Sacyr Sa · BME:SCYR
Sacyr Sa — Sacyr Vallehermoso — Q1 2012 Earnings Presentation
28 slides from Sacyr Sa's earnings presentation, May 10, 2012
Slide 1: Resultados Primer Trimestre 2012
Primer Trimestre 2012 1 Resultados Primer Trimestre 2012 10 de mayo de 2012 Sacyr Vallehermoso
Slide 2: Índice
Primer Trimestre 2012 2 Índice • Aspectos a destacar •Resultados Rentabilidad Actividad Internacional Cartera •Deuda financiera •Áreas de Negocio •Anexos Sacyr Vallehermoso
Slide 3: Aspectos a destacar
Primer Trimestre 2012 3 Aspectos a destacar Los resultados del primer trimestre reflejan la coherencia con las líneas estratégicas fijadas por el Sacyr Vallehermoso en el pasado ejercicio. Así, a pesar del empeoramiento del entorno macroeconómico y con independencia de la evolución de la cotización:
Slide 4: Índice
Primer Trimestre 2012 4 Índice • Aspectos a destacar •Resultados Rentabilidad Actividad Internacional Cartera •Deuda financiera •Áreas de Negocio •Anexos Sacyr Vallehermoso
Slide 5: EBITDA
Primer Trimestre 2012 5 EBITDA Patrimonio 69 146 Mn€ 143 Mn€ Servicios 41 Construcción 30 Concesiones 28 Promoción -6 1T 2012 1T 2011 Ajustes -15 • Buen comportamiento en Testa • Evolución favorable en Servicios • Mejora resultados Concesiones de Infraestructuras Sacyr Vallehermoso
Slide 6: Rentabilidad: margen operativo
Primer Trimestre 2012 6 Rentabilidad: margen operativo 16,7% 80,1% 79,1% 70,7% 13,7% 63,8% 16,0% 15,5% 5,9% 5,7% Construcción Servicios Concesiones Patrimonio Grupo 1T 2011 1T 2012 SyV Nota: margen EBITDA de patrimonio sin resultado venta de activos; margen total = 110%. margen EBITDA de promoción 1
Slide 7: Actividad internacional
Primer Trimestre 2012 7 Actividad internacional CONSTRUCCIÓN CARTERA 50.279 Mill.Euros 62% INTERNACIONAL Internac. 78% CONCESIONES Internacional 62% Internac. 74% SERVICIOS Internac. 33% 25% Sacyr Vallehermoso
Slide 8: Cartera: alta visibilidad ingresos
Primer Trimestre 2012 8 Cartera: alta visibilidad ingresos En Millones de Euros 31 marzo 2012 EBITDA CARTERA POR ACTIVIDAD Cartera % Ebitda(1) implícito Sacyr - Somague (Cartera obra) 6.574 5,8% 380 Vallehermoso (Cartera preventas) 51 Sacyr Concesiones (Cartera ingresos) 29.199 65,4% 19.109 Testa (A
Slide 9: Índice
Primer Trimestre 2012 9 Índice • Aspectos a destacar •Resultados Rentabilidad Actividad Internacional Cartera •Deuda financiera •Áreas de Negocio •Anexos Sacyr Vallehermoso
Slide 10: Deuda financiera
Primer Trimestre 2012 10 Deuda financiera TIPO DE DEUDA Marzo Vinculada a obras Corporativa Deuda Neta Estructurada(1) Dic 2011 2012 y contratos Testa 2.375 2.375 2.413 Sacyr Concesiones 1.394 1.394 1.375 Vallehermoso 1.325 1.325 1.301 Sacyr + Somague 252 48 204 157 Valoriza 495 286 209 466 Repsol Y
Slide 11: Índice
Primer Trimestre 2012 11 Índice • Aspectos a destacar •Resultados Rentabilidad Actividad Internacional Cartera •Deuda financiera •Áreas de Negocio •Anexos Sacyr Vallehermoso
Slide 12: Construcción
Primer Trimestre 2012 12 Construcción En Millones de Euros CONSTRUCCIÓN 1T 2012 1T 2011 Variac Cifra de Negocios 520 669 -22% •Facturación internacional mitiga desaceleración España Nacional 277 386 -28% Internacional 243 283 -14% •Licitación selectiva en países % internacional 47% 42% estables y si
Slide 13: Servicios
Primer Trimestre 2012 13 Servicios En Millones de Euros •Crecimiento orgánico acompañado de buen CONSTRUCCIÓN 1T 2012 1T 2011 Variac comportamiento del margen de las actividades CIFRA DE NEGOCIOS 255 253 +1% Medioambiente 80 81 -1% •Impacto en la comparación trimestral de la actividad de Agua del ca
Slide 14: Concesiones
Primer Trimestre 2012 14 Concesiones En Millones de Euros CONSTRUCCIÓN 1 T 2012 1T 2011 Variac Cifra de Negocios 67 144 -54% Ingresos concesiones 39 32 22% • Visión positiva sobre nuevas licitaciones Ingresos construcción * 27 112 -75% internacionales EBITDA 28 20 35% • Entrada en explotación Hospit
Slide 15: Patrimonio
Primer Trimestre 2012 15 Patrimonio En Millones de Euros CONSTRUCCIÓN 1T 2012 1T 2011 Variac •Estabilidad del resultado operativo. Cifra de Negocios 62 62 1% EBITDA 69 50 38% •Rotación: la venta en el trimestre de EBITDA/Cifra de Negocios 79% 80% -1,0 activos patrimoniales produce un beneficio de 19
