ENN Natural Gas Co., Ltd. Class A · SSE:600803
ENN Natural Gas Co., Ltd. Class A — 9M2022 Earnings Presentation
26 slides from ENN Natural Gas Co., Ltd. Class A's earnings presentation, October 2022
Slide 1: ENN Natural Gas Co., Ltd. 2022 Third Quarter Investor Presentation
MRARABG AIR Bl ENN Natural Gas Co., Ltd. ENN es ‘a > av Nat Vv gh i— NS i” ul = itn tb ti 2022 Bi 202245108
Slide 2: 业绩亮点---全场景生态运营商战略优势日益凸显
业绩亮点---全场景生态运营商战略优势日益凸显 零售气量188.32亿方，同比增长4.4% 直销气毛利11.36亿元，同比大幅增长100.7% 核心利润39.80亿元，同比大幅增长59.5% 首次回应Sustainalytics ESG评级，获A股燃气行业最佳评分 2
Slide 3: MbSS Elen
1 MbSS Elen 2.US Em 3. BIS
Slide 4: 服务国家双碳政策，积极推动天然气业务持续做大规模
1.1 服务国家双碳政策，积极推动天然气业务持续做大规模 Ø 2022年1-9月，总销售气量达266.36亿方，城市燃气、直销气量增长稳健 直销气 亿方 直销气价差（元/方） 0.41 5.2% 27.54 26.18 0.31 0.22 9M2021 FY2021 9M2022 9M2021 9M2022 零售气 亿方 零售气价差（元/方） 188.32 FY2021 9M2022 180.30 4.4% 民生 2.93 3.24 工商业用户 3.17 3.58 汽车加气站 4.04 5.18 平均售价 3.15 3.56 平均采购价 2.60 3.01 9M2021 9M2022 价差(不
Slide 5: 面向两个市场匹配资源，直销气业务彰显资源优势
1.2 面向两个市场匹配资源，直销气业务彰显资源优势 直销气毛利（亿元） 稳定且多元的国内资源 11.36 ü 稳固三大油资源基本盘，加强资源及设施 100.7% 串换生态合作 利好政策 ü 通过资源池弹性优势统筹获取各地非常规 5.66 资源300万方/天 ü 自有液厂高负荷生产4亿方，以数智化产品 • 双碳目标落地推动能源结构优化转 为切入链接三方液厂600车/天 型，驱动天然气持续快速增长 9M2021 9M2022 ü 综合储气设施能力达6.5亿方 • 鼓励天然气大用户直供，客户自主 加大优势资源获取，优化总体资源结构 选择权提升，直供成常态 16% 有竞争力的国际资源 24% • 基
Slide 6: 契合国家双碳战略、具有领先优势的低碳业务
1.3 契合国家双碳战略、具有领先优势的低碳业务 Ø 聚焦园区、工厂、建筑等业务场景，以清洁能源优先、因地制宜进行产品组合，提供多能互补、用供一体、全价值链开发为核心 的低碳智能解决方案。1-9月份收入达86.42亿元，同比增长52.1% 综合能源销售量（亿千瓦时） 用能规模 通过“产品组合、数智应用、能碳管理“举措，升级泛能形态 29.5% 182.08 >400亿千瓦时 ü 东莞豪丰：燃气切入，叠加热网运营、电力运维、光伏、 140.62 5% 数智平台等形态 4% 31% 在建规模项目 已投运规模项目 11% 189 数智支持仿真模型，精益运营促进项目增值提效 85% 64% 39 ü
Slide 7: 厚积薄发的工程建造业务，深入探索高增长新赛道
