Bonduelle Sca · EURONEXT:BON
Bonduelle Sca — Bonduelle — H1 2016-2017 Earnings Presentation
68 slides from Bonduelle Sca's earnings presentation, Mar 2, 2017
Slide 1: Résultats semestriels 2017
BIEN- VIVRE PAR L’ALIMEN- PAR TATION VÉGÉTALE RESULTATS SEMESTRIELS 2017 PARIS LE 2 MARS 2017
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER Ce document contient des déclarations de nature prospective concernant BONDUELLE. Bien que BONDUELLE BONDUELLE estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables, elles RESULTATS comportent de nombreux risques et incertitudes, et en conséquence les résultats réels pourro
Slide 3: Résilience de l'activité et de la rentabilité, acquisition transformante aux États-Unis
RESILIENCE DE L’ACTIVITE ET DE LA RENTABILITE DANS UN ENVIRONNEMENT DIFFICILE ET ACQUISITION TRANSFORMANTE AUX ETATS-UNIS BONDUELLE ACTIVITE ET RENTABILITE CONFORMES A L’OBJECTIF ANNUEL RESULTATS • Des marchés peu dynamiques et une climatologie défavorable SEMESTRIELS • Une croissance de l’activité
Slide 4: Résilience de l'activité et de la rentabilité
1ER SEMESTRE 2016-2017 BONDUELLE RESILIENCE RESULTATS SEMESTRIELS DE L’ACTIVITE ET DE LA RENTABILITE BONDUELLE READY PAC BONDUELLE PERSPECTIVES
Slide 5: Résistance de l'activité au 1er semestre 2016-2017
RESISTANCE DE L’ACTIVITE AU 1ER SEMESTRE 2016-2017 EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES UNE ACTIVITE EN CROISSANCE UN IMPACT TOUJOURS NEGATIF DES CHANGES 1 030,8 M€ + 1,9 % + 19,7 M€ 1 025,6 M€ + 1,9 % + 1,4 % BONDUELLE RESULTATS SEMESTRIELS 1 011,6 M€ BONDUELLE - 5,5 M€ READY PAC - 0,5 % BONDUELLE S1 15
Slide 6: Une croissance impactée par les effets de change
UNE CROISSANCE IMPACTEE PAR LES EFFETS DE CHANGE EVOLUTION DES DEVISES UN IMPACT NEGATIF LIMITE Evolution des devises Evolution de l’impact des devises sur 4 ans Cours moyen S1 2016-2017/€ Variation S1 2016-2017 En millions d’euros vs S1 2015-2016 CAD 1,45 - 1,1 % BONDUELLE -5,5 RESULTATS SEMESTRIEL
Slide 7: Stabilité en Europe, croissance hors d'Europe
STABILITE EN EUROPE, CROISSANCE HORS D’EUROPE CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ZONE UNE CROISSANCE PORTEE PAR LA ZONE HORS EUROPE CA ▲ ▲ S1 2016-17 Données Données en M€ comparables* publiées BONDUELLE RESULTATS SEMESTRIELS Zone Europe 632,1 - 0,8 % - 0,9 % Zone hors Europe 393,5 + 6,6 % + 5,3 % BONDUELLE REA
Slide 8: De fortes fluctuations de l'activité
DE FORTES FLUCTUATIONS DE L’ACTIVITE EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES UN DEMARRAGE D’EXERCICE FAVORABLE UN 2EME TRIMESTRE PLUS DIFFICILE 2015-2016 + 2,4 % S1 2016-2017 + 1,9 % 4,6% 4,1% 3,7% BONDUELLE 3,-% RESULTATS SEMESTRIELS 1,5% 0,9% 0,4% BONDUELLE READY PAC -0,3% -0,5% -0,3% -1,-% Taux constants
Slide 9: Conserve Europe : excellente performance des marques
