Biofrontera Ag · XETR:B8FK
Biofrontera — Shareholder Meeting (July 2019)
48 slides from Biofrontera's shareholder meeting presentation, Jul 10, 2019
Slide 1: Innovation in Dermatology
Biofrontera I Innovation in Dermatology ordentliche Hauptversammlung I 10. Juli 2019 ordentliche Hauptversammlung I 10. Juli 2019 I Seite 1
Slide 2: Biofrontera, eine einmalige Erfolgsgeschichte
Biofrontera I Biofrontera, eine einmalige Ergfolgsgeschichte ▪ Einziges kleines Unternehmen mit zentralisierter EU und FDA Zulassung für selbst entwickeltes Arzneimittel. ▪ Erste Arzneimittelzulassung überhaupt, die von der FDA allein basierend auf europäischen Daten genehmigt wurde. ▪ Kleines Unter
Slide 3: Biofrontera, erfolgreich im Land der unbegrenzten Möglichkeiten
Biofrontera I Biofrontera, erfolgreich im Land der (fast) unbegrenzten Möglichkeiten ▪ Erfolgreicher Aufbau einer US-Tochter in Rekordzeit. ▪ Bereits jetzt, 2,5 Jahre nach Ausbietung in den USA kommen ca. 75% des gesamten Umsatzes aus den USA. ▪ Die Übernahme von Cutanea Life Sciences Inc. erweitert
Slide 4: Biofrontera, erfolgreich im Land der unbegrenzten Möglichkeiten
Biofrontera I Biofrontera, erfolgreich im Land der (fast) unbegrenzten Möglichkeiten Ameluz® für die Behandlung von Aktinischen Keratosen und NMSC Xepi™ für die Behandlung von Impetigo ▪ Erstes neues topisches Antibiotikum seit über 10 Jahren ▪ BACTERICIDAL und Bacteriostatic ▪ Schneller Behandlungs
Slide 5: Biofrontera, erfolgreich im Land der unbegrenzten Möglichkeiten
Biofrontera I Biofrontera, erfolgreich im Land der (fast) unbegrenzten Möglichkeiten ▪ Das NASDAQ-Listing ermöglicht eine rasante weitere Entwicklung basierend auf dem erfolgreichen US-Geschäft. ▪ Break-even wird erwartet in Q4 2019. ordentliche Hauptversammlung I 10. Juli 2019 I Seite 5
Slide 6: Entwicklungs-Pipeline
Biofrontera I Entwicklungs-Pipeline Biofrontera‘s derzeitiger Fokus ist die Optimierung der Markt- und Anwendungs- potenziale von Ameluz® and Xepi® Product Indication / comments Territory Pre- Clinical Submitted Status clinical Ameluz® Actinic keratosis (AK), EU, CH, IL On market field cancerization
Slide 7: Fazit
Biofrontera I Fazit Mitarbeiter und Vorstand haben mit Ihrer Hilfe eine in der deutschen Biotechnologie einzigartige Erfolgsgeschichte geschrieben. Vielen Dank hierfür an alle daran Beteiligten! ordentliche Hauptversammlung I 10. Juli 2019 I Seite 7
Slide 8: Was ist unsere langfristige Strategie?
Biofrontera I Was ist unsere langfristige Strategie? ▪ Biofrontera ist mit drei zugelassenen, innovativen, verschreibungspflichtigen Medikamenten in den USA exzellent positioniert um sich selbständig weiter zu entwickeln. ▪ Wir wollen uns auf unsere Kernmärkte in der EU und in den USA konzentrieren.
