Swiss Life Holding AG · SIX:SLHN
Swiss Life — H1 2019 Earnings Presentation
27 slides from Swiss Life's earnings presentation, Aug 13, 2019
Slide 1: Halbjahresergebnis 2019 Medienpräsentation
Halbjahresergebnis 2019 Medienpräsentation 13. August 2019
Slide 2: Agenda
Agenda → Überblick Patrick Frost Ergebnisse und Matthias Aellig Strategie-Update 2 | Medienpräsentation | Halbjahresergebnis 2019
Slide 3: Guter Start ins Programm «Swiss Life 2021»
Guter Start ins Programm «Swiss Life 2021» Reingewinn, Eigenkapitalrendite Fee-Ergebnis Mio. CHF, % Mio. CHF +10% +7% 617 243 260 561 10,4% 11,4% Reingewinn Eigenkapital- rendite1) HJ 2018 HJ 2019 HJ 20182) HJ 20192) Neugeschäftswert, -marge Cash an Holding Mio. CHF, % Mio. CHF +82% +8% 387 657 708
Slide 4: Agenda
Agenda Überblick Patrick Frost → Ergebnisse und Matthias Aellig Strategie-Update 4 | Medienpräsentation | Halbjahresergebnis 2019
Slide 5: Wichtigste Kennzahlen Halbjahr 2019
Wichtigste Kennzahlen Halbjahr 2019 ✓ Reingewinn um 10% auf CHF 617 Mio. gesteigert ✓ Bereinigter Betriebsgewinn um 6% auf CHF 846 Mio. verbessert ✓ Fee-Erträge in lokaler Währung um 13% auf CHF 876 Mio. erhöht ✓ Fee-Ergebnis um 7% auf CHF 260 Mio. gesteigert ✓ Prämieneinnahmen in lokaler Währung um
Slide 6: Auszug aus der Erfolgsrechnung
Auszug aus der Erfolgsrechnung Mio. CHF (Basis: IFRS) HJ 2018 HJ 2019 Verbuchte Bruttoprämien, Policengebühren und erhaltene Einlagen 10 741 14 080 Ertrag aus Gebühren, Kommissionen und Provisionen 798 876 Nettokapitalerträge Versicherungsportfolio auf eigenes Risiko 2 637 2 132 Versicherungsleistun
Slide 7: Betriebsgewinn bereinigt um bedeutende Einmaleffekte
Betriebsgewinn bereinigt um bedeutende Einmaleffekte Mio. CHF (Basis: IFRS, bereinigt) +6% 830 +3 +13 846 801 +2 +5 808 797 -11 Betriebs- Restruktu- Programm- Betriebs- Währungs- Betriebs- Betriebs- Restruktu- Programm- Betriebs- gewinn rierungs- kosten für gewinn effekt gewinn gewinn rierungs- kost
Slide 8: Geschäftsverlauf Schweiz
Geschäftsverlauf Schweiz Mio. CHF (Basis: IFRS, VNB) HJ 2018 HJ 2019 Veränderung Verbuchte Bruttoprä- 6 129 9 636 +57% • KV: +63% (Markt: 8%); hauptsächlich aufgrund höherer mien, Policengebühren einmaliger und periodischer Prämien von Neukunden; und erhaltene Einlagen wachsendes teilautonomes Gesch
Slide 9: Geschäftsverlauf Frankreich
Geschäftsverlauf Frankreich Mio. EUR (Basis: IFRS, VNB) HJ 2018 HJ 2019 Veränderung Verbuchte Bruttoprä- 2 550 2 536 -1% • Leben: -3% (Markt +3%); UL-Anteil von 46% (Markt 24%) mien, Policengebühren • Krankenvers. und Risikovorsorge: +4% (Markt +4%), dabei und erhaltene Einlagen private Risikovorsor
Slide 10: Geschäftsverlauf Deutschland
Geschäftsverlauf Deutschland Mio. EUR (Basis: IFRS, VNB) HJ 2018 HJ 2019 Veränderung Verbuchte Bruttoprä- 589 603 +2% • Höhere Prämien bei Risiko- und modern-traditionellen mien, Policengebühren Produkten (Markt +10%) und erhaltene Einlagen Fee-Erträge1) 198 213 +8% • Höhere Erträge aus eigenen Bera
