Asml Holding Nv · EURONEXT:ASML
Asml Holding Nv — Shareholder Meeting (April 2017)
59 slides from Asml Holding Nv's shareholder meeting presentation, Apr 28, 2017
Slide 1: Annual General Meeting 2017
Veldhoven, the Netherlands, 26 April 2017 Annual General Meeting 2017 Public
Slide 2: Forward looking statements
April 26, 2017 2 Public Forward looking statements This document contains statements relating to certain projections and business trends that are forward-looking, including statements with respect to expected trends and outlook, including expected customer insertion of EUV in volume manufacturing, i
Slide 3: Agenda van de Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Agenda van de Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van ASML Holding N.V. (de “Vennootschap”), te houden op woensdag 26 april 2017, om 14.00 uur in het Auditorium, ASML Gebouw 7, De Run 6665, Veldhoven1. OpeningOverzicht van de activiteiten, inclusief de activiteiten op het gebied van m
Slide 4: 2016 in review: the highlights
2016 in review: the highlights Record net sales of €6.79 billion, including record net service and options sales of €2.22 billion, gross margin 44.8%, net income €1.47 billion and EPS €3.46EUV lithography: demonstrated our productivity and availability targets, exited the year with a backlog of 18 s
Slide 5: Commitments to EUV production insertion
Commitments to EUV production insertion Initial customer manufacturing targeted for 7 nm logic and mid-10 nm DRAM node Customersshow commitment to insert EUV in volume manufacturing by ordering systems ASML commits to securing system performance, shipments and support required for volume manufacturi
Slide 6: Strengthened partnership with Zeiss
Strengthened partnership with Zeiss Start of development of the next generation of EUV (High NA) ASML to buy 24.9% of Carl Zeiss SMT for EUR 1 billion ASML to support Carl Zeiss SMT’s R&D and capex for about EUR 760 million over 6 years Main objective is to facilitate the development of the future g
Slide 7: HMI expands the Holistic Lithography portfolio
26 April 2017 7 Public HMI expands the Holistic Lithography portfolio
Slide 8: 2016 Financials
2016 Financials 26 April 2017 Public 8
Slide 9: Total net sales by End-use
Total net sales million € by End-use 26 April 2017 Public 9 Foundry IDM Memory YTD Installed Base Management (Service and Field options) As per January 1, 2017, ASML presents net sales with respect to metrology and inspection systems as part of Net system sales instead of Net service and field optio
Slide 10: Five-year financial summary 2012-2016
2012 2013 2014 2015 2016 Net sales 4,732 5,245 5,856 6,287 6,795 Gross profit 2,005 2,177 2,596 2,896 3,044 Gross margin % 42.4 % 41.5 % 44.3 % 46.1 % 44.8 % Other income* — 64 81 83 94 R&D costs (589 ) (882 ) (1,074 ) (1,068 ) (1,106 ) SG&A costs (259 ) (312 ) (321 ) (346 ) (375 ) Income from opera
Slide 11: Consolidated statements of cash flows
2012 2013 2014 2015 2016 Net income 1,146 1,016 1,197 1,387 1,472 Net cash provided by (used in) operating activities 704 1,054 1,025 2,026 1,666 Net cash provided by (used in) investing activities (1,120 ) (368 ) (16 ) (1,160 ) (3,188 ) Net cash provided by (used in) financing activities (546 ) (11
Slide 12: Consolidated balance sheet
Assets 2012 2013 2014 2015 2016 Cash & cash equivalents and short-term investments 2,698 3,011 2,754 3,409 4,057 Net accounts receivable and finance receivables 909 1,175 1,304 1,208 1,264 Inventories, net 1,857 2,393 2,550 2,574 2,781 Other assets 558 635 835 940 1,173 Tax assets 200 296 232 181 47
Slide 13: Capital return to shareholders
Capital return to shareholders 26 April 2017 Public 13 Dividend Share buyback The dividend for a year is paid in the subsequent year 2008 YTD proposal Capital return is cumulative share buyback + dividend (paid and proposed to AGM on April 26) Proposed dividend Proposal submitted to 2017 Annual Gene
Slide 14: Q1 results summary
As per January 1, 2017, ASML presents net sales with respect to metrology and inspection systems as part of Net system sales instead of Net service and field option sales.The comparative numbers have been adjusted to reflect this change in accounting policy. Q1 results summary Net sales of € 1,944 m
Slide 15: Outlook
26 April 2017 15 Public Outlook Our guidance for the second-quarter:Q2 2017 net sales between € 1.9 and 2.0 billion EUV revenue approximately € 200 million Three NXE:3400B shipments Gross margin between 43 and 44% R&D costs of about € 315 million SG&A costs of about € 100 million Other income (Custo
Slide 16: ASML
ASML
Slide 17: Bespreking van de implementatie van het beloningsbeleid
