Bic Cameras Inc. · TSE:3048
Bic Cameras — Bic Camera — FY2019 Earnings Presentation
36 slides from Bic Cameras's earnings presentation, Oct 18, 2019
Slide 1: 2019年8月期 決算説明会
2019年８月期 決算説明会 2019年 10月 18日 株式会社 東証一部:3048 株式会社 東証一部:7513
Slide 2: 目次
20194 8 AR Re ASS 1. JJ 2. Ey DSS
Slide 3: コジマ (7513)
Kite “Jas ( RE—28 : 7513 )
Slide 4: コジマ 2019年8月期 決算概要
〈コジマ〉2019年8月期 決算概要 2018年８月期 2019年８月期 単位:百万円, ％ 実績 売上比 実績 売上比 前期比 公表予想 売 上 高 246,391 － 268,127 － 108.8 268,000 売 上 総 利 益 66,774 27.1 72,238 26.9 108.2 販売費及び一般管理費 62,526 25.4 65,812 24.5 105.3 人 件 費 19,764 8.0 20,326 7.6 102.8 そ の 他 42,761 17.4 45,486 17.0 106.4 営 業 利 益 4,248 1.7 6,426 2.4 151.3 6,300
Slide 5: コジマ 2019年8月期 増収増益要因
〈コジマ〉2019年８月期 増収増益要因 ■ 売上高の増収要因 、営業利益の増益要因 ■ 増収増益の最大要因 ～既存店の改装～ 売上高 増減要因 既存店の改装効果 （単位:億円） 217 億円 増 2,681 +9 +41 △11 法人 新規出店 +84 店舗閉鎖 インターネット +93 通販 腕時計 トイズ 2,463 （KBららぽーとTOKYO-BAY店） 既存店 18/8期 19/8期 営業利益率 増減要因 酒類 自転車 （単位:％） （KB新座店） （KB静岡店） +0.67 Ｐ 増 +0.20 2.40% +0.35 +0.44 △0.16 1.72% △0.16 その他経費 販売費
Slide 6: コジマ 今後(2020年8月期)の取組み
〈コジマ〉今後（2020年８月期）の取組み ■ 進化する既存店 ■ 新規OPEN店 既存店舗の取組み 新規OPEN 取扱いアイテムの拡充 体験・体感の充実 コジマ×ビックカメラ ワンズモール稲毛店 【2019年11月16日開店予定】 トイズ 自転車 酒類 ライブ販売イベント 参加型イベント デジタル商品の専門性追求 Windows7サポート切れ コジマ×ビックカメラ 必要とされる スマーク伊勢崎店 コジマ 【2019年12月中旬開店予定】 サービス ミニ四駆大会 サポートカウンター PC 地域密着 出店形態の多様化 サービスの拡充 他、数店舗を予定 くらし応援便 自治体 地元企業 異業種コラボ
Slide 7: コジマ 2020年8月期 業績予想
〈コジマ〉2020年8月期 業績予想 ■売上高 及び 営業利益の予想 売上高 営業利益 （単位:億円） （単位:億円） 2,900 対価 19 64 2,681 2,463 42 52 2,327 27 2,262 20 16/8期 17/8期 18/8期 19/8期 20/8期 16/8期 17/8期 18/8期 19/8期 20/8期 予想 予想 6
Slide 8: コジマ 2020年8月期 業績予想 上期・下期・通期
〈コジマ〉2020年8月期 業績予想 上期 下期 通期 単位:百万円, ％ 19年８月期 20年８月期 19年８月期 20年８月期 19年８月期 20年８月期 実績 予想 前同比 実績 予想 前同比 実績 予想 前期比 売上高 129,113 137,000 106.1 139,013 153,000 110.1 268,127 290,000 108.2 営業利益 2,382 1,000 41.9 4,044 4,200 103.9 6,426 5,200 80.9 経常利益 2,695 930 34.5 4,470 4,270 95.5 7,165 5,200 72.6 当期純利益 2,4
