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74software — Axway — H1 2016 Earnings Presentation
30 slides from 74software's earnings presentation, Jul 27, 2016
Slide 1: Résultats Semestriels 2016
Résultats Semestriels 2016 Jean-Marc Lazzari Axway Directeur Général 27 Juillet 2016 1
Slide 2: Avertissement
Avertissement Cette présentation contient notamment des estimations prévisionnelles auxquelles sont associés des risques et des incertitudes concernant la croissance et la rentabilité de la société dans le futur. Le groupe rappelle que les signatures des contrats de licence, qui représentent souvent
Slide 3: Agenda
Agenda • 1er Semestre 2016 : Analyse • Résultats Comptables et Financiers Jean-Marc Lazzari • Plan stratégique : avancement Directeur Général • Questions/Réponses Patrick Donovan Patrick Gouffran Directeur Financier Relations Investisseurs 3
Slide 4: 1er Semestre 2016 : Analyse
Jean-Marc Lazzari, Directeur Général 1er Semestre 2016 : Analyse 4
Slide 5: S1 2016: Chiffres Clés (M€)
S1 2016: Chiffres Clés (M€) Croissance Totale + 7.1% 2016 2015 Chiffre d’Affaires 144,7 135,1 dont Cloud Résultat Op. Activité % CA 16,3 12,7 11,3% 9,4% Net Profit 11,0 2,3 %r CA 7,6% 1,7% 5
Slide 6: S1 2016: Chiffre d'affaires par activité
S1 2016: Chiffre d’affaires par activité 2015 2015 Croissance Croissance [M€] 2016 Publié Retraité 1 Totale Organique 1 Licences 37.4 34.2 33.9 9.5% 10.3% Maintenance 70.2 68.0 67.5 3.1% 4.0% CA Produits 107.6 102.2 101.4 5.3% 6.1% Services 37.1 32.8 35.5 12.9% 4.4% Axway 144.7 135.1 136.9 7.1% 5.7%
Slide 7: S1 2016 : Chiffre d'affaires par région
S1 2016 : Chiffre d’affaires par région 2015 2015 Croissance Croissance [M€] 2016 Publié Retraité 1 Totale Organique 1 France 43.9 47.5 47.5 -7.5% -7.5% Reste de l’Europe 31.8 31.6 31.2 0.9% 2.1% Amériques 61.5 49.6 52.1 24.0% 18.1% Asie-Pacifique 7.4 6.5 6.2 15.1% 20.1% Axway 144.7 135.1 136.9 7.1%
Slide 8: S1 2016 : Chiffre d'affaires par Trimestre & Région
S1 2016 : Chiffre d’affaires par Trimestre & Région 2015 2015 Croissance 2015 2015 Croissance [M€] 2016 [M€] 2016 Publié Retraité1 Organique1 ) Retraité1 Pro forma Organique1 France 20.1 22.1 22.1 -9.2% France 23.8 25.4 25.4 -6.1% Reste de Reste de 14.6 14.3 14.2 2.3% 17.3 17.2 17.0 1.9% l’Europe l’
Slide 9: S1 2016 : Chiffre d'affaires par Trimestre & Activité
S1 2016 : Chiffre d’affaires par Trimestre & Activité 2015 2015 Croissance 2015 2015 Croissance [M€] 2016 [M€] 2016 Publié Retraité1 Organique1 Publié Retraité1 Organique1 Licences 12.4 13.6 13.6 -8.6% Licences 25.1 20.6 20.4 22.9% Maintenance 34.7 33.5 33.6 3.5% Maintenance 35.4 34.5 33.9 4.5% Serv
Slide 10: S1 2016 : Business Model équilibré et solide
S1 2016 : Business Model équilibré et solide PAR REGION PAR ACTIVITE France Reste de l’Europe Licences Services (25%) 19% 22 % 30% 26% 6% Cloud (compris dans Services) 5% 43% 49% Asie-Pacifique Amériques Maintenance 10
Slide 11: S1 2016 : Effectif au 30 juin 2016
S1 2016 : Effectif au 30 juin 2016 1957 (1849 Juin 2015) FRANCE 642 Etats-Unis 508 11
Slide 12: Résultats Comptables et Financiers
Patrick Donovan Directeur Financier Résultats Comptables et Financiers 12
Slide 13: Compte de Résultats (1/2)
Compte de Résultats (1/2) • Chiffre d’affaire en croissance totale 7,1% in total, 5,7% en organique – forte croissance des licences • Marge brute à 69,3% du CA, en progression en comparaison au premier semestre 2015 • Charges opérationnelles en augmentation par l’acquisition d’ Appcelerator en Janvi
Slide 14: Compte de Résultats (2/2)
Compte de Résultats (2/2) • Résultat opérationnel d’activité à 11,3%. Une amélioration en comparaison du premier semestre 2015 • En 2015, coûts de restructuration pour rationnaliser nos activités après acquisitions, en particulier notre R&D et les activités commerciales • En 2015, le montant de la c
Slide 15: Bilan simplifié (1/2)
Bilan simplifié (1/2) • Hausse des écarts d’acquisition et des actifs incorporels liés à l’acquisition d’Appcelerator • Trésorerie stable au travers des périodes • Délai moyen de paiement de 78 jours en S1 2016, versus 80 en S1 2015 En million d’euros S1 2016 S1 2015 Exercice 2015 ACTIF Ecarts d'acq