CONSERVE EUROPE : EXCELLENTE PERFORMANCE DES MARQUES PARTS DE MARCHE MARQUE BONDUELLE PAR PAYS 430 M€ DES GAINS DE PARTS DE MARCHE DANS NOS PRINCIPAUX PAYS Evolution des parts de marché Bonduelle (valeur) Bonduelle Europe 2015-2016 37,5%37,8% Bonduelle Europe 2016-2017 (MAT 12/2016) BONDUELLE RESULT
Slide 10: Conserve Europe : l'innovation « Enricher »
CONSERVE EUROPE : L’INNOVATION « ENRICHER » ILLUSTRATION DE LA PLATEFORME DE MARQUE « BONDUELLE SOURCE D’INSPIRATION » 430 M€ BENELUX IBERIA FRANCE BONDUELLE RESULTATS ENRICHERS DISPENSER SEMESTRIELS WINDOW BONDUELLE READY PAC GERMANY NORDICS BONDUELLE PERSPECTIVES BALTICS ITALIE 10 |
Slide 11: Surgelé Europe : croissance retail et RHF
SURGELE EUROPE : CROISSANCE RETAIL ET RHF EVOLUTION COMPAREE 2015-2016 MARCHE ET BONDUELLE 430 M€ FORTE CROISSANCE EN RETAIL – RETOUR A LA CROISSANCE EN RHF Evolution S1 2016-2017 du marché et du chiffre d’affaires Bonduelle vs N-1 7,9% BONDUELLE RESULTATS SEMESTRIELS 2,4% BONDUELLE 1,2% READY PAC M
Slide 12: Surgelé Europe : performance retail portée par la marque Bonduelle
SURGELE EUROPE : PERFORMANCE RETAIL PORTEE PAR LA MARQUE BONDUELLE EVOLUTION DES PARTS DE MARCHE BONDUELLE (VALEUR) 430 M€ SURPERFORMANCE ET GAIN DE PARTS DE MARCHE Evolution des parts de marché Bonduelle (valeur) Bonduelle Europe 2015-2016 18,9% Bonduelle Europe 2016-2017 (MAT 12/2016) 18,2% BONDUE
Slide 13: RHF Europe : Bonduelle reprend l'initiative
RHF EUROPE : BONDUELLE REPREND L’INITIATIVE 430 M€ BONDUELLE RESULTATS SEMESTRIELS BONDUELLE READY PAC BONDUELLE PERSPECTIVES 13 |
Slide 14: Fresh Europe : situation contrastée des marchés
FRESH EUROPE : SITUATION CONTRASTEE DES MARCHES EVOLUTION VALEUR DES MARCHES ET CHIFFRE D’AFFAIRES BONDUELLE 202 M€ UNE PREMIER SEMESTRE PEU FAVORABLE AUX MARQUES France Retail Allemagne Retail Italie Retail France Retail Salades en sachet Salades en sachet Salades en sachet Traiteur 32,2% BONDUELLE
Slide 15: Fresh Europe : les innovations 2017
FRESH EUROPE : LES INNOVATIONS 2017 202 M€ ITALIE FRANCE CARTA DELLE INSALATE GRAINES DE SALADE Rocket Green and Red Batavia …and Olives BONDUELLE Baby Romaine RESULTATS SEMESTRIELS Carrots BONDUELLE FRANCE ITALIE READY PAC SALADES CROQUANTES BURGERS VEGETAUX BONDUELLE PERSPECTIVES 15 |
Slide 16: BEAM : Russie – une consommation en panne
BEAM : RUSSIE – UNE CONSOMMATION EN PANNE EVOLUTION DES INDICATEURS ECONOMIQUES ET DU POUVOIR D’ACHAT 73 M€ ABSENCE DE REBOND DE LA CONSOMMATION BONDUELLE RESULTATS SEMESTRIELS BONDUELLE READY PAC (5.9%) (14.1%) BONDUELLE PERSPECTIVES « La baisse des revenus des ménages est sans précédent. Seules l’
Slide 17: BEAM : Russie - bonne résistance de Bonduelle
BEAM : RUSSIE - BONNE RESISTANCE DE BONDUELLE EVOLUTION DES PARTS DE MARCHE – TOP 10 MAIS-POIS-HARICOTS 73 M€ MALGRE UN POSITIONNEMENT PREMIUM, LA MARQUE BONDUELLE RESISTE Part de marché russe en % volume Part de marché russe en % valeur 1,5 1,6 1,4 2,0 1,6 2,1 2 2,2 2,9 3,1 2,7 3,4 2,3 2,0 3,5 3,5
