) (97) Taux de change moyen T1 1
Slide 28: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé En M€ S1 2012(1) S1 2013 Chiffre d’affaires 7 533 7 561 Charges opérationnelles (5 687) (5 685) Résultat opérationnel courant avant amortissements 1 846 1 876 Dotations aux amortissements et provisions (601) (620) Résultat opérationnel courant 1 245 1 256 Autres produits
Slide 29: Bilan consolidé
Bilan consolidé En M€ ACTIF 31/12/12(a) 30/06/13 PASSIF 31/12/12(a) 30/06/13 Ecarts d’acquisition 5 133 5 127 Capitaux propres du Groupe 10 191 9 998 Intérêts minoritaires 233 234 Immobilisations 13 511 13 715 Autres actifs non-courants* 1 084 1 050 Total des capitaux propres 10 424 10 232 Total act
Slide 30: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie S1 S1 En M€ 2012(1) 2013 Capacité d’autofinancement 1 413 1 501 Variation de Besoin en Fonds de Roulement (270) (266) Autres éléments (5) (41) Flux net de trésorerie généré par les activités opérationnelles 1 138 1 194 Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles (9
Slide 31: Croissance comparable supérieure à la moyenne de l'année passée
Croissance comparable supérieure à la moyenne de l’année passée Croissance comparable Gaz et Services(1) 2010 2011 2012 2013 12% +11.0%+11.3%+11.4% +10.7% 10% +9.7% +8.3% +7.7% 8% 6% +4.6% +4.0% +4.0% 4% (2) +1.9% +1.5% 2% +1.6% +0.9% 0% T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 (1) Hors effets de c
Slide 32: Contribution régulière des initiatives de croissance
Contribution régulière des initiatives de croissance Analyse de la croissance annuelle G&S 7,0% Croissance organique 5,0% Démarrages, montées en puissance, 3,0% reprises de sites, et petites acquisitions 1,0% Périmètre significatif -1,0% -3,0% T1 11 T2 11 T3 11 T4 11 T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 T1 13 T2
Slide 33: Analyse trimestrielle des ventes (1)
Analyse trimestrielle des ventes (1) T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 T1 13 T2 13 T2 13/12 T2 13/12 Ventes en M€ publié comparable(1) Europe 1 747 1 724 1 728 1 827 1 769 1 778 +3,1% +2,2% Amériques 772 746 793 797 766 824 +10,5% +8,4% Asie-Pacifique 840 835 873 868 780 782 -6,3% +2,2% Moyen-Orient 84 89 96
Slide 34: Analyse trimestrielle des ventes (2)
Analyse trimestrielle des ventes (2) Ventes en M€ T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 T1 13 T2 13 T2 13/12 T2 13/12 publié comparable(1) Grande Industrie 1 262 1 204 1 253 1 296 1 225 1 236 +2,7% +4,8% Industriel 1 281 1 283 1 322 1 307 1 254 1 284 +0,1% +3,8% Marchand Santé 598 599 607 678 659 685 +14,4% +6,8%
Slide 35: Analyse trimestrielle des ventes G&S (2)
Analyse trimestrielle des ventes G&S (2) Croissance Périmètre Croissance Gaz naturel Change publiée significatif Comparable(1) T1 2012 +6,3% +0,7% +2,2% -0,6% +4,0% T2 2012 +4,9% +0,0% +4,6% -0,6% +0,9% T3 2012 +6,5% -0,3% +4,9% +0,3% +1,6% T4 2012 +8,2% +0,2% +1,8% +1,6% +4,6% T1 2013 -1,1% -0,6% -
Slide 36: Croissance du chiffre d'affaires G&S au S1 2013
Croissance du chiffre d’affaires G&S au S1 2013 +2,0% En M€ comparable (1) +134 <29> <163> 6 885 7000 6 837 +105 6500 +0,7% croissance 6000 publiée 5500 5000 0 4500 S1 2012 Croissance Gaz naturel Change Périmètre S1 2013 comparable(1) (1) Hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre signifi
Slide 37: Répartition du chiffre d'affaires du S1 2013 par géographie
