Olympus Corp. · TSE:7733
Olympus — Q2 FY2019 Earnings Presentation
22 slides from Olympus's earnings presentation, Nov 6, 2018
Slide 1: 2019年3月期 第2四半期 連結決算概況と通期見通し
2019年3月期 第2四半期 連結決算概況と通期見通し 2018年11月6日 オリンパス株式会社 取締役副社長執行役員 CFO 竹内 康雄
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料のうち、業績見通し等は、現在入手可能な情報による判断および仮定に基づいたものであり、判断や仮 定に内在する不確定性および今後の事業運営や内外の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績 等が目標と大きく異なる結果となる可能性があります。 また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがあります。従いまして、本情報及び資料の利用は、他の 方法により入手された情報とも照合確認し、利用者の判断によって行って下さいますようお願い致します。 本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 2 2018/11/6 No data copy /
Slide 3: ハイライト
ハイライト 連結 • 売上： 主力の医療事業が全社業績を牽引し、3%増収 • 利益： 証券訴訟の和解金等の影響により減益 米国司法省による十二指内視鏡の調査関連引当金の計上、および映像事業 の業績動向を考慮し、通期計画を修正 3 2018/11/6 No data copy / No data transfer permitted
Slide 4: 第2四半期 連結業績および事業概況
2019年3月期 第2四半期 連結業績および事業概況 4 2018/11/6 No data copy / No data transfer permitted
Slide 5: ①連結業績概況
2019年3月期 第2四半期実績 ①連結業績概況 売上高は医療事業が堅調に推移し、前年同期比3％の増収を達成 １ 2 証券訴訟の和解金、米国司法省による調査関連引当金（97億円）等計上により、減益 2Q累計実績（4-9月） 2Q実績（7-9月） 2018年 2019年 前年 為替影響 2018年 2019年 前年 為替影響 （単位：億円） 3月期 3月期 同期比 調整後 3月期 3月期 同期比 調整後 売上高 3,694 １ 3,818 +3% +3% 1,976 2,013 +2% +2% 売上総利益 2,418 2,488 1,289 1,305 +3% +3% +1% +1% （
Slide 6: ①連結営業利益増減要因
2019年3月期 第2四半期実績 ①連結営業利益増減要因 第2四半期累計実績（４-9月） 販売増減 （単位：億円） ＋89 医療事業での各機能部門の強化、 研究開発費増加など 原価率変動 ▲24 証券訴訟の和解金、 米国司法省の調査関連引当金、 主に医療事業 中国生産子会社に対する訴訟の引当金、 販管費増減 での販売増加 中国生産子会社操業停止に伴う費用、 ▲83 など 映像：競合環境激化に伴う価格下落 374 医療：プロダクトミックスの変化、など その他 為替影響 ▲329 ＋3 30 2018年3月期 2019年3月期 営業利益 営業利益 6 2018/11/6 No data copy
Slide 7: ②セグメント別概況
2019年3月期 第2四半期実績 ②セグメント別概況 １ 医療：上期として過去最高の売上高を更新。営業利益は、米国司法省の調査関連引当金により、前年並み 2 科学：産業分野の好調な市況を背景に、増収増益を達成 ３ 映像：中国生産子会社操業停止に伴う費用計上等により、営業損失を計上 2Q累計実績（4-9月） 2Q実績（7-9月） 為替影響 為替影響 （単位：億円） 2018年3月期 2019年3月期 前年同期比 2018年3月期 2019年3月期 前年同期比 調整後 調整後 売上高 2,893 １ 3,056 ＋6% ＋5% 1,548 1,617 ＋4% ＋5% 医療 営業利益 5
Slide 8: ③医療事業
