Kikusui Chemical Industries Co., Ltd. · TSE:7953
Kikusui Chemical Industries — FY2023 Earnings Presentation
24 slides from Kikusui Chemical Industries's earnings presentation, May 23, 2023
Slide 1: 2023年3月期 決算説明会
２０２3年5月23日 ２０２３年３月期 決算説明会
Slide 2: 目次
目次 1. 202３年3月期 決算概要 2. 2024年3月期 業績予想 3. 2024年3月期 事業活動 4. 中期経営計画の進捗 2
Slide 3: 経営理念
経営理念 日本が経済大国への道をひた走りはじめた1959年、キクスイは誕生しました。 産業界全体が大量生産に沸きあがり、高度経済成長を続ける中、私たちが企業理念に掲げたのは、人 や社会、更には地球環境にとって何が大切かの追求でした。そして、「人と自然と共に」をスローガンに、 つねに新たなテーマへの挑戦を続け、グローバルな視野に基づいた社会貢献でした。以来、この思想 は、高品質で高機能、かつ環境への安全性を十分に誇れる数々の建築仕上塗材を生み、同時に環境共 生企業として社会に貢献するキクスイの存在を確かなものとしています。 〔理念体系〕 最上位の概念 「みんなのために よりよい商品 ゆたかな愛情
Slide 4: 年度別 連結業績の推移 〔過去10年〕
年度別 連結業績の推移 〔過去10年〕 ➢ 連結売上高の最高額 ⇒ 2022年3月期／221.6億円 ➢ 連結営業利益の最高額 ⇒ 2015年3月期／9.1億円 売上高 営業利益 （単位：億円） 売上高 営業利益 （単位：億円） 250.0 15.0 219.6 216.2 221.6 212.6 209.8 214.6 205.1 207.2 205.3 194.3 200.0 12.0 9.1 150.0 9.0 7.8 6.6 100.0 5.7 6.0 4.4 50.0 3.0 3.0 2.1 3.3 2.8 1.2 0.0 0.0 Ⓒkikusui2023 4
Slide 5: 2023年3月期 業績ハイライト
2023年3月期 業績ハイライト ◼ 2022年4月1日付け、完全子会社である日本スタッコ株式会社を吸収合併したことで、経営資源 の集約、製造基盤の強化と製品競争力の向上を図りました。 ◼ 新型コロナウイルス感染症の影響が長期化したものの、行動規制の緩和で経済活動が正常化へ進 み、改修市場を中心に回復傾向で推移しました。 ◼ ロシア・ウクライナ情勢の長期化による原材料費の高騰や、エネルギー価格の高騰による運送費の 増加などの影響により、売上原価率が前期比で0.5%増加しました。 ◼ 市場のニーズにマッチした高付加価値製品の拡販、およびインフラ・無機・環境市場への活動強化 により売上高が前期比2
Slide 6: 連結損益計算書 通期実績 〔前期比〕
連結損益計算書 通期実績 〔前期比〕 202２年3月期 202３年3月期 （単位：百万円） 増減率 通期実績 通期実績 売上高 22,162 22,423 1.2%増 営業利益 438 569 29.8%増 売上比 2.0% 2.5% 経常利益 534 650 21.8%増 売上比 2.4% 2.9% 親会社株主に帰属する 94 246 160.3%増 当期純利益 売上比 0.4% 1.1% ※百万円未満切捨 6
Slide 7: 連結売上高 四半期ごとの推移 〔過去5年〕
連結売上高 四半期ごとの推移 〔過去5年〕 ➢ 2023年3月期は、改修市場のニーズにマッチした高付加価値製品の拡販、及 び施工を伴う完成塗膜の提供に努め前期比で1.2%の増収。 （単位：億円） ＜連結売上高＞ 第１Q 第2Q 第3Q 第4Q 新型コロナウイルス 新型コロナウイルス 感染症拡大の前 感染症拡大の影響が長期化 64.5 62.4 62.3 59.3 56.4 56.8 55.7 56.6 53.4 52.7 52.5 53.8 53.1 53.5 51.0 50.4 51.8 48.0 48.6 39.1 億円 億円 億円 億円 億円 2019年3月期 2020年3月期 2021
Slide 8: 連結営業利益の概要
連結営業利益の概要 ➢ 2023年3月は、原材料費の高騰・運送費の増加などの影響をうけ、売上原価 が増加しましたが、販売価格への転嫁、及び経費削減に努め増収。 （単位：百万円） ＜連結営業利益＞ 8
