Hakudo Co., Ltd. · TSE:7637

Hakudo — Q2 FY2023 Earnings Presentation

32 slides from Hakudo's earnings presentation, Nov 16, 2022

  1. Slide 1: 2023年3月期第2四半期 決算説明資料

    2023年3月期第2四半期 決算説明資料 2022年11月16日 白銅株式会社 2022 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 １．2023年３月期第2四半期 決算内容 P２ ２．2023年３月期 業績予想 P17 ３．中期経営計画達成へ向けた取り組み P20 1 2022 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  3. Slide 3: 2023年3月期第2四半期 決算内容

    2023年3月期第2四半期 決算内容 2022 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  4. Slide 4: 決算ハイライト

    決算ハイライト 売上高 売上総利益 経常利益 31,775百万円 5,402百万円 2,359百万円 （前年同四半期比+ 23.1 ％） （前年同四半期比+ 11.5 ％） （前年同四半期比+ 18.4 ％） 2023年3月期第2四半期サマリー 売上高 • 前年同四半期比で主力のアルミニウムを中心に全品種が増加 • 7月以降、主力の半導体製造装置業界減速の傾向が見られ、前四半期(4-6月)と比較し売 上高は減少 売上総利益 • 販売単価の増加により前年同四半期比で売上総利益が増加 • 棚卸資産影響額が371百万円(益)発生、前年同四半期比112百万円の増益要因 経常利益 • 為替差益が44百万

  5. Slide 5: 連結損益計算書（PL）サマリー

    連結損益計算書（PL）サマリー 単位:百万円 前年同四半期 2022/3期 2023/3期 売上高比 売上高比 増減率 第2四半期 第2四半期 (差額) 売上高 25,818 - 31,775 - 23.1% 標準在庫品 16,613 64.3% 19,245 60.6% 15.8% 特注品 9,204 35.6% 12,529 39.4% 36.1% 売上総利益 4,847 18.8% 5,402 17.0% 11.5% 営業利益 1,940 7.5% 2,221 7.0% 14.5% 経常利益 1,993 7.7% 2,359 7.4% 18.4% 棚卸資産影響額（△は損） 259 1.0

  6. Slide 6: 売上高の前年同四半期差異要因

    売上高の前年同四半期差異要因 販売単価上昇を主因に売上高が増加 (白銅個別標準在庫品前年同四半期比 販売重量△0％ 販売単価＋20％) （単位 百万円） 340 販売重量・数量等 107 子会社 販売単価 2,311 および 連結調整 販売重量 △５ 特注品 販売単価 3,204 （個別） 31,775 標準在庫品 25,818 （個別） 2022年3月期 2023年3月期 第2四半期 第2四半期 2022 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved. 5

  7. Slide 7: 売上高の四半期毎推移

    売上高の四半期毎推移 2023年3月期第２Qは前四半期と比較し需要に減少が見 られるも依然として高水準を継続 単位:百万円 16,062 14,966 15,712 14,655 13,182 11,863 12,636 37.9% 12,187 11,436 41.0% 11,421 35.5% 36.1% 10,023 11,4470 11,120 10,483 10,992 10,455 10,345 35.3% 10,3740 35.3% 10,005 9,358 9,962 36.0% 34.7% 30.4% 33.7% 35.6% 35.5% 31.5% 33.7% 8,477 3

  8. Slide 8: 品種別売上高

    品種別売上高 主力のアルミニウムを中心に全品種で前年同期間比増加 単位:百万円 2022/3期 2022/3期 2022/3期 2023/3期 2023/3期 対前年同期間比 2Q 3Q ４Q 1Q 2Q 増減率 連結売上高 13,182 14,655 14,967 16,062 15,712 +19.2% アルミニウム 8,654 9,563 9,905 10,694 10,249 +18.4% 伸銅 1,766 2,033 1,919 2,106 2,010 +13.8% ステンレス 2,116 2,301 2,385 2,565 2,607 +23.2% その他 645 756 756

