Meiko Network Japan Co., Ltd. · TSE:4668
Meiko Network Japan — FY2021 Earnings Presentation
52 slides from Meiko Network Japan's earnings presentation, Oct 14, 2021
Slide 1: 2021年8月期 決算説明会
（銘柄コード：4668） 株式会社 明光ネットワークジャパン 2021年8月期 決算説明会 2021年10月14日 代表取締役社長 山下 一仁
Slide 2: 決算概要・中期経営計画・業績予想
１．決算概要（2021年8月期ハイライト・業績の詳細） ２．中期経営計画（2022年8月期-2024年8月期） ３．業績予想・配当予想（2022年8月期） 2
Slide 3: 決算概要の目次
１．決算概要（2021年8月期ハイライト・業績の詳細） （１）決算ハイライト （２）決算概要（ＢＳ・ＰＬ・ＣＦ） （３）セグメント別実績 （４）2021年8月期の振り返り 3
Slide 4: 決算ハイライト
（１）決算ハイライト 縮小均衡から脱却し、反転の兆しが明らかに 売上高 営業利益 当期純利益 190.3億円 9.6億円 11.4億円 前期比4.5％増 前期比351.2％増 前期比33.7億円増 （億円） （億円） （億円） 210.0 20.0 15.0 17.7 11.4 199.6 18.0 9.5 10.0 200.0 16.0 190.3 5.0 190.0 14.0 182.1 12.0 0.0 180.0 9.6 10.0 △ 5.0 8.0 △ 10.0 170.0 6.0 △ 15.0 160.0 4.0 2.1 2.0 △ 20.0 150.0 0.0 △ 25.0 △
Slide 5: 在籍生徒数・教室数の前期比較
（１）決算ハイライト 在籍生徒数・１教室当たり在籍生徒数が前期比プラスに転じる ■明光義塾教室数・在籍生徒数の前期比較 2020年8月 2021年8月 増減 教室数 1,862 1,767 △95 在籍生徒数 101,273 102,451 ＋1,178 1教室当たり 在籍生徒数 54.4 58.0 ＋3.6 5
Slide 6: 決算概要（P/L）
（２）決算概要（Ｐ／Ｌ） （単位：百万円） 前期比 2020.8期 2021.8期 増減額 増減率 売上高 ・明光義塾事業（直営・ＦＣ） 売上高 18,218 19,039 821 +4.5% ＋1,415百万円 売上原価 13,816 13,912 96 +0.7% ・日本語学校事業（入国制限の影響による） 売上原価率(%) 75.8% 73.1% △2.7pt △315百万円 ・その他事業* △278百万円 売上総利益 4,401 5,126 724 +16.5% ＊ユーデック・晃洋書房の連結除外（前期3Q） 売上高総利益率(%) 24.2% 26.9% +2.7pt 東京医進学院の清
Slide 7: 営業利益の差異分析
（２）決算概要（Ｐ／Ｌ） 営業利益の差異分析 前期比 FC支援により販促費増も、増収・のれん償却減で営業増益 （単位：百万円） 売上高増加 （明光義塾直営事業 （ＦＣ子会社含）） のれん 前期比 販促費増加 償却減 ＋754百万円 （ＦＣ支援） 人件費増 賃借料・ 人件費減 7
Slide 8: 決算概要（B/S）
（２）決算概要（Ｂ／Ｓ） （単位：百万円） 対前期末 2020.8期末 2021.8期末 増減額 増減率 資産の部 流動資産 8,848 10,441 +1,592 +18.0% （流動資産） ・現預金の増加 ＋1,711百万円 有形固定資産 1,142 531 △611 △53.5% 無形固定資産 545 402 △142 △26.2% （有形固定資産） ・土地の減少 △384百万円 投資その他の資産 3,504 3,274 △229 △6.6% ・建物及び構築物の減少 △249百万円 資産合計 14,041 14,649 +607 +4.3% 負債の部 流動負債 3,847 3,8
Slide 9: 決算概要（C/F）
