Realites Sca · EURONEXT:ALREA
Realites Sca — Realites — FY2014 Earnings Presentation
46 slides from Realites Sca's earnings presentation, Mar 5, 2015
Slide 1: Présentation SFAF
5 mars 2015 Présentation SFAF
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE Partie 1 | Rappels sur REALITES Page 3 Partie 2 | Les comptes au 31/12/2014 Page 11 Partie 3 | L’exercice 2014 Page 19 Partie 4 | Quelques mots sur le marché Page 36 Partie 5 | Perspectives et opportunités Page 39 Page 2
Slide 3: Rappels sur REALITES
Rappels sur REALITES Partie 1 Page 3
Slide 4: Les métiers du groupe REALITES
Les métiers du groupe REALITES 1 Promoteur immobilier résidentiel dans l’ouest 50% logements / 50% déclinaisons du secteur résidentiel (résidences services, EHPAD, CPI…) 2 Maître d’œuvre Conception (études) / Exécution (achats, travaux, livraison) / Accompagnement client 3 Agence de communication Ag
Slide 5: Les effectifs du groupe REALITES
Les effectifs du groupe REALITES 1 Promoteur immobilier résidentiel dans l’ouest Effectif de la holding REALITES ventilé au prorata du personnel dans les 42 ETP, soit 47% des effectifs 2 Maître d’œuvre 28 ETP, soit 32% des effectifs structures de production 3 Agence de communication 8 ETP, soit 9% d
Slide 6: L’organigramme juridique
L’organigramme juridique Holding animatrice Toutes les filiales sont détenues à REALITES SA 100% par la holding REALITES SA 16 927 999,79 euros Gestion de résidences Maîtrise d’œuvre Agence de communication Agence Immobilière Promotion immobilière services séniors REALITES DTO Avec un R comme… ARTEL
Slide 7: Positionnement dans le marché
Positionnement dans le marché Multi-produits Accession / Loueur meublé / Contrat Promotion Immobilère / Bloc / Social Multi-tailles Projets de 10 à 600 logements Multicanal Vente interne / Réseaux / Agences de proximité Multi-métropolitains De Saint Malo à La Rochelle, du Mans à Vannes Page 7
Slide 8: L’excellence à 360° - La qualité au service de nos clients
« L’excellence à 360° » - La qualité au service de nos clients Maitrise des processus et de la qualité du produit o Depuis 2010 : maîtrise des processus de production ; o Depuis 2012 : mise en place d’accords cadre (prestations) ; o En 2015 : orientation de l’activité du responsable qualité principa
Slide 9: L’excellence à 360° - L’agilité et l’innovation
« L’excellence à 360° » - L’agilité et l’innovation au service de la performance Innovation et agilité financière o Application des normes IFRS depuis 2008 assurant une très forte transparence. o Savoir-faire dans l’anticipation et l’explication des besoins financiers. o Mise en œuvre de multiples s
Slide 10: 2003-2020 : l’évolution du projet d’entreprise
2003-2020 : l’évolution du projet d’entreprise 2020 Rentabilisation du modèle économique « serviciels » et affirmation d’un statut d’opérateur leader du grand ouest (TOP 3) 2015 Consolidation d’un modèle économique « serviciels » et atteinte du statut d’opérateur régional 2010 Promoteur – Constructe
Slide 11: Les comptes au 31/12/2014
Les comptes au 31/12/2014 Partie 2 Page 11
Slide 12: Compte de résultat 2014
Compte de résultat 2014 En milliers d'euros 31/12/14 réalisé 31/12/13 Variation Chiffre d'affaires 70 359 56 224 14 135 25,1% Marge brute 10 669 9 561 1 108 11,6% Taux de marge brute 15,16% 17,01% Baisse en % des charges Charges de structure -7 608 -6 824 de structure par rapport au chiffre d’affair
Slide 13: Bilan actif 2014
Bilan actif 2014 En milliers d'euros 31/12/14 31/12/13 Immobilisations corporelles et incorporelles 6 202 6 191 Immeubles de placement 3 306 3 322 Autres actifs non courants 5 031 4 224 Total Actifs non courants 14 539 13 737 Stocks et travaux en cours 58 850 48 320 Clients et comptes rattachés 25 2
Slide 14: Bilan passif 2014
Bilan passif 2014 En milliers d'euros 31/12/14 31/12/13 Augmentation de capital Capitaux Propres 27 784 18 930 IPO mai 2014 : 6 millions € Emprunts bancaires non courants 15 408 15 589 MANCO décembre 2014 : Autres passifs non courants 2 299 1 417 1,65 millions € Total Passifs non courants 17 707 17
Slide 15: Evolution du BFR
Evolution du BFR En milliers d'euros 31/12/2014 31/12/2013 Variation Stocks 58 850 48 320 10 530 21,79% Clients 25 206 20 407 4 799 23,52% Fournisseurs et autres postes -42 172 -31 978 -10 194 31,88% Besoin en fonds de roulement 41 884 36 749 5 135 13,97% BFR / Chiffre d'affaires 60% 65% -5% Maîtris
Slide 16: Gearing