  9. Slide 9: 業種別売上高構成比率（国内）

    業種別売上高構成比率（国内） 前年同期間と比較し、半導体・ＦＰＤ製造装置向けの比率が増加し、 売上高の拡大に寄与 2022/3期 2022/3期 2022/3期 2023/3期 2023/3期 2Q 3Q ４Q 1Q 2Q 半導体・FPD製造装置 43.9% 45.9% 47.3% 47.2% 45.0% その他工作機械 15.5% 15.0% 14.8% 15.0% 15.4% OA機器 9.5% 8.3% 9.1% 8.6% 7.8% 空圧・油圧機器 6.1% 6.5% 5.9% 6.5% 6.9% 自動（自動二輪）車 4.8% 4.8% 4.6% 4.3% 4.9% 金型 5.0% 4.

  10. Slide 10: 経常利益の四半期毎推移

    経常利益の四半期毎推移 2021年3月期第3Q以降上昇し、高水準を継続 単位:百万円 1,222 1,272 1,157 1,087 1,030 962 890 831 650 691 612 699 657 635 522 582 411 394 390 372 306 309 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 棚卸資産影響額（益） 棚卸資産影響額（損） 為替差益 為替差損 9 2022 © Hakudo Co., Ltd. All rights res

  11. Slide 11: 経常利益の前年同四半期差異要因

    経常利益の前年同四半期差異要因 販売単価の増加を主因に前年同四半期比で増益、 棚卸資産影響額に加えて為替差益も増益要因 （単位 百万円） 販売費及び 経常利益 棚卸資産影響額 230 一般管理費 の差異 2,359 標準在庫品 319 （個別） （個別） 55 16 製造経費 112 274 25 371 （個別） 経常利益 375 特注品 為替差損益 子会社利益 （個別） （連結） および 1,993 為替差損益を除く の差異 連結調整 為替差益 44 営業外損益 259 （個別） 254 ＊1 △11 為替差損 1,944 1,745 棚卸資産・為替影響を除く 棚卸資産・為替影響を除く 2

  12. Slide 12: 貸借対照表（BS）

    貸借対照表（BS） ＜貸借対照表(前連結会計年度末比)＞ 単位:百万円 ＜前連結会計年度増減＞ 資産の部 2022年3月末 構成比率 2022年9月末 構成比率 増減 流動資産+1,913百万円 流動資産 33,615 80.5% 35,528 81.3% 1,913  納税・配当金支払による現預金減少 現金及び預金 8,674 20.8% 7,883 18.0% △791  売上高増加による受取手形及び売掛 受取手形及び売掛金 17,010 40.7% 18,175 41.6% 1,164 金の増加 (含 電子記録債権)  棚卸資産の増加 棚卸資産 7,802 18.7% 9,285

  13. Slide 13: キャッシュフロー

    キャッシュフロー 棚卸資産の増加、売上債権増加等運転資金増加の影響により、営業 CFが前年同四半期比減少 （単位:百万円） 2022年3月期 2023年3月期 主な内訳 差額 第２四半期 第２四半期 ①営業活動によるキャッシュ・フロー 営業活動による +211百万円 キャッシュ・フロー 2,275 211 △2,063 ・税金等調整前当期純利益 : 2,359百万円 ・減価償却費 : 406百万円 投資活動による ・売上債権の増減額（△は増加） :△1,119百万円 キャッシュ・フロー △467 △290 177 ・たな卸資産の増減額（△は増加）: △1,425百万円 ・仕入債務の増減額（△は

  14. Slide 14: キャッシュフロー（半期毎の推移）

    キャッシュフロー（半期毎の推移） 直近5期のキャッシュフローの推移。 2021年3月期の下半期以降営業CFは高水準で推移 単位:百万円 2,345 2,275 2,280 1,945 1,831 1,563 1,158 242 211 △ 60 △ 218 △2 △ 201 △ 210 △ 290 △ 351 △ 561 △ 518 △ 509 △ 467 △ 544 △ 655 △ 712 △ 655 △ 657 △ 663 △ 759 △ 818 △ 850 △ 1,230 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 上半期

