J. Front Retailing Co., Ltd. · TSE:3086
J. Front Retailing — Q1 FY2025 Earnings Presentation
16 slides from J. Front Retailing's earnings presentation, Jun 30, 2025
Slide 1: 2026年2月期 第1四半期決算 ＜参考資料＞
2026年2月期 第１四半期決算 ＜参考資料＞ 2025年 6月30日 くらしの「あたらしい幸せ」を発明する。
Slide 2: 1Q決算サマリー
2025年度 1Ｑ(3～5月)決算 ＜1Ｑ決算サマリー＞ ◆ 連結事業利益は、主に百貨店免税売上の減速等により、 対前年で△15%減益 ◆ SC事業とデベロッパー事業は好調を持続し、増収増益 ◆ 上期・年度業績予想に変更なし。 不確実の高い状況のもと、各社で収益向上策を強化 2
Slide 3: 2025年度1Q 連結業績（IFRS）
2025年度1Ｑ 連結業績（IFRS） SC事業やデベロッパー事業の売上伸長などにより、総額売上高は2.6%増、 売上収益は9.2%増 事業・商品構成変化、販管費増などで、事業利益は138億円、△15.4%減 （単位：億円、％） 1Q （3～5月） 2025年度 （2026年2月期) 対前年 実績 増減高 増減率 総額売上高 3,074 76 2.6 売上収益 1,108 93 9.2 売上総利益 526 △6 △1.1 販売管理費 388 19 5.2 事業利益 138 △25 △15.4 その他の営業収益 27 24 881.7 その他の営業費用 6 0.6 12.5 営業利益 159 △
Slide 4: 2025年度1Q セグメント情報（IFRS）
2025年度1Ｑ セグメント情報（IFRS） （単位：億円、％） 1Q （3～5月） 2025年度 対前年 （2026年2月期) 実績 増減高 増減率 総額売上高 1,925 △48 △2.5 売上収益 635 9 1.6 百貨店 事業利益 82 △23 △21.8 営業利益 90 △12 △12.5 総額売上高 848 48 6.0 売上収益 166 7 4.8 SC 事業利益 41 1 4.4 営業利益 54 15 39.0 総額売上高 245 67 38.0 売上収益 245 67 38.0 デベロッパー 事業利益 22 5 34.2 営業利益 22 5 35.0 総額売上高 31 △0
Slide 5: セグメント業績① 百貨店事業（IFRS）
セグメント業績① 百貨店事業（IFRS） 国内売上は堅調の一方、免税売上の減速などから、総額売上高は△2.5%減 販管費抑制に努めたものの、事業利益は82億円、対前年△21.8%減 （単位：億円、％） 1Q （3～5月） 2025年度 （2026年2月期) 対前年 実績 増減高 増減率 総額売上高 1,925 △48 △2.5 売上収益 635 9 1.6 売上総利益 402 △10 △2.5 販売管理費 319 12 4.1 事業利益 82 △23 △21.8 営業利益 90 △12 △12.5 5
Slide 6: 大丸松坂屋百貨店 主要店舗別売上増減率
大丸松坂屋百貨店 主要店舗別売上増減率 既存店合計は△2.8%減、大阪・関西万博を含む全社合計は△1.2%減 除く免税ベースの売上（既存店）は1.7%増と、堅調を持続 梅田店は大阪・関西万博等に伴う来店客数の増も加わり、10.6%の大幅増収 （増減率、％） 2025年度 対前年比較 【参考】 対2019年度比較 （2026年2月期) 1Q （3～5月） 全体 免税 除く免税 全体 免税 除く免税 心斎橋店 △9.3 △21.1 1.2 15.3 3.4 25.3 梅田店 10.6 45.4 6.3 △2.0 41.9 △6.9 東京店 △5.3 △29.1 △2.3 △0.6 83.6 △4.
