Voestalpine Ag · VIE:VOE
Voestalpine — FY2004/05 Earnings Presentation
26 slides from Voestalpine's earnings presentation, June 2005
Slide 1: Geschäftsjahr 2004/05
GESCHÄFTSJAHR 2004/05 Investor Relations Juni 2005 www.voestalpine.com
Slide 2: Highlights 2004/05
HIGHLIGHTS 2004/05 Historischer Umsatzrekord von 5,8 Mrd.€ und EBIT-Rekord von 553 Mio.€ (fortgeführte Bereiche) exklusive: 50 Mio.€ Liquidationskosten Matzner ROCE 15%; EPS 9,44 € Preis für Flachstahl stieg um 25% – Produktionsrekord (4,6 Mio. t) Schienepreise stiegen um 10%; Draht und Nahtlosrohre
Slide 3: Kennzahlen 2004/05
2004/05 Kennzahlen: Umsatz 5.779 Mio.€ (+25%) EBITD 888 Mio.€ (+59%) EBIT 553 Mio.€ (+127%) Umsatz 3.087 Mio.€ 788 Mio.€ 713 Mio.€ 1.586 Mio.€ EBIT 338 Mio.€ 29 Mio.€ 83 Mio.€ 123 Mio.€ EBIT-Marge 10,9% 3,7% 11,6% 7,7% Umsatz/Division 50% 13% 11% 26% 3
Slide 4: 10 Jahre im Rückblick: Eigentümerstruktur
10 JAHRE IM RÜCKBLICK EIGENTÜMERSTRUKTUR 1995 VA Tech ÖIAG 22.7% 38,8% 2005 38,5% Nord Amerika Streubesitz Österreich 19% UK 8% 45% 8% Durchschnittliche Deutschland 6% 10,3% Dividende von 4.6% p.a. Europa Kurssteigerung von 150% Schweiz Mitarbeiter- 2% ROW beteiligungsprogramm 1,7% Der Zehnjahressch
Slide 5: 10 Jahre im Rückblick: Ergebnisoptimierungsprogramme
10 JAHRE IM RÜCKBLICK ERGEBNISOPTIMIERUNGSPROGRAMME Die negative Preis-Kostenschere (~2%) im Stahlbereich bedingt einen stetigen Kostenoptimierungsbedarf 3 große Ergebnisoptimierungsprogramme seit 1995 (TOP, CIP, R4F) 700 CIP TOP 600 Einsparungen p.a. 500 GJ 2004/05 in Mio.€ 400 300 Einsparungen pro
Slide 6: Strategie: Der Portfolio-Effekt
STRATEGIE DER PORTFOLIO-EFFEKT Flach- Grob- Schienen Nahtlos- SSC Draht stahl blech & Weichen rohre Kern- Kompetenz Stahlerzeugung & Verarbeitung Press- Präzisions- Profile Lager- Platinen teile teile & Rohre systeme Innerhalb der Divisionen klare Fokussierung auf Kernkompetenzen Vielschichtiges Pro
Slide 7: Strategie: Akquisitionen 2004/05
STRATEGIE AKQUISITIONEN 2004/05 division motion Van Niftrik Plastikteile und Hybridtechnologie für Automobilindustrie/Niederlande Umsatz ~40 Mio.€ HTI Präzisionsteile für Airbags und Aufhängungen/Deutschland Umsatz ~16 Mio.€ Vollmer Pressteile, Strukturteile und Sicherheitskomponenten/Deutschland Um
Slide 8: Strategie: Energie – Wachstumsmarkt der Zukunft
STRATEGIE ENERGIE – WACHSTUMSMARKT DER ZUKUNFT Stetig ansteigender globaler Energiebedarf (+50% bis 2025); Öl +2% jährlich Prognostizierte Nachfragesteigerung im Bereich offshore: Öl +40%, Gas +80% Grobblech: 2/3 des Umsatzes im Energiesektor; Lieferant für die weltweit einzigartige Tiefseepipeline
Slide 9: Entwicklung Rohstoffmarkt
