Jm Ab · OMXSTO:JM
Jm Ab — Q1 2013 Earnings Presentation
31 slides from Jm Ab's earnings presentation, Apr 26, 2013
Slide 1: Delårsrapport januari – mars 2013
Delårsrapport januari – mars 2013 Press- och analytikerpresentation 26 april 2013
Slide 2: Koncernen
Koncernen Intäkter: 12,2 mdkr 1) Balansomslutning: 11,8 mdkr Byggrätter: 27 800 st Antal anställda: 2 210 1% 18 % Börsvärde: 11,8 mdkr 2) 80 % Sverige Finland Norge 1% Danmark Belgien 1) 0% Rullande 12 månader 2) 148 per aktie 2 │ 2013-04-25 │ Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
Slide 3: Koncernen i sammandrag – segmentsredovisning
Koncernen i sammandrag Januari – mars 2013 Enligt segmentsredovisning • Intäkterna minskade till Mkr % 1 800 14 2 875 mkr (3 188) 1 600 12 1 400 • Rörelseresultatet uppgick 1 200 10 till 335 mkr (337) 1 000 8 800 6 • Rörelsemarginalen ökade 600 4 till 11,7 procent (10,6) 400 2 200 • Resultat fastigh
Slide 4: Koncernen i sammandrag – enligt IFRIC
Koncernen i sammandrag Januari – mars 2013 Enligt IFRIC 15 • Intäkterna minskade till 2 698 mkr (2 987) • Rörelseresultatet minskade till 288 mkr (329), begränsat antal färdigställda projekt i Norge • Resultatet före skatt minskade till 273 mkr (316) • Resultat per aktie uppgick till 2,60 kronor (2,
Slide 5: Koncernen i sammandrag
Koncernen i sammandrag Januari – mars 2013 • Antal sålda bostäder 709 (627) • Antal produktionsstartade bostäder 574 (631) • Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till -309 mkr (2), större investeringar i exploate- ringsfastigheter i Stockholm • Byggrättsportföljen uppgår till 27 800 bo
Slide 6: Rörelseresultat redovisat enligt IFRIC 15
Rörelseresultat redovisat enligt IFRIC 15 Januari - mars Rörelseresultat, mkr 2013 2012 JM Bostad Stockholm 247 244 JM Bostad Riks 54 59 JM Utland 24 32 JM Fastighetsutveckling 11 1 JM Produktion 12 14 Koncerngemensamma kostnader -13 -13 Summa enligt segmentsredovisning 335 337 Omräkning JM Utland 1
Slide 7: Fortsatt förbättrad efterfrågan i Stockholm
Fortsatt förbättrad efterfrågan i Stockholm • Förbättrad efterfrågan i Stockholm. Avvaktande efterfrågan kvarstår i övriga Sverige – positivt i Göteborg. Fortsatt god efterfrågan i Norge • Sammantagen försäljning och bokning i Stockholm överstiger samtliga enskilda kvartal 2012 • Planprocesserna grä
Slide 8: Priser på andrahandsmarknaden
Priser på andrahandsmarknaden Priser på bostadsrätter i storstäderna, andrahandsmarknaden 2009 – Q1 2013 Kr/m2 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 2009 2010 2011 2012 2013 Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö Källa: Mäklarstatistik och WSP 8 │
Slide 9: Något ökad försäljning av bostäder
Något ökad försäljning av bostäder Antal sålda bostäder 2 000 1 800 1 600 1 401 1 400 1 307 1 200 1 056 1 000 902 743 800 655 600 400 200 395 308 340 320 176 237 125 143 132 0 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Q1 Q2 - Q4 9 │ 2013-04-25 │ Press-
Slide 10: Lägre produktionsstartsnivå
Lägre produktionsstartsnivå Antal bostäder 2 000 1 800 1 684 1 600 1 507 1 400 1 200 1 157 1 000 788 877 779 800 600 400 200 428 345 314 327 153 187 153 133 0 73 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Q1 Q2 - Q4 10 │ 2013-04-25 │ Press- och analytik