Slide 11: Geschäftsverlauf International
Geschäftsverlauf International Mio. EUR (Basis: IFRS, VNB) HJ 2018 HJ 2019 Veränderung Verbuchte Bruttoprä- 810 808 0% • Höhere Prämien im Privatkundengeschäft durch tiefere mien, Policengebühren Einmalprämien im Unternehmenskundengeschäft und erhaltene Einlagen kompensiert Fee-Erträge1) 106 144 +36
Slide 12: Geschäftsverlauf Asset Managers
Geschäftsverlauf Asset Managers Mio. CHF (Basis: IFRS; verwaltete Vermögen auf Fair-Value-Basis) HJ 2018 HJ 20193) Veränderung Kommissions- und 326 385 +18% • PAM: höhere Kapitalanlagen, höhere Transaktions- und übrige Nettoerträge1) Verwaltungsgebühren für Immobilien PAM 151 177 +18% • TPAM: Beitra
Slide 13: Anlageergebnis
Anlageergebnis Mio. CHF (Basis: IFRS), auf eigenes Risiko gehaltene Kapitalanlagen im Versicherungsgeschäft HJ 2018 HJ 2019 Direkte Erträge aus Kapitalanlagen 2 235 2 242 Direkte Erträge aus Kapitalanlagen in % 1,5% 1,4% Kosten -176 -248 Nettokapitalgewinne/-verluste und Wertberichtigungen1) 578 138
Slide 14: Anlageportfolio
Anlageportfolio Mio. CHF (Basis: Fair Value), auf eigenes Risiko gehaltene Kapitalanlagen im Versicherungsgeschäft 1) 160 907 171 415 Aktien und Aktienfonds Alternative Anlagen 8,0% 8,3% 1,2% 1,2% Liegenschaften 19,8% 19,7% Hypotheken Darlehen 5,6% 5,7% 4,5% 4,6% Staatsanleihen und Anleihen 30,1% 30
Slide 15: Versicherungstechnische Rückstellungen ohne Verbindlichkeiten aus VN-Überschussbeteiligung
Versicherungstechnische Rückstellungen ohne Verbindlichkeiten aus VN-Überschussbeteiligung Mrd. CHF (Basis: IFRS) +5% +13,1 +1,9 165,4 158,5 +1,0 157,6 -0,9 -8,2 31.12.2018 Währungs- 31.12.2018 Prämien / Entnahmen / Aufgelaufener Markt- 30.06.2019 effekt währungs- erhaltene Schaden- Zins bewegungen
Slide 16: Finanzziele «Swiss Life 2021»
Finanzziele «Swiss Life2021» CHF Gewinnqualität und Operative Effizienz Kapital, Cash und Dividende -wachstum Fee-Ergebnis 600-650 Mio. Effizienzquote im < 40 BP Zielbereich SST 140-190% 2021 Lebengeschäft 2019-2021 2021 Risikoergebnis 400-450 Mio. Cash an Holding 2-2,25 Mrd. 2021 Quote der administ
Slide 17: Hohe Fee-Erträge
Gewinnqualität und Hohe Fee-Erträge -wachstum Fee-Erträge1), Mio. CHF (Basis: IFRS) +10% +13% LW Lokal- 876 währung 798 • PAM: Höhere Vermögensbasis und Swiss Life Asset 374 +20% +22% Managers2) Immobiliengebühren • TPAM: Beos und höhere Transaktionsgebühren 312 +16% +20% Eigene Beraterkanäle3) • Po
Slide 18: Renditeentwicklung im Tiefzinsumfeld
Gewinnqualität und Renditeentwicklung im Tiefzinsumfeld -wachstum Direkte Anlagerendite und Nettoanlagerendite (Basis: IFRS, in %, nicht annualisiert) 4.0 3.5 3.0 2,7% 2.5 2,4% 1,9% 2,0% 2.0 2,1% 1,8% 1,9% 1,7% 1,6% 1,7% 1,9% 1,5% 1,4% 1.5 1,8% 1,7% 1,5% 1,5% 1,4% 1,5% 1.0 1,3% 0.5 0.0 -0.5 -1.0 30.
