China Gold International Resources Corp. Ltd. · HKEX:2099

China Gold International Resources — Investor Presentation (May 2015)

29 slides from China Gold International Resources's investor presentation, May 2015

  1. Slide 1: Corporate Presentation May 2015

    TSX: CGG | HKSE: 2099 2015年5月 持续盈利 稳定增长

  2. Slide 2: 前瞻性声明

    前瞻性声明 该陈述载有1995年美国私人证券诉讼改革法案所界定的「前瞻性陈述」及适用加拿大证 券法所界定的「前瞻性资料」。本文所用的该等前瞻性陈述及资料包括但不限于有关中 国黄金国际资源的预期未来业绩的陈述，包括贵金属及基本金属产量、储量及资源量、 扩大矿区及工厂产能及开发新矿区的时机及支出、金属品位及回收、现金成本及资本支 出。前瞻性陈述或资料涉及已知及未知的风险、不明朗因素及其他因素，或会对中国黄 金国际资源的实际业绩、业务水平、表现或成就及其业务与该等陈述所列或所指者存在 重大差异。该等因素包括（其中包括）：金属价格及货币市场的波动；立法、政策、税 项、法规的变动；政治或经济发展；勘探、

  3. Slide 3: 目录

    目录  公司概览  财务摘要  长山壕金矿概述及扩建情况更新  甲玛铜多金属矿概述及扩建情况更新  增长计划（内生增长和外部并购）  社会责任 China Gold International Resources Corp. Ltd | TSX: CGG – HKSE: 2099 3

  4. Slide 4: 中国黄金国际资源有限公司突出优势

    中国黄金国际资源有限公司突出优势 持续盈利: 快速发展: 实现5年持续盈利 实现产能连续8年增长 独特的企业发展模式 全球化视野、国际化管理、 有效的成本管理: 本土化运营 2014年现金成本较2013 年下降 大额融资能力 投资级信用评级 2014年7月，成功发行5亿 2014年7月，标准普尔授予 美元债券 公司“BBB-”级长期企业信 用评级 China Gold International Resources Corp. Ltd | TSX: CGG – HKSE: 2099 4

  5. Slide 5: 关于中国黄金国际

    关于中国黄金国际  一家在多伦多和香港两地上市、持续盈 内蒙古 利且发展迅速的黄金和铜生产企业 长山壕金矿  在中国运营两个在产矿山： 西藏 包头 • 长山壕金矿 – 内蒙古自治区 • 甲玛铜金多金属矿– 西藏自治区  中国最大的黄金生产企业--中国黄金集 拉萨 团公司发展海外业务的旗舰和唯一平台  两大发展策略： 中国 甲玛铜金多金属矿 – 甲玛矿扩建、长山壕矿扩建完成后实 现产能提升 – 增值并购 China Gold International Resources Corp. Ltd | TSX: CGG – HKSE: 2099 5

  6. Slide 6: 关于中国黄金集团（CNG）

    关于中国黄金集团（CNG） 中国黄金集团（CNG）拥有中国黄金国际39%的股权  中国最大的黄金生产商  拥有国家级设计及科研机构  雇员: 50,800 人  国内外上市公司的主要股东： – 多伦多交易所和香港联交所：  业务领域 中金国际（CGG / 2099） – 勘探 / 采矿 / 选矿 – 上海证券交易所： – 专有技术 中金黄金 (600489) – 珠宝首饰设计、加工及销售 – 工程、采购和施工 (EPC) 7大业务板块 19个生产基地  49 个在产矿山 - 中金黄金  5 个冶炼厂 - 中金国际 19个大型黄金和有 - 中金珠宝 色金属生产基地， - 中金建设

  7. Slide 7: 我们独特的企业模式

    我们独特的企业模式 国内 国际 • 作为在多伦多和香港 • 被视为本土矿业企业 两地上市的公众公司， 便于融入国际资本市 • 获中国黄金集团的全 场，备受国际投资者 力支持 – 持有公司39 关注 ％股份的控股股东 全球化视野 • 对中国黄金集团公司 国际化管理 • 维持良好政府关系， 稳步推进国际化进程 的海外项目有优先收 购权 本土化管理 • 中国黄金集团公司海 • 本土化的管理团队提 外项目的最佳收购平 供专业的技术指导和 台 支持 • 国际化的管理团队提 • 融资能力 – 有能力以 供专业的技术指导和 低利率从当地银行获 支持 得大额贷款 • 是多伦多证券交易所 • 高效的集中采购体系