2019年3月期 第2四半期実績 ③医療事業 売上高 営業利益 第2四半期累計実績（4-9月） 第2四半期実績（7-9月） （億円） 前年 為替影響 前年 為替影響 (単位：億円) FY2018 FY2019 FY2018 FY2019 同期比 調整後 同期比 調整後 3,056 売上高 2,893 3,056 ＋6% ＋5% 1,548 1,617 ＋4% ＋5% 2,893 内視鏡 1,565 1,639 ＋5% ＋5% 837 876 ＋5% ＋5% 外科 941 1,008 ＋7% ＋7% 512 534 ＋4% ＋5% 処置具 387 409 ＋6% ＋5% 199 208 ＋4%
Slide 9: ③医療事業 地域別成長率
2019年3月期 第2四半期実績 ③医療事業 現地通貨別成長率 分野 地域 FY2018 FY2019 分野別の状況 上期 通期 上期 日本 ▲2% ▲2% ▲7% • 日本：主力製品がライフサイクル後半に入っていることに加え、公的/公 北米 ▲3% +1% ＋6% 日本：立病院を中心に予算獲得の厳しい状態が続き、マイナス成長 内視鏡 欧州 ▲7% ▲1% ＋5% • 欧米：セールスプロモーションや保守を含めた販売が堅調に推移 豪亜 ＋8% ＋10% ＋12% 全地域 ▲1% +2% ＋5% • 豪亜：中国を中心に、アジア・オセアニア地域で高い成長を維持 日本 +4% +9% ＋5% • 日欧
Slide 10: ④科学事業
2019年3月期 第2四半期実績 ④科学事業 売上高 営業利益 第2四半期累計実績（4-9月） 第2四半期実績（7-9月） （億円） 前年 為替影響 前年 為替影響 473 (単位：億円) FY2018 FY2019 同期比 調整後 FY2018 FY2019 同期比 調整後 446 売上高 446 473 ＋6% ＋6% 246 262 ＋6% ＋7% 営業利益 13 28 +123% +120% 18 32 +73% +68% その他の損益* ▲2 ▲1 - - ▲2 ▲1 - - 営業利益率 2.8% 5.9% 5.9% 7.5% 12.1% 11.7% *決算短信に記載の「その他の収益
Slide 11: ⑤映像事業
2019年3月期 第2四半期実績 ⑤映像事業 売上高 営業損益 第2四半期累計実績（4-9月） 第2四半期実績（7-9月） （億円） 前年 為替影響 前年 為替影響 (単位：億円) FY2018 FY2019 FY2018 FY2019 同期比 調整後 同期比 調整後 306 売上高 306 257 ▲16% ▲16% 154 118 ▲24% ▲23% 257 ミラーレス 233 188 ▲19% ▲20% 117 84 ▲28% ▲27% コンパクト 47 40 ▲15% ▲15% 24 20 ▲18% ▲17% その他 26 29 12% 12% 14 14 ▲1% 0% 営業損益 16
Slide 12: 財政状態計算書
財政状態計算書 有利子負債を425億円圧縮し、自己資本比率は47.0% 2018年 2018年 2018年 2018年 （単位：億円） 増減額 増減額 3月末 9月末 3月末 9月末 流動資産 5,143 4,596 ▲547 流動負債 3,059 3,007 ▲53 棚卸資産 1,393 1,521 +128 社債及び借入金 888 817 ▲71 非流動資産 4,644 4,797 +154 非流動負債 2,285 1,963 ▲322 有形固定資産 1,682 1,762 +80 社債及び借入金 1,592 1,237 ▲355 無形資産・その他 1,989 1,999 +10 資本
Slide 13: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 FCF：証券訴訟の和解金190億円の支出により、フリーキャッシュフローは40億円のマイナス 第2四半期累計実績 （単位：億円） 2018年3月期 2019年3月期 増減 売上高 3,694 3,818 ＋124 営業利益 374 30 ▲344 営業利益率 10.1% 0.8% - 営業キャッシュフロー 426 274 ▲152 投資キャッシュフロー ▲297 ▲314 ▲17 フリーキャッシュフロー 129 ▲40 ▲169 財務キャッシュフロー ▲347 ▲582 ▲235 現金及び現金同等物期末残高 1,813 1,309 ▲504 減価償却費 255 2