Agenda Bespreking van de implementatie van het beloningsbeleid van de Vennootschap (Discussiepunt) April 26, 2017 Public 17
Slide 18: Execution of the Remuneration Policy in 2016
26 April 2017 18 Execution of the Remuneration Policy in 2016 The Remuneration Policy for the Board of Management was adopted by the Annual General Meeting of Shareholders of April 24, 2013 and became effective per January 1, 2014. Some adjustments to the Remuneration Policy were adopted by the Gene
Slide 19: Bespreking van de implementatie van het beloningsbeleid
Agenda 3. Bespreking van de implementatie van het beloningsbeleid van de Vennootschap (Discussiepunt) April 26, 2017 Public 19
Slide 20: Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening 2016
Agenda 4. Voorstel tot vaststelling van de overeenkomstig de Nederlandse wet opgestelde jaarrekening over het boekjaar 2016 (Stempunt) April 26, 2017 Public 20
Slide 21: Proefstemming
Agenda Proefstemming“Ik zou graag na de aandeelhoudersvergadering het ASML Experience Center bezoeken.” April 26, 2017 Public 21
Slide 22: Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening 2016
Agenda 4. Voorstel tot vaststelling van de overeenkomstig de Nederlandse wet opgestelde jaarrekening over het boekjaar 2016 (Stempunt) April 26, 2017 Public 22
Slide 23: Voorstel tot verlening van decharge aan de Directie
Agenda 5. Voorstel tot verlening van decharge aan de leden van de Directie voor de uitoefening van hun functie in het boekjaar 2016 (Stempunt) April 26, 2017 Public 23
Slide 24: Voorstel tot verlening van decharge aan de Raad van Commissarissen
Agenda 6. Voorstel tot verlening van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen voor de uitoefening van hun functie in het boekjaar 2016 (Stempunt) April 26, 2017 Public 24
Slide 25: Toelichting op het reserverings- en dividendbeleid
Agenda 7. Toelichting op het reserverings- en dividendbeleid van de Vennootschap (Discussiepunt) April 26, 2017 Public 25
Slide 26: Voorstel tot vaststelling van een dividend van EUR 1,20
Agenda 8. Voorstel tot vaststelling van een dividend van EUR 1,20 per gewoon aandeel (Stempunt) April 26, 2017 Public 26
Slide 27: Voorstel tot vaststelling van het gewijzigde Beloningsbeleid
Agenda 9. Voorstel tot vaststelling van het gewijzigde Beloningsbeleid voor de Directie (Stempunt) April 26, 2017 Public 27
Slide 28: ASML Remuneration Policy 2017 Proposal to the AGM
April 26, 2017 ASML Remuneration Policy 2017Proposal to the AGM Public
Slide 29: Rationale for changing the remuneration policy
26 April 2017 29 Rationale for changing the remuneration policy Current remuneration policy, with minor changes, served ASML well since 2004Strict application provided focus and direction throughout the yearsIt was fully compliant with governance standardsASML has further grown and maturedReference
Slide 30: Remuneration principles
26 April 2017 30 Remuneration principles TransparentPolicy and its execution are clear and practicalLong termIncentives focus on long-term value creationAlignmentRemuneration policy is aligned with the policy for ASML senior management and other ASML employeesCompliantASML adopts the highest standar
Slide 31: New Reference group (21 companies)
The reference companies are ranked based on enterprise value; revenue and number of employees (excl. ASML) 26 April 2017 31 New Reference group (21 companies) # Name Industry/Sector Country 1 Gemalto NV Software Netherlands 2 UCB SA Pharmaceuticals Belgium 3 Givaudan SA Chemicals Switzerland 4 Konin
Slide 32: Amendments in variable compensation
26 April 2017 32 Amendments in variable compensation Main changes in short term incentiveTarget from currently 60% to 65% of base salary for all BoM membersAll targets measured annuallySupervisory Board to choose from list of financial targets each year to represent business challenges. For 2017 the
Slide 33: Pay out table TSR versus PHLX index
26 April 2017 33 Pay out table TSR versus PHLX index Performance ASML vs PHLX Index (TSR ASML -/- TSR X. SOX) Pay-out as a % of target ≥ 20% 200% Between 0% and 20% Linear between 100% and 200% Between -20% and 0% Linear between 50% and 100% < -20% 0% Public
Slide 34: ASML moves to median of reference group
26 April 2017 34 ASML moves to median of reference group - illustrative Presidents at target The new policy was developed during 2016, based on available 2015 market dataThe actual 2017 compensation levels are based on 2015 market data Public
Slide 35: Voorstel tot vaststelling van het gewijzigde Beloningsbeleid
Agenda 9. Voorstel tot vaststelling van het gewijzigde Beloningsbeleid voor de Directie (Stempunt) April 26, 2017 Public 35
Slide 36: Voorstel tot goedkeuring van het aantal aandelen voor de Directie
