Ecopetrol Sa · BVC:ECOPETROL
Ecopetrol Sa — Q4 2009 Earnings Presentation
28 slides from Ecopetrol Sa's earnings presentation, Feb 17, 2010
Slide 1: Resultados Financieros y Operacionales 4to trimestre y total año 2009
Resultados Financieros y Operacionales 4to trimestre y total año 2009 Febrero 17 de 2010 1
Slide 2: Descargo de responsabilidad
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD Esta presentación contiene proyecciones futuras relacionadas con el desarrollo probable del negocio y los resultados estimados de la Sociedad. Tales proyecciones incluyen información referente a estimaciones, aproximaciones o expectativas actuales de la compañía relaciona
Slide 3: Directivos que participan en la conferencia telefónica
DIRECTIVOS QUE PARTICIPAN EN LA CONFERENCIA TELEFÓNICA • Javier Gutiérrez, Presidente • Adriana Echeverri, Vicepresidente Financiero • Nelson Navarrete, Vicepresidente Ejecutivo de Exploración y Producción • Pedro Rosales, Vicepresidente Ejecutivo del Downstream • Camilo Marulanda, Vicepresidente Es
Slide 4: Agenda
AGENDA • Hechos relevantes 2009 • Resultados financieros del cuarto trimestre y año completo • Perspectivas 2010 4
Slide 5: Hechos relevantes 2009: avance significativo en nuestra estrategia
HECHOS RELEVANTES 2009 : AVANCE SIGNIFICATIVO EN NUESTRA ESTRATEGIA • Reservas brutas 1P de 1,88 MMBPE* e índice de reemplazo de reservas de 359% • La producción del grupo aumentó 17%*, producción promedio del año de 521 KBPED E&P • Adquisición del 50% de Savia (Petrotech), y del 100% de Hocol • Inc
Slide 6: Plan de inversiones 2009
PLAN DE INVERSIONES 2009 2008 vs 2009 (USD millones) Principales proyectos 2009 (USD millones) Proyecto Inversión 6.306 Rubiales - Pirirí 248 Castilla 244 La Cira Infantas 130 Producción Apiay 105 4.824 2.363 Casabe 91 Otros 1.370 38% Tahiti West 29 1.238 26% Will k 31 151 Sismic 28 2% 2% Exploració
Slide 7: Hechos destacados Upstream 2009
HECHOS DESTACADOS UPSTREAM 2009 • Incremento en la actividad exploratoria principalmente en Brasil, Perú y la Costa del Golfo (EE.UU.) • Crecimiento en el número de bloques de operación Balance Reservas 1P (MMBPE) internacional RRI* 60% 37% 359% Exploración • Costa del Golfo: 22 bloques 1.878 1.793
Slide 8: En 2009 fortalecimos nuestro portafolio de E&P
EN 2009 FORTALECIMOS NUESTRO PORTAFOLIO DE E&P Colombia Costa del Golfo E.E.U.U Producción Exploración Producción Exploración Ecopetrol Ecopetrol • Producción de 500 • 53 bloques (17 millones Ha) • 101 bloques en total K2 (9.2%) KBPED • 5 bloques adjudicados en • 22 bloques adjudicados • Producción
Slide 9: Hechos destacados Downstream 2009
HECHOS DESTACADOS DOWNSTREAM 2009 • Avance del 94% en la planta de hidro-tratamiento Km de oleoductos • Combustibles más limpios Refinación • Ahorros estimados de USD 911 millones en la integración de los planes de modernización de 9.164 Cartagena y Barrancabermeja • 501 kms adicionales en oleoducto
Slide 10: Avances en Downstream: consolidación y potencial de crecimiento
AVANCES EN DOWNSTREAM: CONSOLIDACIÓN Y POTENCIAL DE CRECIMIENTO Refinación y petroquímicos Transporte Sistema de transporte de crudos pesados • ∆ capacidad de Apiay – Porvenir a160 KBD Propilco Reficar • ∆ capacidad de Oleoducto Colombia a190 KBD (polipropileno) • Ingeniería básica • ∆ capacidad de
Slide 11: Consolidación organizacional
CONSOLIDACIÓN ORGANIZACIONAL • Firma de la convención colectiva a cinco años con Recursos los sindicatos Frecuencia de accidentalidad Humanos (accidentes / milón de horas laboradas) • Mejoría de 6.8% en la encuesta de clima laboral • Reducción del 28% en la tasa de frecuencia de accidentalidad 1,7 H
Slide 12: Agenda
AGENDA • Hechos relevantes 2009 • Resultados financieros del cuarto trimestre y año completo • Perspectivas 2010 12
Slide 13: Resultados financieros
RESULTADOS FINANCIEROS* Ingresos totales (COP bn) Costos y gastos (COP bn) Utilidad operativa (COP bn) 19.9 19.6 35 32.7 20 12.9 27.7 18 30 16 25 14 8.1 20 12 10 15 8 8.5 5.8 6.7 7.4 6 5.4 5.1 10 6.1 5.1 4.1 4.6 2.1 2.2 2.7 4 1.0 5 2 0.7 0 0 4T08 2008 1T09 2T09 3T09 4T09 2009 4T08 2008 1T09 2T09 3T0