Slide 18: BAM : Amérique du Nord - poursuite de la croissance
BAM : AMERIQUE DU NORD - POURSUITE DE LA CROISSANCE REPARTITION ET EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES 295 M€ Répartition du chiffre d’affaires S1 2016-2017 Evolution du chiffre d’affaires AMERIQUE DU NORD S1 2016-2017 (En dollars CAD) CONSERVE SURGELE CANADA USA CANADA + USA + 11,9 % 22,5% 43,-% BONDUE
Slide 19: Résilience en Europe et croissance hors d'Europe
RESILIENCE EN EUROPE ET CROISSANCE HORS D’EUROPE EVOLUTION DU PORTEFEUILLE D’ACTIVITES REPARTITION GEOGRAPHIQUE DU CHIFFRE D’AFFAIRES S1 2016-2017 Croissance S1 2016-2017 HORS EUROPE A taux de change et périmètre constants 39% Autres hors Europe 2% Amérique du Sud FRANCE 1% Europe orientale 30% BOND
Slide 20: Croissance des activités marque hors Russie
CROISSANCE DES ACTIVITES MARQUE HORS RUSSIE EVOLUTION DU PORTEFEUILLE DE MARQUES EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR MARQUE S1 2016-2017 Croissance S1 2016-2017 A taux de change et périmètre constants AUTRES MARQUES 8% 50% BONDUELLE RESULTATS SEMESTRIELS MARQUES - 0,6% Europe 1,1% Hors Europe -5,6%
Slide 21: Un food service dynamique, un retail stable
UN FOOD SERVICE DYNAMIQUE, UN RETAIL STABLE EVOLUTION DU PORTEFEUILLE D’ACTIVITES EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR RESEAU DE DISTRIBUTION S1 2016-2017 Croissance S1 2016-2017 A taux de change et périmètre constants AUTRES RETAIL BONDUELLE 8% 72% RETAIL 0,0% RESULTATS Europe SEMESTRIELS -0,4% Hors
Slide 22: Une évolution contrastée des technologies
UNE EVOLUTION CONTRASTEE DES TECHNOLOGIES EVOLUTION DU PORTEFEUILLE D’ACTIVITES EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR TECHNOLOGIE S1 2016-2017 Croissance S1 2016-2017 A taux de change et périmètre constants FRAIS PRET A L’EMPLOI CONSERVE BONDUELLE 20% 49% CONSERVE -0,3% RESULTATS SEMESTRIELS SURGELE S
Slide 23: Croissance de l'activité et rentabilité préservée
CROISSANCE DE L’ACTIVITE ET RENTABILITE PRESERVEE RENTABILITE OPERATIONNELLE COURANTE PAR ZONE RESISTANCE DE LA RENTABILITE OPERATIONNELLE COURANTE S1 S1 S1 2016-2017 en millions € 2016-2017 2015-2016 Taux Taux Publié BONDUELLE Publié Publié constants* Constants* RESULTATS SEMESTRIELS Chiffre d’affa
Slide 24: Des intempéries qui affecteront S2
DES INTEMPERIES QUI AFFECTERONT S2 APRES UN ÉTÉ 2016 DIFFICILE ESPAGNE ITALIE INNONDATIONS NEIGE DECEMBRE JANVIER 2017 2016 BONDUELLE RESULTATS SEMESTRIELS BONDUELLE READY PAC DES RUPTURES EN BONDUELLE MAGASINS PERSPECTIVES 24 |
Slide 25: Croissance de l'activité et rentabilité préservée
CROISSANCE DE L’ACTIVITE ET RENTABILITE PRESERVEE RENTABILITE OPERATIONNELLE COURANTE PAR ZONE CONTRASTE TOUJOURS ELEVE ENTRE LES ZONES S1 2016 - 2017 S1 2015 - 2016 Hors Europe Hors Hors en M€ Europe à change Europe BONDUELLE Europe Europe constant* RESULTATS SEMESTRIELS Chiffre d’affaires 632,1 39
