Fabege Ab · OMXSTO:FABG
Fabege Ab — Q2 2012 Earnings Presentation
29 slides from Fabege Ab's earnings presentation, 2012
Slide 1: Välkommen till Fabeges delårsrapport Q2 2012
Välkommen till Fabeges delårsrapport Q2 2012
Slide 2: Tre verksamhetsområden
Tre verksamhetsområden
Slide 3: Tre verksamhetsområden
Tre verksamhetsområden Strategisk inriktning 1. Attraktiva/centrala lägen 2. Moderna fastigheter 3. Samlade bestånd
Slide 4: Strategisk inriktning - Attraktiva/centrala lägen
Strategisk inriktning - Attraktiva/centrala lägen • Förvaltning Ger låg vakans i förvaltningsbeståndet • Förädling Endast de mest attraktiva lägena är aktuella för nya projekt. • Försäljning/Förvärv Våra fastigheter är på Sveriges mest likvida marknad
Slide 5: Strategisk inriktning – Moderna fastigheter
Strategisk inriktning – Moderna fastigheter • Bidrar positivt till alla tre verksamhetsområden City Solna Business Park Arenastaden Hammarby Sjöstad
Slide 6: Strategisk inriktning – Samlade bestånd
Strategisk inriktning – Samlade bestånd • Förvaltning Ger närhet till kund – med hög återköpsgrad och effektiv förvaltning. • Förädling Investeringar som höjer attraktionen för området kan fördelas på många kvadratmetrar. • Försäljning/Förvärv Fler och fler inser fördelarna – men ingen premie ännu.
Slide 7: Vår marknad
Vår marknad • Stockholm växer • Låg nyproduktion av kontor • Flykt till kvalitet
Slide 8: Ett riktigt bra första halvår i verksamheten
Ett riktigt bra första halvår i verksamheten • Högre intäkter • Fortsatt låg räntenivå • Förbättrat förvaltningsresultat • Värdetillväxt i förvaltningsportföljen • Mycket hög förädlingsvinst • Transaktionsvinster • Hög nettouthyrning • Förbättrad uthyrningsgrad
Slide 9: Affärsmodellens bidrag till resultatet
Affärsmodellens bidrag till resultatet Jan-jun Jan-jun Mkr 2012 2011 Förvaltningsresultat 294 281 Värdeförändringar (förvaltningsbeståndet) 294 411 Bidrag Förvaltning 588 692 Förvaltningsresultat -12 -11 Värdeförändringar (förädlingsresultat) 515 130 Bidrag Förädling 503 119 Bidrag Transaktion (Real
Slide 10: Status skattemål
Status skattemål • Upptaxering 8,4 Mdkr • Potentiell skatt 2,7 Mdkr inkl tillägg och avgifter • Inga ytterligare ärenden förväntas tillkomma • HFD dom i Cypern-ärendet • Fabeges ärenden i Kammarrätten är nu aktiverade • Reservering 1,9 Mdkr
Slide 11: Vår syn på skattemålen
Vår syn på skattemålen • Vi anser att försäljningarna redovisats och deklarerats enligt gällande regelverk • Cypern-domen avser en schematiskt beskriven transaktion – ingen av Fabeges transaktioner är genomförd på det sättet • Flera viktiga aspekter har inte blivit belysta i Cypern-domen – Alternati
Slide 12: Viktiga nyckeltal
Viktiga nyckeltal Nuläge Om betald skatt 1,9 Mdkr Eget kapital, Mkr 10 577 10 577 Soliditet, % 33 33 Belåningsgrad, % 58 64 Tillgängliga faciliteter, Mkr 3 600 1 700 Räntetäckningsgrad, ggr 2,4 1,7 • Fortsatt positiv utveckling av resultatet under andra halvåret – Förvaltningsresultat – Förädlingsvi
Slide 13: Finansiering
Finansiering - per 6 juli 2012 • Ny ram om 1,1 Mdkr tecknad efter kvartalsskiftet • Tillgängliga ramar exkl cert 21,4 Mdkr • Outnyttjat 3,6 Mdkr • Kapitalbindning 5,5 år – Omförhandling 2012: klart – Omförhandling 2013: 6,7 Mdkr
Slide 14: Nytecknade avtal
