Eutelsat Communications SA · EURONEXT:ETL
Eutelsat Communications SA — FY2007-2008 Earnings Presentation
37 slides from Eutelsat Communications SA's earnings presentation, Jul 31, 2008
Slide 1: Résultats de l'exercice 2007-2008
Eutelsat Communications Résultats de l’exercice 2007-2008 31 juillet 2008 Giuliano BERRETTA Jean-Paul BRILLAUD Catherine GUILLOUARD Président Directeur Général Directeur général délégué Directrice financière
Slide 2: Avertissement
Avertissement Cette présentation, ou l’un de ses éléments, ne constitue pas et ne peut être assimilée à une invitation à investir ou à acquérir des valeurs mobilières d’Eutelsat Communications et ne peut être utilisée sous quelque forme que ce soit dans un contrat ou une promesse de quelque nature q
Slide 3: Exercice 2007-2008
Exercice 2007-2008 1. Performances supérieures aux objectifs annuels 2. Nouvelle progression des indicateurs opérationnels 3. Poursuite de l’amélioration des indicateurs financiers 4. Prochain objectif : plus d’1 milliard d’euros de chiffre d’affaires en 2011 3
Slide 4: 2007-2008 : performances en progression continue
2007-2008 : performances en progression continue En M€ + 5,9% Croissance du chiffre d’affaires : +7,3% hors revenus non- + 4,8% récurrents, 877,8 > C.A. supérieur à l’objectif de 870 M€ > Soutenue par les applications Vidéo et les Services à Valeur Ajoutée 2005-2006 2006-2007 2007-2008 En M€ + 6,6%
Slide 5: 2007-2008 : réalisations en ligne avec la stratégie
2007-2008 : réalisations en ligne avec la stratégie Objectif stratégique : Maximiser le revenu par répéteur Renforcement des positions Développement des Services orbitales vidéo à Valeur Ajoutée > 515 nouvelles chaînes TV : + 19,7% > Croissance continue des services d’accès haut- > Succès de la nouv
Slide 6: Portefeuille d'activités centré sur les Applications Vidéo
Portefeuille d’activités centré sur les Applications Vidéo Allouer les ressources prioritairement aux Applications Vidéo et développer un important pôle de Services à Valeur Ajoutée • Applications Vidéo : +10,0 % • Services à valeur ajoutée : +10,6 % 75,5 Page 6% 17,7 % 6,8 % 6 Exprimé en pourcentag
Slide 7: N°1 en Europe étendue avec 3 123 chaînes de TV
N°1 en Europe étendue avec 3 123 chaînes de TV : + 515 chaînes HOT BIRD™ : leadership confirmé avec plus de 1 100 chaînes de TV EUROBIRD™ 9 : succès commercial immédiat de cette position orbitale couplée avec la position HOT BIRD™ Positions orbitales Vidéo majeures : +422 chaînes (+37,9%), soutenues
Slide 8: Investissements : 664 répéteurs + nouvelles ressources bandes KA et S
INVESTISSEMENTS : 664 répéteurs + Nouvelles ressources en bandes KA et S d’ici 2011 KASAT Positions vidéo phares HB 10 Positions vidéo majeures HB 9 HB 8 Autres positions orbitales Satellites commandés HB 7A SESAT 1 HB 6 TELSTAR Exp 12 AB 1 A3 AB 2 AB 4 AB 3 EB 4 W 3A EB9 W 1 W2 W6 EB 2 EB 1 EB 3 W4
Slide 9: Renforcement de la sécurisation : 50% du chiffre d'affaires
Renforcement de la sécurisation : 50% du chiffre d’affaires • 1 100 chaînes de TV dont 20 HD • Ancre de nombreuses plateformes DTH de TV à péage 13oEst • Plus de 48 millions d’antennes individuelles REPRESENTE PRES DE 40% DU CHIFFRE D’AFFAIRES* Sécurisation totale immédiate de cette position vidéo p
Slide 10: Ouvrir de nouvelles bandes de fréquences pour de nouvelles applications
Ouvrir de nouvelles bandes de fréquences pour de nouvelles applications Lancement de services mobiles Lancement en Europe de services par satellite en bande S haut-débit en bande Ka Première charge utile en bande S en Europe sur le Lancé fin 2007 sur HOT BIRD™ 6 (4 Tpx Ka) satellite W2A > Extension
Slide 11: KA-SAT TOOWAY : le haut débit, partout et pour tous
TM KA-SAT TOOWAY : le haut débit, partout et pour tous Satellite Lancement prévu mi-2010 SATSOFT Nombre de faisceaux : plus de 80 sur l’Europe étendue Capacité par faisceau : + de 450 Mbits/s 15 ° 20 ° OSLO St .Petersburg Gdansk DUBLIN WARSAW Lvov Kiev Kharkov Odessa Turin 15 ° MADRID ANKARA 20 ° Va
Slide 12: Exercice 2007-2008