（２）決算概要（Ｃ／Ｆ） （単位：百万円） 前期比 営業活動ＣＦ 2020.8期 2021.8期 増減額 ・ 税金等調整前当期純利益の増加 ＋3,282百万円 営業活動CF 140 742 +602 ・ 減損損失の減少 △2,441百万円 投資活動ＣＦ 投資活動CF 1,243 1,697 +454 ・ 定期預金の減少 ＋300百万円 ・ 有形固定資産の売却による収入 財務活動CF △2,063 △628 +1,435 ＋1,232百万円 ・ 投資有価証券の売却による収入 現金及び現金 △679 1,811 +2,491 △1,453百万円 同等物の増減 財務活動ＣＦ 期首残高 7
Slide 10: セグメント別実績 売上・営業利益
（３）セグメント別実績 売上・営業利益 （単位：百万円） 明光義塾 明光義塾 日本語 その他 ※1 全社費用 全社合計 直営事業 FC事業 学校事業 売上高 ※2 11,557 4,505 840 2,135 19,039 （前期比増減額） +1,260 +155 △315 △278 +821 2021年 営業利益 1,338 1,367 △176 △269 △1,290 969 8月期 （前期比増減額） +1,043 △61 △231 +6 △3 +754 売上高対 11.6% 30.4% △21.0% △12.6% 5.1% 営業利益率 売上高 ※2 10,297 4,349 1,156
Slide 11: 明光義塾直営事業
（３）セグメント別実績 明光義塾直営事業 （単位：百万円） 売上 12,000 11,557 ■教室数：401教室（前期比 20教室減） 売上 352 10,297 916 10,000 808 ■売上高 1,260百万円増 1,287 1,145 利益率 ・当社直営 ：＋315百万円 MAXIS：＋343百万円 8,000 11.6％ ケイライン：＋141百万円 KMG ：＋107百万円 3,046 2,703 利益率 One link ：＋352百万円（2020.9簡易新設分割） 6,000 2.9％ 営業利益 1,338 営業利益 当社直営 857 ■営業利益 1,043百万円増 4,0
Slide 12: 明光義塾FC事業
（３）セグメント別実績 明光義塾ＦＣ事業 （単位：百万円） ■教室数：1,366教室（75教室減） 5,000 4,505 ・新設・増設・再開 +4 4,349 ・直営より譲受 ＋11 4,000 ・閉鎖・休校・解除 △90（九州△34含む） 3,000 ■売上高 155百万円増 利益率 利益率 ・ロイヤルティ収入 ＋141百万円 32.9％ 30.4％ 2,000 ・営業権譲渡売上 ＋ 27百万円 1,428 1,367 ・ＦＣ備品売上 △ 11百万円 1,000 ■営業利益 61百万円減 ・販売促進費増加 ＋379百万円 0 1,473 1,435 →コロナ禍の影響を受けたＦＣへの 202
Slide 13: 日本語学校事業・その他事業
（３）セグメント別実績 日本語学校事業・その他事業 （単位：百万円） 21.8期 20.8期 前期比 実績 特記事項（カッコ内は前期比） 増減額 増減率 日 売上高 （計） 1,156 840 △315 △27.3% コロナ禍による入国制限の影響 学本 早稲田ＥＤＵ 生徒数432名（＋46） 校 語 営業利益（計） 54 △ 176 △231 △424.0% 国際人材開発(ＪＣＬＩ) 生徒数446名（△122） 売上高 （計） 2,414 2,135 △278 △11.5% ・早稲田アカデミー個別進学館 531 620 +88 +16.7% 校舎数：当社直営 12(MAXIS 5 含む)、早稲
Slide 14: 2021年8月期の振り返り 企業価値向上施策
