Jiyuan Packaging Holdings Ltd. · TWSE:8488
Jiyuan Packaging — IPO Roadshow (November 2016)
52 slides from Jiyuan Packaging's IPO roadshow presentation, Nov 15, 2016
Slide 1: Jiyuan Packaging Holdings Limited 上市前業績發表會
吉源控股股份有限公司 JIYUAN PACKAGING HOLDINGS LIMITED 上市前業績發表會 公司簡報 2016年 11月15日
Slide 2: 簡報大綱
簡報大綱 • 公司概況 • 產品概況 • 產業介紹 • 競爭利基 • 經營實績 • 未來展望 2
Slide 3: 公司概況
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Slide 4: 公司基本資料
公司基本資料 申請上市主體：吉源控股股份有限公司(Jiyuan Packaging Holdings Limited) 設立日期：2014年03月27日 董事長：林漢清 / 總經理：陳金龍 實收資本額：新台幣6 億元 公司登記地址：英屬開曼群島 主要營運地：中國廈門、湖北、安徽、廣東、成都等地 營運地初始設立日期：1993年；廈門吉源企業有限公司 主要營業項目：馬口鐵罐、鋁罐、底蓋等金屬包裝材料之生產和印刷 營業額：新台幣 35 億元 (2015年) / 員工人數：約550人 股票代號：8488 4
Slide 5: 集團營運基地分布
集團營運基地分布 湖北吉源(2011) 成都吉源(2016) 安徽吉源(2014) 廣東吉多寶(2016) 廈門吉源(1993) 湖北漢川 安徽滁州 四川成都 福建廈門 廣東清遠 5
Slide 6: 歷史沿革
歷史沿革 年度 重要記事 1993 廈門吉源企業有限公司成立，從事三片式馬口鐵罐生產及銷售 1995 吉富(廈門)實業有限公司成立，跨入馬口鐵彩印業務 1997 通過 ISO9001:2008 質量管理體系認證 1998-2010 陸續通過銀鷺、雀巢及加多寶等大廠認證並展開長期合作關係 2011 湖北吉源正式投產，就近供應鄰近客戶並開啟華中市場佈局 第一上市申請主體吉源控股於英屬開曼群島成立 2014 安徽吉源正式投產，就近供應鄰近客戶並開啟華東市場佈局 吉源控股透過換股完成集團組織重組，併入所有中國營運主體 2015 安徽吉源榮獲滁州經濟技術開發區頒發「十
Slide 7: 吉源集團投資架構簡介
吉源集團投資架構簡介 吉源控股 吉源控股股份有限公司 台灣分公司 Jiyuan Packaging Holdings Limited (申請中) 100% 100% Fareast Vantage Green Leaf Holdings Limited Holdings Limited 70% 100% 25% 100% 100% 30% 75% 廣東吉多寶 廈門吉源 湖北吉源 安徽吉源 吉富(廈門) 資本額 資本額 100% 資本額 資本額 資本額 USD 3500萬 USD 1400萬 RMB 6300萬 USD 1550萬 USD 250萬 佔地6.7萬m2 佔地10.4萬m2 佔地9.
Slide 8: NZ tee
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Slide 9: 鋁罐產線(廣東吉多寶)
鋁罐產線(廣東吉多寶) 沖杯與製罐產線 印刷與製罐產線
Slide 10: 董事結構
董事結構 職稱 姓名 主要學歷 主要經歷 統一實業財務部協理 吉源控股董事長 董事長 林漢清 國立政治大學會計系 廈門吉源、廣東吉多寶董事長 宗大建設董事長兼總經理 信喜實業(開喜)執行副總 吉源控股、廈門吉源總經理 董事 陳金龍 醒吾科技大學企業管理科 湖北吉源、安徽吉源董事長兼總經理 廣東吉多寶總經理 吉源控股董事長特別助理 美國南加州大學馬歇爾商學院企管碩士 董事 林子閔 國巨電子企業發展部副理 國立台北大學經濟系 中國信託銀行企業金融處襄理 湖北吉源/安徽吉源執行副總 董事 葉鴻銘 嘉南藥專工業安全衛生系 台南市仁德區公所秘書室 統一企業總公司工程部 宗大建設董事長特別助理 董事 周惠
Slide 11: 董事結構
