Envipro Holdings, Inc. · TSE:5698
Envipro — Q3 FY2021 Earnings Presentation
33 slides from Envipro's earnings presentation, May 14, 2021
Slide 1: 2021年6月期 第3四半期 決算説明資料
2021年６月期 第３四半期 決算説明資料 株式会社エンビプロ・ホールディングス 2021年５月14日
Slide 2: 目次
目次 1. 第３四半期 決算概要 2. 2021年６月期 見通し 3. 中長期の取り組み 4. 配当方針 5. 参考資料 2
Slide 3: IIc
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Slide 4: 第3四半期（累計）ハイライト
第３四半期（累計） ハイライト 連結業績 売上高 26,874百万円 （前年同期比 1.5％減） 営業利益 1,250百万円 （前年同期比 39.9％増） 経常利益 1,467百万円 （前年同期比 42.9％増） 税金等調整前四半期純利益 1,050百万円 （前年同期比 5.1％減） 四半期純利益 686百万円 （前年同期比 8.6％減） 主要ＴＯＰＩＣＳ 前会計年度末24,500円から当第３四期末41,000円、第３四半期累計期間の平均価格は 32,231円と前年同期の23,607円を上回って推移 金、銀、銅、アルミ、ニッケルの平均価格も前年同期を上回って推移 廃棄物処理受託価格
Slide 5: 連結損益計算書概要
連結損益計算書概要 （単位：百万円） 2020年６月期 2021年６月期 前年同期比 第３四半期累計 第３四半期累計 実績 実績 増減額 増減率 売上高 27,294 26,874 ▲ 419 ▲1.5% 売上総利益 5,515 5,536 21 0.4% 営業利益 894 1,250 356 39.9% 経常利益 1,026 1,467 440 42.9% 税金等調整前四半期純利益 1,106 1,050 ▲ 56 ▲5.1% 四半期純利益※ 750 686 ▲ 64 ▲8.6% 限界利益※ 5,267 5,503 236 4.5% EBITDA※ 1,313 1,814 501 38.2%
Slide 6: セグメント別業績概要
セグメント別業績概要 （単位：百万円） 2020年６月期 2021年6月期 売上高 第３四半期累計 第３四半期累計 構成比 実績 実績 増減率 連結 27,294 26,874 ▲ 1.5% 100.0% 資源循環事業 8,609 9,822 14.1% 32.8% グローバル資源循環事業 16,067 15,793 ▲ 1.7% 52.8% 中古自動車関連事業 4,824 4,034 ▲ 16.4% 13.5% その他 222 267 20.1% 0.9% 調整額 ▲ 2,429 ▲ 3,043 - - 2020年６月期 2021年6月期 セグメント利益 第３四半期累計 第３四半期累計 構成
Slide 7: 連結経常利益差異分析（前年同期比）
連結経常利益差異分析（前年同期比） （百万円） 1,600 逆有償増加に伴う ＋111 1,467 ダスト処理費増加 減価償却費増加 ＋248 1,400 ＋297 1,200 ▲ 27 ▲ 33 ▲ 24 1,026 1,000 ▲ 131 持分法会社の 業績が向上 資源循環（↑） 800 ・相場上昇、最終処分場逼迫問題の緩和 グローバル資源循環（↓） ・鉄スクラップ内外価格差の縮小 ・生産工程の効率化 600 ・前期、政府専用航空機（１機分） ・在宅勤務増加による旅費等減少 中古自動車関連（↓） ・休業補償等政府支援 等 ・海外現地法人の落ち込み 400 200 変動費 固定費 0 20/
Slide 8: 連結貸借対照表概要