  8. Slide 8: 经验丰富的董事会以及管理层

    经验丰富的董事会以及管理层 中国黄金和中国黄金国际的高层管理人员 宋鑫 刘冰 孙连忠 姜良友 董事长兼执行董事 首席执行官兼执行董事 非执行董事 主持工作副总裁 兼执行董事 约30年工作经验 约30年工作经验 约30年工作经验 约30年工作经验 赫英斌 陈云飞 蒋金箔 霍古林 独立非执行董事 独立非执行董事 独立非执行董事 独立非执行董事 约28年工作经验 约20年工作经验 约35年工作经验 约36年工作经验 江向东 谢全 张松林 执行董事兼勘探副总裁 运营副总裁兼总工程师 执行副总裁兼董事会秘书 约30年工作经验 约28年工作经验 约28年工作经验 张历声 张翼 副总裁 首席财务官 约30年

  9. Slide 9: 资源量 / 储量及产量

    资源量 / 储量及产量 金储量 / 资源量 铜储量 / 资源量 金含量 铜含量 长山壕矿和甲玛矿 甲玛矿 （万盎司） （亿磅/万吨） 证实/概略储量 590 证实/概略储量 59 / 269.2 探明/控制资源量(1) 930 探明/控制资源量(1) 135 / 612.1 (1)包括储量 稳步增长的产量 长山壕和甲玛矿的黄金年产量 （’000 盎司） 甲玛矿的铜年产量 （百万磅） 250 60 226 53 50 200 181 153 148 40 142 31 150 26 28 111 30 83 22 100 20 57 50 10 22 1 0 0 2010 2011 2012 2

  10. Slide 10: 财务亮点

    财务亮点 产品价格持续走低 盈利能力依然良好 平均销售金价 平均销售铜价 单位：美元/盎司 单位：美元/磅 1,700 2.9 1,611 2.82 1,600 2.75 1,500 2.7 1,362 1,400 1,300 2.51 1,209 2.5 1,200 1,100 1,000 2.3 2012 2013 2014 2012 2013 2014 收入、经营利润及净利润 350 332 311 303 300 278 收入 经营利润 净利润 250 200 133 150 121 125 81 82 102 99 100 74 65 57 42 50 29 25 27 9 15 0

  11. Slide 11: 2014年年度财务表现

    2014年年度财务表现 项目 截至2014年12月31日 截至2013年12月31日 收入 (百万 美元) $278 $303 净利润 (百万 美元) $42 $57 经营活动现金净流量 (百万 美元) $31 $94 每股收益 (美分) 10 cents 14 cents 现金成本 – 长山壕 $590/oz Au $707/oz Au 现金成本 – *甲玛 $1.37/lb Cu $1.65/lb Cu 长山壕黄金产量 (盎司) 163,443 131,418 甲玛铜产量 (磅) 30,847,753 28,323,626 *副产品折算后的现金成本 China Gold Internati

  12. Slide 12: 2015年第一季度财务表现

    2015年第一季度财务表现 项目 截至2015年3月31日第一季度 截至2014年3月31日第一季度 收入 (百万 美元) $77 $37 净利润 (百万 美元) $6.2 $1.4 经营活动现金净流量 (百万 美元) $0.6 $1.6 每股收益 (美分) 1.49 cents 0.29 cents 现金成本 – 长山壕 $653/oz Au $585/oz Au 现金成本 – *甲玛 $1.37/lb Cu $1.65/lb Cu 长山壕黄金产量 (盎司) 41,033 27,118 甲玛铜产量 (磅) 9,015,220 1,568,490 *副产品折算后的现金成本 12 China G

  13. Slide 13: 降本增效-金

    降本增效-金 降本增效显著 综合成本下降11% 现金成本下降17% (美元/盎司) (美元/盎司) 920 920 870 866 870 820 820 768 770 770 720 720 707 670 670 620 620 590 570 570 520 520 2013 2014 2013 2014 China Gold International Resources Corp. Ltd | TSX: CGG – HKSE: 2099 13

  14. Slide 14: 降本增效-铜

    降本增效-铜 降本增效显著 综合成本下降13% 现金成本下降17% （美元/磅，副产品折算后的成本） （美元/磅，副产品折算后的成本） 2.5 2.5 2.30 2.01 2 2 1.65 1.37 1.5 1.5 1 1 0.5 0.5 0 0 2013 2014 2013 2014 China Gold International Resources Corp. Ltd | TSX: CGG – HKSE: 2099 14

  15. Slide 15: 投资级信用评级

    投资级信用评级 标准普尔对中金国际的评级概览 标准普尔和穆迪对中国黄金集团的评级概览  被标准普尔评级服务机构（“S&P”)  穆迪授予中国黄金集团首次“Baa2”发行人评级， 授予“BBB-”级的长期企业信用评级， 评级展望稳定 评级展望稳定。  标准普尔（“S&P”)授予中国黄金集团“BBB”级 的长期企业信用评级以及“cnA”的 长期大中华区 标准普尔预计中金国际“将从其母公司中国黄金集团 信用体系评级，评级展望稳定。 （ “CNG”）获得支持，因为公司是具有“高度战略” 意义的子公司”。 标准普尔表示，“我们认为政府将通过中国黄金集团 间接向中金国际提供特别支持。” 标准普尔认为