Slide 16: Bilan simplifié (2/2)
Bilan simplifié (2/2) • Au 30 juin 2016, nous avons emprunté 20 M€ sur notre RCF de 125 M€ • Autres passifs courant comprenant 86.9 M€ des revenus différés en S1 2016 versus 81.8 M€ en S1 2015 • Total des capitaux propres de 338,4 M€ au 30 juin 2016 En million d’euros S1 2016 S1 2015 Exercice 2015 P
Slide 17: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie • BFR — 2015 avait vu une progression positive liée à une bonne collecte des créances clients et des avoirs fiscauX • Flux de trésorerie de Q1 2016 à 17,4 M€ • Le finacement de l’acquisition de Systar par notre RCF a été remboursé en 2015 et 20M€ ont été tiré sur le RCF pour l’acq
Slide 18: Structure financière — Covenants 2016
Structure financière — Covenants 2016 • Covenants bancaires respectés sur toutes les périodes. Trésorerie nette pour S1 à 10,5 M€. • Le covenant le plus important est le ratio de levier : Endettement Net/EBE ≤ 3 (-0,98 at 31 Décembre 2015) • Ligne de crédit de 125 M€ est étendue à mi-2020 et non uti
Slide 19: Axway Répartition du capital
Axway Répartition du capital 31/06/2016 20 804 681 ACTIONS COTEES 33 793 093 DROITS DE VOTE Familles Pasquier & Auto Sopra Steria Sopra GMT Caravelle Public Odin & Detention Managers Actions 33.3% 3.27% 21.6% 12.3% 29.2% 0.1% Droits de votes 35.7% 3.40% 26.3% 15.2% 19.2% Pacte d’actionnaires - 58.29
Slide 20: Résumé Financier
Résumé Financier Chiffre d’affaire en croissance totale de 7,1% Croissance du Résultat Opérationnel d’Activité à 11,3% du Chiffre d’affaires au S1 2016 Trésorerie solide à 42 M€ 20
Slide 21: Plan stratégique : avancement
Jean-Marc Lazzari, Directeur Général Plan stratégique : avancement 21
Slide 22: Axway Business plan : ambition d'ici 2018
Axway Business plan : ambition d’ici 2018 • Doubler la taille d’Axway • Préserver les marges hors acquisition • Objectif 20% de croissance annuelle du chiffre d’affaires licences/cloud sur le marché des Etats Unis • Atteindre une croissance annuelle de 30% du chiffre d’affaires dans le domaine de l’
Slide 23: Axway Business plan : ambition d'ici 2018
Axway Business plan : ambition d’ici 2018 • Doubler la taille d’Axway*: Bon début avec une croissance S1 2016 et ambition d’accroître la croissance organique d’ici fin 2016. Chiffre d’affaires (M€) 500 400 2016 2014 300 2012 2008 200 2007 100 2006 2002 0 * Base 2014 à 262 M€ 23
Slide 24: Axway Business plan : ambition d'ici 2018
Axway Business plan : ambition d’ici 2018 • Préserver les marges avant acquisitions – Marge S1 stable en comparaison à l’année précédente HY 2016 HY 2015 Résultat Opérationnel 16,3 12,7 d’Activité (M€) 11,3% 9,4% (% chiffre d’affaires) Résultat Net (M€) 11,0 2,3 (% chiffre d’affaires) 7,6% 1,7% 24
Slide 25: Axway Business plan : ambition d'ici 2018
Axway Business plan : ambition d’ici 2018 • Objectif 20% de croissance annuelle du chiffre d’affaires licences/cloud sur le marché des Etats-Unis • Croissance Totale USA Licences/cloud de 76 % en S1 2016 • Atteindre une croissance annuelle de 30% du chiffre d’affaires dans le docmaine de l’Engagemen
Slide 26: Axway Business plan : ambition d'ici 2018
Axway Business plan : ambition d’ici 2018 • Conserver notre position historique de leader en France Portefeuille S2 Taille des 30% encourageant affaires en des ventes croissance Existing Size of deals S2 Pipeline clients N% in growth encouraging 26
Slide 27: Axway Business plan : ambition d'ici 2018
Axway Business plan : ambition d’ici 2018 • M&A active dans les deux domaines Fondation Intégration et Engagement vers l’écosystème 27
Slide 28: Sur la voie…
Sur la voie… • Doubler la taille d’Axway • Accroître les marges hors acquisition • Objectif 20% de croissance annuelle du chiffre d’affaires licences/cloud sur le marché des Etats Unis • Atteindre une croissance annuelle de 30% du chiffre d’affaires dans le domaine de l’Engagement vers l’écosystème
Slide 29: Questions/Réponses
Questions/Réponses 29
Slide 30: Merci
Merci Présentation disponible sur www.investors.axway.com Application Mobile: Axway IR Apple store & Android Patrick Gouffran Relations Investisseurs [email protected] 30