連結貸借対照表概要 （単位：百万円） 2020年 2020年 2021年 前期末比 2020年 2020年 2021年 前期末比 ３月末 ６月末 ３月末 増減額 ３月末 ６月末 ３月末 増減額 流動資産 11,221 16,529 18,342 1,812 流動負債 5,871 7,499 9,013 1,514 固定資産 9,226 9,383 9,184 ▲ 199 固定負債 2,441 6,401 5,748 ▲ 652 （有形固定資産） 6,558 6,729 6,009 ▲ 719 負債合計 8,313 13,900 14,762 861 （無形固定資産） 75 70 63 ▲ 7
Slide 9: 連結業績推移
連結業績推移 売上高（取扱量） 売上総利益 経常利益 前年同期比 前年同期比 前年同期比 1.5％減 0.4％増 42.9％増 （単位：億円） （単位：千ｔ）（単位：億円） （単位：億円） 300 1,200 60 16.0 269 272 268 55 55 14.6 14.0 250 1,000 50 47 12.0 200 800 40 10.2 10.0 150 600 30 8.0 7.5 6.0 100 400 20 4.0 50 200 10 2.0 0 0 0 0.0 19/6 20/6 21/6 19/6 20/6 21/6 19/6 20/6 21/6 ３Q累計 取扱量(３
Slide 10: セグメント別業績推移【資源循環事業】
セグメント別業績推移【資源循環事業】 売上高（取扱量） 売上総利益 経常利益 前年同期比 前年同期比 前年同期比 14.1％増 34.6％増 173.1％増 （単位：億円） （単位：千ｔ） （単位：億円） （単位：億円） 120 400 30.0 14.0 12.5 26.0 98 350 100 95 25.0 12.0 86 300 19.6 19.3 10.0 80 20.0 250 8.0 60 200 15.0 6.4 6.0 150 4.5 40 10.0 4.0 100 20 5.0 2.0 50 0 0 0.0 0.0 19/6 20/6 21/6 19/6 20/6 21/6
Slide 11: セグメント別業績推移【グローバル資源循環事業】
セグメント別業績推移【グローバル資源循環事業】 売上高（取扱量） 売上総利益 経常利益 前年同期比 前年同期比 前年同期比 1.7％減 17.0％減 37.5％減 （単位：億円） （単位：千ｔ） （単位：億円） （単位：億円） 180 1,000 30.0 6.0 5.7 160 160 157 26.4 160 900 25.0 5.0 140 800 21.9 700 120 20.0 17.8 4.0 3.5 600 100 500 15.0 3.0 80 400 60 10.0 2.0 1.7 300 40 200 5.0 1.0 20 100 0 0 0.0 0.0 19/6 20/
Slide 12: セグメント別業績推移【中古自動車関連事業】
セグメント別業績推移【中古自動車関連事業】 売上高 売上総利益 経常利益 前年同期比 前年同期比 前年同期比 16.4％減 11.0％減 14.7％減 （単位：億円） （単位：億円） （単位：億円） 60 7.6 7.5 0.9 0.8 7.4 0.8 50 48 0.7 45 7.2 7.1 0.7 40 7.0 40 0.6 6.8 0.5 30 6.6 0.4 6.4 6.3 20 0.3 6.2 0.2 6.0 10 5.8 0.1 ▲0.0 0 5.6 0.0 19/6 20/6 21/6 19/6 20/6 21/6 19/6 20/6 21/6 ３Q累計 ３Q累計 ３Q累計
Slide 13: セグメント別業績推移【その他】
セグメント別業績推移【その他】 売上高 売上総利益 経常利益 前年同期比 前年同期比 前年同期比 （単位：億円） 20.1％増 （単位：億円） 18.8％増 （単位：億円） 213.8％増 3.5 3.3 3.5 0.8 3.1 0.7 0.7 3.0 3.0 2.6 2.5 0.6 2.5 2.5 2.2 0.5 2.1 0.5 2.0 2.0 0.4 1.5 1.5 0.3 1.0 1.0 0.2 0.2 0.5 0.5 0.1 0.0 0.0 0.0 19/6 20/6 21/6 19/6 20/6 21/6 19/6 20/6 21/6 ３Q累計 ３Q累計 ３Q累計 ≪環境経営コンサル
