Patrimoine Et Commerce · EURONEXT:PAT
Patrimoine Et Commerce — Patrimoine & Commerce — H1 2017 Earnings Presentation
27 slides from Patrimoine Et Commerce's earnings presentation, Sep 27, 2017
Slide 1: Résultats semestriels 2017
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 RÉUNION SFAF DU 27 SEPTEMBRE 2017 La foncière spécialiste des Retail parks low cost
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE 1. Patrimoine & Commerce, Poursuite du développement sur le 1er semestre 2017 2. Patrimoine & Commerce, Renforcement du statut SIIC de rendement La foncière spécialiste des Retail parks low cost 3
Slide 3: Chiffres clés au 30 juin 2017
Chiffres clés au 30 juin 2017 m² M€ 400 000 de surface 20,6 de loyers (1) Surface des actifs à 100% +0,7% vs juin 2016 M€ 678 de patrimoine (2) 43,7% LTV (3) +13 M€ vs déc. 2016 Taux € 7,2% de capitalisation(4) 24,6 d’ANR (5) (1) Loyers bruts (2) Hors droits (incl. Cherbourg et Studio Prod à leur qu
Slide 4: Poursuite du développement… acquisition portefeuille Leader Price
Faits marquants du 1er semestre 2017 Poursuite du développement… Acquisition d’un portefeuille d’enseignes Leader Price Haumont (59) : 1 245 m² Renazé (53) : 912 m² 9 actifs Leaders Price Surface : 11 205 m² Investissement : 9,7 M€ Rendement : 7,1% Blaye (33) : 1 271 m² La foncière spécialiste des
Slide 5: … renforcement de P&C à Bourg-en-Bresse (01)…
Faits marquants du 1er semestre 2017 … renforcement de P&C à Bourg-en-Bresse (01)… Acquisition d’une cellule commerciale de 877 m² Retail park livré en 2008 Investissement : 1,0 M€ Rendement : 7,0% Proximité hypermarché Carrefour La foncière spécialiste des Retail parks low cost 6
Slide 6: … et stratégie d’arbitrages
Faits marquants du 1er semestre 2017 … et stratégie d’arbitrages Cession d’un immeuble de bureaux à Blagnac (31) Cession d’un immeuble commercial à Quetigny (21) Pour un montant total de 3,3 M€, en ligne avec les valeurs d’expertise La foncière spécialiste des Retail parks low cost 7
Slide 7: Renforcement des capitaux propres
Faits marquants du 1er semestre 2017 Renforcement des capitaux propres Succès de l’option de paiement du dividende en actions > Plus de 80% de souscription au paiement du dividende en actions > Dividende de 1,08 € par action, en hausse de +8%, validé à l’Assemblée générale du 27 juin 2017 Action
Slide 8: Amélioration continue du portefeuille
Faits marquants du 1er semestre 2017 Amélioration continue du portefeuille Actifs Actifs SIIC de bureaux 98% 99% 100% 16% 95% 92% 92% 12% 9% 80% 8% 75% 4% 5% 4% 3% 3% 2,6% 60% 0% Déc. Déc. Déc. Déc. Déc. Juin 2012 2013 2014 2015 2016 2017 La foncière spécialiste des Retail parks low cost 9
Slide 9: 1. Résultats semestriels 2017
1. RÉSULTATS SEMESTRIELS 2017 POURSUITE DE LA DYNAMIQUE DE DÉVELOPPEMENT SUR LE 1ER SEMESTRE 2017 La foncière spécialiste des Retail parks low cost 10
Slide 10: Compte de résultat
Compte de résultat 6 mois 6 mois Variation Variation En M€ 30/06/17 30/06/16 en M€ en % Loyers bruts 20,6 20,5 +0,1 +0,7% Loyers nets 18,7 19,6 -0,9 -4,4% Frais généraux (2,2) (2,1) -0,1 +5,6% Coût de l’endettement financier net (4,5) (4,9) +0,4 -8,2% Résultat net récurrent (FFO) 12,0 12,6 -0,6 -4,5
Slide 11: Résilience des revenus
Résilience des revenus 95% 1% 109 €/m² Taux Turnover Loyer moyen d’occupation des locataires retail parks c. 2% 256 €/m² Taux Loyer moyen 75% ILC d’impayé galeries et CC 22% ICC Échéancier des baux (fin de bail) 6 M€ 4 M€ 2 M€ Tacite 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 >2026 reconducti
Slide 12: De très bons indicateurs de performance
De très bons indicateurs de performance 85% 91% Taux de Loyers nets / refacturation revenus locatifs 11% 86% 63% Charges ROC / FFO / de structure/ loyers nets(1) loyers nets loyers bruts (1) Hors activité de promotion La foncière spécialiste des Retail parks low cost 13
Slide 13: Solide structure financière
Solide structure financière En M€ 722 722 Capitaux propres 315 ANR / action 24,6 € Immeubles de placement 638(1) 678 M€ incl. quote-part Minoritaires 22 de détention des actifs des sociétés MEE et actifs destinés à être cédés 326 Dettes Trésorerie 23 Autres 61 59 Autres Actif Passif Juin 2017 Juin 2
Slide 14: Poursuite de la stratégie d’investissement
