Deutsche Konsum Real Estate AG · XETR:DKG
Deutsche Konsum Real Estate — Deutsche Konsum REIT-AG — Shareholder Meeting (March 2018)
27 slides from Deutsche Konsum Real Estate's shareholder meeting presentation, Mar 8, 2018
Slide 1: Deutsche Konsum REIT-AG (DKR) Ordentliche Hauptversammlung 2018
Deutsche Konsum REIT-AG (DKR) Ordentliche Hauptversammlung 2018 8. März 2018
Slide 2: Redner
Redner Hans-Ulrich Sutter Vorsitzender des Aufsichtsrats Rolf Elgeti Vorstandsvorsitzender (CEO) Lindencenter Ludwigslust 2
Slide 3: Überblick
Überblick 1. Unternehmen und Strategie 2. Portfolioentwicklung 3. Das Geschäftsjahr 2016/2017 4. Zwischenstand Geschäftsjahr 2017/2018 5. Aktie 6. Ausblick 3
Slide 4: Renditestarke Immobilien mit schlanken Strukturen und REIT
1. Unternehmen und Strategie Renditestarke Immobilien mit schlanken Strukturen und REIT Immobilienportfolio mit starkem Cashflow + Stabile und effiziente Finanzierungsstruktur + Wertschöpfung durch aktives Assetmanagement + + Schlanke Vorteile als REIT Unternehmensstruktur = Attraktive und stabile D
Slide 5: Investmentansatz
1. Unternehmen und Strategie Investmentansatz Typische Investitionen1: ➢ Einzelhandelsimmobilien ➢ Etablierte Einkaufslagen in regionalen und mittleren Zentren ➢ Einzelhandelsmieter des täglichen Bedarfs ➢ Mindestens zwei antizyklische Ankermieter Neiße Center Guben ➢ Starker Anfangscashflow ➢ Hohe
Slide 6: Schneller Ankaufsprozess und aktives Assetmanagement
1. Unternehmen und Strategie Schneller Ankaufsprozess und aktives Assetmanagement 1. Immobilien- 2. suche gem. Schneller Investment- Ankaufsprozess ➢ Vorteile durch schnelle Ankaufsprozesse kriterien durch Eigenkapital- finanzierung ➢ Der Revitalisierung nachgelagerte Darlehensfinanzierung zu besser
Slide 7: Wertschöpfungsstrategie
1. Unternehmen und Strategie Wertschöpfungsstrategie Idealtypischer Wertzyklus einer Einzelhandelsimmobilie: ➢ Kauf im Abschwungzyklus der Immobilie Möglicher Verkauf ➢ Höherer Leerstand und geringe WALT wird Wert der Immobilie / WALT bewusst akzeptiert, da geringer Ankaufspreis ➢ Leerstandsabbau un
Slide 8: 2. Portfolioentwicklung
Überblick 1. Unternehmen und Strategie 2. Portfolioentwicklung 3. Das Geschäftsjahr 2016/2017 4. Zwischenstand Geschäftsjahr 2017/2018 5. Aktie 6. Ausblick 8
Slide 9: Aktuelle Ankäufe
2. Portfolioentwicklung Aktuelle Ankäufe Torgelow Sassnitz (Rügen) Leipzig ➢ Standorte in seit Jahrzehnten etablierten Mikrolagen ➢ Starke Hauptmieter REWE, OBI, Hagebaumarkt und Dänisches Bettenlager ➢ Investititionsvolumen 15,9 Mio. EUR ➢ Jahresmiete 1,8 Mio. EUR ➢ Ankaufsrendite > 11% 9
Slide 10: 82 Einzelhandelsimmobilien mit rund 385,000 m² und EUR 320 Mio.
2. Portfolioentwicklung 82 Einzelhandelsimmobilien mit rund 385,000 m² und EUR 320 Mio. >> Top 8 Objekte zum 31.12.2017: Stadt Greifswald Stadt Ludwigslust Mietfläche (m²) 9.410 Mietfläche (m²) 14.386 Baujahr 1997 Baujahr 2000 Schleswig- Jahresmiete (Mio. EUR) 1,1 Holstein Jahresmiete (Mio. EUR) 1,6
Slide 11: Qualitätsmieter mit 75% nichtzyklischen Mieten
2. Portfolioentwicklung Qualitätsmieter mit 75% nichtzyklischen Mieten >> Mieteinkünfte nach Sektor (Mio. EUR)1: >> Annualisierte Mieteinkünfte nach Großmietern1 : Mieten WALT in Konzern Marken (Mio. EUR) Jahren Edeka 5,1 3,9 Andere zyklische Schwarz 3,5 7,1 Mieter 3,5 Metro 2,6 2,9 Bartels-Langness
Slide 12: DKR als Partner der Mieter
2. Portfolioentwicklung DKR als Partner der Mieter >> Mehrere Mietverhältnisse mit dem gleichen >> Jahresmieten nach Restmietlaufzeiten1: Mieter stärken die Mieterbeziehung1: 35 10.000.000,00 1 30 9.000.000,00 Anzahl der Mietverhältnisse 8.000.000,00 25 12 Miete p.a. EUR 7.000.000,00 20 6.000.000,00
Slide 13: Wertschöpfung durch Revitalisierungen
2. Portfolioentwicklung Wertschöpfung durch Revitalisierungen >> Aktuelle Revitalisierungsprojekte: Standort Domcenter Standort Kirschbergcenter Standort Kolumbus- Standort Lindencenter Greifswald Hohenmölsen passage Rostock Stralsund Aktueller Leerstand ~ 46% Aktueller Leerstand ~ 38% Aktueller Lee