  15. Slide 15: 事業環境（１）原材料市況

    事業環境（１）アルミニウム・銅・ステンレスの原材料市況 上昇を継続していたアルミニウム・伸銅の原材料価格は 2022年6月以降下落の動き （単位:千円／㌧） 1400 1200 1000 2022年9月末 113万円/㌧ 800 電気銅建値 2022年9月末 600 68万円/㌧ 400 ステンレス鋼板 200 2022年9月末 アルミニウム地金 39万7千円/㌧ 0 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 3月末 9月末 3月末 9月末 3月末 9月末 3月末 9月末 3月末 9月末 3月末 9月末 3月末 9月末 電気銅建値:JX金属による算出

  16. Slide 16: 事業環境（２）工作機械受注額と標準在庫品売上高

    事業環境（２）工作機械受注額と標準在庫品売上高との比較 外需を中心に前年同月比高水準が継続 白銅 標準在庫品 工作機械受注額 売上高 （億円） （億円） 1,800 50 1,600 当社 標準在庫品 40 1,400 売上高 1,200 30 1,000 外 需 800 20 600 400 10 内 需 200 0 0 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月 出典:日本工作機械販売協会 工作機械受注統計 15 2022 © Hakudo Co., Ltd. All

  17. Slide 17: 事業環境（３）半導体製造装置販売額と標準在庫品売上高

    事業環境（３）半導体製造装置販売額と標準在庫品売上高との比較 ⾧期的には５Ｇ関連やデータセンター向けの需要拡大が 見込まれるも動向要注視 白銅 日本製製造装置 標準在庫品 販売額 売上高 （億円） 当社 （億円） 5,000 標準在庫品 50 売上高 4,000 40 3,000 30 2,000 20 1,000 10 0 0 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月 出典:日本半導体製造装置協会 統計データ 16 2022 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  18. Slide 18: 2023年3月期 業績予想

    2023年3月期 業績予想 2022 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  19. Slide 19: 2023年3月期 通期連結業績予想

    2023年3月期 通期連結業績予想 第２四半期時点での進捗は良好も、不透明な市況を勘案 し通期予想は据え置き 対連結 通期予想に 2022/3期 2023/3期 2023/3期 会計年度 対する 売上高比 売上高比 売上高比 実績 2Q実績 通期予想 増減率 第2四半期 （差額） 進捗率 （百万円） 売上高 55,441 - 31,775 - 62,100 - 12.0% 51.2% 営業利益 4,256 7.7% 2,221 7.0% 3,970 6.4% △6.7% 56.0% 経常利益 4,373 7.9% 2,359 7.4% 4,080 6.6% △6.7% 57.9% 棚卸資産影響

  20. Slide 20: 配当予想~1株当たり配当金の推移~

    配当予想~1株当たり配当金の推移~ 第2四半期の業績を受けて、中間配当を期初予想50円を 58円に増配、年間配当は109円 （単位 : 円） 115 配当性向 109 44.0% 配当性向 43.2% 67 51 記念配当 9.0円含 期初予想から 8円増配 77 58 58 48 58 配当性向 配当性向 配当性向 55.8% 57.3% 51.3% 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 ※下段 が第２四半期末、上段 が期末配当を示す。 予想 19 2022 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserv

  21. Slide 21: 中期経営計画達成へ向けた取り組み

    中期経営計画達成へ向けた取り組み 2022 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  22. Slide 22: 経営目標・重要財務計画指標・株主還元の目指す水準