Slide 11: Monoliten, Telefonplan
Monoliten, Telefonplan Stockholm Antal bostäder 220 Produktionsstartade Q1 2013 107 Färdigställt 2015
Slide 12: Kastellgården
Kastellgården Kungälv Antal bostäder 124 Produktionsstartade Q1 2013 40 Färdigställt 2014
Slide 13: Grefsen
Grefsen Oslo Antal bostäder 500 Produktionsstartade Q1 2013 17 Färdigställt 2015
Slide 14: Genomsnitt produktionsstartade bostäder per etapp
Genomsnitt produktionsstartade Antal bostäder per etapp 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 2012 2013 Stockholm Riks Utland Medelvärde 14 │ 2013-04-25 │ Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
Slide 15: 5 840 bostäder i pågående produktion
1) 5 840 bostäder i pågående produktion Andelen sålt/bokat innebär låg risk i Antal pågående produktion Q1 2013 7000 100% 6000 80% 5000 4000 60% 3000 40% 2000 20% 1000 0 0% mar-09 sep-09 mar-10 sep-10 mar-11 sep-11 mar-12 sep-12 mar-13 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Totalt 1) Normal ni
Slide 16: Bostäder i pågående produktion
Bostäder i pågående produktion koncernen 31 mars 31 mars 31 dec 2013 2012 2012 1) Antal bostäder 5 840 5 786 5 988 Antal sålda bostäder 3 244 3 246 3 258 Antal bokade bostäder 777 503 667 Andel sålda bostäder (%) 57 56 55 Andel bokade bostäder (%) 13 9 11 Andel sålda/bokade bostäder (%) 70 65 66 Ant
Slide 17: JM Bostad Stockholm
JM Bostad Stockholm Januari - mars Helår Mkr 2013 2012 2012 Intäkter 1 311 1 414 5 591 Rörelseresultat 247 244 1 041 Rörelsemarginal (%) 18,8 17,3 18,6 Antal disponibla byggrätter 11 200 11 500 10 900 Antal bostäder i pågående produktion 2 777 3 059 3 071 • Fortsatt förbättrad efterfrågan • Snabbare
Slide 18: JM Bostad Riks
JM Bostad Riks Januari - mars Helår Mkr 2013 2012 2012 Intäkter 704 783 3 003 Rörelseresultat 1) 54 59 231 Rörelsemarginal (%) 7,7 7,5 7,7 Antal disponibla byggrätter 9 400 9 000 9 200 Antal bostäder i pågående produktion 1 553 1 571 1 492 1) Varav fastighetförsäljningar 9 - - • Avvaktande efterfråg
Slide 19: JM Utland
JM Utland Januari - mars Helår Mkr 2013 2012 2012 Intäkter 576 660 3 152 Rörelseresultat 1) 24 32 181 Rörelsemarginal (%) 4,2 4,8 5,7 Antal disponibla byggrätter 6 500 6 700 6 500 Antal bostäder i pågående produktion 1 402 1 156 1 425 1) Varav fastighetförsäljningar 2 - - • God efterfrågan och försä
Slide 20: JM Fastighetsutveckling
JM Fastighetsutveckling Januari - mars Helår Mkr 2013 2012 2012 Intäkter 23 21 77 Rörelseresultat 1) 11 1 -83 Antal disponibla byggrätter 700 Antal bostäder i pågående produktion 108 1) Varav -fastighetförsäljningar 10 - 0 -nedskrivning av projektfastigheter - - -95 • Utveckling av kommersiella fast
Slide 21: JM Produktion
JM Produktion Januari - mars Helår Mkr 2013 2012 2012 Intäkter 1) 371 455 2 006 Rörelseresultat 12 14 71 Rörelsemarginal (%) 3,2 3,1 3,5 1) Varav internt 110 145 695 • God efterfrågan • Bra orderläge • Minskade intäkter • Stabil marginal. 21 │ 2013-04-25 │ Press- och analytikerpresentation 2013-04-2
Slide 22: Disponibel byggrättsportfölj
Disponibel byggrättsportfölj Antal byggrätter Region 2013-03-31 2012-03-31 1) Stockholm 11 900 11 500 Malmö/Lund 4 400 4 000 Göteborg 2) 1 900 2 100 Uppsala 3) 3 100 2 900 Norge 4 800 5 400 Köpenhamn 700 700 Helsingfors 600 100 Belgien 400 500 Totalt cirka 27 800 27 200 1) Varav 700 avser byggrätter