Slide 9: 目次
目次 1. 202３年3月期 決算概要 2. 2024年3月期 業績予想 3. 2024年3月期 事業活動 4. 中期経営計画の進捗 9
Slide 10: 連結損益計算書 通期予想 〔前期比〕
連結損益計算書 通期予想 〔前期比〕 2023年3月期 2024年3月期 （単位：百万円） 増減率 通期実績 通期予想 売上高 22,423 24,000 7.0%増 営業利益 569 630 10.6%増 売上比 2.5% 2.6% 経常利益 650 664 2.0%増 売上比 2.9% 2.8% 親会社株主に帰属する 246 380 54.3%増 当期純利益 売上比 1.1% 1.6% ※百万円未満切捨 10
Slide 11: 連結業績予想と年度別連結業績の推移 〔過去10年〕
連結業績予想と年度別連結業績の推移 〔過去10年〕 ➢ 2024年3月期／連結売上高 ⇒ 240.0億円 ※過去最高を予想 ➢ 20２4年3月期／連結営業利益 ⇒ 6.3億円 売上高 営業利益 （単位：億円） 売上高 営業利益 （単位：億円） 300.0 10.0 9.1 250.0 240.0 219.6 221.6 224.2 8.0 209.7 214.5 216.2 205.1 207.1 205.2 200.0 6.0 5.7 5.6 6.3 150.0 4.3 4.0 100.0 3.2 3.0 2.1 2.7 2.0 50.0 1.2 0.0 0.0 Ⓒkikusui2023 1
Slide 12: 目次
目次 1. 202３年3月期 決算概要 2. 2024年3月期 業績予想 3. 2024年3月期 事業活動 4. 中期経営計画の進捗 12
Slide 13: 当社を取り巻く環境 〔過去10年〕
当社を取り巻く環境 〔過去10年〕 ➢ 建築塗装工事の市場は、約８０％を塗り替え（改修）が占めている。 ➢ 低層住宅塗り替えは、成長市場として異業種の参入増加により競争が激化。 ➢ マンション大規模修繕は、春・秋シーズンマーケットとして安定推移。 ➢ 非住宅塗り替えは、社会動向の影響を受け易く不安定な市場。 ➢ 新設は、減少傾向ではあるが横ばいで推移。 低層住宅塗り替え マンション大規模修繕 非住宅塗り替え 新設 （単位：億円） 8,800 5,000 4,000 3,700 Ⓒkikusui2023 ※市場規模_コーティングメディア「塗料・塗装白書」より 13
Slide 14: ターゲット市場
ターゲット市場 ➢ 建物や構造物の長寿命化に向けたインフラ整備の市場。 ➢ 環境配慮、ランニングコスト削減を意識したニーズへの活動。 量販店など異業種の参入により 春・秋に定期修繕が多く発注 競争が激化。製品の主流は、微 されており、製品の主流は、微 弾性フィラー＋シリコンから、万 弾性フィラー+シリコン。また、 能シーラー＋シリコン・ふっ素な 居住者へ配慮した水系、ロー ど、高付加価値仕様に移行。 ラー工法の選択が多い。 施設の維持修繕需要が多く、 耐震から長寿命化対策として 汎用製品による施工が主流。 の予算化に移行。防水・追従 その他、遮熱・断熱機能を付 加して、省エネ効果や労働環 改修
Slide 15: 製品販売の取り組み
製品販売の取り組み ➢ 当社の6つの強み ～持続可能な住環境の実現～ 建築仕上塗材の製造メーカーとして、「塗装業」「防水業」「タイル業」「左官業」「吹付業」など、様々な業種と関わり、常 に新たなテーマへ挑戦し続けてきました。当社の役割は、リフォームのソーシャルワーカーとして、「環境」「漏水」「剥 落」「美観」「省エネ」「機能」など、住環境の整備と建物や構造物の長寿命化の一翼を担う事です。 アスシール工法・塗膜除去システム 「IPH工法」 「モダンアートストーン」 「キクスイＳＡ工法」 各種遮熱・断熱仕上塗材 「キクスイＢＲ工法」 15
Slide 16: メーカー責任施工の取り組み
メーカー責任施工の取り組み ➢ 社会的責任 当社が提供する製品は、販売だけでは完成品になりません。製品に施工が加わる事で完成品の塗 膜となり、建物や構造物を保護しています。新築や改修、公共物件や戸建住宅など、様々なニーズ、要 望に、製品販売と合わせ、施工を伴う完成塗膜として提供する事は、業界発展に寄与すると共に、社 会的責任と捉え、ご相談をお受けしています。 【住宅】 【非住宅】 ✓ 屋根塗装 ✓ 環境対策（アスベスト処理） ✓ 外壁塗装 ✓ 耐火塗装 ✓ 鉄部塗装 ✓ 剥落対策 ✓ 防水・シーリング など ✓ 漏水対策 ✓ 美観回復 など ➢ 海外事業 海外事業は、2021年12月13日「中