Slide 9: Strategische Partnerschaft mit Maruho
Biofrontera I Strategische Partnerschaft mit Maruho 1) Entwicklung von Markengenerika auf Basis von Biofrontera‘s Nanoemulsion 2) Absichtserklärung zur Lizenznahme von Ameluz® für Ost-Asien und Ozeanien ➢ Weiterentwicklung für Akne (und möglicherweise andere Indikationen) wird im Gegenzug von Maruho
Slide 10: Struktur der Biofrontera-Gruppe
Biofrontera I Struktur der Biofrontera-Gruppe Hemmelrather Weg 201 Biofrontera AG 51377 Leverkusen Germany Biofrontera Biofrontera Biofrontera Biofrontera Biofrontera Inc. Bioscience Development Neuroscience Pharma GmbH GmbH GmbH GmbH R&D, RA M&S EU BF-derm1 BF-1 M&S USA IP-Holder Licensing (Chronic
Slide 11: Vorteile der strategischen Partnerschaft für Biofrontera
Biofrontera I Vorteile der strategischen Partnerschaft für Biofrontera Biofronteras Produkte haben große Potenziale, die möglichst schnell gehoben werden müssen. Biofrontera kann (wie auch große Pharmafirmen) nicht alle sinnvollen Entwicklungen aus eigener Kraft parallel stemmen, auch nicht mit Hilf
Slide 12: Vorteile der strategischen Partnerschaft für Biofrontera
Biofrontera I Vorteile der strategischen Partnerschaft für Biofrontera Maruho geht bei allen drei Verträgen in Vorleistung: Cutanea-Übernahme: Maruho kann nur zwischen 2023 (spätestens) und 2030 Geld verdienen. In diesen Jahren bekommen sie 50% des Profits aus den beiden Cutanea-Produkten. Markengen
Slide 13: Christoph Dünwald, CCO
Biofrontera I Christoph Dünwald, CCO
Slide 14: Fakten 2018 aus Vertriebssicht
Biofrontera I Fakten 2018 aus Vertriebssicht ▪ Umsatzerlöse aus Produkten der Biofrontera AG in 2018: 21,0 M€ vs €10,6 M€ in 2017 (+98%) ▪ Weltweit über 110.000 Tuben Ameluz® abgesetzt (Vorjahr 54.000) ▪ Eigener Vertrieb in Deutschland, Spanien, UK (neu!) und in den USA ▪ Ameluz® wird in 10 Ländern
Slide 15: Vertriebsnachrichten aus Europa
Biofrontera I Vertriebsnachrichten aus Europa ▪ In Deutschland baut Biofrontera seine Marktführerschaft weiter aus ▪ Marktanteil in der konventionellen PDT über 66% ▪ Erfolgreiche Ausbietung der Tageslicht PDT mit Ameluz® seit April 2018 ▪ In 2019 beträgt das Wachstum der Verschreibungen von Ameluz®
Slide 16: Vertriebsnachrichten aus Europa -2-
Biofrontera I Vertriebsnachrichten aus Europa -2- ▪ In Großbritannien hat Biofrontera mit der Zulassung und Erstattung von Ameluz® für BCC und Tageslichttherapie die Grundlage eines eigenen Vertriebaufbaus geschaffen. ▪ PDT-Kernteam von unserem direkten Konkurrenten Galderma abgeworben ▪ Administrat
Slide 17: USA Geschäft – der Wachstumstreiber für Biofrontera
Biofrontera I USA Geschäft – der Wachstumstreiber für Biofrontera ▪ Das in den letzten drei Jahren aufgebaute USA Geschäft ist das kommerziell größte Asset von Biofrontera ▪ In 2018 US-Rekordumsatz von 14,9 M€ (+136%) ▪ Einführung des spezifischen Abrechnungscodes (J-code 7345) für Ameluz® ▪ Neue, v
Slide 18: Vertrieb & Umsätze 2019 – Überblick der Märkte