Slide 26: Évolution du résultat net
CROISSANCE DE L’ACTIVITE ET RENTABILITE PRESERVEE EVOLUTION DU RESULTAT NET DES INDICATEURS D’ACTIVITE ET DE RENTABILITE CONFORMES AUX PREVISIONS en M€ S1 2016-2017 S1 2015-2016 Chiffre d’affaires 1 025,6 1 011,6 + 1,4 % Résultat opérationnel courant 61,- 64,- - 4,8 % BONDUELLE Eléments non récurren
Slide 27: Charge financière et impôts en baisse
CHARGE FINANCIERE ET IMPOTS EN BAISSE RESULTAT FINANCIER ET IMPOTS RESULTAT FINANCIER : en M€ S1 2016-2017 S1 2015-2016 Coût de la dette (8,6) (12,1) Résultat de change (0,8) + 1,4 BONDUELLE Autres éléments (0,1) + 0,4 RESULTATS SEMESTRIELS (9,5) (10,3) ► Baisse de l’endettement et du coût de la det
Slide 28: Évolution du résultat net
CROISSANCE DE L’ACTIVITE ET RENTABILITE PRESERVEE EVOLUTION DU RESULTAT NET DES INDICATEURS D’ACTIVITE ET DE RENTABILITE CONFORMES AUX PREVISIONS ANNUELLES en M€ S1 2016-2017 S1 2015-2016 Chiffre d’affaires 1 025,6 1 011,6 + 1,4 % Résultat opérationnel courant 61,- 64,- - 4,8 % BONDUELLE Eléments no
Slide 29: Profil financier solide : baisse de la dette
PROFIL FINANCIER SOLIDE : BAISSE DE LA DETTE BILAN SIMPLIFIE (EN M€) S1 2016-2017 S1 2015-2016 ACTIF PASSIF ACTIF PASSIF BONDUELLE RESULTATS Immobilisations 653,- Capitaux propres 609,5 Immobilisations 653,8 Capitaux propres 530,3 SEMESTRIELS Dette financière Dette financière BFR 540,7 nette 584,2 B
Slide 30: Profil financier solide : baisse de la dette
PROFIL FINANCIER SOLIDE : BAISSE DE LA DETTE EVOLUTION DE LA DETTE Acquisitions 2012 DETTE FINANCIERE NETTE (en M€) Russie – Hongrie – Etats-Unis 813,9 696,3 675,9 668,2 608,4 591,9 584,2 BONDUELLE 524,6 512,4 RESULTATS 440,6 SEMESTRIELS BONDUELLE READY PAC 30 juin 2012 31 décembre 30 juin 2013 31 d
Slide 31: Profil de dette diversifié et compétitif
PROFIL DE DETTE DIVERSIFIE ET COMPETITIF UN PROFIL DE DETTE ATTRACTIF USPP BANCAIRE 51% 24% BONDUELLE Coût moyen : 2,79 % RESULTATS SEMESTRIELS Maturité moyenne : 3,7 ans Taux de désintermédiation : ≈ 50 % BONDUELLE READY PAC EURO PP 25% BONDUELLE PERSPECTIVES 31 |
Slide 32: Ready Pac, une acquisition transformante
READY PAC, UNE ACQUISITION BONDUELLE RESULTATS SEMESTRIELS TRANSFORMANTE BONDUELLE READY PAC BONDUELLE PERSPECTIVES
Slide 33: Ready Pac, une acquisition transformante
READY PAC, UNE ACQUISITION TRANSFORMANTE 1 Un leadership national BONDUELLE 2 Un positionnement sur des tendances porteuses RESULTATS SEMESTRIELS BONDUELLE READY PAC 3 Une activité complémentaire pour Bonduelle BONDUELLE PERSPECTIVES 4 Impacts financiers 33 |
Slide 34: Bonduelle Résultats semestriels
BONDUELLE RESULTATS SEMESTRIELS BONDUELLE READY PAC BONDUELLE PERSPECTIVES
Slide 35: Ready Pac, une acquisition transformante