Slide 14: 通期業績見通し
2019年3月期 通期業績見通し 14 2018/11/6 No data copy / No data transfer permitted
Slide 15: 通期見通し ①連結業績
通期見通し ①連結業績 米国司法省関連の引当金計上、映像事業の業績動向を考慮し、売上高および各段階利益を修正 2019年3月期 2019年3月期 （単位：億円） 増減 前回見通し比 2018年3月期 8月7日公表見通し （最新見通し） 売上高 8,000 7,900 ▲100 ▲1% 7,865 売上総利益 5,270 5,220 5,105 ▲50 ▲1% （売上総利益率） (65.9%) (66.1%) (64.9%) 販売費および一般管理費 4,380 4,380 4,266 0 0% （販売費および一般管理費率） （54.8%) （55.4%) (54.2%) その他の収益および費
Slide 16: 通期見通し ②セグメント別業績
通期見通し ②セグメント別業績 医療事業 ：米国司法省関連の引当金計上の影響により、営業利益を修正 映像事業 ：2Q実績を踏まえて売上高、営業利益を修正 2019年3月期 2019年3月期 （単位：億円） 増減額 前回見通し比 8月7日公表見通し 最新見通し 売上高 6,340 6,340 - - 医療 営業利益 1,350 1,270 ▲80 ▲6% 売上高 1,000 1,000 - - 科学 営業利益 70 70 - - 売上高 600 500 ▲100 ▲17% 映像 営業利益 ▲70 ▲130 ▲60 ▲60 売上高 60 60 - - その他 営業利益 ▲60 ▲60 -
Slide 17: トピックス
トピックス 17 2018/11/6 No data copy / No data transfer permitted
Slide 18: セグメント別トピックス
セグメント別トピックス 東大発AIベンチャー「エルピクセル株式会社」へ出資し、内視鏡／顕微鏡画像診断支援のAI技術開発を強化 医療 科学 これまでも共同研究を進めており、両社の保有する膨大な画像情報を活用してAI技術開発をさらに強化 今後の業務提携も視野に入れて協議予定 イスラエル医療機器会社「Medi-Tate」に出資し、泌尿器ビジネス領域における製品競争力を強化 医療 Medi-Tate社の技術を活用し、前立腺肥大症（BPH）の治療用デバイスのポートフォリオを拡大 オリンパスが独自開発したディープラーニング技術を使用し、呉医療センター・中国がんセンターとAI病理診断
Slide 19: OLYMPUS
OLYMPUS
Slide 20: Appendix
Appendix 20 2018/11/6 No data copy / No data transfer permitted
Slide 21: 投資等（研究開発費、設備投資、減価償却費）
【参考資料】投資等（研究開発費、設備投資、減価償却費） 2Q累計実績および通期見通し 研究開発費詳細 （億円） FY20182Q累計 FY20192Q累計 FY2019通期見通し （単位：億円） FY2018(*1) FY2019 2Q累計 2Q累計 通期見通し 860 研究開発費 425 451 860 (対売上高比率） (11.5%) (11.8%) (10.9%) 660 ご参考 530 （単位：億円） FY2018 FY2019 451 425 2Q累計 2Q累計 通期見通し 開発費資産化(＊2) 55 45 120 306 311 255 283 償却費 28 35 2018年6月末
Slide 22: セグメント別その他の損益
2019年3月期 第2四半期実績 セグメント別その他の損益 FY2018 FY2019 （単位：億円） １Q ２Q 年間 １Q ２Q 売上高 1,344 1,548 6,163 1,439 1,617 医療 営業利益 232 322 1,218 274 273 その他の損益 ▲8 ▲7 ▲17 10 ▲78 売上高 200 246 1,000 211 262 科学 営業利益 ▲6 18 64 ▲4 32 その他の損益 0 ▲2 ▲5 ▲1 ▲1 売上高 151 154 603 139 118 映像 営業利益 9 7 ▲12 ▲58 ▲34 その他の損益 0 0 ▲13 ▲49 ▲4 売上高 2