Sk Innovation Co., Ltd · KRX:096770
Sk Innovation — Q2 2014 Earnings Presentation
18 slides from Sk Innovation's earnings presentation, Jul 25, 2014
Slide 1: SK innovation 2014년 2분기 실적 발표
SK innovation 2014년 2분기 실적 발표 2014. 7. 25
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer 본 자료는 2014년 2분기 실적에 대한 외부 감사인의 회계검토가 완료되지 않은 상태에서 주주 및 투자자들에게 당사의 경영현황을 사전에 알리기 위하여 작성·배포되는 자료입니다. 따라서 최종 재무자료는 회계검토 과정에서 변경될 수 있으며, 어떤 경우에도 본 자료는 투자자들의 투자결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로써 사용될 수 없습니다.
Slide 3: 목차
목차 2014년 2분기 경영실적 2014년 2분기 사업별 실적분석 Q&A Appendix
Slide 4: 매출액 및 영업이익
매출액 및 영업이익 (단위 : 억 원) 매출액 매출액 전 분기 대비 3,843억 원 감소 석유 정제설비 보수 등에 따른 가동률 축소 168,526 168,780 164,937 158,582 158,505 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 영업이익 영업이익 전 분기 대비 2,760억 원 감소 환율하락 및 정기보수에 따른 석유사업 부진 3,950 3,161 화학사업의 아로마틱 제품 시황약세 지속 2,257 241 503 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3
Slide 5: 세전이익 및 EBITDA
세전이익 (단위 : 억 원) 세전이익 세전이익 전 분기 대비 1,788억 원 감소 4,198 2Q14 영업 외 손익 585억 원 3,328 원화 강세에 따른 순환차산이익 발생 1,870 370 82 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 EBITDA EBITDA 전 분기 대비 2,795억 원 감소 5,583 감가상각비용 약 1,700억 원 4,825 3,992 1,528 1,197 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 4
Slide 6: 재무구조
재무구조 (단위 : 억 원) 자산 규모 전년 대비 2,745억 원 증가 인천 석유화학 설비투자 등에 따른 유형자산 증가 자산 자산 자산 자산 338,311 352,889 355,634 현금성 자산 37,201 29,564 23,155 부채 규모 전년 대비 6,556억 원 증가 79,095 88,824 99,769 차입금 투자지출에 따른 따른 실차입금 증가 (’14년 2Q 실차입금 76,614억 원) 부채 부채 부채 부채 174,831 183,736 190,292 자본 자본 자본 자본 163,480 169,153 165,342
Slide 7: 목차
목차 2014년 2분기 경영실적 2014년 2분기 사업별 실적분석 Q&A Appendix
Slide 8: 석유사업 - 정제마진
석유사업 - 정제마진 Dubai Crude oil ($/배럴) 130.0 유가는 중동발 지정학적 Risk에도 불구 120.0 실질적인 공급차질 부재로 소폭 상승 110.0 100.0 90.0 80.0 70.0 12.01 12.04 12.07 12.10 13.01 13.04 13.07 13.10 14.01 14.04 정제마진은 Middle 제품 중심의 마진 하락으로 약 보합세 시현 25.0 ($/배럴) 주요 수입국의 보조금 축소로 인한 수요감소 20.0 Diesel Crack 역내 Refinery 신규 증설에 따른 공급증가 1
Slide 9: 석유사업 - 실적분석
석유사업 - 실적분석 (단위 : 억 원) 영업이익은 환율변동 영향 및 정기보수 350 효과 등으로 전 분기 대비 감소 △96 급격한 환율하락 1Q14 유가영향 시황효과 기타 2Q14 영업이익 영업이익 #1 RFCC 정기보수 및 Revamp -2,149 향후 정제마진은 중국 경기회복 및 성수기 제품 수요 증가로 인해 △1,982 Light 제품 중심의 제한적인 개선 전망 △421 △2,149 8
Slide 10: 화학사업 - 제품 Spreads
화학사업 - 제품 Spreads (US$/Ton) Naph Ethylene-Naph PE-Naph 1,000 올레핀 계열 제품 보합세 800 에틸렌은 Cracker 정기보수 종료로 약 보합세 600 PE 등은 D/S 수요 개선으로 강 보합세 400 200 0 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 BZ-Naph PX-Naph SM-Naph 아로마틱 계열 제품 약세 1,000 PX는 지속적인 약세 후 6월말 반등, 800 BZ은 상대적으로 견조한 수요 유지 600 SM은 원재료
Slide 11: 화학사업 - 실적분석
화학사업 - 실적분석 (단위 : 억원) 아로마틱 제품 스프레드 축소 등에 845 △444 따른 영업이익 하락 아로마틱 계열 Spread 축소 182 △73 (PX Spread 12%↓, SM Spread 8%↓ 등) 510 역내 PX 신규설비 가동시작에 따른 공급부담 불구 PX 업체 가동률 조정 및 D/S 수요개선으로 점진적 회복 전망 1Q14 마진효과 물량효과 기타 2Q14 영업이익 영업이익 10
Slide 12: 석유개발사업
석유개발사업 (억 원, BOE/D) 1Q14 2Q14 매출액 2,188 2,289 매출물량 증가 등에 따른 영업이익 증가 일 평균 생산량 7.0만 6.5만 - 페루88 2.8만 2.9만 전 분기 선적 지연된 매출물량의 반영 - 페루56 2.6만 2.1만 판관비 등 운영비용 증가 - 베트남15-1 0.4만 0.4만 - YLNG 1.1만 1.1만 원유 비중 31% 32% 영업이익 (Q-o-Q) [단위: 억 원] 북미 생산광구 자산취득 완료 167 △36 △47 1,127 Deal Closing 완료 (6/30) 1,043
Slide 13: 윤활유 사업
윤활유 사업 (단위 : 억원) 기유수요 회복에 따른 영업이익 개선 23 794 60 53 유럽 중심 수요 증가로 기유마진 상승 658 성수기 진입에 따른 판매량 증대 고급기유 수요 점진적 개선 전망 선진국 경기회복에 따른 고급기유 수요 개선 지속 하반기 Repsol JV 기유공장 신규가동으로 1Q14 마진효과 물량효과 기타 2Q14 고급기유 시장지위 강화 영업이익 영업이익 12
Slide 14: 목차
목차 2014년 2분기 경영실적 2014년 2분기 사업별 실적분석 Q&A Appendix
Slide 15: Appendix
목차 2014년 2분기 경영실적 2014년 2분기 사업별 실적분석 Q&A Appendix
Slide 16: Appendix
Appendix 1. 회사별 실적 2. 석유 / 화학 Plant 가동률 추이
Slide 17: 회사별 실적
1. 회사별 실적 (회사별 사내거래 제외) SK SK SK SK (단위: 억 원) 계 이노베이션 에너지* 종합화학 루브리컨츠 매출액 2,879 122,040 32,611 7,407 164,937 영업이익 342 -2,149 510 794 -503 영 업 외 손익 430 361 -96 -110 585 세전이익 772 -1,788 414 684 82 * SK에너지 (SKTI 및 SKIPC 분기 손익 포함) 16
Slide 18: 석유/화학 Plant 가동률 추이
2. 석유/화학 Plant 가동률 추이 석유 Plant 구분 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 CDU 81% 78% 76% 80% 78% 74% 79% 80% 82% 75% 68% 75% 76% 70% 울산 93% 88% 91% 92% 88% 83% 92% 90% 91% 84% 78% 91% 89% 80% 인천 46% 47% 30% 36% 46% 46% 41% 48% 54% 48% 38% 27% 38% 39% HOU 81% 100% 99%