READY PAC, UNE ACQUISITION TRANSFORMANTE 1 Un leadership national BONDUELLE 2 Un positionnement sur des tendances porteuses RESULTATS SEMESTRIELS BONDUELLE READY PAC 3 Une activité complémentaire pour Bonduelle BONDUELLE PERSPECTIVES 4 Impacts financiers 35 |
Slide 36: Un leader sur son marché : présentation de Ready Pac
UN LEADER SUR SON MARCHÉ PRÉSENTATION DE READY PAC READY PAC, ACTEUR MAJEUR ET INNOVANT EN SALADES BOLS INDIVIDUELLES, SALADES EN KITS, SNACKS ET FRUITS FRAIS COUPÉS, ET LÉGUMES Canal de distribution Produits Marques(1) 75% des produits Bistro Bowls® Food service vendus sous marque 16% Autres Marque
Slide 37: Un leader sur son marché : présentation des produits
UN LEADER SUR SON MARCHÉ PRÉSENTATION DES PRODUITS UN PORTEFEUILLE DIVERSIFIÉ DE PRODUITS FRAIS FRUIT FRAIS SALADES EN PRODUITS FOOD BISTRO BOWL SALADES EN KITS SNACKS FRAIS COUPÉS, LÉGUMES SERVICE SACHET & AUTRES CHIFFRE ~322M$ ~131M$ ~49M$ ~34M$ ~68M$ ~114M$ D’AFFAIRES 2016 (45%) (18%) (7%) (5%) (
Slide 38: Un leader sur les produits de marques
UN LEADER SUR LES PRODUITS DE MARQUES LES MARQUES REPRÉSENTENT 62% DES VENTES RETAIL L’OFFRE RETAIL DE READY PAC SE DECLINE SOUS 4 MARQUES Marque Logo Description et positionnement - Produits de haute qualité préparés en lieu et place du consommateur ou de Ready Pac® l’operateur en food service (58%
Slide 39: Une success story
UNE SUCCESS STORY UN LEADER SUR SON MARCHÉ LE DÉVELOPPEMENT DE READY PAC REPOSE SUR 5 PILIERS MAJEURS 1 Le leader d’une catégorie attractive - 85% de part de marché des salades en bol individuel - La catégorie de Bistro Bowl® croît à un TCAM de 20%+ 2 Des clients de 1er rang - Une clientèle diversif
Slide 40: Le leader d'une catégorie attractive
1 LE LEADER D’UNE CATÉGORIE ATTRACTIVE UN LEADER SUR SON MARCHÉ – UNE SUCCESS STORY READY PAC EST LE LEADER INCONTESTÉ D’UN MARCHÉ EN TRÈS FORTE CROISSANCE Une très forte part de marché Ventes exponentielles de Bistro Bowl® (Parts de marché des salades individuelles aux (en M$) États-Unis) 322 85% B
Slide 41: Des clients de 1er ordre
2 DES CLIENTS DE 1ER ORDRE UN LEADER SUR SON MARCHÉ – UNE SUCCESS STORY READY PAC VEND SES PRODUITS À UNE CLIENTELE DE 1ER RANG Canaux de distribution Retail - ~604M$ de ventes retail en 2016 - Une plate-forme client comprenant les principaux retailers US - 53% des ventes retail viennent de Bistro B
Slide 42: Une excellence opérationnelle
3 UNE EXCELLENCE OPERATIONNELLE UN LEADER SUR SON MARCHÉ – UNE SUCCESS STORY UN MAILLAGE PERMETTANT DE DESSERVIR L’ENSEMBLE DES ÉTATS-UNIS UNE COUVERTURE US ~650 GLOBALE TOTAL SKUS Florence, NJ 400+ 4 NOUVEAUX PRODUITS USINES LANCÉS DEPUIS 2014 Irwindale, CA Swedesboro, NJ 19 ~80,800 BONDUELLE (sièg
Slide 43: Une excellence opérationnelle