  16. Slide 16: 卓越的融资能力

    卓越的融资能力 发行5亿美元债券-在国际资本市场树立了标杆 金额 5亿美元  亚太地区黄金企业首次以企业自身信 用评级在中国境外发行美元债券 日期 2014年7月17日 评级 BBB-  融资成本显着低于行业标准 发行价 99.634% 票息 3.50% 每年  超额认购将近15倍 到期日 2017年7月17日 担保 中金国际无条件担保  吸引众多欧洲投资者的参与，是彼时 所得款项用途 资本运营、资本支出、一般企 欧洲投资者认购比例最高的中国企业 业用途 债券 联席牵头经办人 渣打银行、花旗环球金融有限 公司、美林国际及建银国际金 融有限公司  彰显公司强大的融资能力 China G

  17. Slide 17: 长山壕金矿 – 概况

    长山壕金矿– 概况 中国最大的金矿之一 长山壕矿资源量  位于中国内蒙古自治区，距包头市西北部约210公 里 吨 品位 金含量 资源量 (百万吨) (克/吨) (百万盎司)  主要产品：金锭及副产品银 探明 50.7 0.65 1.06  良好的基础设施建设: 控制 152.1 0.60 2.91 – 道路交通条件优越 探明+控制 202.8 0.61 3.97 – 电力供应充足 推断 85.4 0.51 1.39 – 水和当地劳动力供应充足  大型露天、堆浸矿山 长山壕矿储量  扩建工程已于2013年完成，2014年矿石处理能力 由30,000 吨/日提升至60,000 吨/日 吨

  18. Slide 18: 长山壕金矿 – 扩建完成

    长山壕金矿 – 扩建完成  扩建工程于2014年下半年全面达产， 矿石日处理能力由30,000 吨/日提 升至60,000 吨/日  预计在2015年产量增至208,980盎 司（6.5吨）以上 新建成的破碎站 黄金回收率持续提升 60% 长山壕的产金量(’000 盎司) 54% 53% 55% 51% 250 50% 49% 209 200 45% 43% 163 150 134 139 131 40% 37% 111 33% 83 35% 100 57 30% 50 22 25% 0 22% 20% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 201

  19. Slide 19: 甲玛多金属矿 – 概况

    甲玛多金属矿 – 概况 中国最大的铜金多金属矿  位于西藏拉萨市东北方向68公里处  2010年9月开始商业生产  一期运营圆满成功，包括： – 露天矿和地下矿运营 – 选厂 铁路 国道 主要城市 – 地下矿运输系统 – 每年180万吨的原矿处理能力  二期扩建的可行性研究完成，施工建 设正在进行中。 China Gold International Resources Corp. Ltd | TSX: CGG – HKSE: 2099 19

  20. Slide 20: 甲玛多金属矿 – 地质情况

    甲玛多金属矿 – 地质情况 目前的储量和资源量 甲玛资源量 品位 金属含量 矿石 铜 钼 金 银 铅 锌 铜 钼 金 银 铅 锌 类型 (百万吨) (%) (%) (克/吨) (克/吨) (%) (%) (千吨) (千吨) (百万盎司) (百万盎司) (千吨) (千吨) 探明 99 0.41 0.04 0.11 6.53 0.04 0.02 405 35 0.306 19.53 43 23 控制 1,385 0.41 0.03 0.11 6.11 0.05 0.03 5,716 468 4.985 272.35 751 471 探明+控制 1,484 0.41 0.03 0.11 6.14 0

  21. Slide 21: 甲玛多金属矿 二期扩建设计

    甲玛多金属矿 二期扩建设计 China Gold International Resources Corp. Ltd | TSX: CGG – HKSE: 2099 21

  22. Slide 22: 甲玛多金属矿 – 扩建进展

    甲玛多金属矿 – 扩建进展  扩建工程全部完成后，矿石处理能力由6,000吨/日增至50,000吨/日  选矿厂第一个系列已于2014年末完成无负荷联动试车，经过调试目前已基本具备带负荷试车条件，计划于  2015年二季度进行带负荷试车  目前两个露天采场已具备出矿条件  选矿厂第二个系列预计于2016年与井下系统同步全面建成  预计2015年，铜产量将增至5,300万磅 China Gold International Resources Corp. Ltd | TSX: CGG – HKSE: 2099 22