Slide 19: Sinkender durchschnittlicher technischer Zins
Gewinnqualität und Sinkender durchschnittlicher -wachstum technischer Zins Statutarische Basis 01.01.2019–30.06.2019 2,60% • Währungseffekt 0 BP • Reservenverstärkung -2 BP 2,35% • Produktmix -3 BP 2,04% Total -6 BP 1,64% 01.01.2010–30.06.2019: • Währungseffekt -3 BP 1,37% 1,26% 1,20% • Reservenvers
Slide 20: Entwicklung der Neugeschäftsmarge
Gewinnqualität Entwicklung der Neugeschäftsmarge und -wachstum Neugeschäftsmarge (Wert des Neugeschäfts (VNB) in % des PVNBP) Ökonomische Effekte 2,6% 2,6% • Ungünstige Entwicklung der Zinssätze -0,2% 1,8% Volumen, Produktmix und Pricing -0,6% 0,0% Starker Wert des Neugeschäfts, Marge in allen Versi
Slide 21: Effizienzquoten «Swiss Life 2021»
Operative Effizienz Effizienzquoten «Swiss Life 2021» Effizienzquote im Lebengeschäft1) Quote der administrativen Kosten-Ertrags- Vertriebskosten2) Verhältnis TPAM3) Betriebsaufwand nur Lebensversicherung / Betriebsaufwand / Erträge aus Betriebsaufwand / Erträge aus Gebühren, durchschn. versicherung
Slide 22: Kontinuierliches Monitoring und ALM
Kapital, Cash und SST-Quote auf Basis des regulatorischen Dividende Solvenzmodells auf rund 200% geschätzt Regulatorisches Solvenzmodell Geschäftssteuerung • Kapitalbewirtschaftungsmassnahmen 190% Kontinuierliches Monitoring und ALM Fokus auf Ambition range internes SST-Quote per 140-190% ökono- 30.
Slide 23: Höhere Cash-Überweisung an die Holding; Aktienrückkauf auf Kurs
Kapital, Cash und Höhere Cash-Überweisung an die Dividende Holding; Aktienrückkauf auf Kurs Cash-Überweisung an die Holding (Mio. CHF) Update zum Aktienrückkauf (per 30.06.2019) +8% 708 Ziel Ende 2019 CHF 1 Mrd. 657 Total zurückgekaufte Aktien 1 297 400 (davon im Dez. 2018) (227 700) Bezahlter Gesam
Slide 24: Guter Start ins Programm «Swiss Life 2021»
Guter Start ins Programm «Swiss Life 2021» Finanzziele «Swiss Life 2021» Aktueller Stand • Fee-Ergebnis 2021: CHF 600-650 Mio. Gewinnqualität • Risikoergebnis 2021: CHF 400-450 Mio. Auf Kurs und -wachstum • Kumulierter Wert des Neugeschäfts (2019-2021): > CHF 1,2 Mrd. • Effizienzquote im Lebengeschä
Slide 25: Kontaktdetails und Finanzkalender
Kontaktdetails und Finanzkalender Kontakt Media Relations Hotline Telefon: +41 (43) 284 77 77 E-Mail: [email protected] Finanzkalender Zwischenmitteilung Q3 2019 06. November 2019 Jahresergebnis 2019 28. Februar 2020 Generalversammlung 2020 28. April 2020 Zwischenmitteilung Q1 2020 12. Ma
Slide 26: Abkürzungen
Abkürzungen AM Geschäftsbereich Asset Managers MCEV Market consistent embedded value APE Annual premium equivalent (Jahresprämienäquivalent) Mio. Millionen AuM Assets under Management (verwaltete Vermögen) Mrd. Milliarden BP Basispunkt NBM New business margin (Neugeschäftsmarge) BU Berufsunfähigkeit
Slide 27: SwissLife
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