3 UNE EXCELLENCE OPERATIONNELLE UN LEADER SUR SON MARCHÉ – UNE SUCCESS STORY UN OUTIL PRODUCTIF PERMETTANT DE DÉSSERVIR L’ENSEMBLE DES ÉTATS-UNIS Irwindale (CA) Jackson (GA) BONDUELLE RESULTATS SEMESTRIELS BONDUELLE Florence (NJ) Swedesboro (NJ) READY PAC BONDUELLE PERSPECTIVES 43 |
Slide 44: Des approvisionnements différenciés
4 DES APPROVISIONNEMENTS DIFFÉRENCIÉS UN LEADER SUR SON MARCHÉ – UNE SUCCESS STORY Zones d’approvisionnement salades Relation fournisseurs Un processus solide - Une plate-forme - Partenariats – Les diversifiée de produits sont fournisseurs de salades approvisionnés dont 2/3 sont partenaires directem
Slide 45: De nouveaux produits développés avec succès
5 DE NOUVEAUX PRODUITS DEVELOPPÉS AVEC SUCCÈS UN LEADER SUR SON MARCHÉ – UNE SUCCESS STORY Des innovations de rupture L’innovation, moteur de croissance - Bistro Bowls® - Une équipe R&D la plus large de l’industrie - Mélanges européens - 2 x plus d’innovations que la concurrence BONDUELLE - Pillow P
Slide 46: Ready Pac, une acquisition transformante
READY PAC, UNE ACQUISITION TRANSFORMANTE 1 Un leadership national BONDUELLE 2 Un positionnement sur des tendances porteuses RESULTATS SEMESTRIELS BONDUELLE READY PAC 3 Une activité complémentaire pour Bonduelle BONDUELLE PERSPECTIVES 4 Impacts financiers 46 |
Slide 47: Un positionnement sur des tendances porteuses
UN POSITIONNEMENT SUR DES TENDANCES PORTEUSES L’OFFRE PRODUIT DE READY PAC PORTÉE PAR LES TENDANCES DE CONSOMMATION Tendance porteuse Description Santé et bien-être - L’intérêt des consommateurs se porte sur la nourriture plus saine, ce qui porte avec un focus sur les les ventes de salades traiteur
Slide 48: Présence sur les segments les plus prometteurs
PRESENCE SUR LES SEGMENTS LES PLUS PROMETTEURS LES BOLS ET KITS DE SALADE, MOTEURS DE CROISSANCE DES VENTES DE READY PAC Taille du marché en 2015 x (en milliard de $) Total: ~7.5 Total: ~0.6 Mature: ~4% p.a. Émergent: ~15% p.a. ~2.6 ~3.6 ~0.2 ~0.5 ~0.6 ~0.3 ~0.2 ~0.1 BONDUELLE RESULTATS SEMESTRIELS
Slide 49: Une marque innovante de « salad bowls »
UNE MARQUE INNOVANTE DE « SALAD BOWLS » POSITIONNÉ SUR UN SEGMENT PORTEUR AVANTAGE AU PREMIER ENTRANT ET IMPORTANT TAUX D’INNOVATION POUR READY PAC Innovation forte BONDUELLE RESULTATS SEMESTRIELS Jamaican Santa Fe Pumpkin Kale Style Style Spice Caesar (Bistro Bowl®)(Bistro Bowl®) (Bistro Bowl®) (el
Slide 50: Un produit à valeur ajoutée issu de l'expertise de Ready Pac
UN PRODUIT A VALEUR AJOUTEE ISSU DE L’EXPERTISE DE READY PAC POSITIONNÉ SUR UN SEGMENT PORTEUR LES PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES DES BOLS DE READY PAC POUR REPONDRE AUX ATTENTES CONSOMMATEURS LA MARQUE BISTRO BOWL® UN PRIX MOYEN DE 3,49$ UN EMBALLAGE HAUTEMENT 300 CALORIES OU MOINS EST SYNONYME DE LA
Slide 51: Ready Pac, une acquisition transformante
