Niching Industrial Corp. · TPEX:3444
Niching Industrial — Investor Presentation (June 2025)
21 slides from Niching Industrial's investor presentation, Jun 26, 2025
Slide 1: 2025年法人說明會
2025年 法人說明會 發言人 盧修滿 2025.06.26 股 票 代 號 : 3444 發 言 人：盧修滿協理 / [email protected] 代理發言人：邱智芳協理 / [email protected] 股務聯絡人：陳玲芝課長 / [email protected]
Slide 2: 投資安全聲明
投資安全聲明 本內容可能包含「前瞻性陳述」，包括(但不限於)未來展望、預測及估算等預 期性之陳述。這些前瞻性陳述乃基於本公司經營的信念及對於未來的目前看法。 這些看法可能受到內外在風險及不確定性因素影響，有造成實際結果與陳述內 容顯著不符之可能。 本文件所做出的任何前瞻性陳述僅於陳述日當日適用，投資者應有自主判斷， 不應過分依賴該等前瞻性陳述。對於這些看法，除法規規定外，未來若有任何 變更或調整時，本公司並不負責隨時提醒或更新。本節所述的警告聲明適用於 本簡報所載的所有前瞻性陳述。
Slide 3: 公司簡介
公司簡介 創 立 ：1993年 營業項目 : 資本額 ：4.5億 通路代理 上櫃時間：2008年 半導體、FPD、LED相關材料、 零件與設備 營業據點 : 自有研發與製造 1.低溫燒結銀膠 2.高導熱銀膠 3.網印銀漿 4.客製化銀漿
Slide 4: 營運績效 (2025 Q1)
Wyrictine | (2025 Q1).
Slide 5: 綜合損益表
綜合損益表 創近12年同期單季新高 2025年 Q1 (NT$仟元) 2021 2022 2023 2024 Q1 2025 QoQ YoY 營業收入 1,218,919 1,060,398 976,397 1,153,486 301,151 -3% 26% 營業毛利 310,457 310,949 255,756 284,926 72,596 5% 15% 毛利率 26% 29% 26% 25% 24% 8% -9% 營業淨利 150,568 124,057 75,279 78,293 22,457 51% 70% 營業外收(支) 15,294 110,067 36,565 65,185 1
Slide 6: 資產負債表
資產負債表 NT$仟元 2022 2023 2024 Q1 2025 資產 現金及約當現金 327,431 398,797 333,159 244,289 應收帳款 532,247 443,432 550,367 597,751 存貨 60,048 67,008 60,611 54,235 轉投資相關 257,247 263,434 252,910 264,746 d equipment 不動產、廠房及設備 226,154 223,341 286,419 288,953 其他資產 26,539 34,288 29,040 44,017 資產總計 1,429,666 1,430,300 1,51
Slide 7: 歷年營收/接單金額 2013-2024 CAGR
歷年營收/接單金額 2013-2024 CAGR(複合成長率) 營收：3.3% 接單金額：8.4% 單位：仟元 說明： 營收模式：分為買賣模式(營收全部認列)及佣金模式(僅佣金收入認列) 接單金額=訂單總金額(銷售模式+佣金模式)
Slide 8: 季度營收趨勢
Ducsine I aE eae 2 8 § § $$ 8 2 8 8 s 2024Q1 202402 202403 202404 202501 mS{RIBGA mM EBSICHER BSiseith m Aft
Slide 9: 主力產品別季度營收
主力產品別季度營收 封測相關 驅動IC 半導體載板 YoY 40%，QoQ -12% YoY 30%、QoQ 11% YoY -7%、 QoQ 14%
Slide 10: 2025年第一季營運成果
2025年 第一季營運成果 一. Q1合併營收3.01億元，較去年同期2.38億元大幅成長26%，創下近12年 同期單季新高。 二. 單季營業毛利7,260萬元，年增15%、季增5%，毛利率達24%。每股稅後 純益達0.79元，較去年同期的0.69元年增15%。 三. 今年首季受惠先進封裝需求持續增溫，帶動封測材料出貨穩健，雖為傳統 淡季，營運仍呈現淡季不淡格局，為全年成長奠定良好基礎。