Biofrontera I Vertrieb & Umsätze 2019 – Überblick der Märkte ordentliche Hauptversammlung I 10. Juli 2019 I Seite 18
Slide 19: Marketing: Unsere Kernaussagen und die Nebenwirkung
Biofrontera I Marketing: Unsere Kernaussagen und die „Nebenwirkung“ Behandlung mit Nebenwirkung der PDT: Behandlung von Ameluz® – PDT Hautverjüngungs- hellem Hautkrebs effektiv möglich als bestmögliche Therapie Effekt* und = Flächentherapie neue Indikationen Fälle von sonneninduziertem Ameluz® ist „
Slide 20: Strategische Ziele für Ameluz in den nächsten Jahren
Biofrontera I Strategische Ziele für Ameluz in den nächsten 3 Jahren PDT 3% ▪ Biofrontera soll sich mit Ameluz als der präferierte Partner für Topicals das PDT Geschäft der Dermatologen etablieren 13% ▪ Wir wollen mindesten 30% Marktanteil nach drei Jahren besitzen ▪ Wir wollen Marktwachstum der PDT
Slide 21: Übernahme von Cutanea ist äußerst vorteilhaft aus Vertriebssicht
Biofrontera I Übernahme von Cutanea ist äußerst vorteilhaft aus Vertriebssicht ▪ Sofortiger Zugang zu zwei zugelassen und ausgebotenen Medikamenten in der Dermatologie ▪ Xepi Lizenz war Cutanea über 30M USD wert ▪ Biofrontera wird Spezial Pharmaunternehmen in der Dermatologie ▪ Synergieeffekte im US
Slide 22: Zusammenfassung Vertrieb
Biofrontera I Zusammenfassung Vertrieb EU 2019: Deutschland und Spanien entwickeln sich weiterhin gut, nehmen die Marktchancen der neuen Indikationen wahr. UK hat sich für eine erfolgreiche Vermarktung von Ameluz aufgestellt. Der Erfolg in den USA 2019 ist der Schlüssel für die Erreichung des Break-
Slide 23: Thomas Schaffer, CFO
Biofrontera I Thomas Schaffer, CFO
Slide 24: Umsatzentwicklung
Biofrontera I Umsatzentwicklung MM EUR 25000 21.107 +76% 20000 12.025 ~14 15000 ~ +50% +96% 10000 8.969 6.130 3.115 3.096 4.138 5000 3.431 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1H 2018 1H 2019 Deutschland Europa USA Entwicklungsprojekte Downpayments ordentliche Hauptversammlung I 10. Juli 2019 I Seit
Slide 25: Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
Biofrontera I Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung (in Tsd EUR) 2017 2018 Q1 2019 Umsatz 12.025 +76% 21.107 6.808 darin Umsätze aus Produktverkäufen 10.602 +98% 20.938 6.808 darin Entwicklungsprojekte 1.423 -91% 129 0 darin Einmal- Lizenzzahlungen 0 +100% 40 0 Gross Margin 10.310 +62% 16.656 5.846 En
Slide 26: Konzern-Bilanz
Biofrontera I Konzern-Bilanz (in Tsd EUR) 31. Dez 2017 31. Dez 2018 Langfristige Vermögenswerte 1.394 11.546 Forderungen 1.561 3.397 Vorräte 3.733 3.177 Sonstige Vermögenswerte 2.077 1.562 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 11.083 19.451 Eigenkapital 3.381 16.356 Gezeichnetes Kapital und K
Slide 27: Konzern-Kapitalflussrechnung
Biofrontera I Konzern-Kapitalflussrechnung (in Tsd EUR) 2017 2018 Netto Cash Flow in die betriebliche Tätigkeit - 13.119 - 13.434 Netto Cash Flow in die Investitionstätigkeit - 375 - 511 Netto Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit 9.451 22.274 Nettozunahme (-abnahme) der Zahlungsmittel - 4.043 8.