  23. Slide 23: 甲玛多金属矿 – 扩建经济指标情况

    甲玛多金属矿 – 扩建经济指标情况 强劲的经济指标支持二期扩建 矿山服务年限资本成本分布 营运成本 Mining 采矿 3.5亿元 0.33 1.58 3.66 亿 Processing 采矿 Mining 元 选矿 Processing 选矿 总资本成本= 7.16 亿美元 11.50 固定营运成本 Fixed 10.06 资本成本支出 间接营运成本 Overhead $400,000,000 $350,000,000 $300,000,000 $250,000,000 每吨矿总营运成本= 23.48美元 $200,000,000 铜当量总成本= 1.75美元/磅 $150,000,000

  24. Slide 24: 5年发展愿景：内生增长 + 并购

    5年发展愿景: 中国黄金国际：内生增长 + 并购 增值收购 金 500,000 盎司/年 铜 330 百万磅/年 生产商 内生增长 2012 2013 2014 2015 2016 长山壕 30,000吨/日 扩建至60,000 吨/日 达到设计产能的80% 全面达产 甲玛 开发及扩建至50,000 达到设计产能的 6,000吨/日 开发及扩建至28,000 吨/日 全面达产 吨/日 80% China Gold International Resources Corp. Ltd | TSX: CGG – HKSE: 2099 24

  25. Slide 25: 增长计划 – 增值并购策略

    增长计划 – 增值并购策略 资产收购标准 估值 交易结构  以增加股东回报为  在项目、资源和储 根本 选择性的收购策略 量中持控股权  以报价低于净现值 融资方式: 内部资金, 资  与中国黄金集团公 为原则 本市场以及 在中国取得低 司合作 息贷款 地理 金属  成熟的采矿监管和  以金为主 法律环境  与金伴生的多金属  稳定的政治环境 资源/ 储量 发展阶段 并举  大型矿山  处在运营阶段并有  3-5百万盎司金 提升产能计划或即  1百万吨铜 将投产的矿山  存在巨大探矿潜力 的矿山  处于建设阶段的高 品质矿山 China Gold Internati

  26. Slide 26: 中国黄金国际– 绝佳投资机会

    中国黄金国际– 绝佳投资机会  具备勘探潜力的世界级矿床  开采友好区域  政府的支持  中国最大黄金生产商的支持  屡获殊荣的国际矿业专家管理团队  迅速增长的产能  2013年现金成本较2012年下降  实现4年持续盈利  具有吸引力的估值 (甲玛矿和长山壕矿的估值约占目前中金国际市值的½ )  公司的全球并购方案为中国投资者提供了多样化的机会  为国际投资者投资中国矿业行业提供了一个安全的平台 China Gold International Resources Corp. Ltd | TSX: CGG – HKSE: 2099 26

  27. Slide 27: 荣誉

    荣誉 “年度科技成果特等奖1项、一等奖5项、二等奖3项” 中国黄金协会 甲玛 2014 “年度科技进步一等奖” 中国黄金协会 长山壕 “中国十大地质找矿成果奖” 中国地质学会 长山壕 2013 国家级绿色矿山 国土资源部 甲玛 国家科技进步特等奖 国家科技部 2012 国家“十二五”科技支撑计划 科学技术部 有色金属工业“十二五”发展规划 工业与信息化部 第一批全国矿产资源开发整合先进矿山 国土资源部 甲玛 “全国工人先锋号” 中华全国总工会 2011 “十大科技进展之一” 中国地质科学院 甲玛 29个第一批科学研究基地之一 科技部及国土资源部 2010 “十大地质找矿成果之一” 中国地质学会

  28. Slide 28: 安全、环保、和谐发展

    3.12 安全、环保、和谐发展  持续加强安全管理工作，全年未发生工亡事故  持续坚持高标准环境、生态保护理念，全年未发生环  境、生态破坏事件  持续巩固和谐发展成果 — 社区基础设施持续改善。甲玛矿和长山壕矿分别累计投 入1.2亿元和3500万元用于当地修路、饮水工程、灌溉工 程、捐资助学、扶贫济困、绿化美化等方面，造福百姓 — 招聘及培养当地人才。甲玛矿当地员工比例达35%，长 山壕矿当地员工比例达13% — 甲玛矿与甲玛乡百姓“一帮一”结对子达80余户 — 甲玛工贸公司分红稳步增长，累计分红已达681万元 甲玛工贸公司向当地牧民分红 堆存的复垦备用土，种植的鲜花 China G

  29. Slide 29: 股东持股情况

    股东持股情况 TSX: CGG – HKSE: 2099 资本结构和股权情况 最大前10名股东持股情况 (截至2015年5月15日 ) (截至2015年5月15日) VAN ECK 已发行在外股份 396.4 百万 ASSOCIATES CORP 17.46百万 NORGES BANK 4.40百万 全面摊薄股份 396.8 百万 INVESTMENT… 2.01百万 期权 0.4 百万 VANGUARD GROUP INC 现金 457 百万美元 DIMENSIONAL FUND 1.93百万 ADVISORS LP 短期债务 548 百万美元 BLACKROCK FUND 1.64百万 A

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