    経営目標・重要財務計画指標・株主還元の目指す水準 経営目標である売上高・経常利益の成⾧とともに、重要財務計画指標であるROICや営業 CFの目標達成と株主還元を目指す 2022年3月期 2023年3月期 2025年3月期 実績 第2四半期実績 目標 売上高 554 億円 317 億円 718 億円 経営目標 経常利益 43 億円 23 億円 54 億円 ROIC 15 %％ ※ 13.6 % 15 % 重要財務計画指標 営業CF 45 億円 2 億円 47 億円 44.0 % 株主還元 配当性向 （記念配当3.4%を含む） 40.0 % 40.0 % ※2023年3月期第2四半期終了時点の業績

  23. Slide 23: 中期経営計画の重点戦略方針

    中期経営計画の重点戦略方針 ダントツ戦略をベースに、2025年3月期までにビジネス進化と経営基盤の強化及びサステナビリティ 経営の推進を図る 経営課題と重点戦略方針 コア事業の深化 事業領域の拡大 1 2 3 4 5 ビジネスの進化 白銅ネットサービス 加工会社の による事業成⾧ の進化による ネットワーク化を含む SCM改革による 成⾧領域の 海外事業の拡大 顧客基盤の強化・拡大 加工機能・供給能力の 調達・供給能力の向上 拡大・営業強化 と利益率の向上 強化 ６ ７ ８ ９ 人材の拡充と 経営基盤の強化 企業価値向上のための 戦略実現のための 既存人材のレベルアップ、 ガバナンスの強化 デ

  24. Slide 24: 重点戦略ハイライト

    重点戦略ハイライト 白銅ネットサービス 成⾧領域の拡大 海外事業の拡大 の進化 ・営業強化 （海外営業部の創設） （品目サイズの拡充） （全社JISQ9100取得） 2023年3月期第2四半期サマリー 白銅ネットサービス取扱アイテム数増加 • ネット注文可能なアイテム数を増加。他社在庫品は約27,300（3月末時点）→約 34,300（9月末時点）と約7,000アイテム増加。 航空宇宙領域への進出 • 2022年7月に航空宇宙産業の品質マネジメントシステム「JISQ9100」認証範囲を2 工場（神奈川工場および滋賀工場）から全社に拡大。 海外事業の拡大 • 2022年4月に海外営業部を創設。海

  25. Slide 25: ビジネスの進化による事業成長

    ビジネスの進化による事業成⾧ コア事業の深化では、白銅ネットサービスの機能向上と工場供給能力強化を推進 事業領域の拡大では、「航空・宇宙領域」「半導体領域」「自動車領域」の拡大を展開中 2023年3月期第2四半期 重点戦略方針 事業戦略施策 取組状況  他社在庫品・副資材の拡充による取扱アイテム数を拡大（2022年9月 1 白銅ネットサービス  商品ラインナップの増強 末時点で39,700アイテムが利用可能） の進化による顧客基盤  環境対策商品を取り扱う仕入先のピックアップ コ の強化・拡大と利益率の 向上  白銅ネットサービスを流通業者  白銅ネットサービスを流通業者用のネットサ

  26. Slide 26: 経営基盤の強化

    経営基盤の強化 経営基盤の強化では、中期経営計画を達成するために、デジタル基盤や人材およびガバナンス の強化などの取組みを推進 2023年3月期第2四半期 重点戦略方針 事業戦略施策 取組状況  「DX推進プロジェクト」を発足し、業務のデジタル化に向けた取り組  新たなデジタル技術の導入によ みを推進中 る業務プロセスの変革 ６  AI導入による業務効率化へ向けた情報収集を実施 企業価値向上のための デジタル基盤強化  白銅Eコマースのベースとなるシステムが構築完了  知財戦略の強化  知財を活用した事業展開方法を検討 経  年間採用計画を更新。提携する人材紹介会社の数を増やし、