Gearing En milliers d'euros 31/12/14 31/12/13 31/12/12 Dette sur emprunts obligataires 8 200 8 454 5 297 Ouvertures de crédits aux SCCV 17 577 17 195 16 871 Autres dettes financières 3 377 4 373 4 605 Trésorerie active -7 088 -5 314 -5 427 Endettement net 22 066 24 707 21 346 Capitaux propres 27 784
Slide 17: Variation de la trésorerie
Variation de la trésorerie En milliers d'euros 2014 2013 Résultat net 2 133 1 933 Variation du BFR -5 135 -6 588 Variation des actifs non courants -802 -3 067 Augmentation de capital 7 657 0 Variation des autres capitaux propres -936 2 376 Variation des emprunts hors crédits SCCV -99 5 017 Variation
Slide 18: Backlog
Backlog 120 100 101 80 92 * 60 67 * 40 37 20 0 2011 2012 2013 2014 … soit 17 mois de chiffre d’affaires • Retraitement fait d’une opération de 17 lots à bâtir pour 7,3 millions d’euros vendue en 2012 mais abandonnée depuis. Page 18
Slide 19: L’exercice 2014
L’exercice 2014 Partie 3 Page 19
Slide 20: REALITES PROMOTION
REALITES PROMOTION Partie 3.1 Page 20
Slide 21: Evolution des chiffres d’affaires
Evolution des chiffres d’affaires (en millions d’€) 100 90 79,2 80 74,4 * 78,4 74,3 * 70 70,4 58,7 60 56,2 50 51,0 51,6 43,0 42,1 40 31,0 30 30,0 30,0 21,0 24,0 20 21,0 17,0 10,0 10 11,0 7,0 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Réservations Actes CA IFRS * Retraitement fait d’une opération de 17 lot
Slide 22: Evolution du nombre des réservations
Evolution du nombre des réservations Réservations brutes (en nb lots) ND 608 662 684 Réservations nettes (en nb lots) 358 505 * 552 581 2011 2012 2013 2014 ND : donnée non disponible. * Retraitement fait d’une opération de 17 lots à bâtir pour 7,3 millions d’euros vendue en 2012 mais abandonnée depu
Slide 23: Détail des réservations
Détail des réservations o Réservations brutes : 684 lots o Annulations : 103 lots (15%), dont 40 sur Green Campus et 35 sur l’agence de Nantes o Réservations nettes : 581 lots Répartition ventes résidentiels par agence Sociaux Rennes Locaux pro 25 14 3 9% Angers 2% 1% 68 25% CPI 59 La Rochelle 10% 3
Slide 24: Détail des réservations : 78,4 millions d’euros HT net
Détail des réservations 78,4 millions d’euros HT net Pour mieux rentabiliser la structure du groupe, il faut tendre vers et dépasser les 80 millions d’euros HT de réservations. 2014 est conforme au niveau du nombre de lots réservés, mais est en deçà en terme de CA HT pour 9 millions d’euros, pourquo
Slide 25: Rotation de l’offre commerciale
Rotation de l’offre commerciale 24% 20% 16% 12% 8% 6,75% Moy 2012-2014 4% 0% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 -4% 2012 2013 2014 6,13 % de rotation moyenne en 2014, soit 16,3 mois de délais de commercialisation Rotation moyenne 2014 légèrement inférieure à la rotation moyenne depuis 3 ans (6,75%) Page
Slide 26: Offre commerciale
Offre commerciale o Offre commerciale après GFA : Total HT de 55,9 millions d’euros Représentant 280 logements dont 31 achevés La production en phase de travaux est commercialisée à hauteur de 78% o Offre commerciale avant GFA : Total HT de 52,2 millions d’euros Représentant 290 logements
Slide 27: Evolution du carnet de commandes
Evolution du carnet de commandes (en millions d’€) 332 310 313 285 123 123 164 205 108 99 80 43 101 91 66 37 2011 2012 2013 2014 Portefeuille foncier : chiffre d'affaires liés aux fonciers sous promesse Offre commerciale : lots disponibles à la vente Backlog commercial : chiffre d'affaires acquis ma
Slide 28: Coûts de distribution
Coûts de distribution o Détails des commissions moyennes de nos partenaires commercialisateurs et répartition en nombre de lots des ventes 2014 Type vendeur Taux moyen sur le prix Montant moyen de la d’un lot TTC commission (en K€) Internes Réseaux 262 Allotements 10,9 % 13,4 45% 278 48% Partenaires
Slide 29: Développement foncier sur l’année
Développement foncier sur l’année Nb projets Nb lots M² SP Objectif 2014 12 504 35 280 Projets finalisés 14 770 42 749 Répartition géographique Projets abandonnés -4 -194 -14 265 du développement 2014 (en nb de lots) Total (nb et %/objectif) 10 83,33% 576 114,19% 28 484 80,74% Projets en finalisatio
Slide 30: HEURUS
HEURUS Exploitant de résidences services séniors Partie 3.2 Page 30
Slide 31: Rappel du concept HEURUS
Rappel du concept / www.heurus.com o HEURUS a développé un concept de gestion qui place l’accompagnement du sénior au cœur de son projet en s’appuyant sur des établissements situés dans les centre-ville des agglomérations de l’Ouest de la France. o Le concept s’appuie sur de nombreux services assumé