董事結構 職稱 姓名 主要學歷 主要經歷 統一實業(股)公司前總經理 獨立董事 陳拓雄 國立藝術學院美工系畢 統一實業(股)公司前董事 青鋼金屬建材(股)公司董事 安永聯合會計師事務所高雄所所長 國立成功大學會計系兼任講師 侯榮顯會計師事務所負責人 宏和精密紡織(股)公司獨立董事 世豐螺絲(股)公司獨立董事 獨立董事 侯榮顯 國立成功大學會計研究所畢 鈦昇科技(股)公司獨立董事 可寧衛(股)公司監察人 南寶樹脂化學工廠(股)公司監察人 台灣蠟品(股)公司監察人 界霖科技(股)公司監察人 司法官訓練所第26期結業 台南地方法院法官 獨立董事 黃紹文 國立臺灣大學法律研究所畢 台南地方法院檢察署檢
Slide 12: 經營團隊 吉源控股
經營團隊 吉源控股 職稱 姓名 主要學歷 主要經歷 信喜實業(開喜)執行副總 廈門吉源、吉富(廈門)總經理 總經理 陳金龍 醒吾科技大學企業管理科 湖北吉源董事長兼總經理 安徽吉源董事長兼總經理 廣東吉多寶製罐總經理 吉源控股董事 國立台北大學經濟系 董事長特助 林子閔 國巨電子企業發展部副理 美國南加州大學馬歇爾商學院企管碩士 中國信託銀行企業金融處襄理 成功大學會計研究所碩士班 東森媒體科技南區平台財務長 財務協理 王雅仁 淡江大學會計系 東莞智寶電子財務經理 宗大建設財務經理 稽核協理 王仁鴻 淡江大學銀行系 松根國際興業財務經理 怡華實業財務部副課長 12
Slide 13: 經營團隊 生產基地
經營團隊 生產基地 (深厚專業背景，實務經驗豐富) 職稱 姓名 行業資歷 主要學、經歷 嘉南藥專工業安全衛生系 湖北/安徽吉源 葉鴻銘 6年 (本公司服務6年) 台南市仁德區公所秘書室 執行副總 統一企業總公司工程部 中華工業專科學校機械科畢業 廣東吉多寶 黃秀明 40年 (本公司服務3年) 皇冠製罐亞太分公司項目投資技術總監 副總經理 大華金屬公司生產製造處技術總監 西安電子科技大學工商管理系 廈門吉源/吉富 王妙璇 20年 (本公司服務20年) 廈門吉源企業有限公司行政總監 副總經理 吉富(廈門)實業有限公司行政總監 崇基高級工業職業學校畢 湖北吉源 上海聯興印鐵容器公司生產副總 廖修
Slide 14: 產品概況
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Slide 15: PACKAGING
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Slide 16: 食品飲料包裝材料比較
食品飲料包裝材料比較 包裝材料 優點 缺點 主要應用 耐高溫、耐高壓、耐腐蝕 八寶粥等顆粒型飲品 馬口鐵罐 阻光性、密封性佳，保質期長 單價較高 蛋白飲及乳製品 (三片式) 表面裝飾性佳，適合鮮豔上色 重量較重 咖啡及果汁 易回收環保性佳 食品罐頭 產能產速高、成本較低 碳酸飲料 鋁罐 阻光性、密封性佳，保質期長 需充填氮氣加強堅固性 啤酒 (兩片式) 表面裝飾性佳，適合鮮豔上色 因此不耐高溫烹煮 涼茶 易回收環保性佳 不耐高溫殺菌 重量輕 阻光性差 軟性飲料 PET塑料瓶 易於塑型加工 處置不當會產生塑化劑 瓶裝水 成本略低 不易回收環保性差 低溫乳製品 保存期限較短 成本低 阻隔性、耐壓性
Slide 17: 三片式馬口鐵罐
三片式馬口鐵罐 強度強，保質性佳，應用於粥品、咖啡、食品罐頭 17
Slide 18: B A fe AR
B A fe AR NA CNS JIYUAN SE packacine wa H Xba a egsupupee ap esinien A re ee ee (A WERE EE - BRA ACARI 1G ASR Bot ’ ARR? ERAAA
Slide 19: S&F © oR HE AR
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Slide 20: WH ASEM A | SHS
WH ASEM A | SHS Cer i yo AR i A AE: a — Set =p g iy i ayy fee ERA AY oe Be Bz Mg SB 1 Ik @
Slide 21: 吉源集團產能分布狀況
吉源集團產能分布狀況 廣東 廈門吉源 湖北吉源 安徽吉源 成都吉源 總計 吉多寶 塗布產線 4條 3條 - - - 7條 彩印產線 4條 3條 - - - 7條 製蓋產線 4條 5條 2條 - - 11條 馬口鐵罐 7條 5條 4條 2條 - 18條 產線 鋁罐產線 - - - - 1條 1條 總計 19條 16條 6條 2條 1條 44條 年產能(支) 8億 6億 4億 2億 10億 30億 年產能馬口鐵罐20億支，鋁罐10億支，共30億支。 21
Slide 22: 三片罐主要客戶