Slide 14: セグメント利益四半期推移
セグメント利益四半期推移 資源循環事業 グローバル資源循環事業 (単位：百万円) (単位：百万円) 700 300 ・鉄スクラップ価格の高値継続 595 258 ・廃棄物処理受託価格の是正 ・価格変動を活用した利益 245 600 ・最終処分場逼迫問題の緩和 250 率の高い販売契約を複数 451 履行 500 200 177 400 300 150 135 191 204 200 148 118 100 69 100 42 50 28 0 ▲ 100 ▲ 38 0 20/6:1Q 20/6:2Q 20/6:3Q 20/6:4Q 21/6:1Q 21/6:2Q 21/6:3Q 20/6:1Q
Slide 15: 2. 2021年6月期 見通し
２. 2021年６月期 見通し 15
Slide 16: 2021年6月期連結業績見通し 前提条件
2021年６月期連結業績見通し 前提条件 項目 １Ｑ期間平均 ２Ｑ期間平均 ３Ｑ期間平均 ４Q前提条件 40,000円/t 鉄スクラップ 23,225円/t 30,438円/t 40,866円/t (35,000円/t) 1,000,000円/t 電気銅 732,800円/t 792,066円/t 936,733円/t (750,000円/t) 6,000円/g 金 6,549円/g 6,324円/g 6,158円/g (6,000円/g) 85,000円/kg 銀 84,565円/kg 83,141円/kg 90,989円/kg (85,000円/kg) 1,850円/kg ニッケル 1,6
Slide 17: 2021年6月期連結業績見通し
2021年６月期連結業績見通し 連結業績予想 売上高 40,400百万円 （前年同期比 19.2％増） 営業利益 1,918百万円 （前年同期比 142.7％増） 経常利益 2,229百万円 （前年同期比 138.4％増） 税金等調整前当期純利益 1,908百万円 （前年同期比 107.7％増） 当期純利益 1,291百万円 （前年同期比 114.4％増） 主要ＴＯＰＩＣＳ 鉄スクラップ、非鉄価格が前年同期を上回って推移、４Q期間も高値圏の継続を予想 LIBリサイクル事業は電池メーカーとの取引と国内外の使用済み民生用電池の集荷量を拡大。 またブラックサンド製造ラインの改造と破砕ラインの
Slide 18: 2021年6月期連結業績見通し
2021年６月期連結業績見通し （単位：百万円） 2020年６月期 2021年６月期 前期比 前回予想比 実績 前回予想 修正予想 増減額 増減率 増減額 増減率 売上高 33,879 35,700 40,400 6,520 19.2% 4,700 13.2% 売上総利益 6,861 7,011 8,318 1,457 21.2% 1,307 18.7% 営業利益 790 1,000 1,918 1,127 142.7% 918 91.8% 経常利益 934 1,250 2,229 1,294 138.4% 979 78.3% 税金等調整前 当期純利益 918 1,229 1,908 989
Slide 19: 2021年6月期セグメント別業績見通し
2021年６月期セグメント別業績見通し （単位：百万円） 2020年６月期 2021年６月期 売上高 前期比 前回予想比 実績 前回予想 修正予想 増減額 増減率 増減額 増減率 連結 33,879 35,700 40,400 6,520 19.2% 4,700 13.2% 資源循環事業 10,786 12,641 14,179 3,393 31.5% 1,538 12.2% グローバル資源循環事業 20,108 21,684 24,805 4,696 23.4% 3,121 14.4% 中古自動車関連事業 5,683 5,053 5,577 ▲ 106 ▲ 1.9% 523 10.4% その
Slide 20: 2021年6月期業績見通し 連結業績推移