Slide 17: 目次
目次 1. 202３年3月期 決算概要 2. 2024年3月期 業績予想 3. 2024年3月期 事業活動 4. 中期経営計画の進捗 17
Slide 18: 中期経営計画
中期経営計画 〔期間：２０２３年３月期～2025年3月期〕 【基本方針】 【重点施策の進捗】 〔期間：２０２３年３月期〕 収益基盤の構築 環境と健康に配慮した 環境を意識した 働き方改革の加速 製品の普及・拡大 サプライチェーン 経営資源を集約し、生産性と 水系・無機の製品を中心とし 循環型を意識した事業活動に 働く人々が、健康でいきいき 製品競争力の向上を図る。 た開発・製造・販売に努め、有 挑み、人や環境に害を与えな と活動できる環境への整備。 害物質含有及び排出物の低減 いサプライチェーンの構築を を図る。 めざします。 ・海外事業の見直し。 ・ジオポリマー技術による製品 ・環境配慮製品
Slide 19: 財務目標
財務目標 （単位：百万円） 〔連結売上高〕 〔連結営業利益〕 780 22,423 24,000 25,000 20,527 22,162 630 569 438 302 中期経営計画 中期経営計画 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 ・1年目：目標22,600⇒実績22,423（目標比99.2%） ・1年目：目標480⇒実績５６９（目標比118.5%） ・2年目：目標24,000⇒目標通りで予想 ・2年目：目標630⇒目標通りで予想 〔連結経常利益〕
Slide 20: 社会課題への取り組み
社会課題への取り組み ➢ サスティナビリティ方針 『Repaint the future』 当社は、サスティナビリティな経営を推進する上で、何もしなくてはくすんでしまう未来を、菊水化学の力で明るく 塗り変えたいとの思いと、人を大切にしたい、自然を大切にしたい、人々の暮らしや街を大切にしたいという想いを込 め『Repaint the future』をサスティナビリティ方針として掲げました。 〔社会面〕 〔環境面〕 〔ガバナンス面〕 安心して働ける環境づくり 製品を通じた街づくり ガバナンスの強化と充実 ・働き方改革の加速 ・環境負荷の低減 ・コンプライアンスの強化 ・健康経営の推進 ・無機・水系
Slide 21: 会社紹介
※会社紹介 Ⓒkikusui2023 21
Slide 22: 会社概要
会社概要 ≪沿革≫ 名古屋証券取引所 1959年5月 遠山昌夫が名古屋市で菊水商事創業 メイン市場 1963年6月 菊水化学工業（株）に社名変更 東京証券取引所 1969年5月 1973年1月 愛知県犬山市に犬山工場を建設 福岡県粕屋郡に福岡工場を建設 スタンダード市場 1976年11月 ＪＩＳＡ６９０９の取得を開始 1977年9月 茨城県古河市に茨城工場を建設 ●本社：名古屋市中区栄一丁目３番３号 1988年11月 名古屋証券取引所二部に上場 1991年2月 岐阜県各務原市に技術開発施設移転 ●創業：1959年5月21日（昭和34年） 1999年3月 ＩＳＯ９００１を取得 2004年4月 菊
Slide 23: 事業拠点一覧
事業拠点一覧 グループ 【国内】 ≪お知らせ≫ ▶菊水化学工業㈱ 2022年7月19日 本社 弊社は、本社機能の充実及び業務の効率化、生産性の向上を 工場[６拠点］ 図ることを目的に、本社を移転いたしました。 建材塗料事業本部 [３支店１３営業所・出張所] [日本スタッコ営業部] [海外部] 住宅事業本部 [２営業部１４営業所] 【国内グループ会社】 ▶㈱ツーアール 【海外グループ会社】 ▶菊水化工（上海）有限公司 ▶菊水香港有限公司 ▶菊水建材科技（常熟）有限公司 ▶台湾菊水股份有限公司 ※2023年3月末時点 Ⓒkikusui2023 23
Slide 24: TEL:052-300-2222（代）
本資料に記載されている将来の目標、予測、戦略に関する記述は、現時点で入手可能 な情報に基づき判断したものであり、潜在的なリスクや不確実性を含んでおります。 従いまして、実際の業績は、今後の様々な要因により、これらの業績予測とは大きく 異なる可能性がある事をご承知おき下さい。 本資料及び当社のＩＲに関するお問い合わせ先 菊水化学工業株式会社 管理本部 〒460-０００８ 愛知県名古屋市中区栄一丁目3-3 TEL:052-300-2222（代） 24
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