Hannover Rueck SE · XETR:HNR1
Hannover Rueck — Hannover Rück — FY2005 Earnings Presentation
34 slides from Hannover Rueck's earnings presentation, Mar 23, 2006
Slide 1: Herzlich willkommen zur Bilanzpressekonferenz
Herzlich willkommen zur Bilanzpressekonferenz 0 Hannover, 23. März 2006 hannover rück
Slide 2: Wir sind einer der größten Rückversicherer der Welt
Highlights Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick Prämien-Ranking WIR SIND EINER DER GRÖSSTEN RÜCKVERSICHERER DER WELT (2004 in Mio. USD1)) Brutto- Gebuchte Rang Gruppe Land prämie Nettoprämie 1 Münchener Rück D 30.558 26.408 2 Swiss Re CH 28.047 25.789 3 Berkshire H
Slide 3: Gruppenstruktur unterstützt unser Geschäftsmodell
Highlights Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick GRUPPENSTRUKTUR UNTERSTÜTZT UNSER GESCHÄFTSMODELL Wir sind operativ und finanziell unabhängig - trotz Mehrheitsaktionär Talanx AG* Streubesitz 50,2 % 49,8 % hannover rück 55,8 % 8 deutsche 42,7 % >100 Tochter- und VVa
Slide 4: Highlights 2005
Highlights Highlights Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick HIGHLIGHTS 2005 Æ Ein schweres Jahr mit Licht und Schatten • Risikomanagement (Schutz des Kapitals) hat sich bewährt trotz Versagen der Kat.-Modelle • Keine Auflösung von Schadenreserven zur Ergebnisverbess
Slide 5: Highlights 2005 (Forts.)
Highlights Highlights Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick HIGHLIGHTS 2005 (FORTS.) Æ Anhaltend starker operativer Cashflow lässt Kapitalanlagen kräftig wachsen Æ Trotz historisch einmaliger Großschäden Kapitalbasis gestärkt • Kapitalmarkttransaktionen: Perpetual B
Slide 6: Steigender Selbstbehalt reflektiert Qualität
Highlights Highlights Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick Prämien- (brutto, netto) und Selbstbehaltsentwicklung STEIGENDER SELBSTBEHALT REFLEKTIERT QUALITÄT 13.000 in Mio. EUR 100 % 12.463 12.000 11.507 11.343 77,6 % 11.000 80,3 % 80 % 71,9 % 10.000 65,3 % 9.567 9
Slide 7: Stärkstes Wachstum in Schaden- und Personen-RV
Highlights Highlights Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick Diversifikation nach Geschäftsfeldern STÄRKSTES WACHSTUM IN SCHADEN- UND PERSONEN-RV 2004 2005 Specialty Specialty Insurance Insurance 18 % 22 % Schaden-RV 43 % Schaden-RV 48 % Finanz-RV 9% Finanz-RV 12 % P
Slide 8: Gewinn je Aktie: KRW unterbricht den Gewinntrend
Highlights Highlights Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick Gewinn je Aktie 1) "KRW" UNTERBRICHT DEN GEWINNTREND Langfristiger Aufwärtstrend bleibt intakt 4,937) 3,856) in EUR 3,56 3,60 3,5 3,24 3,03 3 2,75 5) 2,61 4,13 2,52 2,5 2,29 2,35 2,37 2,32 2,14 1,94 2 1,5 1
Slide 9: EK-Rendite
Highlights Highlights Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick EK-Rendite MINDESTZIEL IM 10-JAHRES-DURCHSCHNITT ÜBERERFÜLLT Trotz WTC und "KRW" 18,0 % 26,0 % 18% 17,1 % 17,1 % 15,9 % 15,7 % 14,3 % 13,9 % 14,0 % 13,8 % 13,5 % 13,1 % 12,7 % 12,5 % 12,3 % 12,8 % 12,2 % 12
Slide 10: EK-Rendite-Ranking
Highlights Highlights Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick EK-Rendite-Ranking KONSTANT EINER DER PROFITABELSTEN RÜCKVERSICHERER 2001 2002 2003 2004 20051) 2001 - 2005 Unternehmen EK- EK- EK- EK- EK- Ø- Rang Rang Rang Rang Rang Rang Rend. Rend. Rend. Rend. Rend. Ren