三片罐主要客戶 銀鷺 雀巢 泰山 (雀巢集團) 達利* 惠爾康 新希望 歡樂家 *於香港上市，2015營收達RMB168億，其中飲料佔78億 22
Slide 23: B om fe AR
B om fe AR JIYUAN PACKAGING —S= S s LU tR yin
Slide 24: 兩片罐主要客戶
兩片罐主要客戶 加多寶 天地一號 澳利龍 金河乳業 隱雪食品 奶啤 24
Slide 25: 產業介紹
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Slide 26: 產業特性
產業特性 行業景氣與總體經濟呈現正相關 空罐體積大且重量重，運費為重要成本， 方圓500公里內為符合經濟效益之運輸範圍 無法以單一製罐工廠涵蓋全中國各區域， 大型製罐廠多與主力客戶在不同區域進行配套設廠 客戶常有一週內急單需求，需具備快速且穩定供貨之 能力 26
Slide 27: 產業概況 中國飲料製造行業銷貨收入趨勢
產業概況 中國飲料製造行業銷貨收入趨勢 單位：RMB億元 7,000 6,000 5,784 5,277 5,000 4,715 4,255 4,000 3,019 3,000 2,466 2,115 2,000 1,709 1,449 1,139 878 1,000 0 2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年 資料來源：前瞻產業研究院 食品飲料行業穩定發展帶動金屬包裝需求成長 27
Slide 28: 中國三片、兩片飲料罐銷售收入預測
產業概況 中國三片飲料罐銷售收入預測 中國兩片飲料罐銷售收入預測 (單位：RMB億元) 資料來源：前瞻產業研究院 28
Slide 29: 中國啤酒製造行業銷貨收入趨勢
產業概況 中國啤酒製造行業銷貨收入趨勢 單位：RMB億元 資料來源：前瞻產業研究院 中國啤酒金屬罐化率10~15%遠較歐美地區50%低，具成長潛力 29
Slide 30: 競爭利基
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Slide 31: 競爭利基
競爭利基 生產基地布局優勢： - 全國生產配套網路，多區域及時大規模供貨 - 據點緊鄰主力客戶，縮短急單反應時間 - 大幅降低運費，提升獲利能力 掌握產業主流客戶： - 與核心客戶關係緊密，維持長期戰略合作夥伴關係 - 中國粥王銀鷺、涼茶龍頭加多寶 - 品牌知名度高，營銷能力強，長期發展有利 料源穩定且具採購優勢： - 馬口鐵主供應商品質優異、供貨穩定 - 長期合作關係，及時掌握採購價格波動和原物料供需 - 具供料及時性、成本和品質優勢 31
Slide 32: 競爭利基
競爭利基 完整品質控管體系： - 採用高質量原料，堅守品質 - 電子化數據採集系統及自動在線檢測，降低人工誤判 - 三片罐通過 ISO9001 認證，少數經雀巢咖啡認證之製罐廠 - 兩片罐通過 ISO9001、ISO14001、FSSC22000 認證 模具設計及製程研發能力： - 引進歐美日先進設備，速度領先同業 - 堅強技術團隊，高度設備調校及製程改善能力 - 兩片罐產線穩定投產準備期優於同業水準 - 新產品、新技術研發能力及模具設計能力 - 研發減薄材料，由0.19mm 減薄至0.18mm 32
Slide 33: 主要生產設備
主要生產設備 瑞士Soudronic高速焊機 美國Stolle高速產線(鋁罐) 每分鐘最快可達650罐 每分鐘最快可達3000罐 日本富士機械塗布彩印機 美國Stolle高速產線(鋁罐) 33
Slide 34: 競爭利基
競爭利基 近 •鄰近客戶 •產速快 快 •交貨快 •投產快 •品質穩 穩 •客戶穩 •供應商穩
Slide 35: NZ tee
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Slide 36: 研發重點項目
研發重點項目 生產設備及檢驗儀器改造 - 降低生產成本、提升產品品質 精進生產製程 - 去瓶頸、提升效率和速度、減少損耗 新材料及減薄技術研發 - 增加強度且降低成本、符合包裝輕量化環保趨勢 新產品及新技術研發 - 特殊模具設計開發、新罐型測試 - 主動為客戶設計降低成本新產品 36
Slide 37: 研發成果－已取得16項專利
研發成果－已取得16項專利 時間 開發成功之技術或產品 裁鏈條輔助工具 分段多層罐路 空罐全噴機 顛倒罐自動感應剔除裝置 彩印送料機裝置 2015年 空管翻轉器 以前 空罐爬坡裝置 罐體封口機的落蓋裝置 桶裝塗料攪拌混勻裝置 用於預波鐵波剪機的定位機構 全噴機的進罐裝置 縮頸機的空罐進出口輸送裝置 馬口鐵烘乾機的收料裝置 2015年 馬口鐵烘乾機的進料輸送裝置 金屬罐體剪罐機 2016至今 小烘房輸送皮帶張緊裝置 37
