Vontobel Holding AG · SIX:VONN

Vontobel — H1 2008 Earnings Presentation

21 slides from Vontobel's earnings presentation, Aug 13, 2008

  1. Slide 1: Ergebnisse des ersten Halbjahres 2008

    Ergebnisse des ersten Halbjahres 2008 13. August 2008

  2. Slide 2: Ergebnisse des ersten Halbjahres 2008

    Slide 2 Ergebnisse des ersten Halbjahres 2008 Herbert J. Scheidt, Chief Executive Officer

  3. Slide 3: Finanzielle Eckwerte

    Slide 3 Finanzielle Eckwerte 6 Monate per 1 30-06-08 30-06-07 31-12-07 Konzernergebnis vor Minderheiten 115.3 170.6 97.7 (Mio. CHF) Unverwässertes Konzernergebnis 1.81 2.61 1.53 pro Aktie (CHF) Eigenkapitalrendite (annualisiert) 16.4% 24.5% 14.2% Aufwand/Ertrag2 69.7% 62.0% 73.0% 30-06-08 31-12-07 V

  4. Slide 4: Ansprechendes Ergebnis im ersten Halbjahr 2008 in schwierigem Marktumfeld

    Slide 4 Ansprechendes Ergebnis im ersten Halbjahr 2008 in schwierigem Marktumfeld Total Betriebsertrag (CHF Mio.) Konzernergebnis nach Minderheiten1,2 (CHF Mio.) 991 840 264 256 453 624 443 2. HJ 339 -13% 97 538 466 183 125 1. HJ 285 397 2005 2006 2007 1. HJ 2008 -31% Geschäftsaufwand 1 (CHF Mio.) 2

  5. Slide 5: Anhaltender Neugeldzufluss – Profitabilität und Effizienz im Zielbereich

    Slide 5 Anhaltender Neugeldzufluss – Profitabilität und Effizienz im Zielbereich Wachstums- beitrag 2.9% 7.8% 8.1% 8.1% 7.0%2 NNG Netto- neu- Mrd. 3.2 3.3 2. HJ CHF geld 1.1 0.3 1.3 2.5 3.2 1. HJ 2005 2006 2007 1. HJ 2008 21.6 24.52 Eigen- 16.2 14.22 16.42 -8.1 PP kapital- % rendite 2005 2006 1. HJ

  6. Slide 6: Ergebnisse der Geschäftsfelder

    Slide 6 Ergebnisse der Geschäftsfelder – im Spannungsfeld von Wachstumsinitiativen, Marktumfeld und Kostendisziplin Segmentergebnis vor Steuern (Mio. CHF) Ergebniszusammensetzung Segmentergebnisse Δ (Mio. CHF) 33.6 38.5 1.HJ 08 1HJ 07/08 2. HJ 30.2 PB -28% 1. HJ 35.6 40.2 44.6 31.9 -12.7 31.9 2005 2

  7. Slide 7: Fortgeführte Wachstumsinitiativen – Zurückhaltung der Kunden im Private Banking

    Slide 7 Fortgeführte Wachstumsinitiativen – Zurückhaltung der Kunden im Private Banking Kennzahlen Private Banking 6 Monate per 30-06-08 30-06-07 31-12-07 Δ 30-06-07 Betriebsertrag (Mio. CHF) 120.1 128.0 133.8 -6% Segmentergebnis vor Steuern 31.9 44.6 38.5 -28% (Mio. CHF) Aufwand/Ertrag1 (%) 72.9 65

  8. Slide 8: Investment Banking: Ergebnis deutlich über 2. Halbjahr 2007

    Slide 8 Investment Banking: Ergebnis deutlich über 2. Halbjahr 2007 Kennzahlen Investment Banking 6 Monate per 30-06-08 30-06-07 31-12-07 Δ 30-06-07 Betriebsertrag (Mio. CHF) 215.1 265.9 180.0 -19% Segmentergebnis vor Steuern 93.7 127.4 54.0 -26% (Mio. CHF) Aufwand/Ertrag1 (%) 56.2 52.5 69.4 +3.7PP

  9. Slide 9: Neuausrichtung und Fokussierung im Asset Management

    Slide 9 Neuausrichtung und Fokussierung im Asset Management Kennzahlen Asset Management 6 Monate per 30-06-08 30-06-07 31-12-07 Δ 30-06-07 Betriebsertrag (Mio. CHF) 132.3 124.0 136.0 7% Segmentergebnis vor Steuern 49.8 37.0 49.3 35% (Mio. CHF) Aufwand/Ertrag1 (%) 62.0 69.9 63.3 -7.9PP Δ 31-12-07 Kun

  10. Slide 10: Corporate Center: hohe IT-Aufwendungen – ungünstiger Währungseinfluss

    Slide 10 Corporate Center: hohe IT-Aufwendungen – ungünstiger Währungseinfluss bei Finanzanlagen Kennzahlen Corporate Center 6 Monate per 30-06-08 30-06-07 31-12-07 Δ 30-06-07 Betriebsertrag (1.1) 19.7 3.6 NM (Mio. CHF) Segmentergebnis vor Steuern (35.6) (3.7) (23.7) NM (Mio. CHF) Geschäftsaufwand (