  27. Slide 27: 重点戦略方針(1)

    重点戦略方針(1) （１）白銅ネットサービスの進化による顧客基盤の強化・拡大と利益率の向上 ・他社在庫品を中心に取扱アイテムを拡充、39,700アイテムがご利用可能。なかでも、副資 材の取り扱いを大幅に増加中（9月末時点で約19,000アイテム） ・流通業者のその先のお客様がご利用可能なCSネットサービスを展開中 【白銅ネットサービス ご利用可能アイテム数】 【白銅ネットサービスご利用登録社数推移（累計）】 12,000 40,000 35,000 10,000 他社在庫品 30,000 8,000 25,000 当社標準在庫品 20,000 6,000 15,000 4,000 10,000

  28. Slide 28: 重点戦略方針(2)

    重点戦略方針(2) （２）成⾧領域（半導体・航空宇宙・自動車）の拡大・営業強化 (2)-1 航空・宇宙領域の拡大 JISQ9100の認証取得範囲を全社に拡大（7月22日） (2)-2 自動車領域の拡大 ３Ｄプリンターをきっかけに口座を開設した顧客に対し白銅の他の機能を展開する等 相乗効果を狙った、専門部署による金型・自動車業界への拡販 【成⾧領域の売上高指数の四半期推移】 250 半導体FPD製造装置 200 自動（自動二輪）車 航空・宇宙関連 150 100 50 0 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q ※2021

  29. Slide 29: 重点戦略方針(3)

    重点戦略方針(3) （３）海外事業の拡大 ◆ 海外子会社の上海白銅精密材料有限公司・Hakudo(Thailand)Co., Ltdは 前年同四半期 比で売上高が増加 ◆ベトナム向けが好調継続 2025年3月期には白銅グループ全体に占める海外事業の売上高12％を目指す 【海外事業の売上高と海外売上高比率の推移】 （単位 百万円） 第2四半期実績 8,000 10.0％ 12.0% 10.0% 6,000 8.0% 4,000 6.0% 4.0% 2,000 2.0% 0 0.0% 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期

  30. Slide 30: サステナビリティ経営の推進（1/2）

    サステナビリティ経営の推進（1/2） ESG/SDGs経営委員会の下に設置した分科会の活動項目や目標に対して、現状までの取組み状 況を下表に記載。取組み状況などを取締役会に報告し、提言や助言を踏まえて活動 マテリ 2025年3月期までの 2025年3月期までの 2023年3月期第2四半期 取組テーマ アリティ 活動目標 KPI ※1 取組状況 2020年度比で①2030年度までに42%削減、 ②2050年度までにカーボンニュートラル達  太陽光発電などによるCO₂排出量削減 CO₂排出量の削減  CO₂排出量 成に向け、2025年3月までの具体的な削減 施策を検討 策に着手する 1.環境負

  31. Slide 31: サステナビリティ経営の推進（2/2）

    サステナビリティ経営の推進（2/2） マテリ 2025年3月期までの 2025年3月期までの 2023年3月期第2四半期 取組テーマ アリティ 活動目標 KPI ※1 取組状況  大学研究の展示会に訪問。協働可能な 日本のものづくりの発展や人材育成を支援 新規案件を模索 3.社会へ 次世代への貢献 することで、次世代の技術の発展や人材育  産学協働案件数  再生可能エネルギー関連の研究開発を 成に貢献する 行う大学と連携し、当社国内工場への の取り組 試作機設置を検討 み 持続可能な社会への貢献を行うことで、従 社会への貢献 業員が誇りを持ち、社会から信頼される企  地域社会、団体への

  32. Slide 32: 注意事項・お問合せ先

    ■本資料における注意事項 この資料には、2022年11月現在の将来に関する前提・見通 し・計画に基づく予測が含まれています。世界経済・競業状況 等に関わるリスクや不安定要因により実際の業績が記載の数値 と大幅に異なる可能性があります。 ■お問合せ先 白銅株式会社 経営企画課 メールアドレス:hkdkeiki＠hakudo.co.jp ホームページ www.hakudo.co.jp 31 2022 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

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