Fujikura Ltd · TSE:5803
Fujikura — FY2018 Earnings Presentation
28 slides from Fujikura's earnings presentation, May 14, 2019
Slide 1: 2018年度決算説明会
2018 ERR mAs IVID 20194F5 A140 F Fujikura ———————
Slide 2: F Fujikura
“l a F Fujikura
Slide 3: 目次
目次 1. 2018年度実績及び2019年度予想 2. セグメント情報 3. 株主還元 2
Slide 4: 1. 2018年度実績及び2019年度予想
F Fujikura 1. 2018F ERRRU2019F EP
Slide 5: 2018年度実績
2018年度実績 （単位：億円） 2018年度 2017年度 2018年度 －2017年度 増減 売上高 7,400 7,107 ▲292 営業利益 343 276 ▲66 営業利益率 （%） 4.6 3.9 ▲0.7 持分法投資損益 15 12 ▲2 経常利益 341 210 ▲131 親会社株主に帰属する 183 14 ▲169 当期純利益 １株当たり当期純利益（円） 64.36 5.09 ▲59.27 １株当たり配当 （円） 14.00 12.00 ▲2.00 自己資本利益率（ROE）（％） 8.7 0.7 ▲8.0 為替換算レート （USD／JPY） 110.86 110.93 － 銅
Slide 6: 2018年度決算概要
2018年度決算概要 売上高は、前年度に国内電線販売会社の再編を行ったことに加え、エ レクトロニクスカンパニーでスマートフォン向け需要減速の影響を受けた こと等により減収。 営業利益は、国内外マーケットの競争激化の影響に加え、バングラデシ ュの送電線工事において材料費の急騰等に伴うコスト増を引き当てたこ とや、スマートフォン向け需要が4Qに急減した影響などにより減益。 経常利益は、営業利益の減少に加え、ドル建て受注の増加に伴い 期首計画$105円の利益を確保するためヘッジ目的でドル建て借入金 を導入した結果、計画レートに対し円安に推移したことによる営業利益 増の一部がキャンセルされ
Slide 7: 2018年度 売上高の増減要因（前期比）
2018年度 売上高の増減要因（前期比） 売上高 （単位：億円） 為替の 17年度の 影響 国内電線 販売会社 ▲11 再編の影響 エネルギー・ 情報通信 エレクト ▲140 ▲7 ロニクス 自動車 その他 ▲108 ▲21 ▲4 7,400 2017年度対比 ▲292 7,107 17年度実績 18年度実績 6
Slide 8: 2018年度 営業利益の増減要因（前期比）
2018年度 営業利益の増減要因（前期比） 営業利益 （単位：億円） バングラデシュ 工事損失 エネルギー・ ▲23 情報通信 エレクトロ ▲17 ニクス その他 ▲20 ▲5 343 2017年度対比 ▲66 276 17年度実績 18年度実績 7
Slide 9: 2018年度 特別損益及び税金項目
2018年度 特別損益及び税金項目 特別損益 （単位：億円） 2017年度 2018年度 営業利益 343 276 持分法投資損益 15 12 経常利益 341 210 投資有価証券売却益等を 特別利益 10 57 計上 特別損失 65 162 税引前当期純利益 286 105 ブラジル電力向け事業の 税金費用 75 75 不振による損失101億円 及び品質不適合品関連損 非支配株主に帰属する 失17億円、事業構造改善 27 14 当期純利益 費用等を計上 親会社株主に帰属する 183 14 当期純利益 8
Slide 10: B/S 主要項目（1）
B/S 主要項目（1） （単位：億円） 18年3月末 19年3月末 増減 〈資産〉 6,380 6,383 +2 流動資産 3,241 3,232 ▲9 現金及び預金 342 367 +25 エレクトロニクス・自動車を 受取手形及び売掛金 1,512 1,415 ▲96 中心に減少 たな卸資産 1,138 1,178 +39 固定資産 3,138 3,150 +11 有形固定資産 2,112 2,318 +205 設備投資 557億円 無形固定資産 140 117 ▲23 （エレクトロニクス・情報通信の投資が中心） 減価償却費 315億円 小計 2,253 2,435 +181 投資その他の資
Slide 11: B/S 主要項目（2）