Slide 28: Kennzahlen der Wandelschuldverschreibungen
Biofrontera I Kennzahlen der Wandelschuldverschreibungen Wandelschuldverschreibung Wandelschuldverschreibung 2016/2021 2017/2022 Börsenplatz n/a Düsseldorf WKN n/a A2BPDE ISIN n/a DE000A2BPDE6 Endfälligkeit 01.01.2021 01.01.2022 Coupon 6% 6% Rückzahlung 100% des Nominalbetrags 100% des Nominalbetrag
Slide 29: Prognose 2019
Biofrontera I Prognose 2019 ▪ Wir bestätigen unsere Prognose für das Geschäftsjahr 2019 ▪ Umsatz 35 bis 40 Mio Euro ▪ Ergebnis aus der betrieblichen Tätigkeit ca. -7 bis -9 Mio Euro ▪ Ergebnis vor Ertragsteuern ca. -9 bis -11 Mio Euro ▪ Operativer Break-Even im 4. Quartal ▪ Erstkonsolidierung von Cu
Slide 30: Akquisition der Cutanea Life Sciences, Inc. (1)
Biofrontera I Akquisition der Cutanea Life Sciences, Inc. (1) Gründe für das Investment ▪ Erweiterung des Produktportfolios um zwei zugelassene Medikamente für den US-amerikanischen Markt ▪ Beide Produkte sind komplementär zu Biofrontera’s Kerngeschäft und werden beim gleichen Kundenkreis in der Der
Slide 31: Akquisition der Cutanea Life Sciences, Inc. (2)
Biofrontera I Akquisition der Cutanea Life Sciences, Inc. (2) Wesentliche Vertragsbedingungen: ▪ Sofortiger Kaufpreis $1 ▪ Verzögerter Kaufpreis (bis 2023) in Höhe der durch Maruho übernommenen Start-up Kosten ▪ Übernahme sämtlicher operativen Kosten von Cutanea durch Maruho in den ersten drei Monat
Slide 32: Entwicklung des Aktienkurses 1. Januar 2016 bis 1. Juli 2019
Biofrontera I Entwicklung des Aktienkurses 1. Januar 2016 bis 1. Juli 2019 Kurs 7,20 EUR 2. Jan 2019 Market Cap ~321 Mio. EUR Kurs 5,37 EUR Market Cap ~240 Mio. EUR 14. Feb 2018 Nasdaq Listing Kurs 4,80 EUR 2. Jan 2018 Kurs 4,16 EUR Market Cap ~160 Mio. EUR 2. Jan 2017 Kurs 3,24 EUR Market Cap ~122
Slide 33: Vorteile eines US-Listings
Biofrontera I Vorteile eines US-Listings ▪ Zugang zum weltgrößten Kapitalmarkt ▪ Potenziell höhere Unternehmensbewertung (sofort erfolgt nach der Ankündigung des Listings und nachhaltig erreicht) ▪ Unabhängiger (!) Research von renommierten amerikanischen Banken ▪ Höherer Bekanntheitsgrad von Biofro
Slide 34: Erwerbsangebot der Maruho Deutschland GmbH (1)
Biofrontera I Erwerbsangebot der Maruho Deutschland GmbH (1) ▪ Konkurrierendes Angebot durch die Deutsche Balaton Biotech AG gegen das Teilerwerbsangebot der Maruho Deutschland GmbH ▪ Erwerb von bis zu 4.322.530 auf den Namen lautenden Stückaktien der Biofrontera AG ▪ Gegenleistung: EUR 7,20 ▪ Maruh
Slide 35: Erwerbsangebot der Maruho Deutschland GmbH (2)
Biofrontera I Erwerbsangebot der Maruho Deutschland GmbH (2) Vorstand und AR empfehlen unter Abwägung der Argumente die Annahme des Angebots. ▪ Für die Annahme spricht die strategische Übereinstimmung mit Maruho und die entstehende gemeinsame weltweite Stärke im Dermatologiesektor. ▪ Beiderseitiges
Slide 36: Erwerbsangebot der Deutschen Balaton Biotech AG (1)
Biofrontera I Erwerbsangebot der Deutschen Balaton Biotech AG (1) ▪ Konkurrierendes Angebot durch die Deutsche Balaton Biotech AG gegen das Teilerwerbsangebot der Maruho Deutschland GmbH ▪ Erwerb von bis zu 500.000 auf den Namen lautenden Stückaktien der Biofrontera AG. ▪ Gegenleistung: EUR 8,00 ▪ D
Slide 37: Erwerbsangebot der Deutschen Balaton Biotech AG (2)
Biofrontera I Erwerbsangebot der Deutschen Balaton Biotech AG (2) Stellungnahme von Aufsichtsrat und Vorstand ▪ Einstimmiger Beschluss des Vorstands ▪ Einstimmiger Beschluss des Aufsichtsrats ▪ Stellungnahme basiert auf einer Fairness Opinion (Gutachten) einer unabhängigen Wirtschaftsprüfungs- Gesel