Agenda 10. Voorstel tot goedkeuring van het aantal aandelen toe te kennen aan de Directie (Stempunt) April 26, 2017 Public 36
Slide 37: Voorstel tot goedkeuring van opties en/of aandelen voor werknemers
Agenda 11. Voorstel tot goedkeuring van het aantal opties en/of aandelen toe te kennen aan werknemers (Stempunt) April 26, 2017 Public 37
Slide 38: Samenstelling van de Directie
Agenda 12. Samenstelling van de Directie (Discussiepunt) April 26, 2017 Public 38
Slide 39: Samenstelling van de Raad van Commissarissen
Agenda 13. Samenstelling van de Raad van Commissarissen (4 stempunten; 1 discussiepunt) April 26, 2017 Public 39
Slide 40: Herbenoeming van mevrouw P.F.M. van der Meer Mohr
Agenda 13a. Voorstel tot herbenoeming van mevrouw P.F.M. (Pauline) van der Meer Mohr als lid van de Raad van Commissarissen (Stempunt) April 26, 2017 Public 40
Slide 41: Herbenoeming van mevrouw C.M.S. Smits-Nusteling
Agenda 13b. Voorstel tot herbenoeming van mevrouw C.M.S. (Carla) Smits-Nusteling als lid van de Raad van Commissarissen (Stempunt) April 26, 2017 Public 41
Slide 42: Herbenoeming van de heer D.A. Grose
Agenda 13c. Voorstel tot herbenoeming van de heer D.A. (Doug) Grose als lid van de Raad van Commissarissen (Stempunt) April 26, 2017 Public 42
Slide 43: Herbenoeming van de heer W.H. Ziebart
Agenda 13d. Voorstel tot herbenoeming van de heer Mr. W.H. (Wolfgang) Ziebart als lid van de Raad van Commissarissen (Stempunt) April 26, 2017 Public 43
Slide 44: Samenstelling van de Raad van Commissarissen in 2018
Agenda 13e. Samenstelling van de Raad van Commissarissen in 2018 (Discussiepunt) April 26, 2017 Public 44
Slide 45: Aanpassing van de beloning van de Raad van Commissarissen
Agenda 14. Voorstel tot aanpassing van de beloning van de Raad van Commissarissen (Stempunt) April 26, 2017 Public 45
Slide 46: Remuneration proposal for the Supervisory Board
26 April 2017 46 Remuneration proposal for the Supervisory Board Remuneration of the Supervisory Board is reviewed every 2 years to ensure proper alignment with the market.In 2016 a review has been conducted against the AEX, as before, but now at the 75th percentile to reflect the increased size and
Slide 47: Aanpassing van de beloning van de Raad van Commissarissen
Agenda 14. Voorstel tot aanpassing van de beloning van de Raad van Commissarissen (Stempunt) April 26, 2017 Public 47
Slide 48: Benoeming van KPMG als externe accountant
Agenda 15. Voorstel tot benoeming van KPMG als externe accountant voor het rapportagejaar 2018 (Stempunt) April 26, 2017 Public 48
Slide 49: Voorstellen om de Directie aan te wijzen voor uitgifte van aandelen
Agenda 16. Voorstellen om de Directie aan te wijzen als het orgaan dat bevoegd is tot uitgifte van gewone aandelen of tot toekenning van rechten tot het verwerven van gewone aandelen, alsmede tot het beperken of uitsluiten van het aan de aandeelhouders toekomende voorkeursrecht (4 Stempunten) April
Slide 50: Aanwijzing tot uitgifte van gewone aandelen (5%)
Agenda 16a. Aanwijzing tot uitgifte van gewone aandelen of tot toekenning van rechten tot het verwerven van gewone aandelen (5%) (Stempunt) April 26, 2017 Public 50
Slide 51: Aanwijzing tot het beperken of uitsluiten van voorkeursrechten
Agenda 16b. Aanwijzing tot het beperken of uitsluiten van voorkeursrechten (Stempunt) April 26, 2017 Public 51
Slide 52: Uitgifte van aandelen bij fusies, acquisities en allianties (5%)
Agenda 16c. Aanwijzing tot uitgifte van gewone aandelen of tot toekenning van rechten tot het verwerven van gewone aandelen in verband met of ter gelegenheid van fusies, acquisities en/of (strategische) allianties (5%) (Stempunt) April 26, 2017 Public 52
Slide 53: Aanwijzing tot het beperken of uitsluiten van voorkeursrechten
Agenda 16d. Aanwijzing tot het beperken of uitsluiten van voorkeursrechten (Stempunt) April 26, 2017 Public 53
Slide 54: Voorstellen om de Directie te machtigen aandelen te verwerven
Agenda 17. Voorstellen om de Directie te machtigen om gewone aandelen te verwerven (2 Stempunten) April 26, 2017 Public 54
Slide 55: Machtiging om aandelen in te kopen tot 10%
Agenda 17a. Machtiging om gewone aandelen in te kopen tot een maximum van 10% van het geplaatste kapitaal (Stempunt) April 26, 2017 Public 55
Slide 56: Machtiging om additioneel aandelen in te kopen tot 10%
Agenda 17b. Machtiging om additioneel gewone aandelen in te kopen tot een maximum van 10% van het geplaatste kapitaal (Stempunt) April 26, 2017 Public 56
Slide 57: Voorstel tot intrekking van gewone aandelen
Agenda 18. Voorstel tot intrekking van gewone aandelen (Stempunt) April 26, 2017 Public 57
Slide 58: Rondvraag en Sluiting
Agenda 19. Rondvraag20. Sluiting April 26, 2017 Public 58
Slide 59: ASML
ASML