Alicorp Saa · BVL:ALICORC1
Alicorp Saa — Alicorp — Investor Presentation (August 2013)
24 slides from Alicorp Saa's investor presentation, August 2013
Slide 1: Presentación Corporativa
Presentation3 Presentación Corporativa Agosto 2013 [CLIENT NAME]
Slide 2: Descripción del Negocio
Descripción del Negocio [CLIENT NAME] 1
Slide 3: Descripción del Negocio
Presentation3 Descripción del Negocio Compañía líder en la producción y comercialización de productos 1 de consumo masivo en Perú y Sudamérica Exposición a mercados altamente atractivos, con economías e 2 industrias de fundamentos sólidos Un portafolio de productos de alta calidad con marcas altamen
Slide 4: Alicorp es una compañía líder en la industria de productos de consumo masivo
Alicorp es una compañía líder en la industria de productos de Presentation3 1 consumo masivo en Perú y Sudamérica Descripción del Negocio Historia de sólido crecimiento (Millones de Dólares) Productos Nutrición Consumo Masivo Ventas EBITDA Margen EBITDA Industriales Animal Ventas CAGR 2007-2012: 13.
Slide 5: …y una estrategia bien definida que permite un crecimiento sostenible
Presentation3 1 …y una estrategia bien definida que permite un crecimiento sostenible Foco estratégico de Alicorp Ser la compañía local líder en la producción y comercialización de productos de consumo masivo en Latinoamérica Plataformas Core Consolidar el liderazgo de nuestras Pastas Pastelería c
Slide 6: …junto con una plataforma de gran alcance geográfico
Presentation3 1 …junto con una plataforma de gran alcance geográfico Alicorp se ha enfocado en convertirse en una compañía líder regional y diversificada Diversificación geográfica Ventas por país Belize Brasil Otros Chile 4% 4% 6% Ecuador Haiti DR Perú 6% Guatemala Honduras 100% Argentina Perú Nica
Slide 7: Uno de los portafolios de productos diversificados más eficientes de la industria
Uno de los portafolios de productos diversificados más eficientes Presentation3 3 de la industria con un liderazgo de marcas inigualable en Perú… Alicorp es la empresa líder en consumo masivo, compitiendo con compañías globales y regionales, como Procter & Gamble, Unilever, Kraft, Nestle, Carozzi, e
Slide 8: …a través de una estrategia enfocada en una segmentación efectiva del mercado
…a través de una estrategia enfocada en una segmentación efectiva del Presentation3 3 mercado y consumidores alcanzando todos los niveles socio económicos… La segmentación de mercado y consumidores permite una estrategia de precios más eficiente lo cuál compensa el incremento de los precios de las m
Slide 9: …con relevancia y reconocimiento de marca en aumento en otros países
…con relevancia y reconocimiento de marca en aumento en otros Presentation3 3 países El modelo de negocio de Alicorp ha sido replicado exitosamente en otros países Una de las compañías más importantes de consumo masivo en Latinoamérica1,2 % de las Categoría Marcas Participación de Mercado Posición C
Slide 10: …logrando un extraordinario reconocimiento de marca y penetración de mercado
…logrando un extraordinario reconocimiento de marca y Presentation3 3 penetración de mercado Dominio del mercado a lo largo de todos los niveles socio económicos Aceites Harinas Domésticos Pastas Detergentes Industriales Productos de consumo masivo 220 % Participación de Mercado Aceites Domésticos P
Slide 11: Red de distribución extensa y difícil de replicar en Perú
Red de distribución extensa y difícil de replicar en Perú junto con Presentation3 4 una plataforma en expansión a lo largo de Sudamérica… Presencia de la cadena de suministro en la región Extensiva plataforma de distribución en Perú Colombia Red de distribución en regiones claves 1 planta indust
Slide 12: …con un modelo único alcanzando todos los canales de distribución en Perú
…con un modelo único alcanzando todos los canales de Presentation3 4 distribución en Perú Modelo de distribución Barriers of entry principalmente del canal tradicional Ventas derivadas ALICORP Ventas por canal de distribución 25% 46% Distribuidores Distribuidores no Mayoristas 21% Exclusivos Exclusi