Slide 23: Ökad nivå exploateringsfastigheter
Ökad nivå exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Jan-mar Mkr 2010 2011 2012 2013 Ingående balans 4 990 5 374 5 816 5 769 Tillkommer 1 655 1 585 1 259 786 Avgår -1 271 -1 143 -1 306 - 331 Utgående balans 5 374 5 816 5 769 6 224 23 │ 2013-04-25 │ Press- och analytikerpresentation 2013-0
Slide 24: Cirka 6 års produktion i balansräkningen
Cirka 6 års produktion i balansräkningen Antal byggrätter 1) I balans- Produktions 2) Genom- 3) 2013-03-31 räkningen -starter loppstid, år JM Bostad Stockholm 8 200 1 476 5,6 JM Bostad Riks 5 700 813 7,0 JM Utland 4 300 817 5,3 Koncernen 18 200 3 106 5,9 1) Bostadsbyggrätter 2) 12-månaders rullande
Slide 25: 95 osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 327 mkr
95 osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 327 mkr Mkr 350 327 300 250 214 200 193 168 147 150 100 50 0 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 25 │ 2013-04-25 │ Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
Slide 26: Kassaflöde Q1 2013
Kassaflöde Q1 2013 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Kassaflödesanalys, mkr 2012 2012 2012 2012 2013 Från den löpande verksamheten 1) 2) 2 -140 442 675 -309 Från investeringsverksamheten 0 -2 0 0 0 Från finansieringsverksamheten 30 -560 -184 -225 -11 Summa kvartalets kassaflöde 32 -702 258 450 -320 Likvida medel vid p
Slide 27: Stark finansiell ställning och likviditet
Stark finansiell ställning och likviditet Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) Mkr ggr 2 000 2 • Soliditet 38 procent (40) • Tillgänglig likviditet 4 953 mkr 1 000 1 (5 269) varav likvida medel 2 153 mkr (2 469) • Outnyttjade checkkrediter och 0 0 kreditavtal om 2 800 mkr (2 800) • Kreditavtalen o
Slide 28: Finansnetto
Finansnetto Januari – mars 2013, mkr Finansiella intäkter 11 Finansiella intäkter 7 Omvärderingar/valutasäkringar 1) 4 Finansiella kostnader -26 Räntekostnader -13 Omvärderingar/valutasäkringar 1) -4 Räntekostnader pensioner -9 Finansnetto -15 1) Avser fordringar JM Utland. 28 │ 2013-04-25 │ Press-
Slide 29: Resultatkomponenter bostadsaffären
Resultatkomponenter bostadsaffären Successiv vinstavräkning (brutto) Q1 2013 (Q4 2012) Kostnads- baserad effekt 252 mkr (328 ) + Omvärderingseffekt 169 mkr (213 ) + Försäljningseffekt 40 mkr (51) Alltid positiv Normalt positiv Positiv / negativ Upparbetade kostnader * Förändrad bedömning om Förändri
Slide 30: Omvärderingseffekter - bostadsaffären
Omvärderingseffekter - bostadsaffären Mkr Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Koncern 258 256 221 213 169 Affärssegment Stockholm Riks Utland Summa Q4 2012 129 67 17 213 Q1 2013 119 46 4 169 Nettot av positiva och negativa omvärderingseffekter i bostadsprojekten under Q1 2013 uppgick till 169 mk
Slide 31: JM nuläge
JM nuläge • Kundfokuserad – starkt varumärke • 27 800 byggrätter i attraktiva lägen • Osäker konjunkturutveckling men fundamentalt goda förutsättningar • Industrialiserad process och attraktiva bostäder • Stark balansräkning – kassaflödesfokus • Väl avvägd riskprofil • Kompetenta och engagerade meda