Slide 14: Aktuelle Leerstandsentwicklung zum 31.12.2017
2. Portfolioentwicklung Aktuelle Leerstandsentwicklung zum 31.12.2017 Objekt Gesamtfläche Leerstand relativ ➢ Bewusster Ankauf von Leerstandsflächen m² m² mit Entwicklungspotential Güstrow Hotel Stadt Güstrow 6.285 5.245 83,5% Bad Dürrenberg 3.384 2.088 61,7% ➢ Wertschöpfung durch Revitalisierung Gr
Slide 15: 3. Das Geschäftsjahr 2016/2017
Überblick 1. Unternehmen und Strategie 2. Portfolioentwicklung 3. Das Geschäftsjahr 2016/2017 4. Zwischenstand Geschäftsjahr 2017/2018 5. Aktie 6. Ausblick 15
Slide 16: Starkes Wachstum aller Finanzkennzahlen
3. Das Geschäftsjahr 2016/2017 Starkes Wachstum aller Finanzkennzahlen Mieterlöse (TEUR) FFO (TEUR) FFO je Aktie (TEUR) 25.000 12.000 10.260 0,50 0,46 19.249 10.000 0,45 20.000 8.000 0,40 0,37 15.000 11.437 5.630 6.000 0,35 10.000 4.000 0,30 5.000 2.000 0,25 0 0 0,20 FY 2015/2016 FY 2016/2017 FY 201
Slide 17: Wesentliche Geschäftsvorfälle
3. Das Geschäftsjahr 2016/2017 Wesentliche Geschäftsvorfälle ➢ Barkapitalerhöhung am 27. Februar 2017 im Volumen von EUR 38,3 Mio. (netto) für EUR 8,50 je Aktie ➢ Immobilienportfolio durch den Ankauf von 22 Immobilien für rund EUR 96 Mio. auf rund EUR 275 Mio. erhöht ➢ Bewertungsgewinn auf das Immob
Slide 18: 4. Zwischenstand Geschäftsjahr 2017/2018
Überblick 1. Unternehmen und Strategie 2. Portfolioentwicklung 3. Das Geschäftsjahr 2016/2017 4. Zwischenstand Geschäftsjahr 2017/2018 5. Aktie 6. Ausblick 18
Slide 19: Fortsetzung des kontinuierlichen Wachstums
4. Zwischenstand Geschäftsjahr 2017/2018 Fortsetzung des kontinuierlichen Wachstums Mieterlöse (TEUR) FFO (TEUR) FFO je Aktie (EUR) 8.000 4.000 3.408 0,20 6.577 6.000 3.000 0,15 0,12 0,13 4.295 2.194 4.000 2.000 0,10 2.000 1.000 0,05 0 0 0,00 Q1 2016/2017 Q1 2017/2018 Q1 2016/2017 Q1 2017/2018 Q1 20
Slide 20: Aktuelle Geschäftsentwicklungen
4. Zwischenstand Geschäftsjahr 2017/2018 Aktuelle Geschäftsentwicklungen ➢ Barkapitalerhöhung am 8. Dezember 2017 im Volumen von EUR 24,2 Mio. (netto) für EUR 10 je Aktie ➢ Akquisition weiterer 20 Einzelhandelsimmobilien seit 30.09.2017 für rund EUR 41 Mio. bei einer annualisierten Miete von rund EU
Slide 21: 5. Aktie
Überblick 1. Unternehmen und Strategie 2. Portfolioentwicklung 3. Das Geschäftsjahr 2016/2017 4. Zwischenstand Geschäftsjahr 2017/2018 5. Aktie 6. Ausblick 21
Slide 22: Kursentwicklung reflektiert das Potential des Geschäftsmodells
5. Aktie Kursentwicklung reflektiert das Potential des Geschäftsmodells >> DKR Aktie: 06.03.2018 ISIN DE000A14KRD3 WKN A14KRD3 Symbol DKG Anzahl der Aktien 27.236.313 Grundkapital (EUR) 27.236.313 Aktiengattung Inhaberaktien Börsenplätze (Segment) XETRA, Frankfurt, Berlin Aktienkurs (EUR) Prime Stan
Slide 23: Analystencoverage
5. Aktie Analystencoverage >> Aktuelles Bankenresearch: Datum Bank Analyst Empfehlung Kursziel 5. März 2018 Dr. Georg Kanders „Buy“ EUR 12,00 5. März 2018 Thomas Effler „Buy“ EUR 11,90 5. März 2018 Kai Klose „Buy“ EUR 11,50 23
Slide 24: Erweitertes Aktionariat und höherer Streubesitz
5. Aktie Erweitertes Aktionariat und höherer Streubesitz >> Aktuelle Entwicklung: >> Aktionärsstruktur: Carmignac Gestion Aramis Holding GmbH ➢ Erfolgreiche Kapitalerhöhung am Obotritia Capital Group 30,12% 2.46 3.49 Tiven GmbH 9.24 8. Dezember 2017 3.56 9. Ostdeutschland Invest GmbH 5.72 4.46 Retai
Slide 25: 6. Ausblick
Überblick 1. Unternehmen und Strategie 2. Portfolioentwicklung 3. Das Geschäftsjahr 2016/2017 4. Zwischenstand Geschäftsjahr 2017/2018 5. Aktie 6. Ausblick 25
Slide 26: Konsequente Fortführung des Wachstumskurses
6. Ausblick Konsequente Fortführung des Wachstumskurses ➢ Fortführung des Wachstums durch Ankauf weiterer renditestarker Immobilien ➢ Erhöhung des LTV auf eine Zielgröße von 50% durch Fremdkapitalaufnahme zu verbesserten Finanzierungskonditionen ➢ Leerstandsabbau durch Revitalisierungsstrategie ➢ In
Slide 27: Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit 27
Deutsche Konsum REIT-AG — Shareholder Meeting (March 2018) on 6ix