Nytecknade avtal Årshyra Mkr 250 200 150 100 50 0 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 -50 -100
Slide 15: Uppsagda avtal
Uppsagda avtal Årshyra Nytecknade avtal Uppsagda avtal Mkr 250 200 150 100 50 0 -50 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 -100
Slide 16: Nettouthyrning (rullande 12 månader)
Nettouthyrning (rullande 12 månader) Årshyra Nytecknade avtal Uppsagda avtal Nettouthyrning R12 mån Mkr 250 200 150 100 50 0 -50 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 -100
Slide 17: Intäktstillväxt 2012-2013
Intäktstillväxt 2012-2013 Hyresprognos per 2012-06-30 Tkr 520 000 510 000 500 000 490 000 480 000 470 000 460 000 450 000 440 000 430 000 420 000 Q1-2012 Q2-2012 Q3-2012 Q4-2012 Q1-2013 * Diagrammet uppdateras kvartalsvis
Slide 18: Projektportföljen skapar värdetillväxt
Projektportföljen skapar värdetillväxt • Genom den goda nettouthyrning har vi minskat vakansrisken och samtidigt skapat grund för väsentlig värdestegring i projektportföljen • Uthyrningsgrad 93% • Värdetillväxt 515 Mkr (130) • Fortsatt stor framtida potential i projektportföljen
Slide 19: Mål öka avkastningen i fastighetsportföljen
Mål öka avkastningen i fastighetsportföljen • Förbättrad överskottsgrad Procent Mål: 70% 2013 72 70 68 66 64 62 60 58 56 54 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Slide 20: Mål öka avkastningen i fastighetsportföljen
Mål öka avkastningen i fastighetsportföljen • Förbättrad överskottsgrad • Förbättrad uthyrningsgrad Mål >95% i förvaltningsportföljen Utfall 93% • Energieffektivisering Mål 20% besparing i hela portföljen i förhållande till utfall 2009 (=4% per år) Utfall hittills 12% (4,8% per år) • Effektivare ink
Slide 21: Fabeges fokus senaste åren
Fabeges fokus senaste åren 2007: Förbättra överskottsgraden, renodling/koncentration 2008: Stärka balansräkningen 2009: Säkerställa långfristig finansiering 2010: Fler kunder som förlänger sina avtal 2011: Stark nettouthyrning
Slide 22: Fokus i framtiden
Fokus i framtiden 2012: Stark nettouthyrning 2013: Topp-placering i NKI och bli det naturliga valet
Slide 23: Fokus i framtiden
Fokus i framtiden 2013: Topp-placering i NKI och bli det naturliga valet Bra för återköp Bra för hyresutvecklingen Grund för fler nya projekt
Slide 24: Fyra exempel på potentiella byggrätter i Hammarby Sjöstad
Fyra exempel på potentiella byggrätter i Hammarby Sjöstad Lägenheter Kontor Hotell, handel och kontor Handel
Slide 25: Fyra exempel på potentiella byggrätter i Stockholms innerstad
Fyra exempel på potentiella byggrätter i Stockholms innerstad Påbyggnad – kontor och lägenheter Påbyggnad – lägenheter Lägenheter Omvandling från kontor till lägenheter
Slide 26: Fyra exempel på potentiella byggrätter i Solna Business Park
Fyra exempel på potentiella byggrätter i Solna Business Park Kontor Påbyggnad – kontor och lägenheter Kontor Kontor och lägenheter
Slide 27: Fyra exempel på potentiella byggrätter i Arenastaden
Fyra exempel på potentiella byggrätter i Arenastaden Kontor Kontor Kontor Kontor
Slide 28: På väg mot vårt övergripande mål
På väg mot vårt övergripande mål • Attraktiva lägen • Framtida potential i fastighetsutveckling • Stockholm - en marknad i tillväxt ”Våra kunder och våra lägen är centrala”
Slide 29: Frågor
Frågor