Slide 38: 一年內預計申請之專利
一年內預計申請之專利 計畫項目 主要用途 罐胴形狀變化或軌道、皮帶稍微磨 空罐焊縫外補塗裝置 損時,外補塗仍能均勻光滑，覆蓋 面完全，調節方便 不含雙酚A的內塗料 用於飲料罐身及底蓋 塗佈機防鐵皮移位的側規 塗佈機改良 定位器 内塗回收装置 回收再利用 二片罐印刷機精準度的 降低印刷油墨使用量 調整改進 38
Slide 39: 經營實績
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Slide 40: 合併損益表
合併損益表 單位：新臺幣千元 2016年 2013年 % 2014年 % 2015年 % % 前三季 營業收入 4,652,397 100 4,757,711 100 3,505,730 100 2,511,444 100 營業成本 4,098,572 88 4,163,264 87 2,934,032 84 1,976,715 78 營業毛利 553,825 12 594,447 13 571,698 16 534,729 22 營業費用 155,018 3 234,171 5 199,080 5 168,769 7 營業利益 398,807 9 360,276 8 372,618 11 3
Slide 41: 同業比較 毛利率
同業比較 毛利率 25% 20% 吉源 15% 福貞 統一實 大華金 10% 5% 2013 2014 2015 1Q~3Q16 41
Slide 42: 同業比較 營業淨利率
同業比較 營業淨利率 20% 15% 吉源 10% 福貞 統一實 大華金 5% 0% 2013 2014 2015 1Q~3Q16 42
Slide 43: 未來展望
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Slide 44: 未來發展計畫 短期計畫
未來發展計畫 短期計畫 • 透過成都設廠開拓西南地區新客戶 • 爭取已往來三片罐客戶其他據點訂單 • 爭取兩片罐啤酒新客戶 44
Slide 45: 三片罐潛在客戶
三片罐潛在客戶 歡樂家 達利 公元 旺旺 養元 (中國核桃飲領導品牌) 45
Slide 46: 兩片罐潛在客戶
兩片罐潛在客戶 藍帶啤酒 麒麟啤酒 燕京啤酒 雪花啤酒 46
Slide 47: 未來發展計畫 中長期計畫
未來發展計畫 中長期計畫 (升級轉型，永續經營) • 新產品、新罐型 協同客戶開發弧形或凹凸字異型罐等高階罐型 開發250毫升矮胖罐及500 毫升大容量等鋁罐新罐型 • 新業務 發展飲料充填加工之新業務 評估併購小型製罐廠 開發飲料市場以外，如奶粉罐、噴霧罐等新產品 • 新市場 發展東南亞外銷業務 47
Slide 48: 吉源集團發展重點
吉源集團發展重點 2017~ 2016 -鋁罐啤酒 2015 -廣東鋁罐廠 新客戶 -集團組織 -成都吉源 -第二條 2014 重組 鋁罐線 -優化產品及 -安徽吉源 客戶組合 -高階異型罐 2013 -馬口鐵罐 -充填加工 新客戶 -湖北吉源 -外銷市場 -回台上市 48
Slide 49: 企業理念與經營方針
企業理念與經營方針 敬業 服務至上 價值 誠信 以質取勝 創新 49
Slide 50: NZ tee
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Slide 51: NZ tee
NZ tee AS JIYUAN QZ] packacine M+ eH
Slide 52: 合併資產負債表
合併資產負債表 單位：新臺幣千元 2013年 比率 2014年 比率 2015年 比率 2016年9月 比率 總資產 4,713,117 100 4,947,378 100 5,512,782 100 5,880,084 100 流動資產 2,885,270 61 2,204,866 45 1,553,672 28 2,133,317 36 現金及約當現金 457,864 10 752,523 15 319,030 6 306,099 5 存貨 432,948 9 379,669 8 144,614 3 325,676 6 不動產/廠房/設備 1,279,050 27 1,776,223 36
Jiyuan Packaging Holdings — IPO Roadshow (November 2016) on 6ix