2021年６月期業績見通し 連結業績推移 売上高（取扱量） 売上総利益 経常利益 前年同期比 前年同期比 前年同期比 19.2％増 21.2％増 138.4％増 （単位：億円） （単位：千ｔ）（単位：億円） （単位：億円） 450 1,200 90 25.0 83 404 22.2 400 80 363 1,000 338 68 20.0 350 70 64 300 800 60 15.0 250 50 600 11.4 200 40 10.0 9.3 150 400 30 100 20 5.0 200 50 10 0 0 0 0.0 19/6 20/6 21/6 19/6 20/6 21/6
Slide 21: 3. 中長期の取り組み
３. 中長期の取り組み ① LIBリサイクルの取り組み強化 ② カーボンニュートラルの取り組み ③ 企業価値について 21
Slide 22: LIBリサイクルの取り組み強化
①LIBリサイクルの取り組み強化 減損損失の計上 対象会社 株式会社VOLTA（100％出資子会社） 減損損失額 437百万円 今後成長を加速させる上で、潜在的なリスクを先送りせず、改めて適正な収 経緯 益計画への見直しを実施 増資 対象会社 株式会社VOLTA（100％出資子会社） 400百万円 増資金額 （内訳：資本金200百万円、資本準備金200百万円） 増資後の資本金・ 800百万円 資本準備金 （内訳：資本金400百万円、資本準備金400百万円） ①自己資本の増強による財務基盤の安定 目的 ②LIBリサイクルの事業拡大に向けた既存工場の拡張 ③湿式製錬工場建設計画推進の資金
Slide 23: LIBリサイクルの取り組み強化
①LIBリサイクルの取り組み強化 急拡大する二次電池市場に対し、グループの経営資源を集中的に投入して、使用済み二 次電池等からのレアメタル（ニッケル・コバルト等）回収事業を本格化する。 VOLTA 既存電池リサイクル設備 電極板リサイクルライン 負極板 銅 カーボン 正極板 電極板リサイクルライン 活物質 アルミ BS製造ライン 角 型 ・ラ ミ ネ ート 型 （携 帯 電 話 等 ） シ リン ダ 型 選別・解体 破砕・選別 加熱処理 破砕・分級 （ P C 、電動自転車等） 車載用 銅リッチな金銀滓 （ E V 、H E V 、 PHV 等 ） ESS 用 （家庭用、産業用） LIB BS
Slide 24: LIBリサイクルの取り組み強化（電池to電池へのチャレンジ）
①LIBリサイクルの取り組み強化（電池to電池へのチャレンジ） SI・FI クローズドループの パートナー リサイクルシステムを目指す BS工場 国内(富士宮) 出資 出資/原料スペック指導 製品 前駆体メーカー BS供給 協力会社 出資 BS工場 /資金 日本・海外 BS供給 正極材 メーカー 単独/合弁 BS工場 湿式製錬 海外 BS供給 工場 電池 メーカー 技術供与 /出資 /資金 自動車等 完成品メーカー 工場発生スクラップ 使用済LIB供給 2022年 2025年 LIBリサイクルで協業できる会社（同業者、LIB製造メーカー等）と技術、資金、商材 でアライアンスを組む 24
Slide 25: カーボンニュートラルの取り組み
②カーボンニュートラルの取り組み エンビプロ グループは2020年に、2050年カーボンニュートラルを宣言。グループの事業で使 用するCO₂排出量の約70％は電力由来、RE100の推進により着実にCO₂排出量を削減する。 【2021年6月期 進捗状況】事業で使用する電力をRE100メニューへ切替実施 ・2021年２月 （北海道）クロダリサイクル ・2021年３月 （長野） しんえこ ➡ グループ全体でRE100 約95％達成 ・2021年４月 （静岡） エコネコル・VOLTA CO₂排出量削減 約60％達成 CO₂排出量内訳 低炭素プロセスによる生産 ➡ より低炭素な原材料、燃料の供給 エンビ
Slide 26: OP (MME(C DUT