B/S 主要項目（2） （単位：億円） 18年3月末 19年3月末 増減 負債純資産合計 6,380 6,383 +2 （内数 自己株式） （▲63） （▲63） （+0） 〈負債〉 3,960 3,974 +13 支払手形及び買掛金 771 649 ▲121 有利子負債 2,393 2,535 +141 設備投資資金の増加 その他流動負債 556 536 ▲20 〈純資産〉 2,419 2,409 ▲10 株主資本 2,104 2,075 ▲28 （内数 自己株式） （▲63） （▲63） （+0） その他の包括利益累計額 88 90 +2 非支配株主持分 226 242 +15 10
Slide 12: 2019年度予想
2019年度予想 （単位：億円） 2019年度予想 2018年度 2019年度 2019年度 －2018年度実績 実績 上期予想 予想 増減 売上高 7,107 3,400 6,900 ▲207 営業利益 276 130 280 +3 営業利益率 （%） 3.9 3.8 4.1 +0.2 持分法投資損益 12 6 12 +0 経常利益 210 120 270 +59 親会社株主に帰属する 14 60 120 +105 当期純利益 １株当たり当期純利益（円） 5.09 21.03 42.06 +36.97 １株当たり配当 （円） 12.00 5.00 10.00 ▲2.00 自己資本利益率（RO
Slide 13: 2019年度予想
2019年度予想 売上高は、主に為替の影響により減収を見込む。 営業利益は、為替の影響や光ファイバの競争激化などがあるものの、自 動車サブカンパニーのコスト改善やバングラデシュの送電線工事における 材料費の急騰等に伴うコスト増解消により前年度並みを見込む。 経常利益は、営業外損益の改善により増益を見込む。 親会社株主に帰属する当期純利益は、経常利益の増加に加え、特別損 失の減少により増益を見込む。 12
Slide 14: 2018年度実績/2019年度予想 売上高の増減要因
2018年度実績/2019年度予想 売上高の増減要因 売上高 （単位：億円） 為替の 影響 エネルギー・ エレクト 情報通信 ロニクス 自動車 その他 ▲266 +20 ▲0 +145 ▲107 7,107 6,900 2018年度対比 ▲207 18年度実績 19年度予想 13
Slide 15: 2018年度実績/2019年度予想 営業利益の増減要因
2018年度実績/2019年度予想 営業利益の増減要因 営業利益 （単位：億円） 為替の その他 影響 バングラデシュ エネルギー・ 自動車 +5 工事損失 情報通信 ▲31 +21 +33 ▲26 276 280 2018年度対比 +3 18年度実績 19年度予想 14
Slide 16: 2. セグメント情報
F Fujikura 2. eT AUR
Slide 17: セグメント別業績推移及び予想
セグメント別業績推移及び予想 （単位：億円） 売上高 営業利益及び営業利益率 17年度 18年度 19年度 19年度 17年度 18年度 19年度 19年度 セグメント 実績 実績 上期予想 予想 実績 実績 上期予想 予想 エネルギー・ 223 177 63 145 3,701 3,548 1,743 3,566 情報通信カンパニー 6.0% 5.0% 3.6% 4.1% エレクトロニクス 104 83 48 87 1,959 1,850 832 1,677 サブカンパニー 5.3% 4.5% 5.8% 5.2% 自動車 ▲31 ▲32 ▲6 ▲1 1,570 1,541 739 1,483
Slide 18: エネルギー・情報通信カンパニー
エネルギー・情報通信カンパニー 18年度は、17年度における国内電線販売会社再編などの影響により減収。利益面では、国内外マーケットの競争 激化やバングラデシュ送電線工事のコスト増などにより減益。 19年度は、バングラデシュ送電線工事のコスト増がなくなるものの、為替影響や光ファイバを中心に全体的に競争 激化の影響を受けることにより減益を見込む。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 エネルギー エネルギー 情報通信 18年度は、17年度の国内電線会社再編の 営業利益率 影響などにより減収。 19年度は、中国送電線事業再編の影響などにより 3,701 減収を見込む。 3,548 3,
Slide 19: エレクトロニクスサブカンパニー