1.4 厚积薄发的工程建造业务，深入探索高增长新赛道 新签约工程建造总金额达38亿元 布局氢能技术与核心设备，提供全生命周期服务方案 14项专利技术，39项制氢项目经验 14亿元 • 在河北张家口、辽宁葫芦岛、河南京宝等与大型氢能企业合作开发电解水 制氢工厂 制氢、天然气制氢、焦炉煤气制氢项目 加氢站 • 签约华丰加氢加油加气项目，为国内最大综合能源服务站 天然气管道掺氢 • 在石家庄开展天然气管道掺氢输送实验；完成泰兴新奥掺氢项目技术方案、 可研报告 氢能订单金额 绿氢综合利用 • 在达旗探索CCUS用氢市场 收入结构 21.8% 以低碳技术和数字化设计为牵引，实现能源全场景开发 12.9%
Slide 8: 能源生产业务：链接生态、发展新产品
1.5 能源生产业务：链接生态、发展新产品，低碳运营提升综合盈利能力 Ø 发挥煤炭和甲醇工厂的支点作用，打通产、采、运、储、销价值链，构建多能供应的核心能力 煤炭销售量（万吨） 393 46.1% ü 通过长协、资源串换方式获取稳定优质资源650万吨 269 ü 优化销售渠道，运出销售比例优化至26% ü 精益运营，实施峰谷用电，节约成本920万元 ü 煤炭产能核增稳步推进，远期可提升至1000万吨 9M2021 9M2022 甲醇销售量（万吨） 4.9% 108 ü 优化工艺系统，驱动节能减碳，并开展碳配额交易业务，预计创值1000万元 103 ü 运用泛能理念，实现副产蒸汽销售创值1450
Slide 9: 积极承担社会责任，持续提升ESG表现
1.6 积极承担社会责任，持续提升ESG表现 积极回应国际ESG评级体系，提升资本市场评价 首次发布《绿色行动2030》 • A股公用事业行业首份系统性展示实现 • 入选恒生A股可持续发展企业指数，跻身A股ESG表现最优的30家公 碳中和路径的报告 司之一，也是唯一一家入选该指数的公用事业及燃气行业A股公司 • 明确设定碳减排目标 • 首次回应Sustainalytics，获得A股燃气行业最佳评分 • 获得MSCIBB评级，识别出16项提分潜力指标，制定提升计划 2025年 • 开展首次回应DJSI、CDP的ESG评级工作 温室气体排放强度较基准年份降20% 2030年 温室气体排放强度较基准
Slide 10: 目录
目录
Slide 11: 全场景战略优势充分展现于良好的经营结果
2.1 全场景战略优势充分展现于良好的经营结果 单位：亿元 项目 9M2022 9M2021* 变动 营业总收入 01,066.8600 796.44 34.0% 毛利 155.93 136.47 14.3% EBITDA* 146.98 124.51 18.1% 利润总额 094.41 103.00 -8.3% 归母净利润 031.59 032.11 -1.6% 核心利润* 039.80 024.95 59.5% 每股核心收益（元） 001.29 000.89 44.9% * 本页及后续页2021年数据未进行舟山重组追溯调整 * EBITDA，剔除汇兑损益及公允价值变动损益 * 核心利润=归
Slide 12: 核心利润
2.2 核心利润 单位：亿元 计算核心利润之主要剔除项目 9M2022 9M2021 归母净利润 031.59 032.110 坏账、资产计提减值或冲回(-,+) 0-0.41 00.23 非现金 衍生品公允价值增减(-,+) 03.65 03.71 类项目 汇兑损益(-,+) -10.83 03.12 股票激励成本摊销 0-0.59 -0.61 一次性 项目 股权投资处置收益 00.06 0.96 归母核心利润 39.80 24.95 12
Slide 13: 汇率变动影响分析
2.3 汇率变动影响分析 单位：亿元 美元兑人民币 非现金影响 现金影响 非现金影响 汇率变动 （归母） 18% 敏感性分析 ±1% ∓ 0.06 ∓ 1.47 ∓ 0.93 82% 外汇风险管理 ü 使用美元收入偿还贷款本息，避免货币错配造成的汇兑影响 ü 持续关注汇率市场波动情况，对现有的美元债券套期保值进行动态管理 已套保 未套保 13
Slide 14: 卓越的财务管理