Slide 9: ビックカメラ (3048)
fpiat Eu JSS ( #3E—28 : 3048 )
Slide 10: 2020年8月期 業績予想・トピックス
1. 2019年８月期 通期決算 2. 2020年８月期 業績予想 3. トピックス
Slide 11: 連結 決算概要
1. 2019年８月期 通期決算 〈連結〉決算概要 2018年８月期 通期 2019年８月期 通期 単位:百万円, ％ 実績 売上比 実績 売上比 前期比 公表予想 売 上 高 844,029 － 894,021 － 105.9 895,000 売 上 総 利 益 236,081 28.0 243,444 27.2 103.1 販売費及び一般管理費 209,025 24.8 220,500 24.7 105.5 人 件 費 68,199 8.1 69,052 7.7 101.3 ポ イ ン ト 販 促 費 27,575 3.3 29,367 3.3 106.5 地 代 家 賃 34,651 4
Slide 12: 単体 決算概要
1. 2019年８月期 通期決算 〈単体〉決算概要 2018年８月期 通期 2019年８月期 通期 単位:百万円, ％ 実績 売上比 実績 売上比 前同比 予想 売 上 高 487,523 － 516,078 － 105.9 520,000 売 上 総 利 益 27.7 26.1 135,230 (28.1) 134,896 (27.2) 99.8 （卸売除く売上総利益） 販売費及び一般管理費 119,119 24.4 124,955 24.2 104.9 人 件 費 32,491 6.7 32,705 6.3 100.7 ポ イ ン ト 販 促 費 20,791 4.3 22,042 4.3
Slide 13: 売上高
1. 2019年８月期 通期決算 〈単体〉営業利益の内訳 粗利益の減少 販管費の増加 営業利益減 ３億円 58億円 61億円 増収 粗利率 74億 77億 人件費 ポイント販促費 2億 12億 物流費 減価償却費 12億 広告宣伝費 11億 その他 19億 18/8期 19/8期 161億 99億円 注）減価償却費はシステム維持費を含み、広告宣伝費には販売促進費を含みます。 12
Slide 14: 営業利益
1. 2019年８月期 通期決算 売上高 連結 売上高 8,940億円 (前期比 ＋499億円 予想比 △9億円） ビックカメラ単体 ◆ 既存店 前期比 105.0% 5,160億円 ・ インターネット通販 前期比 125.0% 前期比 ＋285億円 ◆ インバウンド（免税） 前期比 92.3% 予想比 △39億円 コジマ（子会社） ◆ 既存店 前期比 107.8% 2,681億円 ・ インターネット通販 前期比 137.7% 前期比 ＋217億円 ◆ 店舗数 142店 うちK&B 124店 予想比 ＋1億円 前期末比 ＋1店 出店１ 退店０ その他の子会社等 売上高 1,098億円※ ・ ラ
Slide 15: 経常利益・当期純利益
1. 2019年８月期 通期決算 営業利益 連結 営業利益 229億円 (前期比 △41億円 予想比 △58億円） ビックカメラ単体 ◆ 売上総利益 1,348 億円 前期比 △3 億円 99億円 （売上比） 26.1 ％ 前期比 △1.6 P 前期比 △61億円 ◆ 販管費 1,249 億円 前期比 +58 億円 予想比 △54億円 （売上比） 24.2 ％ 前期比 △0.2 P コジマ（子会社） ◆ 売上総利益 722 億円 前期比 +54 億円 64億円 （売上比） 26.9 ％ 前期比 △0.2 P 前期比 ＋21億円 ◆ 販管費 658 億円 前期比 +32 億円 予想比 ＋1億円
Slide 16: 連結 貸借対照表