（４）2021年8月期の振り返り 企業価値向上施策 コロナ禍における企業価値向上に向けて、様々な取り組みを実施 年 月 内 容 説 明 2020年９月 ＥＳ（従業員満足度） テレワーク制度化（在宅勤務は2020年3月より実施済） 2020年11月 コーポレートガバナンス 取締役に対する業績連動型株式報酬制度の導入決定 ＤＸ推進室新設 2020年12月 ＤＸ （2021年7月DX戦略本部を新設し、全体最適を加速） 2021年１月 ＥＳ（従業員満足度） 明光ネットワークジャパン 健康経営宣言 2021年３月 構造改革 連結子会社東京医進学院の解散（2021年6月清算結了） 2021年４月 構造改革
Slide 15: 中期経営計画（2022年8月期-2024年8月期）
２．中期経営計画（2022年8月期-2024年8月期） 15
Slide 16: 中期経営計画の目次
２．中期経営計画（2022年8月期-2024年8月期） （１）当社を取り巻く環境 （２）Purpose経営 （３）中期経営計画 （４）中期経営戦略 - 事業戦略 - 人事戦略 - 資本戦略 （５）サステナビリティ経営 （６）コーポレートガバナンス・コード 16
Slide 17: （１）当社を取り巻く環境
(1) Beem &< Boe 17 MEIK@ NETWORK JAPAN
Slide 18: 人口減少と働き手減少が課題
（１）当社を取り巻く環境 「人口減少」と「働き手減少（少子高齢化）」が課題 (千人) 日本の人口推移と将来人口推計 (%) 160,000 38.0 38.4 38.2 38.4 40.0 推計値 36.8 128,057 127,768 126,926 127,095 140,000 125,325 32.8 35.0 125,570 123,611 122,544 121,049 119,125 117,060 28.9 115,216 120,000 111,940 30.0 26.6 31.2 106,421 104,665 30.0 99,209 97,441 100,000 94,
Slide 19: 学習塾・予備校市場の動向
（１）当社を取り巻く環境 学習塾・予備校市場の動向 少子化の中で、市場規模は横ばい推移が継続。 2020年度はコロナ禍で微減も、2021年度はコロナ禍前の水準に回復見通し。 学習塾・予備校市場規模推移（単位：億円） 12,000 10,000 9,690 9,720 9,720 9,690 9,240 8,000 6,000 4,000 2,000 0 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 予測 ※ 事業者売上高ベース、2021年度は予測値 出所：㈱矢野経済研究所『学習塾・予備校市場に関する調査（2021年）』（2021年9月6日発表） 19
Slide 20: 個別指導塾（他塾）の動向
（１）当社を取り巻く環境 個別指導塾（他塾）の動向 学習塾・予備校市場全体の市場規模は横ばい推移となっている中で、 競合他社が個別指導塾のウエイトを高め、出店を加速し、競争は激化している 個別指導塾 上位15社教室数の推移（※明光義塾を除く） （教室数） 6,000 5,000 4,000 3,000 2016.8 2017.8 2018.8 2019.8 2020.8 2021.8 ※ 個別指導塾（他塾）上位15社のホームページより教室数を当社カウント 20
Slide 21: 明光義塾は個別指導塾でNo.1
（１）当社を取り巻く環境 明光義塾は個別指導塾で教室数・生徒数ともにNo.1 高校受験合格者数・大学受験合格者数もNo.1 21
Slide 22: 大きく変わった社会
大きく変わった社会 これからも選ばれ続ける 企業となるために、 あらためて当社の存在意義とは 何かを問い続けた。 22
Slide 23: 創業の理念
創業の理念 ◆経営理念 教育・文化事業への貢献を通じて人づくりを目指す フランチャイズノウハウの開発普及を通じて自己実現を支援する ◆教育理念 個別指導による自立学習を通じて 創造力豊かで自立心に富んだ21世紀社会の人材を育成する 23
Slide 24: （２）Purpose経営
(2) Purpose#? = 24 MEIK@ NETWORK JAPAN
Slide 25: Purpose経営