  11. Slide 11: Risikomanagement bewährt sich in herausforderndem Umfeld

    Slide 11 Risikomanagement bewährt sich in herausforderndem Umfeld Wichtigste Bilanz- und Risikokennzahlen Mio. CHF 30-06-08 30-06-07 31-12-07 Δ 31-12-07 Eigenkapital ohne 1‘422 1‘388 1‘421 0% Minderheitsanteile1 Bilanzsumme1 19‘086 18‘331 17‘992 6% BIZ-Tier-1-Kapitalquote (%)2 20.1 21.6 21.4 -1.3PP

  12. Slide 12: Strategische Herausforderungen 08/09

    Slide 12 Strategische Herausforderungen 08/09 ƒ Zunehmender Druck auf Finanzplatz Schweiz und intensiver Standortwettbewerb Umfeld / ƒ Integriertes Geschäftsmodell als Kernelement der Geschäftsphilosophie Leitplanken ƒ Fortsetzung Wachstumsinitiativen (Internationalisierung) ƒ Ausbau Standorte – Eta

  13. Slide 13: Leistung schafft Vertrauen

    = es pO O Ee Z O > Leistung schafft Vertrauen

  14. Slide 14: Positives Netto-Neugeld – marktbedingte Abnahme der betreuten Vermögen

    Slide 14 Positives Netto-Neugeld – marktbedingte Abnahme der betreuten Vermögen Netto-Neugeldzufluss AuM-Entwicklung Mrd. CHF Mrd. CHF % 8.1% 8.1%1 31.12. 79.5 3.3 2007 3.2 2.5 Netto- 3.2 4.0 Neugeld Markt- verände- -8.6 -10.8 rung/FX 30.06. 74.1 -6.8 2008 1. HJ 2007 2. HJ 2007 1. HJ 2008 1 Annualis

  15. Slide 15: Moderater Rückgang des Betriebsertrags im Vergleich zum Rekordhalbjahr 1H07

    Slide 15 Moderater Rückgang des Betriebsertrags im Vergleich zum Rekordhalbjahr 1H07 Entwicklung der Ertragspositionen Kommentare Mio. CHF Δ zu 1. HJ 07 Abs. % 537.6 ƒ Geringere Kundenaktivitäten 453.4 466.4 Total -71.2 -13% und marktbedingt 232.2 tiefere Vermögen Handels- 135.5 geschäft -96.7 -42%

  16. Slide 16: Fortgesetzte Wachstumsinitiativen bei erhöhter Kostendisziplin

    Slide 16 Fortgesetzte Wachstumsinitiativen bei erhöhter Kostendisziplin Entwicklung des Geschäftsaufwands Kommentare Δ zu 1. HJ 07 Mio. CHF Abs. % ƒ Investive Kosten 332.3 335.3 aus Wachstums- 326.6 Total +4.9 -5.7 -2% 20.7 initiativen und 17.9 Abschreibungen +4.9 +7.1 +40% 25.0 IT-Erneuerungs- 92.4

  17. Slide 17: PB: Anhaltender Nettoneugeldzufluss – Ausdruck des hohen Kundenvertrauens

    Slide 17 PB: Anhaltender Nettoneugeldzufluss – Ausdruck des hohen Kundenvertrauens Highlights Netto-Neugeld Mrd. CHF 1.2 1.2 1.1 ƒ Hohe Nettoneugeldakquisition im Heimmarkt Schweiz – positive Beiträge aller internationaler Märkte ƒ Marktbedingt tiefere Vermögen 1. HJ 2007 2. HJ 2007 1. HJ 2008 - Anl

  18. Slide 18: IB: Top-3-Position bei strukturierten Produkten verteidigt

    Slide 18 IB: Top-3-Position bei strukturierten Produkten verteidigt Highlights Aufwand- / Ertragsverhältnis % ƒ Weiterhin starker Ertragspfeiler aus SWX- 69.4% kotierten Derivaten und strukturierten 52.5% 56.2% Produkten. Markt geprägt von starker Wettbewerbsintensität, hohen Volatilitäten und Volum

  19. Slide 19: AM: Kundenfokus auf konservativere Anlagen

    Slide 19 AM: Kundenfokus auf konservativere Anlagen - ansprechende relative Performance Highlights AuM nach Anlageklassen % Geldmarkt 1.5% 1.9% ƒ Erhöhte Nachfrage und 13.3% 14.6% Bonds 2.1% Andere Umschichtungen in 2.5% 27.1% 28.2% Balanced konservativere Anlageklassen 41.5% 39.4% Aktien ƒ Ansprech

  20. Slide 20: Solide Eigenmittelausstattung

    Slide 20 Solide Eigenmittelausstattung Eigenkapital1 BIZ-Tier 1 Kapital Marktkapitalisierung Mio. CHF Mio. CHF Mio. CHF Ratio 1'421 1'422 24.4% 22.9% 21.4% 20.1% 3'457 1'341 1'344 3'364 1'135 2'589 2'234 1'287 1'023 1'199 503 535 97 125 396 335 98 167 131 115 85 2005 2006 2007 1. HJ 2005 2006 2007 1

  21. Slide 21: Weiterhin stabile Mehrheit an Stimmen und Kapital – Aktionärsbindungsvertrag bis 2017

    Slide 21 Weiterhin stabile Mehrheit an Stimmen und Kapital – Aktionärsbindungsvertrag bis 2017 Familien Vontobel 11.5% (pool-verbunden) Publikum 34.1% Familienholding Vontrust 12.5% (pool-verbunden) Poolaktionäre 40.0% Vontobel-Stiftung und Freie Aktien Pellegrinus Holding Hauptaktionäre 15.1% (pool

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