Slide 11: 歷年配息率
歷年配息率 年度 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 EPS 1.13 1.19 1.49 2.62 2.66 3.36 4.90 2.12 2.39 配息Dividends 1.00 1.00 1.00 1.80 1.80 2.30 3.80 2.50 2.00 配息率 88% 84% 67% 69% 68% 68% 78% 118% 84% 註：係為追溯調整後
Slide 12: 成長策略
Qricuine |
Slide 13: 策略一: 整合材料解決方案 - 載板成長策略
策略一: 整合材料解決方案 載板成長策略 垂直整合服務 as is To be 銷 技術 Team STN 行 銷 技術 行 市場 服務 ◼ 銷售能力 ▄ 技術能力 市場 服務 • 強化與Simmtech關係 R& • 擴大邏輯IC 載板市場 R& 造 D 製 造 D 製
Slide 14: 策略一: 整合材料解決方案 - 均熱片成長策略
策略一: 整合材料解決方案 均熱片成長策略 垂直整合技術 as is To be 行 銷 客戶 行 銷 客戶 市場 服務 市場 服務 併購 or 聯盟 掌握製造三大製造技術 (沖壓、金屬加工、電鍍) R& R& 造 D 造 D 製 製 • 延伸產品線至高階市場 • 成為CoWoS供應鏈成員
Slide 15: 均熱片歷年營收
均熱片歷年營收 2025 YoY>50% 2025 1-5月累計 CAGR=432.9% YoY 165% 已達去年全年65% 單位：仟元
Slide 16: IC散熱解決方案
策略一: 整合材料解決方案 IC散熱解決方案 因應AI新應用、高階封裝需求帶動散熱相關市場的成長 銀漿 均熱片 Flip Chip Package Heat Sink TIM1 Substrate
Slide 17: 策略二、發展自有先進材料
策略二、發展自有先進材料 自有銀漿研發 客製化銀漿 燒結銀膠 高導熱銀膠 o
Slide 18: 燒結銀成長策略 聚焦、突破、成長三部曲
策略二: 發展自有先進材料 燒結銀成長策略 聚焦、突破、成長三部曲 1.選擇重點客戶、集中資源深耕具有成長潛力的市場 2.聚焦優勢技術(固化技術)，發現下一個價值型產品 建立全球市場知 聚焦70%客戶 選擇重點客戶 加速成長 名度 使用市場 • 短 期: 客戶應用以光學類為主。 • 中 期: 針對國際重點客戶提供客製化服務。 • 長 期: 跨入車用及超高功率元件。
Slide 19: 產品別發展概況
產品別發展概況 均熱片 • AI與先進封裝需求續強，持續挹注營收與毛利。 導線架 封測相關 銲針 • 客戶提前備貨效應仍在，出貨動能維持高檔。 封裝零組件 Reel • 終端市場尚未明顯復甦，短期以去庫存為主。 • Q3隨手機發表、假期備貨需求增溫，需求有望上揚。 驅動IC Emboss Chip Tray • 因AI需求、客戶拉貨，訂單爆單。 記憶體IC • LPDDR5X (AI server) 、GDDR7 (GPU) 預計下半年導 載板 邏輯IC 入市場。 網印銀漿 • Q1、Q2 中國客戶進入小量產。 客製化銀漿 銀漿 • 跨入台灣Tier1 車用模組散熱材料 。 燒結銀銀漿 導熱銀
Slide 20: 總結
總結 一. 2025年Q1: 受惠先進封裝需求持續增溫，帶動封測材料出貨穩健，營收創 12年同期單季新高。 二. 後續展望: Q2整體營運動能延續Q1成長態勢。Q3驅動IC需求上揚、IC載板 逐步回溫，整體動能穩中透強。 2025年整體營運展望樂觀，全年業績表現 預期將較去年同期呈現顯著成長。 三. 全球貿易局勢雖持續變動，利機亦持續主動應變，重點作法如下： 1. 緊密掌握客戶動態與市場變化，快速調整供應與配銷節奏。 2. 積極拓展高附加價值產品代理線，提升整體毛利結構。 3. 優化產品組合結構，穩健提升整體獲利品質與營運效率。 4. 聚焦先進封裝應用技術，持續導入具潛力之新興代理產品線。
Slide 21: Thank You
Ce NICHING INDUSTRIAL CORPORATION ABERKHARA A THANK YOU
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