（２）Purpose経営 Purpose 「やればできる」の記憶をつくる Statement 明光ネットワークジャパンは「自分にYES」を出せる人づくりをします。 新しい”め”を育み、新しきに繋がる記憶と勇気をつくります。 創造性豊かな社会の実現のために、新しい価値を発揮し続けます。 Vision “Bright Light for the Future” 人の可能性をひらく企業グループとなり 輝く未来を実現する Values 隣に立つ 繋ぐ 自分にYES 前でも、後ろでもない。 点と点を繋ぎ、 自分にYESを出せる、 向き合うでもない。 新たな結び目を創る。 自分でいる。 同じ目線で、 新結
Slide 26: （３）中期経営計画
(3) PHREEHH 26 MEIK@ NETWORK JAPAN
Slide 27: 中期経営計画 数値計画（連結）
（３）中期経営計画 数値計画（連結） 2021年8月期 2024年8月期 実績 計画 売上高 190.3億円 210.0億円 営業利益 9.6億円 20.0億円 営業利益率 5.1% 9.5% 27
Slide 28: 中期経営計画 ビジョン
（３）中期経営計画 私たちは“Purpose”を起点として “蛻変”（ぜいへん）を繰り返しながら、 人の可能性をひらく企業グループを目指します。 私たちはFanとFunを繋ぐInnovation（＝新結合）によって、 ファンづくりを推進し、持続的な企業価値の向上と成長を実現します。 28
Slide 29: 基本方針
（３）中期経営計画 基本方針 １．Fanをつくる DXの推進と明光ブランドの深化と探索により、新たなファンを創出します。 社会の変化に対応した新しい価値の提案により、まなびのインフラをひろげます。 ２．Funをつくる “わくわく”を通じて満足と信頼に満ちたファン・エンゲージメントを育みます。 働きがいのある、ウェル・ビーイングな職場づくりを目指します。 ３．Innovation（＝新結合）をつくる 常に新しい“め”でみて意識変化し、判断行動します。 事業収益のさらなる向上のために、事業構造を変革します。 29
Slide 30: （４）中期経営戦略
(4) PHS RRR SRE 30 MEIK@ NETWORK JAPAN
Slide 31: 事業戦略 事業領域
（４）中期経営戦略 事業戦略 事業領域 ～“人の可能性をひらく”人材育成事業～ ＜新規事業の探索＞ 新結合（=Innovation） to B …新しい組合せ 人材事業 紹介・派遣・研修 個別指導＋キャリア 新規 日本語教育＋派遣・紹介・研修 教育事業に続く収益の柱を創出 to C 教育事業 教育（to C）×人材（to B） 学習塾・キッズ・ 既存 日本語学校 社会環境の変化に強い 事業ポートフォリオへの 児童・生徒 社会人 変革 31
Slide 32: 既存事業の深化
BL Se ORI 32 MEIK@ NETWORK JAPAN
Slide 33: 既存事業の深化 学習塾事業
既存事業の深化 ＜学習塾事業＞ 新教室フォーマットによる新規開校と 顧客エンゲージメント向上への取り組みを強化する 項目 取り組み 低投資 ：投資回収の早い事業モデル 低コスト：損益分岐点の低い事業モデル シンプル：標準化されたオペレーション（個別×ICT） 新規開校 少子化が進む地方で成り立つモデルによる開校強化 直営によるナレッジの蓄積と、FCによる開校加速 友人紹介の強化 お客様満足度調査の強化 新規入会 エンゲージメントの向上 33
Slide 34: 教育改革への対応・ICT教材の活用
既存事業の深化 ＜学習塾事業＞ 教育改革への対応・ICT教材の活用（一例） “個別指導＋ＩＣＴ教材” で個別最適化した学びを提供 MONOXER（モノグサ） aim@（エイムアット） 解いて覚える記憶アプリ 苦手克服・得点力を高めるアプリ ■英語４技能の習得（授業＋家庭学習） ■中学生の定期テスト対策集中講座 ■暗記を中心とした家庭学習での活用 ■全国公立高校入試（都道府県別）の 対策講座として活用 34
Slide 35: キッズ事業 ふれたび