READY PAC, UNE ACQUISITION TRANSFORMANTE 1 Un leadership national BONDUELLE 2 Un positionnement sur des tendances porteuses RESULTATS SEMESTRIELS BONDUELLE READY PAC 3 Une activité complémentaire pour Bonduelle BONDUELLE PERSPECTIVES 4 Impacts financiers 51 |
Slide 52: L'émergence d'une plateforme nord-américaine unique
L’ÉMERGENCE D’UNE PLATEFORME NORD-AMÉRICAINE UNIQUE UN BUSINESS COMPLÉMENTAIRE UNE ACTIVITÉ COMPLÉMENTAIRE EN AMÉRIQUE DU NORD États-Unis BONDUELLE Canada - RESULTATS SEMESTRIELS Marques Propres BONDUELLE Marques Distributeur READY PAC Offre retail BONDUELLE Offre food service PERSPECTIVES Innovatio
Slide 53: Une présence mondiale équilibrée
UNE PRÉSENCE MONDIALE ÉQUILIBRÉE UN BUSINESS COMPLÉMENTAIRE LES ÉTATS-UNIS VONT DEVENIR LE PAYS #1 Ventes 2015/2016 - Bonduelle Ventes 2015/2016 - Bonduelle + Ready Pac Europe orientale Europe orientale et autres : 12% Union et autres : 9% Union 4% Européenne : 47% 8% Européenne : 63% 6% 3% BONDUELL
Slide 54: Un modèle économique équilibré
UN MODÈLE ÉCONOMIQUE ÉQUILIBRÉ UN BUSINESS COMPLÉMENTAIRE LE SEGMENT FRAIS VA DEVENIR LE 1ER SEGMENT Ventes 2015/2016 - Bonduelle Ventes 2015/2016 - Bonduelle + Ready Pac 6% 9% Marques Propres Marques Propres BONDUELLE Marques Marques Distributeur Marques Distributeur RESULTATS 43% 51% 40% 51% SEMES
Slide 55: Un leadership fort tant aux États-Unis qu'en Europe
UN LEADERSHIP FORT TANT AUX ÉTATS-UNIS QU’EN EUROPE UN BUSINESS COMPLÉMENTAIRE UNE ÉTAPE MAJEURE QUI RENFORCE LE LEADERSHIP GLOBAL DE BONDUELLE Salades prêt à l’emploi Salades prêt à l’emploi Salades prêt à consommer Salades prêt à consommer BONDUELLE RESULTATS No.1 SEMESTRIELS No.1 30% 34% BONDUELL
Slide 56: Une étape majeure dans la stratégie de croissance du groupe
UNE ETAPE MAJEURE DANS LA STRATÉGIE DE CROISSANCE DU GROUPE UN BUSINESS COMPLÉMENTAIRE DÉLIVRER UNE CROISSANCE RENTABLE SUR LE LONG-TERME Investir dans les marchés en croissance BONDUELLE - L’Amérique du Nord est une économie mature en croissance RESULTATS SEMESTRIELS - Focus sur le marché des produ
Slide 57: Une étape majeure vers l'atteinte des objectifs de Vegego! 2025
UNE ETAPE MAJEURE VERS L’ATTEINTE DES OBJECTIFS DE VEGEGO! 2025 UN BUSINESS COMPLÉMENTAIRE VEGEGO! 2025: DES OBJECTIFS AMBITIEUX BONDUELLE AUGMENTER OBJECTIF DE CROISSANCE Ventes 2016-2017(e) RESULTATS Ventes 2016-2017(e) SEMESTRIELS NOTRE 3,5 milliard€ Pro Forma(1) CROISSANCE (en 2025) 2,0 milliard
Slide 58: Ready Pac, une acquisition transformante
READY PAC, UNE ACQUISITION TRANSFORMANTE 1 Un leadership national BONDUELLE 2 Un positionnement sur des tendances porteuses RESULTATS SEMESTRIELS BONDUELLE READY PAC 3 Une activité complémentaire pour Bonduelle BONDUELLE PERSPECTIVES 4 Impacts financiers 58 |
Slide 59: Aperçu de la transaction
APERÇU DE LA TRANSACTION Termes de l’offre - Acquisition de 100 % des titres - Valeur d’entreprise de 409M$ - 10.8x l’EBITDA 2017(e) ajusté BONDUELLE RESULTATS SEMESTRIELS Financement - Dette underwritée par Crédit Agricole BONDUELLE READY PAC - Un refinancement post-closing prévu d’ici fin 2017 Cal