Slide 13: …con diversificación dentro de las categorías
Presentation3 5 …con diversificación dentro de las categorías Portafolio sustancial y diverso de productos de consumo masivo Principales categorías de consumo masivo por ventas al 2T131 (% de Principales categorías de consumo masivo por EBITDA al 2T131 (% del las ventas del negocio) EBITDA del negoc
Slide 14: Alicorp mantiene un exitoso historial de crecimiento orgánico e inorgánico…
Alicorp mantiene un exitoso historial de crecimiento orgánico e Presentation3 6 inorgánico… Crecimiento enfocado en las plataformas de las categorías core y adyacentes Exitosa estrategia de lanzamiento de productos, con 25% de las ventas del 2012 generadas por productos lanzados desde 2006 # de prod
Slide 15: …permitiendo un consistente crecimiento de ventas, generación de caja y rentabilidad
…permitiendo un consistente crecimiento de ventas, generación de Presentation3 6 caja y rentabilidad Ventas EBITDA y Margen EBITDA (%) Millones de Dólares Millones de Dólares 13.2% 14.5% 12.5% 12.0% 12.4% 12.9% 8.3% $200 $213 $217 $243 $163 $192 $ 1,958 $104 1 1 $ 1,805 2008 2009 2010 2011 2012 1T13
Slide 16: Desempeño Financiero
Desempeño Financiero [CLIENT NAME] 15
Slide 17: Desempeño Financiero
Presentation3 Desempeño Financiero 7 Desempeño Histórico El Crecimiento mediante adquisiciones ha sido financiado de 8 manera conservadora 9 Estructura de capital diversificada 10 Diversificación del riesgo 16 [CLIENT NAME]
Slide 18: Indicadores de desempeño histórico
Presentation3 7 Indicadores de desempeño histórico Ventas Volumen Millones de Dólares ’000 TM 1,462 1,359 $1,985 1,303 $1,700 $1,805 1,223 $1,547 1,202 $1,330 1,142 $1,253 $1,233 1,047 $900 967 1 1 1 1 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 2T13 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 2T13 EBITDA y Margen EB
Slide 19: Indicadores de desempeño histórico (cont.')
Presentation3 7 Indicadores de desempeño histórico (cont.’) CAPEX1 Deuda Bruta / EBITDA Millones de Dólares Mantenimiento Crecimiento PP&E Adquisiciones $173 3.5x 3.2x 85 2.4x $103 2.0x $62 1.1x 1.0x 70 $44 0.9x $33 $32 30 75 11 8 20 19 20 19 15 10 13 13 13 13 13 2 2 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20
Slide 20: Indicadores de desempeño histórico (cont.)
Presentation3 7 Indicadores de desempeño histórico (cont.) GAV / Marketing Utilidad por acción como % de las ventas totales Soles 0.121 Marketing Gastos Administrativos Gastos de Venta 0.106 0.097 0.087 9.0% 8.2% 8.6% 9.1% 9.8% 0.059 0.053 5.2% 5.4% 5.6% 6.1% 4.4% 2.9% 2.4% 2.5% 1.8% 2.4% 2T12 3T12
Slide 21: Indicadores de desempeño histórico (cont.)
Presentation3 7 Indicadores de desempeño histórico (cont.) Cotización de la Acción Valorización Soles ALICORC1 ALICORI1 Acciones comunes (MM) 847 9.90 Precio de la Acción 1 US$3.33 8.30 8.20 9.351 6.54 6.75 7.00 Acciones de Inversión (MM) 7 5.75 5.72 5.93 Precio de la Acción 1 US$2.19 5.40 5.33 3.70
Slide 22: El crecimiento inorgánico ha sido financiado de manera conservadora
El crecimiento inorgánico ha sido financiado de manera Presentation3 8 conservadora Ventas y EBITDA Apalancamiento bruto y neto Gasto por intereses Millones de Dólares Millones de Dólares Ventas EBITDA Apalancamiento Bruto Apalancamiento Neto $ 15 3.2x $ 1,958 2.9x 3.0x 2.8x $ 1,700 $ 1,805 2.4x $8
Slide 23: Diversificación del riesgo
Presentation3 10 Diversificación del riesgo Estrategia de cobertura y comportamiento del tipo de cambio Millones de dólares Exposición a US$ Total Cobertura Tipo de Cambio 2.80 2.75 2.77 2.78 2.70 2.67 2.67 2.60 2.59 2.55 -2.7% YoY -0.5% YoY -3.8% YoY -6.3% YoY -3.0% YoY -4.8% YoY -2.9% YoY -5.4% Yo
Slide 24: Estructura del accionariado e indicadores bursátiles
Presentation3 9 Estructura del accionariado e indicadores bursátiles Estructura del accionariado al 30 de Junio de 2013 Otros 12.6% Fondos Mutuos Grupo 12.2% Romero 45.3% AFP's 29.8% ALICORC1 2008-2012 2011- 2012 Indicadores Bursátiles 2009 2010 2011 2012 1T13 2T13 % % Precio de la acción (S/.) 2.75