Slide 7: 大丸松坂屋百貨店 免税売上高
大丸松坂屋百貨店 免税売上高 客数は対前年14%増も、為替影響などによる客単価の減少（約△33%）を 主因に、免税売上高は約△24%減 中国本土をはじめインバウンド安定化に向けたCRMの取り組みを強化 （億円） 免税売上高の月別推移 国別売上高シェア（直営店） 140 中国 香港 台湾 韓国 タイ その他 単価：前年比△33.4% 120 客数：前年比＋14.2% 2025年度 100 1Q 63.1 80 60 40 2019年度 84.8 20 0 3月 4月 5月 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2024年 2025年 7
Slide 8: 大丸松坂屋百貨店 外商売上高
大丸松坂屋百貨店 外商売上高 外商売上高は、金融市場の動向に関わらず、増勢持続 5月に開催した外商大型催事は、来客数、売上ともに過去最高を更新 外商売上高 （億円） 450 430 410 390 370 350 22年度1Q 23年度1Q 24年度1Q 25年度1Q 8
Slide 9: 大丸松坂屋百貨店 販売費及び一般管理費
大丸松坂屋百貨店 販売費及び一般管理費 主に手数料や業務委託費、人件費の増加などにより、対前年14億円の増 （単位：百万円） 1Ｑ 対前年 対前年 主な増減要因 項目 (3～5月) 増減高 （3～5月） 人件費 7,700 87 【人件費】 ・従業員給与 ＋1.4億円 広告宣伝費 2,443 86 包装配達費 285 9 【その他】 減価償却費 5,042 △108 ・手数料 ＋5.5億円 ・業務委託費 ＋3.3億円 ・修繕費 ＋1.4億円 作業費 2,732 152 ・消耗品費（水光熱費等） ＋1.3億円 その他 10,993 1,202 販管費合計 29,198 1,429 9
Slide 10: セグメント業績② SC事業（IFRS）
セグメント業績② SC事業（IFRS） 改装効果、国内・インバウンド取扱高の伸長などで、売上収益は4.8%増 売上収益の伸長などにより、事業利益は41億円、対前年4.4%増 （単位：億円、％） 1Q （3～5月） 2025年度 （2026年2月期) 対前年 実績 増減高 増減率 総額売上高 848 48 6.0 売上収益 166 7 4.8 売上総利益 67 3 4.7 販売管理費 25 1 5.1 事業利益 41 1 4.4 営業利益 54 15 39.0 10
Slide 11: PARCO 主要店舗別テナント取扱高増減率
PARCO 主要店舗別テナント取扱高増減率 訪日外国人客の取り込み効果が大きかった心斎橋、新規大型キャラクター ショップが好調な名古屋を中心に好調持続、既存店合計は6.9%増 インバウンド取扱高は、為替動向にかかわらず伸長 （増減率、％） 【参考】 （億円） インバウンド取扱高 2025年度 対前年比較 140 132 対2019年度比較 130 (2026年2月期) 1Q（3～5月） 1Q（3～5月） 120 116 115 札幌PARCO 12.0 21.1 102 浦和PARCO 2.3 15.6 100 池袋PARCO △1.8 △1.0 80 渋谷PARCO 1.8 2,932.7
Slide 12: セグメント業績③ デベロッパー事業（IFRS）
セグメント業績③ デベロッパー事業（IFRS） 百貨店や特選ブランド改装工事が好調なＪ.フロント建装、及びパルコスペース システムズを中心に大幅増収・増益 J.フロント都市開発は、概ね計画通りの進捗 （単位：億円、％） 1Q （3～5月） 2025年度 （2026年2月期) 対前年 実績 増減高 増減率 総額売上高 245 67 38.0 売上収益 245 67 38.0 売上総利益 39 6 18.5 販売管理費 17 0.4 2.4 事業利益 22 5 34.2 営業利益 22 5 35.0 12
Slide 13: セグメント業績④ 決済・金融事業（IFRS）
セグメント業績④ 決済・金融事業（IFRS） 加盟店手数料増加の一方、ポイント費用の増加もあり売上収益は△1.5%減 新カード発行に伴う会員獲得・広告宣伝費用等が増加し、事業利益は△76.3% の大幅減益 （単位：億円、％） 1Q （3～5月） 2025年度 （2026年2月期) 対前年 実績 増減高 増減率 総額売上高 31 △0.4 △1.5 売上収益 31 △0.4 △1.5 売上総利益 31 △0.4 △1.5 販売管理費 30 2 8.8 事業利益 0.9 △2 △76.3 営業利益 0.8 △2 △74.1 13
Slide 14: 連結貸借対照表（IFRS）
連結貸借対照表（IFRS） 資産合計は1兆1,608億円、対前期末△33億円減少 有利子負債（ﾘｰｽ負債除く）は2,001億円、対前期末101億円増加 親会社の所有者に帰属する持分は4,038億円、対前期末△57億円減少 資産合計 有利子負債 親会社の所有者に帰属する持分 11,641 11,608 親会社所有者帰属 持分比率 △33 35.2% △0.4pt 34.8% 4,096 403,853 4,038 363,578 372,291 3,635 ＋87 3,722 △57 リース負債 リース負債 リース負債 1,735 1,721 173,520 ～ ～ 社債・借入 社債・借入 1,
Slide 15: 連結キャッシュ・フロー計算書（IFRS）
連結キャッシュ・フロー計算書（IFRS） 営業CFは法人税支払額の増加などにより△41億円の支出、対前年△152億円の 収入減 投資CFは有形固定資産の売却による収入などにより、対前年17億円の支出減 財務CFは社債の発行などにより、対前年236億円の支出減 営業CF 投資CF フリーCF 財務CF 現預金等残高 549 ＜△177＞ 372 110 86 ＜＋236＞ 25年 25年 △41 △24 △6 △48 2月末 5月末 △127 ＜△152＞ ＜＋17＞ ＜△134＞ ＜ ＞内対前年増減高 △364 （単位：億円） 24年度1Q実績 25年度1Q実績 15
Slide 16: https://www.j-front-retailing.com
Website https://www.j-front-retailing.com くらしの 「あ た ら し い 幸 せ」を 発 明 す る。 本資料における業績予測や将来の予測に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であり、 潜在的なリスクや不確実性その他の要因が内包されております。従いまして、様々な要因の変化により実際の業績は見通しと 大きく異なる可能性があることをご承知おきください。 16