Slide 11: Eckdaten Konzern
Highlights Highlights Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick Eckdaten Konzern UNBEFRIEDIGEND, ABER KEIN KAPITALVERLUST 2004 2005 in Mio. EUR Gesamt Q1-3 Q4 Gesamt Δ Vj. Gebuchte Bruttoprämie 9.567 7.336 2.332 9.669 +1,1 % Verdiente Nettoprämie 7.575 5.597 2.142 7.739
Slide 12: Schaden-Rückversicherung
Highlights Schaden-RV Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick SCHADEN-RÜCKVERSICHERUNG hannover re ® Schaden-Rückversicherung Personen-Rückversicherung Finanz-Rückversicherung Specialty Insurance hannover re ® hannover life re ® hannover re hannover insurance Advanced
Slide 13: Prämien- und Selbstbehaltsentwicklung Schaden-RV
Highlights Schaden-RV Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick Prämien- (brutto, netto) und Selbstbehaltsentwicklung 2005 AUCH VON MEHRGESCHÄFT NACH "KRW" GEPRÄGT Weiter erhöhter Selbstbehalt in Mio. EUR 6.020 6000 100 % 83,0 % 90 % 84,4 % 80 % 4.938 72,2 % 5000 4.787
Slide 14: Geografische Diversifikation
Highlights Schaden-RV Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick Geografische Diversifikation ZUWÄCHSE IN SACH UND TRANSPORT NACH HURRIKANEN. . . . . .spiegeln sich geografisch in den USA und Großbritannien wider 2004 2005 Latein- Latein- Australien amerika Australien am
Slide 15: Eckdaten Schaden-RV
Highlights Schaden-RV Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick Eckdaten DEN UMSTÄNDEN ENTSPRECHEND NOCH BEFRIEDIGEND 2004 2005 in Mio. EUR Gesamt Q1-3 Q4 Gesamt Δ Vj. Gebuchte Bruttoprämie 4.211 3.650 1.067 4.717 +12,0 % Verdiente Nettoprämie 3.456 2.825 1.095 3.920 +1
Slide 16: Großschadenbelastung
Highlights Schaden-RV Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick Großschadenbelastung 1) "KRW" SPRENGT ALLE REKORDE in Mio. EUR 2.095 1.775 1.029 800 700 665 600 497 500 472 449 400 370 341 287 235 300 240 225 175 173 164 200 102 95 105 103 175 149 83 62 69 126 60 100 60
Slide 17: Großschäden 2005
Highlights Schaden-RV Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick Großschäden 1) 2005 NICHT NUR NATURKATASTROPHEN Risikomanagement: 1,3 Mrd. EUR Entlastung bei guter Security in Mio. EUR Schaden-RV Specialty Insurance Großschaden/Datum Brutto Netto Brutto Netto Winterstur
Slide 18: Kombinierte Schaden-/Kostenquote
Highlights Schaden-RV Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick Kombinierte Schaden-/Kostenquote BASISPROFITABILITÄT DES GESCHÄFTS WEITER VERBESSERT ,140 in % ,130 ,120 116,6 112,8 ,110 22,2 96,0 20,3 ,100 96,3 97,2 1,7 ,90 6,4 8,3 6,0 ,80 ,70 ,60 92,5 % ,50 94,4 94,3 8
Slide 19: Personen-Rückversicherung
Highlights Schaden-RV Personen-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick PERSONEN-RÜCKVERSICHERUNG hannover re ® Schaden-Rückversicherung Personen-Rückversicherung Finanz-Rückversicherung Specialty Insurance hannover re ® hannover life re ® hannover re hannover insurance Advanc
Slide 20: Wachstum deutlich über Plan
Highlights Schaden-RV Personen-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick "The rising star" WACHSTUM DEUTLICH ÜBER PLAN Selbstbehalt steigt auch hier weiter 2.800 in Mio. EUR 100 % 2.727 92,8 % 2.733 2.660 90,2 % 86,9 % 256 85,1 % 2.488 308 289 2.534 2.471 2.425 80 % 2.400 2.371