Slide 32: Le projet d’HEURUS
Le projet d’HEURUS o HEURUS s’est donné 4 ans pour atteindre le taux de remplissage objectif de 91% (taux d’occupation constaté en moyenne dans les RSS). o Les tarifs sont basés sur des charges à 100% et une occupation à 91%, sécurisant ainsi le modèle (si TO > 91% = résultats supérieurs). o HEURUS
Slide 33: HEURUS en 2014
HEURUS en 2014 o Une bonne année 2014 avec la concrétisation de l’offre HEURUS grâce au lancement de la résidence STEREDENN (107 logements à Nantes). o Le succès incontestable d’un concept auprès des élus et des aménageurs qui ouvrent des perspectives de développement importantes pour l’ensemble des
Slide 34: Points forts et points d’amélioration 2014
Points forts et points d’amélioration 2014 Partie 3.3 Page 34
Slide 35: Points forts et points d’amélioration 2014
Points forts et points d’amélioration 2014 Points forts Points d’amélioration o Volume d’activité o Mise en œuvre d’ARTELISE : 650K€ o Diversification du groupe o Trop de projets abandonnés : 50% des 900 K€, soit 450 K€ o Gain d’appels d’offres o Coûts de distribution : 1 000 K€ o Maîtrise juridique
Slide 36: Quelques mots sur le marché
Quelques mots sur le marché Partie 4 Page 36
Slide 37: Evolution de l’activité en France depuis 1985
Evolution de l’activité en France depuis 1985 Mises en vente Ventes Offre commerciale 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 120 000 Analyse du marché : 103 303 o Un marché résidentiel qui s’est détérioré jusque 100 000 fin septembre 2014 avec un frémissement au 80 000 cours d
Slide 38: L’exemple du marché de la Loire-Atlantique
L’exemple du marché de la Loire-Atlantique Les chiffres 2014 sur le département de la Loire-Atlantique : o Offre disponible à la vente élevée (x2 entre 2009 et 2014) o Niveau de ventes en baisse de 35% entre 2010 et 2014 Source OLOMA : Conférence annuelle des marchés immobiliers des Pays de la Loire
Slide 39: Perspectives et opportunités
Perspectives et opportunités Partie 5 Page 39
Slide 40: Perspectives et opportunités
Perspectives et opportunités Approche volumétrique du marché de REALITES dans le Grand Ouest projeté sur 2015 : o Loire-Atlantique : 3 500 logements o Angers Métropole : 500 o Le Mans Métropole : 200 o Vendée : 400 o Ille-et-Vilaine : 1 800 o La Rochelle : 400 o Morbihan : 200 o TOTAL : 7 000 logeme
Slide 41: Perspectives et opportunités : consolider sur son territoire
Perspectives et opportunités Priorité 1 : Consolider REALITES sur son territoire La stratégie de développement de REALITES s’inscrit sur son territoire : atteindre une production de 800 à 1000 logements sur le Grand Ouest ; réaliser un chiffre d’affaires supérieur à 120 millions d’euros ; dépa
Slide 42: Perspectives et opportunités : croissance géographique
Perspectives et opportunités Priorité 2 : Croissance géographique Compte tenu de la situation de certains opérateurs dans le contexte de marché actuel, il peut se présenter des opportunités de croissance externe au cours des prochains mois ou prochaines années. Afin de faciliter une croissance qui s
Slide 43: Perspectives et opportunités : financement de l’entreprise
Perspectives et opportunités Financement de l’entreprise En 2014, les fonds propres de REALITES ont été considérablement renforcés. Dans la perspective de disposer d’une souplesse de fonctionnement supérieure, REALITES a décidé d’émettre, en placement privé, une nouvelle tranche obligataire assimila
Slide 44: Perspectives et opportunités : création de valeur pour les actionnaires
Perspectives et opportunités Création de valeur pour les actionnaires En raison du manque de liquidité, le titre a été récemment impacté sans aucun lien avec les évènements macro-économiques de l’entreprise. Afin d’ouvrir les transactions au public, et sous réserve de l’obtention du visa par l’AMF,
Slide 45: Répartition du capital de REALITES au 31/12/2014
Répartition du capital de REALITES au 31/12/2014 LEXIN* FCH* 30,09% 27,23% Coté sur le compartiment privé d’ALTERNEXT depuis le 12 mai 2014. Cadres 9,53% Autres 33,16% * actions de concert Contact investisseurs : Olivier JEHANNET – [email protected]
Slide 46: 5 agences
www.realites.com 5 agences SIÈGE SOCIAL : 4, rue Jacques Bordier 49100 Angers Tél. 02 41 42 82 83 Immeuble Le Cairn 103, route de Vannes 35 bis, avenue Michel Crépeau CS 10333 17000 La Rochelle 44803 Saint-Herblain CEDEX Tél. 05 46 07 07 21 Tél. 02 40 75 50 91 18 bis, rue du 33e Mobiles 72000 Le Man