Slide 14: Costos de levantamiento, refinación y transporte
COSTOS DE LEVANTAMIENTO, REFINACIÓN Y TRANSPORTE Costo de levantamiento (USD/BOE) 8.3 7.2 7.2 5.2 3.3 2005 2006 2007 2008 2009 Costo de refinación (USD/Bl) Costo de transporte (centavos USD /Bl-km)* 0.43 0.42 6.0 0.40 5.8 0.35 3.9 4.5 0.30 3.5 2005 2006 2007 2008 2009 2005 2006 2007 2008 2009 • Esti
Slide 15: Resultados financieros: ROA, ROE y filiales
RESULTADOS FINANCIEROS Ecopetrol – Rentabilidad sobre Activos (ROA) Ecopetrol – Rentabilidad sobre Capital (ROE) 40% 39% 37% 34% 24% 21% 26% 26% 20% 22% 22%24% 23% 18% 18% 12% 12% 16% 17%16%16% 9% 10% 9% 9% 11% 10% 19% 8% 7% 9% 9% 1Q06 2Q06 3Q06 4Q06 1Q07 2Q07 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08 3Q08 4Q08 1Q09 2Q09
Slide 16: Resultados por segmentos
RESULTADOS POR SEGMENTOS Ventas (COP Billones) 16.6 17.9 15.4 12.9 8.9 4.6 3.7 1.7 2.1 2.8 3.0 0.6 -3.4 -6.3 2008 4Q09 2009 -11.7 E&P Refinación Transporte Mercadeo y ventas Corporativo Utilidad neta (COP Billones) 9.20 5.70 2008 4Q09 2009 1.94 1.37 0.53 0.34 0.09 0.30 0.20 0.13 0.04 -0.10 -0.50 -0.
Slide 17: Balance y flujo de caja: estructura de capital flexible y sólida generación de caja
BALANCE Y FLUJO DE CAJA: ESTRUCTURA DE CAPITAL FLEXIBLE Y SOLIDA GENERACIÓN DE CAJA Activos* Dic/09 (COP Billones) Pasivos* Dic/09 (COP Billones) 53,1 Otros corto plazo 4.4 Cuentas por pagar y partes Cuentas por cobrar 3.9 relacionadas 2.3 Otros de largo plazo Efectivo y equivalentes 9.3 Obligacione
Slide 18: Agenda
AGENDA • Hechos relevantes 2009 • Resultados financieros del cuarto trimestre y año completo • Perspectivas 2010 18
Slide 19: Plan de inversiones 2010 – USD 6.925 millones
PLAN DE INVERSIONES 2010 – USD 6.925 millones Usos Fuentes* • 20 pozos exploratorios > 13 en Colombia • Necesidades de financiamiento hasta por > 7 internacionales US$3.500 millones Exploración • 4 en el Golfo de Mexico USD 951 mn • 2 en Brasil • Las alternativas de financiamiento que se • 1en Perú
Slide 20: Perspectivas para 2010
PERSPECTIVAS PARA 2010 • Crecimiento del 12% en la producción de Ecopetrol y del 15% en el Grupo Empresarial E&P • Mantener la exploración en Colombia e incrementar la actividad de perforación internacional • Aumentar la rentabilidad del negocio de refinación • Inicio de operaciones de la planta de
Slide 21: Energía para el futuro
ENERGIA PARA EL FUTURO Ecopetrol S.A. All rigths reserved. The reProducción of this presentation is forbidden without the writen consent of Ecopetrol S.A. 21
Slide 22: Plan de inversiones
PLAN DE INVERSIONES USD millones 6,925* 387 6,306 735 Adquisiciones Consolidación organizacional 4,824 2,363 1294 Transporte Refinación y petroquímicos 1,238 Producción 151 Exploración 103 613 571 517 435 3,558 1,760 1,255 1,962 2,189 922 951 515 473 2005 2006 2007 2008 2009 2010 * No incluye posibl
Slide 23: Producción
PRODUCCIÓN Miles de barriles equivalentes de petróleo diarios (KBPED) 521 6 15 500 447 376 385 399 2005 2006 2007 2008 2009 Petrotech Hocol Ecopetrol * Does not include acquisitions that will be analyzed on a case by case basis 23
Slide 24: Exploración
EXPLORACIÓN Kilómetros de sísmica equivalente 6,789 4,584 4,654 3,081 2,668 2005 2006 2007 2008 2009 24
Slide 25: Balance de reservas 1P
BALANCE DE RESERVAS 1P Ecopetrol Grupo Empresarial - Balance de reservas brutas* 1P Dic 31 /09, Precio Interno Precio SEC Petróleo Gas Petróleo Petróleo Gas Petróleo BALANCE Millones Billones Equivalente Millones Billones Equivalente bbls scf Millones BOE bbls scf Millones BOE Reservas probadas 2008
Slide 26: Balance de reservas – MBOE Grupo Empresarial – SEC sin regalías
BALANCE DE RESERVAS – MBOE GRUPO EMPRESARIAL – SEC SIN REGALIAS IRR: 98% 65% 46% 351% 26
Slide 27: Accidentalidad
ACCIDENTALIDAD Indice de frecuencia de accidentes (# accidentes / millón horas laboradas) 5.8 2.6 1.8 1.7 1,2 2005 2006 2007 2008 2009 27
Slide 28: Margen de refinación
MARGEN DE REFINACION USD por barril 11.4 10.6 8.9 1,2 3.5 2005 2006 2007 2008 2009 28