Répartition du chiffre d’affaires du S1 2013 par géographie Amériques Europe 23% Chiffre d’affaires G&S au S1 2013 51% 6 885 M€ 23% Asie-Pacifique 3% Moyen-Orient & Afrique Europe: 3,5 Mds € Amériques: 1,6 Mds € Asie-Pacifique: 1,6 Mds € 2% 6% 11% 23% 30% 31% 37% 5% 47% 36% 35% 37% Industriel Marcha
Slide 38: Europe au T2
Europe au T2 Electronique Ventes G&S au T2: 1 778 M€ Industriel 2% Marchand ■ Industriel Marchand Santé 31% 31% Stabilisation en Europe de l’Ouest Acquisitions en Russie 36% Grande Industrie et au Royaume-Uni Effet prix positif Croissance comparable T2 13/12(1): +2,2% ■ Grande Industrie Démarrage en
Slide 39: Amériques au T2
Amériques au T2 Electronique Ventes G&S au T2: 824 M€ Santé 6% 11% ■ Industriel Marchand Industriel Marchand 46% Activité soutenue au Canada 37% Croissance des volumes en Argentine et au Mexique Grande Industrie Ralentissement au Brésil Croissance comparable T2 13/12 (1): +8,4% ■ Grande Industrie Cr
Slide 40: Asie au T2
Asie au T2 Electronique Ventes G&S au T2: 782 M€ 23% 37% Industriel Marchand Santé 5% ■ Industriel Marchand 35% Faiblesse continue au Japon Bonne croissance en Chine Grande Industrie Pression sur les prix Croissance comparable Q2 13/12 (1): +2,2% ■ Grande Industrie +0,4% Industriel Marchand Montées
Slide 41: Effet prix en Industriel Marchand
Effet prix en Industriel Marchand T2 2013 S1 2013 Europe +0,5% +0,5% +4,0% Amériques +3,5% +1,1% Asie-Pacifique +1,1% +8,0% Moyen-Orient et Afrique +6,4% +2,0% Total Industriel Marchand +1,8% 41 30 juillet 2013 Résultats S1 2013 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’env
Slide 42: Ingénierie & Technologie
Ingénierie & Technologie En M€ S1 2012 S1 2013 Chiffre d’affaires consolidé 365 372 Marge ROC(1) / CA 9,1% 8,9% Total prises de commandes(2) 1 135 964 Total commandes en cours(2) 4 549 4 919 ASU 9% Total HyCO 3% 11% Commandes en cours Energie Traditionelle 45% au 30 juin 2013 Energie Alternative 10%
Slide 43: Marge opérationnelle – Effet gaz naturel
Marge opérationnelle – Effet gaz naturel Groupe, en M€ S1 2012 S1 2013 Chiffre d’affaires 7 533 7 561 Effet gaz naturel (29) Résultat opérationnel courant 1 244 1 256 Marge opérationnelle 16,5% 16,6% Marge opérationnelle, hors gas naturel 16,5% Gaz et services, en M€ S1 2012 S1 2013 Chiffre d’affair
Slide 44: Marge opérationnelle (ROC/Ventes)
Marge opérationnelle (ROC/Ventes) S1 10 S2 10 2010 2010 Groupe 16,6% 16,8% 16,7% Gaz & Services 19,2% 19,2% 19,2% S1 11 S2 11 2011 2011 Groupe 16,7% 16,6% 16,7% Gaz & Services 19,0% 18,8% 18,9% S1 12 S2 12 2012 2012 Groupe 16,5% 16,9% 16,7% Gaz & Services 18,7% 19,0% 18,8% Hors Publiée gaz nat. S1 2
Slide 45: Paiements sur investissements G&S par géographie
Paiements sur investissements G&S par géographie Investissements G&S Investissements G&S 2012(1) : 2,8 Md€ S1 2013(1) : 1,1 Md€ Moyen-Orient et Afrique Moyen-Orient et Afrique 10% Europe 53% Europe Asie- Asie- 8% 39% Pacifique 26% Pacifique 20% 19% 25% Amériques Amériques (1) Investissements industr
Slide 46: www.airliquide.com
Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter: Relations Investisseurs Communication Virginia Jeanson + 33 (0)1 40 62 57 37 Anne Bardot + 33 (0)1 40 62 50 93 Annie Fournier + 33 (0)1 40 62 57 18 Corinne Estrade-Bordry + 33 (0)1 40 62 51 31 Bastien Maurice + 33 (0)1 40 62 59 38 www.airli