Exercice 2007-2008 1. Performances supérieures aux objectifs annuels 2. Nouvelle progression des indicateurs opérationnels 3. Poursuite de l’amélioration des indicateurs financiers 4. Prochain objectif : plus d’1 milliard d’euros de chiffre d’affaires en 2011 12
Slide 13: Indicateurs opérationnels solides
Indicateurs opérationnels solides Le taux de remplissage Près de 4 années de revenus exceptionnellement élevé assurées par le carnet de commandes reflète le dynamisme commercial 7,4 années de durée de vie résiduelle pondérée des Taux de remplissage contrats +64 468 3,7 Mds € 3,4 Mds € Répéteurs loué
Slide 14: Poursuite de la croissance du chiffre d'affaires à +5,9%
Poursuite de la croissance du chiffre d’affaires à +5,9%, en avance sur le plan de marche Evolution du chiffre d’affaires En M€ Hors revenus non récurrents 17,8 9,2 + 7,3 % (*) 58,1 59,1 152,5 159,0 Autres revenus Multi-usages 649,4 590,4 Services de Données et à Valeur Ajoutée Applications Vidéo 20
Slide 15: Applications Vidéo : une croissance dynamique de +10%
Applications Vidéo : une croissance dynamique de +10% Croissance à deux chiffres, soutenue par le dynamisme du Second Continent Plus des ¾ de l’activité En M€ + 10,0% 75,5% 73,0% 649,4 590,4 29,9 2006-2007 2007-2008 2006-2007 2007-2008 En % du CA consolidé Hors autres revenus et éléments non-récurre
Slide 16: Données / Haut débit : développement des Services à Valeur Ajoutée
Données / Haut débit : développement des Services à Valeur Ajoutée Stabilisation des Services de Données aux 3ème et 4ème En M€ M trimestres Service professionnel d’accès haut débit D-STAR en progression continue dans les zones non couvertes par 159,0 152,5 +10,6% les réseaux terrestres (Afrique, Eu
Slide 17: Services Multi-usages : +12% à taux de change constant
Services Multi-usages : +12% à taux de change constant En M€ 59,1 58,1 Nouveaux contrats conclus au cours de l’exercice Renouvellement des contrats arrivés à échéance au cours de l’exercice Impact défavorable de la parité €/US$ 2006-2007 2007-2008 17
Slide 18: Exercice 2007-2008
Exercice 2007-2008 1. Performances supérieures aux objectifs annuels 2. Nouvelle progression des indicateurs opérationnels 3. Poursuite de l’amélioration des indicateurs financiers 4. Prochain objectif : plus d’1 milliard d’euros de chiffre d’affaires en 2011 18
Slide 19: Poursuite de l'amélioration des fondamentaux
Poursuite de l’amélioration des fondamentaux +6,6 % En M€ +5,8% 695,7 Nouvelle progression de l’EBITDA* 652,6 616,5 2005 - 2006 2006 - 2007 2007 - 2008 + 7,4 % En M€ Nette augmentation de la trésorerie provenant des 566,6 527,7 opérations d’exploitation ►64,5 % du C.A. 2006 - 2007 2007 - 2008 Ratio
Slide 20: Tous les indicateurs financiers sont en hausse
Tous les indicateurs financiers sont en hausse Compte de résultat simplifié 2006-2007 2007-2008 Variation % en M€ Niveau exceptionnellement élevé des Autres Chiffre d’affaires* 829,1 877,8 +5,9 % revenus Strict contrôle des coûts EBITDA 652,6 695,7 +6,6 % Marge d’EBITDA la plus élevée : 79,3% (+0,6
Slide 21: Flux de trésorerie opérationnelle disponible supérieur à 64% du chiffre d'affaires
Flux de trésorerie opérationnelle disponible supérieur à 64% du chiffre d’affaires En M€ 64,5% 63,6% 566,6 M€ 527,7 M€ +7,4% 174.4 177,6 144,1 350,1 422,5 Flux de trésorerie opérationnelle disponible Investissements corporels 2006-2007 2007-2008 21
Slide 22: Dette nette sous contrôle, en baisse à 3,48x l'EBITDA
Dette nette sous contrôle, en baisse à 3,48x l’EBITDA En M€ Trésorerie provenant des 17,2 opérations d’exploitation 20,4 47,7 87,3 566,6 138,9 2 422 2 295 422,5 Investissements Distribution aux Charges Acquisition de Primes Autres corporels actionnaires financières minoritaires d’intéressement en or
Slide 23: Structure financière optimisée dans un marché du crédit difficile
Structure financière optimisée dans un marché du crédit difficile Ratio Dette Nette / EBITDA : 3,5 X ► Réduction du coût moyen de la dette 2 : 2 295 M€ 2 422 M€ de 4,00% en 06-07 à 3,87 % en 07-08 ► Couverture des risques de taux : – Eutelsat SA largement couverte jusqu’en novembre 2011 751 bp 751 b