2.4 卓越的财务管理 应收账款（亿元）及周转天数 资本开支（亿元） 89.13 87.10 53.00 56.17 21.85 22.00 2.75 6.04 16天 16天 64.53 59.06 9M2021 9M2022 9M2021 9M2022 应收账款 周转天数 天然气分销业务 能源生产业务 重大资产重组 总负债及手头现金（亿元） 净负债、EBITDA（亿元）及净负债比率 280.00 262.61 100.00% 387.65 226.51 320.84 51.60% 55.50% 104.21 136.31 146.98 124.51 9M2021 9M2022 0.00 0
Slide 15: 充沛的自由现金流
2.5 充沛的自由现金流 Ø 公司的主营业务稳步增长，加上审慎的财务管理，产出强劲自由现金流达36.85亿元（剔除收购舟山接收站影响），较去年同 期增加27.13亿元 经营现金流稳步增加 (亿元) 为股东创造优秀回报 (元/股) 49.6% 108.95 0.3075 0.21 0.21 72.81 0.19 0.1 9M2021 9M2022 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2025年 15
Slide 16: 丰富的财务资源及流动性
2.6 丰富的财务资源及流动性 按期限划分 按币种划分 授信额度总计795亿元 4% 8% 23% 32% 42% 41% 50% 59% 41% 1年内 1-5年 5-10年 10年以上 美元债务 人民币债务 港币债务 已使用 未使用 信用评级 平均有效利率 4% 机构 评级 标普 BBB- 首获 惠誉 BBB- 3.28% 3.45% 3.23% 穆迪 Ba1 中诚信 AAA FY2020 9M2021 FY2021 9M2022 中证鹏元 AAA 16
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Slide 18: 附录1.公司介绍
附录1.公司介绍 • 新奥股份（600803.SH）于1994年上市,是中国最大的民营天然气产业智能生态运营商之一 • 公司在全国运营254个城市燃气项目，工商业客户和住宅用户累计分别达21万个和2,681万户 • 公司2020年完成收购新奥能源32.8%股权，2022年完成收购新奥舟山LNG接收站90%股权 • 公司的主要业务覆盖天然气全产业链业务，包括天然气直销、零售和批发、综合能源销售及服务、工程施工与安装和能源生产，也着力于氢能、储能相关技术研究和业务拓展 主要业务分布 天然气直销 天然气分销 基础设施 综合能源 工程建造及安装 能源生产 • 主要从海外采购天然气，辅以 • 主要从三大
Slide 19: 附录2.链接天然气下中上游，打造产业智能生态运营商
附录2.链接天然气下中上游，打造天然气产业智能生态运营商 Ø 依靠天然气全产业场景积累，打造产业智能平台，用数字技术链接下中上游，通过智慧产品充分赋能生态伙伴，构建数字化的、全国/区域 性资源池、储运池、需求池，实现各区域资源、输配、市场智能匹配，促进天然气生态共创共荣 需求牵引的市场运营能力， 打破产业信息壁垒，杠 挖掘更多客户需求集合 杆撬动更多资源供应 中下游竞争力 中小城 上游气源供应 燃公司 国内气 源供应 交易 工业/电 设备 中心 监管 泛能网好 市场份额 国际气 自主煤制 10% 厂 厂商 部门 气网 源供应 气技术 三方进 商业/家 口 庭 金融 设计院 多元气 机构 LNG
Slide 20: 附录3.直销气商业模式
附录3.直销气商业模式 国内资源 国际资源 灵活多变 • 管道气 • 长协 实现资源配置最优解 • 非常规 • 中短约 • LNG液厂 • 现货 舟山接收站及其他第三方窗口 国内市场 国际市场 • 大工业客户 • 电厂 • 中小城燃公司 实纸结合 • 国际贸易商 • 交通能源 • 国内贸易商 接收站处理费 槽车 管道 接收站 船 大工业·电厂·交通能源·城燃 国内外气源地 直销气价差 工商业·居民·加气站 门站 城燃价差 20