1. 2019年８月期 通期決算 経常利益・当期純利益 連結 経常利益 258億円 (前期比 △33億円 予想比 △47億円) 18年８月期 19年８月期 営業外損益 ◆ 営業外収益 28億円 34億円 前期比 ＋7億円 ◆ 営業外費用 6億円 5億円 連結 親会社株主に帰属する当期純利益 140億円 (前期比 △30億円 予想比 △37億円) 18年８月期 19年８月期 特別損益 ◆ 特別利益 4億円 0億円 前期比 △20億円 ◆ 特別損失 16億円 32億円 ・減損損失 7億円 29億円 税金費用 ◆ 法人税等合計 83億円 46億円 前期比 △37億円 ・法人税、住民税及び事業税 91
Slide 17: 連結 キャッシュフロー計算書
1. 2019年８月期 通期決算 〈連結〉貸借対照表 単位:百万円 2018年８月末 2019年８月末 前期末比増減 流動資産 175,498 208,936 33,437 現金及び預金 21,967 25,791 3,824 商品及び製品 106,100 127,954 21,854 有形固定資産 84,515 87,509 2,994 無形固定資産 22,672 23,105 433 投資その他の資産 82,911 80,898 △ 2,012 固定資産 190,099 191,514 1,415 資産合計 365,598 400,451 34,852 流動負債 156,561 173,9
Slide 18: 連結 品目別売上高
1. 2019年８月期 通期決算 〈連結〉キャッシュフロー計算書 単位:百万円 2018年８月期 2019年８月期 ・たな卸資産の増加 営業活動によるCF 26,102 13,192 ・法人税等の支払 ・有形固定資産の取得 投資活動によるCF △12,612 △11,437 ・無形固定資産の取得 財務活動によるCF △11,520 2,069 ・借入金の増加 現金等の期末残高 21,967 25,791 17
Slide 19: 連結 新規出店
1. 2019年８月期 通期決算 〈連結〉品目別売上高 2018年８月期 2019年８月期 単位:百万円, ％ 内 ビックカメラ 内 コジマ 金額 構成比 金額 構成比 前期比 金額 前期比 金額 前期比 音 響 映 像 商 品 138,601 16.4 141,101 93,001 102.1 43,019 103.5 15.7 101.8 カメラ 40,979 4.9 36,956 29,253 89.9 6,782 91.6 4.1 90.2 テレビ 37,894 4.5 40,946 20,863 110.2 19,776 105.7 4.6 108.1 オーディオ 16,076 1.
Slide 20: 月次売上高の推移
1. 2019年８月期 通期決算 〈連結〉新規出店 ビックカメラ ３店舗出店 イトーヨーカドー アリオ八尾店 町田店 たまプラーザ店 2019年７月１日 開店 2019年８月28日 開店 2019年２月21日 開店 (大阪府八尾市) (神奈川県横浜市) (東京都町田市) 面積:3,000㎡ 面積:2,000㎡ 面積:4,700㎡ コジマ×ビックカメラ ビックカメラセレクト Air Bic Camera マークイズ福岡ももち店 京都四条河原町店 那覇空港店 2018年11月21日 開店 2018年12月11日 開店 2019年３月18日 開店 19
Slide 21: 2020年8月期 業績予想・トピックス
1. 2019年８月期 通期決算 月次売上高の推移（前年同月比POSベース） ビックカメラ（全店） コ ジ マ （全店） （%） 160 140 120 100 80 2018 2019 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 注）ビックカメラ : ビックカメラ楽天市場店が2018年４月に楽天ビックに移行したことに伴い、４月以降、同店の売上データを前年・本年共に控除して集計 （楽天ビックの売上データは集計には含みません） 20
Slide 22: 連結 業績予想
1. 2019年８月期 通期決算 2. 2020年８月期 業績予想 3. トピックス
Slide 23: 単体 業績予想