OP (MME(C DUT ot aR? A SRERA © SeHanemeE BUFBHOREA, WAAC WRIb) SHSCCBIC, os HLA PRO/ O/\9e RR) LRAT S Poe a a gon? REIS 30% BS yap 4 7) BASEBASE 10% MO zie) TT 20 ~ 30% AIM ep VF) POEREAR 30 ~ 40% MO eIO7=” — WFOLAAINYT I a ARR TO) RR, PHATE a PRS I UIT 1D. BaD VEER 2020 2030 BROREGSE CI, MHRA RAS R
Slide 27: 4. 配当方針
４. 配当方針 27
Slide 28: 配当方針
配当方針 当社の配当基本方針 • 内部留保等を総合的に勘案しながら、長期的な視野に立ち、安定的かつ継続的な利益還 元を行うことを基本方針とする。 • 業績連動利益配分の指標として連結配当性向 20~30%を目標とする。 • 連結配当性向に基づく配当金が年間 10 円を下回る場合にも、年間 10 円の安定配当を目 指す。 30 配当予想（増配）修正 ¥25 25 20 株主還元 ¥17 ¥16 ¥15 過去最高益見込み ¥15 15 ¥12.5 ¥12.5 ¥10 10 ¥7.5 5 2021年6月期末配当予想 0 1株配当金 25円 14/6 15/6 16/6 17/6 18/6 1
Slide 29: 5. 参考資料
<ENVIPRO BS aS 5. 29
Slide 30: 相場推移①
相場推移① 鉄スクラップ価格（東京製鐵田原海上特級） 電気銅建値 (円/ｔ) (円/ｔ) 45,000 1,100,000 40,000 1,000,000 35,000 900,000 30,000 800,000 25,000 700,000 20,000 15,000 600,000 10,000 500,000 ニッケル建値 コバルト建値 (千円/ｔ) ($/kg) 2,500 120 100 2,000 80 60 1,500 40 20 1,000 0 （出所）東京製鐵㈱、日刊産業新聞 （出所）ＪＸ金属㈱、IRuniverse㈱ 30
Slide 31: 相場推移②
相場推移② 金価格 銀価格 (円/ｇ) (円/kg) 7,000 100,000 6,500 90,000 6,000 80,000 5,500 5,000 70,000 4,500 60,000 4,000 50,000 3,500 3,000 40,000 プラチナ価格 パラジウム価格 (円/ｇ) (円/ｇ) 4,400 10,000 9,000 3,900 8,000 7,000 3,400 6,000 5,000 2,900 4,000 3,000 2,400 2,000 （出所）IRuniverse㈱ 31
Slide 32: 相場推移③
相場推移③ 金属相場の推移（INDEX推移 2019年7月を100とする） 鉄スクラップ価格 電気銅建値 アルミ建値 ニッケル建値 ドル/円 為替 コバルト価格 210 190 170 150 130 110 90 70 50 30 （出所）東京製鐵㈱、ＪＸ金属㈱、㈱日本経済新聞社、日刊産業新聞、IRuniverse㈱、㈱三菱UFJ銀行 32
Slide 33: 本資料は投資家の参考に資するよう、株式会社エンビプロ・ホールディ ングスの現状を理解していただくために作成したものです。 本資料に記載された内容は、現時点において一般に認識されている経 済・社会等の情勢及び弊社が合理的と判断し…
本資料は投資家の参考に資するよう、株式会社エンビプロ・ホールディ ングスの現状を理解していただくために作成したものです。 本資料に記載された内容は、現時点において一般に認識されている経 済・社会等の情勢及び弊社が合理的と判断した一定の前提に基づいて作 成されておりますが、経営環境の変化等の事由により、予告なしに変更 される可能性があります。 【本資料及びIRに関するお問い合わせ先】 株式会社エンビプロ・ホールディングス 経営企画部 TEL （0544）21-3160 URL https://www.envipro.jp/ 33