ENTWICKLUNG ROHSTOFFMARKT Dramatisch gestiegene Rohstoffpreise Auswirkungen auf Kostenstruktur voestalpine Einkaufspreisindex 250 Erze Koks 200 Kohle Sonstiges Index Schrott 150 100 50 26% Erze 22% GJ 98/99 GJ 99/00 GJ 00/01 GJ 01/02 GJ 02/03 GJ 03/04 GJ 04/05 GJ 05/06e 67% Kohle 12% 62% 14% Materia
Slide 10: Ausblick
AUSBLICK Aufgrund der immer noch hohen Lagerbestände bestehen gewisse Unsicherheiten im Bereich der Stahlpreisentwicklung; Langzeitverträge verringern jedoch dieses Risiko Entspannung im Bereich der europäischen Infrastrukturausgaben – Bereich Bahnsysteme wird gute Performance beibehalten Erhöhter P
Slide 11: Division Stahl: Der Markt
DIVISION STAHL DER MARKT Umsatzaufteilung nach Branchen Öl Umsatz 3.087,4 (+27,5%) EBIT 337,7 €m (+118,2%) EBIT-Marge 10,9% Sonstige Automobil 15% 7% 26% Preisentwicklung bei Flachstahl Hausgeräte 11% 17% 24% 50 Bauzulieferindustrie Maschinenbau 4Q 04/05 40 3Q 04/05 Preissteigerung qoq 2Q 04/05 30 A
Slide 12: Division motion: Der Markt
division motion DER MARKT Umsatzaufteilung nach Branchen Sonstige Maschinenbau Umsatz 788 (+12,9%) EBIT 29,4 €m (+68,7%) EBIT-Marge 3,7% Bauzulieferindustrie 1% 12% 3% 84% Automobilmarkt war 2004/05 relativ stabil, Automobil für 2005 werden leichte Verbesserungen erwartet Unverminderter Druck auf Zu
Slide 13: Division motion: Strategie
division motion STRATEGIE Sinkende Nachfrage von OEMs bezüglich Engineering Services – Engineering und Produktion wird soll hinkünftig getrennt vergeben werden Engineering-Dienstleistung für Dritte wird eingestellt – Vorhandenes Know-how wird im Rahmen der Produktentwicklung weiter eingesetzt Liquid
Slide 14: Division Profilform: Der Markt
DIVISION PROFILFORM DER MARKT Umsatzaufteilung nach Branchen Lager- & Transporttechnik Umsatz 713,1 (+47,2%) EBIT 82,8 €m (+105,2%) EBIT-Marge 11,6% Sonstige 22% 17% Automobil 14% 12% 35% Maschinenbau Absatzmenge erreichte 2004/2005 historischen Bauzulieferindustrie Höchststand von 650.000 t (+10%)
Slide 15: Division Bahnsysteme: Der Markt
DIVISION BAHNSYSTEME DER MARKT Umsatzaufteilung nach Branchen Sonstige Umsatz 1.586,4 (+22,0%) EBIT 122,5 €m (+126,0%) EBIT-Marge 7,7% Öl Eisenbahn 4% 12% 14% Automobil 58% 5% 7% Bauzulieferindustrie Maschinenbau Schienen & Weichen Draht Nachfrage in Deutschland immer noch Weitere Fokussierung auf h
Slide 16: Finanz-Highlights 2004/05
FINANZ-HIGHLIGHTS 2004/05 Historisches Rekordergebnis bei Umsatz und Profitabilität Working capital aufgrund von Vormaterialpreisentwicklung und erhöhten Kapazitäten gestiegen IFRS 3 Anpassung – Abschreibung Firmenwert 18 Mio.€ Nicht fortgeführte Bereiche durch die Liquidation von Matzner Positive A
Slide 17: Konsolidierter Überblick