Slide 21: 附录4.并购舟山接收站实施方案
附录4.并购舟山接收站实施方案 业绩承诺期及金额 交易方案 （单位：万元） 期间 2022年 2023年 2024年 2025年 • 标的：90%股权 • 交易作价：85.5亿元 金额 34,967 63,943 93,348 119,643 • 支付方式：50%股票+50%现金 发行价格和数量 交易节点和流程 2022年7月29日 2022年4月18日 • 发行价格16.91元/股， 交易获得中国 交易获得 证监会及其他相关部门 董事会批准 核准、备案、审批 • 发行股份数量252,808,988股 • 交易完成后，公司控股股东合计持有上市公司72.36%股份 交易获得 完成标的资产过户及新
Slide 22: 附录5.长约合同明细
附录5.长约合同明细 合同量 序号 签约主体 供应商 合同年限 交付方式 气源 开始供应时间 挂钩指数 （万吨/年） 1 新奥能源 Chevron 10年 66 DES 全球资源 2018 JCC 2 新奥能源 Total 10年 50 DES 全球资源 2018 JCC/HH Brent 3 新奥能源 Origin 5+5年 28 DES 全球资源 2018 美国 4 新奥新加坡 Cheniere 13年 90 FOB CorpusChristi液化厂 2022 HH SabinePass液化厂 5 新奥新加坡 Novatek 11年 60 DES 俄罗斯 2025 Brent 美国 6 新
Slide 23: 附录6.深入布局氢能赛道，积聚先发竞争优势
附录6.深入布局氢能赛道，积聚先发竞争优势 化石原料制氢 工业副产氢气 电解水制氢 14项专利技术 Ø 国内首创大型天然气裂解制氢技术 Ø 公司承建的多个工程项目中均应 Ø 以丰富制氢工程经验吸引中船 技术 Ø 突破天然气催化转化及蒸汽转化制 用焦炉煤气制氢技术 718所合作，进行国内领先的电 氢技术，持续提升技术经济性 解水制氢应用示范 工程 39个制氢项目经验 覆盖所有主流制氢路径 辽宁天然气制氢项目 河南焦炉煤气制氢 北京冬奥会氢能产业化应用示范 制氢规模达1200万方/年 制氢规模达2000万方/年 制氢规模达1200万方/年 石家庄氢能实验室 泰兴掺氢项目 Ø 与知名院校合作，建设氢
Slide 24: 附录7.低碳园区案例
附录7.低碳园区案例 Ø 把握园区客户能碳监管、节能减碳、降低用能成本等需求，可再生能源优先、多能互补、用供一体发展智慧低碳园区业务 安徽宣城经济开发区低碳园区方案 广西宜州经济开发区 因地制宜 清洁供能设施 用户侧服务 电 蒸汽 用户1 生物质 生物质 蒸汽稳定 资源丰富 热电联产 用户N 能源智慧化管理 绿电 太阳能 分布式光伏 外部电网 泛能网平台 低碳解决方案： 低碳解决方案： ü 多能融合，增量配电网+风电+光伏+天然气微燃机+电厂余热 ü 可再生能源利用，生物质热电联产+分布式光伏 ü 电力代运维+锅炉托管运营+数字平台，提升运营能效 ü 能源管理系统优化设备运行策略，提升园区能源
Slide 25: 附录8.全方面风险管理提高经营确定性
附录8.全方面风险管理提高经营确定性 市场风险管理 实货风险管理 纸货风险管理 对市场风险变化及其影响分析示险 对实货风险变化及其影响分析示险 对纸货风险变化及其影响分析示险 推进数据中心建设，接通彭博/路透/ 赋能实货部门管理指数挂钩实货合同，参与合 依托ETRM系统对衍生品市值、敞口、现金 普氏/Gascade覆盖市场风险数据 同价格测算，推进实货采销业务顺利进行 流等进行全流程数智化风险管理并示险 常 常 常 规 规 天 规 国 监测各指数价格及市场影响因子变化， 按月进行套保会计业务处理，配合各审计完成 然 与财务、对手方等对接，管理现金流风险， 多 际 并进行数理模型分析预测 业务核
Slide 26: 免责声明 / 投资者关系联系
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