Slide 60: Benchmark de valorisation : transactions comparables
BENCHMARK DE VALORISATION MULTIPLES DE TRANSACTIONS COMPARABLES PROFIL FORTE CROISSANCE / SANTÉ & BIEN-ÊTRE Date Acheteur Cible VE(1) (M$) % Acquis X Sales X EBITDA Dec-15 929 100% 2.18x 21.3x Nov-15 975 100% 1.89x n.a. Oct-15 1,910 100% 2.21x 18.2x BONDUELLE Juin-15 231 100% 2.31x 12.5x RESULTATS S
Slide 61: Benchmark de valorisation : comparables boursiers
BENCHMARK DE VALORISATION MULTIPLES DE COMPARABLES BOURSIERS MULTIPLES DE COMPARABLES BOURSIERS - VE(1)/EBITDA Moyenne: 13.4x Acteurs dans l’alimentaire de marque Médiane: 13.7x Acteurs dans les fruits et légumes BONDUELLE 15.2x 16.3x RESULTATS VE(1) 13.9x 13.8x 12.5x 13.2x 12.3x 13.7x 14.1x 12.6x S
Slide 62: Impact sur l'endettement net
IMPACT SUR L’ENDETTEMENT NET BONDUELLE VA MAINTENIR SON PROFIL INVESTMENT GRADE SUITE À L’ACQUISITION Levier +1.6x 1.9x 3.5x (en M€) 740 BONDUELLE RESULTATS SEMESTRIELS 400 - Acquisition 100% financée par dette 340 - Levier 2017(e) <3.5x BONDUELLE READY PAC Dette nette de Acquisition de Dette nette
Slide 63: Perspectives 2016-2017
PERSPECTIVES BONDUELLE RESULTATS SEMESTRIELS 2016-2017 BONDUELLE READY PAC BONDUELLE PERSPECTIVES
Slide 64: Perspectives 2016-2017 (hors Ready Pac Foods)
PERSPECTIVES 2016-2017 (HORS READY PAC FOODS) CONFIRMATION DES OBJECTIFS 2016-2017 EN HAUT DE FOURCHETTE En M€ 2016 – 2017 (*) 2015 - 2016 ▲% CHIFFRE D’AFFAIRES 2 010 - 2 025 1 968 +2%/+3% RENTABILITÉ OPERATIONNELLE BONDUELLE COURANTE (HORS CAMPAGNES 2016) 109 104 + 4,8 % RESULTATS SEMESTRIELS EFFET
Slide 65: Nouvelle entité du groupe aux côtés des BU existantes
NOUVELLE ENTITÉ DU GROUPE AUX COTES DES 4 BU EXISTANTES READY PAC VA DEVENIR LA 5EME BUSINESS UNIT DE BONDUELLE BELL BFE BALL BFA BEAM 4,736 ETP(1) 1,825 ETP(1) 2,300 ETP(1) 3,500 ETP(1) 701 ETP(1) 885M€ (2) 400M€ (2) 480M€(2) 640M€(2) 215M€(2) Bonduelle Bonduelle Fresh Bonduelle Bonduelle Fresh Bon
Slide 66: Un management expérimenté et compétent
UN MANAGEMENT EXPÉRIMENTÉ ET COMPÉTENT UN LEADER SUR SON MARCHÉ – UNE SUCCESS STORY TONY SARSAM EST A LA TÊTE D’UN MANAGEMENT EXPÉRIMENTÉ Tony Sarsam – PDG Peter Laport – Directeur Supply Chain - M. Sarsam a rejoint Ready Pac après - M. Laport a rejoint Ready Pac depuis avoir dirigé les divisions Dr
Slide 67: Perspectives 2016-2017 : des années en « » importantes
PERSPECTIVES 2016-2017 DES ANNEES EN « 7 » IMPORTANTES 1947 1997 FRESH BONDUELLE RESULTATS SEMESTRIELS 2007 AMERIQUE DU NORD BONDUELLE READY PAC 2017 FRESH + AMERIQUE DU NORD BONDUELLE PERSPECTIVES 2027 …? 67 |
Slide 68: Bien-vivre par l'alimentation végétale
BIEN- VIVRE PAR L’ALIMEN- PAR TATION VÉGÉTALE RESULTATS SEMESTRIELS 2017 PARIS LE 2 MARS 2017