２. 2020年８月期 業績予想 〈連結〉業績予想 上期 下期 通期 単位:百万円, ％ 19年８月期 20年８月期 19年８月期 20年８月期 19年８月期 20年８月期 実績 予想 前同比 実績 予想 前同比 実績 予想 前期比 売上高 441,897 457,500 103.5 452,123 483,500 106.9 894,021 941,000 105.3 営業利益 12,659 10,100 79.8 10,283 15,100 146.8 22,943 25,200 109.8 経常利益 13,938 10,800 77.5 11,932 16,100 134.9 25,87
Slide 24: 単体 消費増税の影響
２. 2020年８月期 業績予想 〈単体〉業績予想 上期 下期 通期 単位:百万円, ％ 19年８月期 20年８月期 19年８月期 20年８月期 19年８月期 20年８月期 実績 予想 前同比 実績 予想 前同比 実績 予想 前期比 売上高 257,905 264,500 102.6 258,172 271,500 105.2 516,078 536,000 103.9 営業利益 6,576 5,600 85.2 3,365 7,600 225.8 9,941 13,200 132.8 経常利益 7,633 7,100 93.0 4,552 8,600 188.9 12,185 15,700
Slide 25: 単体 新規出店
２. 2020年８月期 業績予想 〈単体〉消費増税の影響 前回増税時との比較 ビックカメラPOS全店前年比(%) ◆ 売上高合計 ◆ 主要商品 160 7月（1月） 8月（2月） 9月（3月） 今回 前回 テレビ 今回 117 140 208 140 （前回） 129 142 149 冷蔵庫 今回 92 134 208 120 （前回） 157 195 221 洗濯機 今回 119 144 191 （前回） 144 169 199 100 エアコン 今回 64 143 186 （前回） 147 188 229 80 パソコン 今回 111 115 183 今回 6月 7月 8月 9月 前回 1
Slide 26: 配当金
２. 2020年８月期 業績予想 〈単体〉新規出店 所沢への出店 店 名 ビックカメラ所沢店（仮称） 出店先 所沢S.C.（旧 所沢西武） 面 積 約3,300㎡ 開店日 2019年11月8日予定 Air Bic Camera 中部国際空港 第2 ターミナル店 2019年９月20日開店 25
Slide 27: 連結 設備投資・減価償却
２. 2020年８月期 業績予想 配当金 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 ８月期 ８月期 ８月期 ８月期 ８月期 ８月期 （予定） （予想） 年間 10 12 12 20 20 20 1株あたりの 配当額（円） 中間 5 5 5 5 10 10 期末 5 7 7 15 10 10 配当金総額（百万円） 1,772 2,182 2,181 3,609 3,543 ー 配当性向（%） 25.5 18.2 16.2 21.4 25.3 22.8 純資産配当率（%） 1.9 2.1 1.9 2.9 2.7 ー 【ご参考】 2019年８月期に実施した自己株式の取得
Slide 28: 2020年8月期 業績予想・トピックス
２. 2020年８月期 業績予想 〈連結〉設備投資・減価償却 2019年８月期 2020年８月期（予想） 設備投資額 161 億円 205 億円 ・ＩＴ（ＥＣ・基幹） ・ＩＴ（ＥＣ・基幹・効率化） 主な内容 ・既存店改装 ・既存店改装 ・新規出店（入居保証金含む） ・新規出店（入居保証金含む） 減価償却費 77 億円 86 億円 電子棚札の本格導入を開始 （億円） 設備投資と減価償却費 設備投資 減価償却費 15/8期 16/8期 17/8期 18/8期 19/8期 20/8期 （予想） 注）今回より、C/Fベースの減価償却費を遡って記載 27
Slide 29: ビックカメラのオムニチャネル