Poursuite de la stratégie d’investissement 1,2 En M€ 16,0 (1,1) (3,4) 654 641 Immeubles Acquisitions Droits Juste valeur Cessions Immeubles de placement* et livraisons d’enregistrement de placement* 1er janvier 2017 30 juin 2017 * Y compris actifs destinés à être cédés La foncière spécialiste des Re
Slide 15: Un ratio LTV en ligne avec les objectifs
Un ratio LTV en ligne avec les objectifs Endettement net LTV en M€ en % 300 280 286 65% 262 250 222 214 55% 199 200 46,1% 46,4% 43,6% 43,7% 150 43,2% 45% 39,0% 100 35% 50 0 25% Déc. Déc. Déc. Déc. Déc. Juin 2012 2013 2014 2015 2016 2017 La foncière spécialiste des Retail parks low cost 16
Slide 16: Gestion pro-active de la dette
Gestion pro-active de la dette Emprunts Emprunts obligataires hypothécaires 19% 63% 3,65X Crédit-bail 19% 3,53X 3,48X 3,46X 3,44X 3,32X 3,6% 3,6% 85% 3,4% Couverture 3,2% de la dette 3,1% 2,8% Déc. Juin Déc. Juin Déc. Juin 5,8 ans 2014 2015 2015 2016 2016 2017 Maturité moyenne Ratio ICR Taux moyen d
Slide 17: 2. Patrimoine & Commerce
2. PATRIMOINE & COMMERCE RENFORCEMENT DU STATUT SIIC DE RENDEMENT La foncière spécialiste des Retail parks low cost 18
Slide 18: Acteur de taille critique en France
Acteur de taille critique en France 99% > 69 actifs des actifs SIIC > 400 000 m² > 678 M€ de patrimoine > 5 directions régionales Patrimoine en M€ CAGR 19% 678 489 164 Déc. 2009 Déc. 2012 Juin 2017 La foncière spécialiste des Retail parks low cost 19
Slide 19: Attractivité des enseignes nationales
Attractivité des enseignes nationales 90% TOP 15 des enseignes enseignes Répartition des loyers 37% des loyers totaux nationales par type de commerces Alimentaire 11% Équipement Beauté Santé de la maison 8% 27% Services 8% Loisirs Culture 15% Équipement de la personne 31% La foncière spécialiste des
Slide 20: Renforcement du maillage du territoire
Renforcement du maillage du territoire Buchelay (78) Lexy (54) Plérin (22) Wittenheim (68) Alençon (61) Châlon-sur-Saône (71) Loches (37) Champagne-au-Mont-d’Or (69) La Rochelle (17) Saint-Priest (69) Cognac (16) Lempdes (63) Champniers (16) Decazeville (12) Limoges (87) Salon-de-Provence (13) Un pi
Slide 21: Retail park de Champniers (16) - Tranche 2
Retail park de Champniers (16) - Tranche 2 Tranches 1 & 2 20 918 m² Investissement : 14,4 M€ Rendement : 7,0% Taux de précom : 73% Enseignes : Mango, Tom&Co, Orchestra, Maxitoys, Ambiance Styles Tranche 2 : 10 818 m² La foncière spécialiste des Retail parks low cost 22
Slide 22: Retail park de Lexy (54)
Retail park de Lexy (54) Livraison octobre 2017 Longwy Investissement : 15,1 M€ Rendement : 7,35% Taux de précom : 87% Proximité du Luxembourg Surface : 11 675 m² La foncière spécialiste des Retail parks low cost 23
Slide 23: Retail park de Champagne au Mont d’Or (69)
Retail park de Champagne au Mont d’Or (69) Lyon ouest - Livraison décembre 2018 Investissement : 12,7 M€ Rendement : 7,2% Taux de précom : 100% 1ère CDAC depuis 15 ans Surface : 4 386 m² Forte visibilité : A6 + 22 000 voit/jr La foncière spécialiste des Retail parks low cost 24
Slide 24: P&C, de la croissance au rendement
P&C, de la croissance au rendement Patrimoine X4 ANR X5 Capitalisation boursière X6 Dividende 60% du FFO Succès des PDA Fusion Foncière 2016 : +70% Sepric 2017 : +80% avec P&C Opération Émission Trimax EuroPP Entrée au capital de Predica Intégration Foncière Emprunt Sépric Entrée au obligataire Entr
Slide 25: Stratégie gagnante d’une SIIC de rendement
Stratégie gagnante d’une SIIC de rendement Leader des Retail parks low cost en France Patrimoine cible de 1 Md€ Rendement supérieur à 7,0% Ratio Loan To Value inférieur à 50% Taux de distribution proche de 60% du FFO La foncière spécialiste des Retail parks low cost 26
Slide 26: Annexes
ANNEXES La foncière spécialiste des Retail parks low cost 27
Slide 27: Gouvernance conforme au Code MiddleNext
Gouvernance conforme au Code MiddleNext Conseil de surveillance 14 membres dont 10 indépendants Président : M. Louis-Victor Comité d’investissement Comité d’audit Comité des rémunérations 4 membres indépendants / 5 1 membre indépendant / 3 1 membre indépendant / 2 NB : Predica - considéré comme non-
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