KONSOLIDIERTER ÜBERBLICK 2004/05 2003/04 Veränderung Umsatz Mio.€ 5.779,1 4.616,3 +25% EBITD Mio.€ 887,7 557,9 +59% % v. Umsatz 15,4 12,1 EBIT Mio.€ 552,5 243,7 +127% % v. Umsatz 9,6 5,3 Ergebnis der fortgeführten Mio.€ 373,5 141,2 +165% Geschäftsbereiche* Ergebnis des aufgegebenen Mio.€ -50,0 -10,7
Slide 18: Cashflow 2004/05
CASHFLOW – 2004/05 2004/05 2003/04 Cashflow aus dem Ergebnis Mio.€ 744,2 431,7 Veränderungen Working Capital Mio.€ -193,6 144,8 Cashflow aus der Betriebstätigkeit Mio.€ 550,6 576,5 Cashflow aus der Investitionstätigkeit Mio.€ -530,5 -357,8 Free Cashflow Mio.€ 20,1 218,8 18
Slide 19: Nettoverschuldung & Eigenkapital – Gearing
NETTOVERSCHULDUNG & EIGENKAPITAL – GEARING 2.166 1.853 1.786 1.530 1.564 831 47% 40% 635 684 624 34% 32% 252 16% 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 Nettoverschuldung (Mio.€) Eigenkapital (Mio.€) Gearing (%) 19
Slide 20: Return on Capital Employed
RETURN ON CAPITAL EMPLOYED 15,0% 3.696 12,1% 3.129 3.132 2.632 9,0% 2.131 1.873 1.972 7,1% 7,8% 7,8% 6,1% 1997/98 1998/99 1999/00 2000/01 2002/03 2003/04 2004/05 Capital employed (Mio.€) ROCE in % 20
Slide 21: Aktie
AKTIE 2004/05 2003/04 Gewinn je Aktie der fortgeführten Mio.€ 9,44 3,38 Geschäftsbereiche* Buchwert je Aktie Mio.€ 54,79 47,49 1,50** 1,25 Dividende Mio.€ Bonus 0,60** Bonus 0,35 Dividend Yield Mio.€ 4,4% 4,9% (durchschnittlicher Aktienkurs) *IFRS ist Berechnungsbasis der Nettoprofit der fortgeführt
Slide 22: EBIT-Entwicklung GJ 2004/05 vs GJ 2003/04
EBIT-ENTWICKLUNG GJ 2004/05 vs GJ 2003/04 +114 Mio.€ +608 Mio.€ +1 Mio.€ 553 Mio.€ -398 Mio.€ -16 Mio.€ 244 Mio.€ EBIT 9,6% EBIT Preise/Mix Rohstoffe Sonstiges 5,3% Nettoeffekt Menge Akquisitionen GJ 2003/04 GJ 2004/05 22
Slide 23: 10 Jahre geprägt von nachhaltigem Wachstum
10 JAHRE GEPRÄGT VON NACHHALTIGEM WACHSTUM 1995 2004/05 (Mio.€) Umsatz 2.456 5.779 +135% EBIT 221 553 +150% Eigenkapital 944 2.166 +130% Gearing 23% 32% Investitionen Σ 4 Mrd.€ Ausgezahlte Dividende Σ 475 Mio.€ 23
Slide 24: IR Kontakt
Reuters IR Kontakt VOES.VI Wolfgang Lemberger E-Mail [email protected] Bloomberg Phone +43 / 732 / 6585-9949 VOE AV www.voestalpine.com
Slide 25: Backup: voestalpine Value Drivers
BAC KUP voestalpine VALUE DRIVERS STABILITÄT WERTSTEIGERUNG Verschuldungsgrad < 70% ROCE ≥ 12% ATTRAKTIVE RENTABILITÄT DIVIDENDE EBITD ≥ 14% Dividendenrendite ~4% UMSATZWACHSTUM intern/extern 25
Slide 26: Backup: Einzigartige geographische Lage
BAC KUP EINZIGARTIGE GEOGRAPHISCHE LAGE: ZUKUNFTSMARKT ZENTRAL- UND OSTEUROPA Einziger Hochqualitäts- Produzent innerhalb eines 500 km-Radius Neue Automobil-, Bauwirtschaft- und Hausgerätekapazitäten voestalpine sind in dieser Zone konzentriert Ausweitung der Stahlkapazitäten vor allem für CEE vorge