Slide 16: Promoción
Primer Trimestre 2012 16 Promoción En Millones de Euros CONSTRUCCIÓN 1T 2012 1T 2011 Variac CIFRA DE NEGOCIOS 17 43 -61% Vivienda 15 42 -63% Suelo - - - Servicios 2 1 3% EBITDA -6 -2 -135% EBITDA/Cifra de Negocios -34,8% -5,7% 1T 2012 31 Marzo 2012 Deuda G.A.V Nº viviendas escrituradas 53 Asociada a
Slide 17: Repsol
Primer Trimestre 2012 17 Repsol Sacyr Vallehermoso mantiene una participación en Repsol del 10,01% que consolida por el método de participación. • Repsol ha registrado un resultado después de impuestos de 792 millones de euros a 31 de marzo de 2012. •El importe neto contabilizado en Sacyr Vallehermo
Slide 18: Índice
Primer Trimestre 2012 18 Índice • Aspectos a destacar •Resultados Rentabilidad Actividad Internacional Cartera •Deuda financiera •Áreas de Negocio •Anexos Sacyr Vallehermoso
Slide 19: Anexos
Primer Trimestre 2012 19 Anexos ESTADOS FINANCIEROS •Cuenta de Resultados •Balance de Situación •Cuenta de Resultados por área de negocio •Balance por área de negocio INFORMACIÓN DE GESTIÓN •Ingresos por alquileres •Ingresos y tráficos concesiones Sacyr Vallehermoso
Slide 20: Cuenta de Resultados
Primer Trimestre 2012 20 Cuenta de Resultados En Millones de Euros 31 MARZO % Variac. CUENTA DE RESULTADOS 2012 2011 12/11 Cifra de Negocios 875,9 1.040,8 -15,8 Otros Ingresos 68,8 66,1 4,1 Gastos Externos y de Explotación -798,2 -963,9 -17,2 RESULTADO BRUTO EXPLOTACIÓN 146,5 143,0 2,4% Amortización
Slide 21: Balance de Situación
Primer Trimestre 2012 21 Balance de Situación En Millones de Euros MARZO 2012 Variación BALANCE DE SITUACION 2012 Dic-11 1T 2012 Activos no corrientes 10.826,6 10.795,3 31,2 Inversiones inmobiliarias 2.568,4 2.624,6 -55,2 Proyectos concesionales 1.634,7 1.594,4 40,2 Activos financieros 5.860,4 5.800
Slide 22: Cuenta de Resultados por áreas 31 de marzo 2012
Primer Trimestre 2012 22 Cuenta de Resultados por áreas 31 de marzo 2012 CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 31 DE MARZO DE 2012 Holding y (Miles de Euros) Sacyr Somague Concesiones Vallehermoso Testa Valoriza Ajustes TOTAL Importe Neto de la Cifra de Negocios 401.107 2009 118.989 66.764 16.740 62.51
Slide 23: Cuenta de Resultados por áreas 31 de marzo 2011
Primer Trimestre 2012 23 Cuenta de Resultados por áreas 31 de marzo 2011 CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 31 DE MARZO DE 2011 Holding y (Miles de Euros) Sacyr Somague Concesiones Vallehermoso Testa Valoriza Ajustes TOTAL participadas Importe Neto de la Cifra de Negocios 502.081 167.381 144.479 43.
Slide 24: Balance por áreas 31 de marzo 2012
Primer Trimestre 2012 24 Balance por áreas 31 de marzo 2012 BALANCE CONSOLIDADO A 31 DE MARZO DE 2012 Holding y (Miles de Euros) Sacyr Somague Concesiones Vallehermoso Testa Valoriza Ajustes TOTAL participadas ACTIVOS NO CORRIENTES 381.234 164.606 2.280.594 103.582 3.776.440 1.053.799 8.579.643 -5.5
Slide 25: Balance por áreas 31 de diciembre 2011
Primer Trimestre 2012 25 Balance por áreas 31 de diciembre 2011 BALANCE CONSOLIDADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Holding y (Miles de Euros) Sacyr Somague Concesiones Vallehermoso Testa Valoriza Ajustes TOTAL participadas ACTIVOS NO CORRIENTES 362.872 168.663 2.245.983 101.700 3.769.082 1.043.107 8.539.
Slide 26: Testa: Ingresos por producto
Primer Trimestre 2012 26 Testa: Ingresos por producto Millones de Euros PRIMER TRIMESTRE Variac. 12/11 PRODUCTO 2012 2011 Oficinas 41,1 41,2 -0,2% C. Comerciales 7,2 6,6 10,0% Hoteles 6,6 6,6 -1,6% Viviendas 3,3 3,1 5,8% N. Industriales 2,3 2,8 -18,6% Residencias 0,5 0,4 9,3% Garajes 0,3 0,3 8,6% Se
Slide 27: Sacyr Concesiones: Tráfico
Primer Trimestre 2012 27 Sacyr Concesiones: Tráfico DATOS S/ METODO DE CONSOLIDACION INGRESOS MARZO MAS INGRESOS DE CONSTRUCCION IMD MARZO ACUMULADO 2012 2011 Var. (%) 2012 2011 Var. (%) Turia 1.384 1.340 3,3% 35.462 35.547 -0,2% Aunor 874 871 0,4% 10.848 11.272 -3,8% Viastur 1.642 1.690 -2,8% 22.72
Slide 28: Nota sobre la información financiera
NOTA: la información financiera contenida en este documento está elaborada de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Se trata de una información no auditada y por lo tanto podría verse modificada en el futuro.