既存事業の深化 ＜キッズ事業＞ キッズ向け旅行・イベント事業 明光キッズ「ふれたび」*をスタート！ （＊商標登録申請中） ＜事業ミッション＞ 旅行・体験活動を通じて五感にふれる出逢いを創造し、 子供たちの豊かな成長を応援します。 35
Slide 36: 既存事業の深化 日本語学校事業
既存事業の深化 ＜日本語学校事業＞ コロナ禍に伴う入国制限により、在籍生徒数は大きく減少 入国正常化後は２校の強みを活かした展開で多様なニーズへの対応を加速 校名 強み 大学院指導・美術実技・EJU(日本留学試験) 対策講座に強み 定員拡大（780名→2021年7月960名） による受入体制強化 就職に強い日本語学校 特定技能ビザの介護職希望者への日本語指導 専門学校との連携促進で就労支援の 更なる強化 36
Slide 37: 新規事業の探索
A Se OTR 37 MEIK@ NETWORK JAPAN
Slide 38: 人材紹介事業・人材派遣事業
新規事業の探索 ＜人材紹介事業・人材派遣事業＞ 生徒の進路相談など、既存の教育事業で培ったノウハウを活かして、 社会人向けに人材紹介サービスの提供を開始 今後増加が見込まれる国内外国人人材サービス事業を強化 人材紹介（日本人・外国人） ■IT・コンサル等へのハイクラス外国人紹介 ■サービス業（外食・小売・宿泊）・介護 へのミドルクラス外国人紹介 人材紹介（日本人・外国人） ■サービス業（外食・小売・宿泊）・介護 への若手（第二新卒）日本人紹介 人材派遣（外国人） ■サービス業（外食・小売・宿泊）・介護を 対象とした外国人人材の派遣 ※ITに業界に向けた外国人派遣（SES）も 検討中 3
Slide 39: 研修事業
新規事業の探索 ＜研修事業＞ 生徒の学習指導など、既存の教育事業で培ったノウハウを活かして 社会人向け研修事業を展開 今後増加する国内外国人人材に向けた日本語研修サービスを強化 研修（外国人関連） ■オンライン日本語教育・測定及び 認定サービス ■外国人人材マネジメント研修 ■大学向け留学生就職支援プログラム ■IT日本語教育プログラム 公共事業（外務省） ■EPAに基づくベトナム人看護師・介護福祉士候補者に対する訪日前日本語研修事業 を外務省より受託 ■その他入札案件 39
Slide 40: DX戦略 全社デジタルマーケティング機能
ＤＸ戦略 ＜全社デジタルマーケティング機能の実現＞ 見込み客の育成から入会後までの一連のLTVを 横串で捉えた全社デジタルマーケティング機能の実現 入会前： 入会率 入会後： 週回数の向上 国 内 指名層 の 全 デジタル 小 マーケティング コンタクト センター 中 教室 カスタマーサクセス オペレーション 高 顕在層 生 見込み客 面談設定 面談対応 休会防止 タ （入会） アップセル／ CS向上 の育成 創出 ー クロスセル ゲ ッ 潜在層 ト 新たなデジマ施策＋コンタクトセンターの 入会後の生徒/保護者に対しての 強化で、入会率の高いリードを創出することで、 ファンエンゲージメントを強
Slide 41: DX戦略 DXデータプラットフォームの構築
ＤＸ戦略 ＜ＤＸデータプラットフォームの構築＞ 全社横断的なデータ活用に向けた取り組みの加速 シームレスなデータ連携 ＢＩツールでデータの可視化や分析も容易に 41
Slide 42: 人事戦略
(4) PHS RRR ASR 42 MEIK@ NETWORK JAPAN
Slide 43: 人事戦略
人事戦略 イノベーション創出のためのダイバーシティ経営の推進 働き方改革によるウェル・ビーイングの追求 経営と執行の分離 執行役員制度による業務執行機能の強化（2021年10月現在7名） ダイバーシティの加速 働き方改革 2024年8月期目標 2020年9月より 女性取締役：30％以上を維持 テレワーク制度導入 ※在宅勤務開始は2020年3月 女性管理職：25％ ※数値目標はMNJ単体 2021年8月より 外国人人材の管理職採用 フレックスタイム制度導入 教育制度の充実 リーダー育成 明光アカデミー（社内大学） イノベーション人材育成 オンライン受講体制の確立 DX人材育成 43
Slide 44: 資本戦略