1. 2019年８月期 通期決算 2. 2020年８月期 業績予想 3. トピックス
Slide 30: インターネット通販・EC(オムニチャネル)
3. トピックス ビックカメラのオムニチャネル 1,000億 スマホアプリ 全国 を超えた 200以上の ＥＣ 店舗網 買い取りによる ポイントカード 物流網 独自の循環 会員 29
Slide 31: 店舗(オムニチャネル)
3. トピックス インターネット通販・ＥＣ（オムニチャネル） ■ 連結ＥＣ売上高 1,000億円を突破 ・19/８期 1,081億円 ｜ 前期比 125％ ■ 本サイトの成⾧でオムニチャネル化を増進 売上の更なる飛躍 オムニチャネルの進展 連結EC売上高（億円） 19年8月期の成果 スマホアプリ の刷新 本サイトの成⾧ 1,081 864 693 729 660 取り置きサービスを 楽天ビックで開始 15/8 16/8 17/8 18/8 19/8 20/8 …21/8 （予想） 注）ＥＣ売上高は、ビックカメラ、コジマおよびソフマップのＥＣ売上高、ならびに楽天ビックへの卸売売上を集計 ※自社本
Slide 32: 物流
3. トピックス 店舗（オムニチャネル） ■ スマホアプリの活用によるオムニチャネル化の促進 ■ 電子棚札で販売力を向上 ・ネット取り置きサービスの効率化 新たな買い物体験 電子棚札の活用 スマホアプリの活用 ＥＣとの連携 ２ ３ ４ １ 当社スマホアプリの店頭での積極利用 １. ECのレビューと件数を表示 を促す仕組みを導入 ２. NFC搭載で、スマホをかざすと商品詳細がわかる ３. ランプの点滅で、ネット取り置き業務をサポート ４. 商品に応じた表示の変更 31
Slide 33: インバウンド
3. トピックス 物流 ■ 物流拠点への機械導入による効率化 ・初期導入（本年２月） ■ 投下コストの早期回収を見込む 棚移動ロボット 移動ラック 船橋（千葉）センター 東松山（埼玉）センター 稼働エリア 約1,500㎡ 稼働エリア 約4,200㎡ 32
Slide 34: PB(プライベートブランド)商品
3. トピックス インバウンド ■ 客単価は低下も安定推移 ・今夏以降、外国通貨安（元）で客単価が低下 ・韓国人客数は減少も影響は限定的 ■ 下期に底打ちを見込む インバウンド客単価の推移 中国での施策 （ビックカメラ単体 前年比） 100% 19/8期 91% 60% 2017 2018 2019 33
Slide 35: 将来の展望に関する注意事項
3. トピックス ＰＢ（プライベートブランド）商品 ■ ＰＢ商品による差別化を進める ・19/８期 前期比 138％ ｜ 売上比率 8.0％ ・ブランドコンセプトの明確化で商品開発・販売を加速 PB商品の成⾧ ブランドコンセプト 売上高に占めるPB商品の売上構成比 需要 19年8月期 大 8.0% 低価格志向商品 デ メーカーブランドのオリジナル型番商品 ザ低 高 イ ン 性 高デザイン商品 14年8月期 1.2% 小 注）PB商品はビックカメラ、コジマ、ソフマップの３社のPOS実績を基準に集計しています。 34
Slide 36: 本資料は、当社の事業及び業界動向について当社による現在の予定、推定、見込み又は予想に基づ いた将来の展望についても言及しています。 これらの将来の展望に関する表明は、様々なリスクや不確かさが伴っています。既に知られた、も しくはいまだ…
本資料は、当社の事業及び業界動向について当社による現在の予定、推定、見込み又は予想に基づ いた将来の展望についても言及しています。 これらの将来の展望に関する表明は、様々なリスクや不確かさが伴っています。既に知られた、も しくはいまだ知られていないリスク、不確かさその他の要因が、将来の展望に対する表明に含まれ る事柄と異なる結果を引き起こさないとも限りません。当社は、将来の展望に対する表明、予想が 正しいと約束することはできず、結果は将来の展望と著しく異なることもありえます。 本資料における将来の展望に関する表明は、2019年10月18日現在において利用可能な情報に基づ いて、当社により201