Slide 38: Erwerbsangebot der Deutschen Balaton Biotech AG (3)
Biofrontera I Erwerbsangebot der Deutschen Balaton Biotech AG (3) Stellungnahme der Arbeitnehmer ▪ Freiwillige Stellungnahme der Arbeitnehmer gem. § 27 Abs. 2 WpÜG ▪ Unterschrieben von 100% aller deutschen Mitarbeiter der Biofrontera-Gruppe ▪ Die Arbeitnehmer lehnen das Angebot, sowie die darin ange
Slide 39: Agenda der HV 2019 – Beschlussvorschläge der Verwaltung
Biofrontera I Agenda der HV 2019 – Beschlussvorschläge der Verwaltung TOP I Vorlage des Jahresabschlusses TOP II Entlastung des Vorstands TOP III Entlastung des Aufsichtsrats TOP IV Wahl von Frau Prof. Dr. Franca Ruhwedel in den Aufsichtsrat TOP V Bestellung des Abschlussprüfers für das Geschäftsjah
Slide 40: Abstimmungsempfehlungen
Biofrontera I Abstimmungsempfehlungen Vorstand und Aufsichtsrat empfehlen den Aktionären einstimmig wie folgt abzustimmen: • “NEIN” zu allen Ergänzungsanträgen der Deutsche Balaton AG • “NEIN” zu allen Gegenanträgen der Deutsche Balaton AG, der Deutsche Balaton Biotech AG, der Delphi Unternehmensber
Slide 41: Prof. Dr. Hermann Lübbert, CEO
Biofrontera I Prof. Dr. Hermann Lübbert, CEO
Slide 42: Punkte, die von Aktionären kritisch diskutiert werden
Biofrontera I Punkte, die von Aktionären kritisch diskutiert werden Nicht immer gelingt alles so, wie man es gern hätte oder man steht unter Handlungszwängen, die man nicht vermeiden kann. Daher gibt es bei jeder noch so guten Erfolgsgeschichte auch Fragen und berechtigte Kritik, der wir uns gern st
Slide 43: Klagewelle Balaton-Gruppe
Biofrontera I „Klagewelle“ Balaton-Gruppe Kläger Angeklagt Gerichtsstand Start Vorwurf Urteil Landgericht Urteil OLG Aktionär Biofrontera Köln Juni Anfechtung von Beschlüssen der HV 2016 Klage nach mündl. aus dem 2016 Verhandlung Umfeld DB zurückgezogen Deutsche Thomas Heidelberg Mai 2018 Unterlassu
Slide 44: New York Klage gegen Herrn Zours und Balaton-Gesellschaften
Biofrontera I New York Klage gegen Herrn Zours und Balaton-Gesellschaften ▪ Im Juni 2018 hat die Gesellschaft in New York Klage gegen Wilhelm Konrad Thomas Zours und diverse Gesellschaften der Balaton-Gruppe erhoben (Vgl. Pressemeldung vom 12. Juni 2018). ▪ Dieser Schritt war erforderlich, um das Un
Slide 45: Wahl eines AR-Ersatzmitgliedes für Herrn Plaggemars
Biofrontera I Wahl eines AR-Ersatzmitgliedes für Herrn Plaggemars Name Vorschlagender Beruflicher Wiederspruch Begründung Hintergrund von Prof. Dr. Franca Aufsichtsrat Professorin für Deutsche Balaton Ungeeignet da keine Ruhwedel Finance and Kenntnisse im Biopharma- Accounting an der Bereich und in
Slide 46: Seit 2014 hat die Deutsche Balaton AG keine Entsprechenserklärung veröffentlicht
Biofrontera I Seit 2014 hat die Deutsche Balaton AG keine Entsprechenserklärung mehr veröffentlicht. ordentliche Hauptversammlung I 10. Juli 2019 I Seite 46
Slide 47: Zentrale Frage in der heutigen HV
Biofrontera I Zentrale Frage in der heutigen HV Die heutige HV kann man auf eine Grundsatzentscheidung reduzieren: ▪ Wollen Sie, dass das Unternehmen sich unabhängig weiter entwickeln kann? Dazu gehören auch sinnvolle Kollaborationen mit anderen Pharmafirmen zum beiderseitigen Nutzen. ▪ Oder wollen
Slide 48: Innovation in Dermatology
Biofrontera I Innovation in Dermatology ordentliche Hauptversammlung I 10. Juli 2019 ordentliche Hauptversammlung I 10. Juli 2019 I Seite 48