(4) PHS RRR BARR 44 MEIK@ NETWORK JAPAN
Slide 45: 資本戦略
資本戦略 事業基盤の強化・成長投資に必要な自己資本の充実と、 株主の皆さまに対する安定的かつ持続的な利益還元を通じて 中長期的に企業価値を高めていく 項目 目標・取り組み 配当性向 35％以上 業績に連動して最適なバランスを勘案した上で決定 ROE（自己資本利益率） 8％以上 事業拡大・成長の観点から積極的に実施 M&A・アライアンス戦略 レバレッジの活用も検討 45
Slide 46: （５）サステナビリティ経営
(5) VAFFECVU TAKE 46 MEIK@ NETWORK JAPAN
Slide 47: ESG 持続可能な社会の実現に向けた企業活動
（５）サステナビリティ経営 ESG ～持続可能な社会の実現に向けた企業活動の推進～ 取り組み E（環境） ペーパーレス・再生紙への切り替え促進 S（社会） 多様な人材の育成・確保、学びのインフラ、外国人児童の学習支援 改訂コーポレートガバナンス・コードへの適切な対応 G（ガバナンス） 情報セキュリティ・個人情報保護の取り組み 取り組み ・明光義塾の全国４７都道府県への展開 まなびのインフラ ・外国人児童教育支援プロジェクトBLIDGE ・ウェル・ビーイングな職場づくり ・役員の多様性への対応 人的資本経営 ・ダイバーシティ＆インクルージョンの推進 ・働き方改革によるWLBの向上 47
Slide 48: （６）コーポレートガバナンス・コード
(6) A-#EL-—bANFYA+-A-F 48 MEIK@ NETWORK JAPAN
Slide 49: コーポレートガバナンス・コード
（６）コーポレートガバナンス・コード プライム市場上場企業として、より高いガバナンス水準を備えるための取り組みを推進 項目 対応 2021年11月 CG報告書（予定） イノベーションの源泉であるダイバーシティの加速を人事戦略 補充原則２－４① に掲げ、積極的に女性・外国人・中途採用者を要職に登用 社内の多様性確保 フレックスタイム・テレワークを制度化し、ワーク・ライフバ ランス実現に向けた働き方改革を推進 補充原則３－１③ 持続可能な社会の実現に向けて、“まなびのインフラ”として、 サステナビリティについての 明光義塾を全国47都道府県に展開 取組み（TCFD） TCFD：20
Slide 50: 業績予想・配当予想
3, 3fe 778 - BSP cores MEIK@ NETWORK JAPAN 50
Slide 51: 2022年8月期 業績予想・配当予想
2022年８月期 業績予想・配当予想 （単位：百万円） 2021.8期 2022.8期 前期比 連結業績 連結業績予想 増減額 増減率 売 上 高 19,039 19,800 761 +4.0% 営 業 利 益 969 1,040 71 +7.3% 経 常 利 益 1,113 1,100 △ 13 △1.2% 当期純利益* 1,140 660 △ 480 △42.1% ＊ 親会社株主に帰属する当期純利益 1株当たり配当金 基準日 第２四半期末 期末 合計 連結配当性向 2022年８月期 予想 11円 11円 22円 83.6% 2021年８月期 実績 10円 10円 20円 44.0% 51
Slide 52: お問い合わせ先
お問い合わせ先 経営企画部 坂元・小谷野 TEL： 03 - 5860 - 2112 FAX： 03 - 5332 - 7091 E-mail：[email protected] WEB：https://www.meikonet.co.jp/ 本資料は、2021年8月期決算の業績と将来の事業計画に関する情報の提供を目的としたものであり、当社 が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものではありません。また、本資料は2021年8月 末日現在のデータに基づいて作成されております。 本資料に記載した意見や予測等は、資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を