Slide 24: Croissance régulière de la distribution
Croissance régulière de la distribution 0,60 € 0,58 € 0,54 € 2005-2006 2006-2007 2007-2008 POLITIQUE DE DISTRIBUTION ATTRACTIVE VISIBILITE ET CROISSANCE CONTINUE 24
Slide 25: Exercice 2007-2008
Exercice 2007-2008 1. Performances supérieures aux objectifs annuels 2. Nouvelle progression des indicateurs opérationnels 3. Poursuite de l’amélioration des indicateurs financiers 4. Prochain objectif : plus d’1 milliard d’euros de chiffre d’affaires en 2011 25
Slide 26: Prochain objectif : plus d'1 milliard € de chiffre d'affaires en 2011
Prochain objectif : plus d’1 milliard € de chiffre d’affaires en 2011 2008 - 2009 : supérieur à 900 M€ Chiffre d’affaires 2009 - 2011 : supérieur à 1 milliard € (TCAM de 6% sur la période) 2008 - 2009 : supérieure à 78% Marge d’EBITDA 2009 - 2011 : supérieure à 77% Investissements 2008 - 2011 : 450
Slide 27: En conclusion, Eutelsat, c'est…
En conclusion, Eutelsat, c’est… Le 3ème opérateur mondial de services fixes par satellite Une infrastructure indispensable à la société de communication (télécommunications, télévision et haut débit) Visibilité Croissance Une croissance ininterrompue depuis 30 ans Le N°1 mondial en terme de rentabil
Slide 28: Annexes
i>® eutelsat ‘COMMUNICATIONS
Slide 29: 2007-2008 : Nouvelle augmentation des résultats
2007-2008 : Nouvelle augmentation des résultats Compte de résultat simplifié 2006-2007 2007-2008 Variation Faits marquants IFRS – en M€ % Chiffre d’affaires 829,1 877,8 + 5,9% ► +7,3% hors revenus non-récurrents Charges opérationnelles (176,5) (182,1) +3,1 % ► Strict contrôle des coûts EBITDA 652,6
Slide 30: Composition du capital du Groupe
Composition du capital du Groupe Actionnariat Public (1) Abertis 42,32 % Telecom 31,74 % CDC Infrastructure 25,94 % (5) (1) Public y compris actionnaires institutionnels minoritaires et salariés (2) Filiale de la Caisse des Dépôts et Consignations. Inclut 0,65% détenu par CDC Fonds Propres, 30
Slide 31: Nouveaux relais de croissance
Nouveaux relais de croissance 1995 2003 2007 2010 Création de la Création SKYLOGIC Lancement Lancement position HOT BIRDTM Lancement D-STAR ToowayTM bande KA KA SAT 1983 2010 TELEPHONIE TELEVISION et RESEAUX PROFESSIONNELS SERVICES A VALEUR AJOUTEE 31
Slide 32: KA-SAT TOOWAY
KA-SAT TOOWAY™ Architecture multifaisceaux en bande Ka + technologie de pointe pour les équipements au sol Infrastructure intégrée SOL & SATELLITE gérée par Skylogic en partenariat avec ViaSat, un leader technologique Marchés de la télévision locale et régionale Offre « triple play » par satellite C
Slide 33: Architecture du segment Sol
Architecture du segment Sol Vue d’artiste non contractuelle 33
Slide 34: Amélioration significative de l'internet haut débit par satellite
Amélioration significative de l’internet haut débit par satellite Coût par Giga Octet L’architecture innovante du satellite, couplée avec son 30 infrastructure sol, permet de diviser par 8 le coût par 25 GigaOctet comparé à un satellite en bande Ku 20 25 € €/Gbyte 15 10 Utilisation des terminaux Sur
Slide 35: 7° Est : une nouvelle position phare avec W3B
7° Est : une nouvelle position phare avec W3B Taux de remplissage supérieur à 90 % 7oEst 200 chaînes TV + services télécoms clés Demande de sécurisation en orbite de la part des clients Près de 10% des revenus du Groupe*, avec des clients clés (Digiturk, Union européenne de radio-télévision, Reuters
Slide 36: Le modèle économique d'Eutelsat : solidité et visibilité
Le modèle économique d’Eutelsat : solidité et visibilité L’opérateur d’une flotte de satellites génère autant de flux de trésorerie qu’un opérateur d’infrastructures “classique” Niveau élevé du carnet de commandes, offrant une grande visibilité sur le chiffre d’affaires futur Economies d’échelle sur
Slide 37: Eutelsat Communications
Eutelsat Communications Résultats de l’exercice 2007-2008 31 juillet 2008 Giuliano BERRETTA Jean-Paul BRILLAUD Catherine GUILLOUARD Président Directeur Général Directeur général délégué Directrice financière
Eutelsat Communications — FY2007-2008 Earnings Presentation on 6ix