エレクトロニクスサブカンパニー 18年度は、FPC・コネクタでスマートフォン向けを中心とした需要が4Qに急減し、減収減益。 19年度は、円高の影響やスマートフォン向けを中心に減収を見込むが、営業利益は品種構成の変化の影響や 歩留り改善などのコスト削減により18年度並みを見込む。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 FPC ＦＰＣ コネクタ その他 スマホ向け需要は18年度、19年度と減少傾向。 営業利益率 高付加価値品の取り込みにより収益性を高めていく。 1,959 1,850 コネクタ 1,677 18年度は、品種構成の変化の影響などにより減収。 1,252 19年度は、
Slide 20: 自動車サブカンパニー
自動車サブカンパニー 18年度は、東欧製造拠点における離職率増加に伴う異常コストは減少したものの、アジアにおける顧客の 減産影響などを受け、前年度並みの営業損益となった。 19年度は、売上高は円高の影響で減収を見込むものの、営業利益は東欧製造拠点からモロッコへの製造移管や アジアの構造改革によるコスト改善によりブレークイーブンを見込む。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 自動車関連 営業利益率 18年度は、前年度並みの売上となった。 1,570 1,541 1,483 19年度は、円高の影響により減収を見込む。 ▲2.0％ ▲2.1％ ▲0.1％ ※2019年度より自動車電装
Slide 21: 不動産カンパニー
不動産カンパニー 不動産賃貸収入が引き続き収益に貢献。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 不動産 営業利益率 引き続き安定的な賃料収入を見込む。 109 112 108 50.2％ 46.1％ 45.2％ 17年度実績 18年度実績 19年度予想 20
Slide 22: 設備投資及び減価償却費
設備投資及び減価償却費 （単位：億円） 2019年度 2017年度 2018年度 予想 設備投資 425 557 370 （内製造事業） 401 543 355 （内不動産事業） 24 13 15 減価償却費 268 315 370 （内製造事業） 248 294 350 （内不動産事業） 19 20 20 21
Slide 23: 有利子負債、金融収支、フリーキャッシュフロー
有利子負債、金融収支、フリーキャッシュフロー （単位：億円） 2017年度 2018年度 上期 下期 年度 上期 下期 年度 有利子負債 2,410 2,393 2,393 2,694 2,535 2,535 金融収支 ▲2 ▲7 ▲10 ▲9 ▲10 ▲20 フリーキャッ ▲114 79 ▲34 ▲188 164 ▲23 シュフロー 22
Slide 24: 3. 株主還元
F Fujikura
Slide 25: 利益還元
利益還元 20中期基本方針 配当性向 20%以上 2018年度予想 配当12.0円/株（中間7.0円/株、期末5.0円/株、34億円） 17年度実績 14.0円/株（中間7.0円/株、期末7.0円/株) （17年度対比2.0円減配） 2016～18年度 累計 当期純利益 327億円 配当性向 31.5％ 24
Slide 26: 利益還元
利益還元 20中期基本方針 配当性向 20%以上 2019年度予想 配当10.0円/株（中間5.0円/株、期末5.0円/株、28億円） （18年度対比2.0円減配） 19年度配当性向 23.8% 25
Slide 27: 注記
注記：本資料は19年度におけるフジクラの経営方針（意思）をまとめています。19年度の売上・利益等については、直近 状況を織り込んだ市場判断、投入に関するフジクラの意思を定量化していますが、将来時点で事業環境の変化等により 変わることがあります。 26
Slide 28: 2018年度 補足資料 事業セグメント別 売上高・営業利益 推移
【2018年度 補足資料】 事業セグメント別 売上高・営業利益 推移 単位：億円 事業セグメント別 売上高 推移 2019年度 予想 2017年度 2018年度 (FY2019 Est) 年度 1Q 2Q 3Q 4Q 上期 下期 年度 1Q 2Q 3Q 4Q 上期 下期 年度 上期 下期 予想 エネルギー事業部門 504 513 587 522 1,018 1,110 2,128 501 509 524 503 1,011 1,028 2,039 929 995 1,924 情報通信事業部門 398 397 401 375 795 776 1,572 394 384 388 341 779 7