Slide 21: Vorzugsrenten in Großbritannien legen stark zu
Highlights Schaden-RV Personen-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick Geografische Diversifikation VORZUGSRENTEN IN GROSSBRITANNIEN LEGEN STARK ZU U.S.-Krankengeschäft weiter reduziert 2004 2005 Latein- Latein- Asien amerika Asien amerika Afrika 4% 2% Afrika 3% 2% Nord- Nord
Slide 22: Eckdaten Personen-RV
Highlights Schaden-RV Personen-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick Eckdaten ALLE ANZEIGEN AUF "GRÜN" Starkes Prämien- und Ergebniswachstum 2004 2005 in Mio. EUR Gesamt Q1-3 Q4 Gesamt Δ Vj. Gebuchte Bruttoprämie 2.177 1.755 670 2.425 +11,4 % Verdiente Nettoprämie 1.956 1.6
Slide 23: Finanz-Rückversicherung
Highlights Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick FINANZ-RÜCKVERSICHERUNG hannover re ® Schaden-Rückversicherung Personen-Rückversicherung Finanz-Rückversicherung Specialty Insurance hannover re ® hannover life re ® hannover re hannover insurance Advanced Solutions®
Slide 24: Tiefststand erreicht
Highlights Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick Prämien- (brutto, netto) und Selbstbehaltsentwicklung TIEFSTSTAND ERREICHT Konsolidierung sollte abgeschlossen sein in Mio. EUR 1,800 95,2 % 94,3 % 100% 1.741 93,3 % 1,600 1.563 1.633 90,6 % 76,4 % 80% 1,400 1.280 1.2
Slide 25: U.S.-Geschäft verliert an Dominanz
Highlights Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick Geografische Diversifikation U.S.-GESCHÄFT VERLIERT AN DOMINANZ Europäische Wachstumsmärkte gewinnen an Bedeutung 2004 2005 Restliches Asien Asien Europa 1% Restliches 2% 2% Europa 15 % Deutschland 32 % Nord- Deutschl
Slide 26: Eckdaten Finanz-RV
Highlights Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick Eckdaten WEITERHIN SOLIDE ERGEBNISSE TROTZ STARKEM RÜCKGANG 2004 2005 in Mio. EUR Gesamt Q1-3 Q4 Gesamt Δ Vj. Gebuchte Bruttoprämie 1.183 688 237 924 -21,9 % Verdiente Nettoprämie 1.206 565 269 834 -30,9 % Versicherun
Slide 27: Specialty Insurance
Highlights Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick SPECIALTY INSURANCE hannover re ® Property/Casualty Reinsurance Life/Health Reinsurance Financial Reinsurance Specialty Insurance hannover re ® hannover life re ® hannover re hannover insurance Advanced
Slide 28: Konzentration auf zukunftsträchtiges Geschäft
Highlights Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick Prämien- (brutto, netto) und Selbstbehaltsentwicklung KONZENTRATION AUF ZUKUNFTSTRÄCHTIGES GESCHÄFT Wachstum im Kerngeschäft durch Praetorian 3.200 100 % in Mio. EUR 2.729 2.647 2.457 80 % 2.400 2.121 1
Slide 29: Turnaround geschafft
Highlights Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick Eckdaten TURNAROUND GESCHAFFT. . . . . .trotz erneuter Hurrikan-Belastung 2004 2005 in Mio. EUR Gesamt Q1-3 Q4 Gesamt Δ Vj. Gebuchte Bruttoprämie 2.121 1.336 438 1.774 -16,4 % Verdiente Nettoprämie 955
Slide 30: Praetorian Pro-Forma: sehr attraktives Portefeuille
Highlights Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick PRAETORIAN PRO-FORMA: SEHR ATTRAKTIVES PORTEFEUILLE 2005 Æ Keine Altlasten Ratings A+ (S&P), A- (Best) Æ Fliegender Start Eigenkapital 0,5 Mrd. USD Bilanzsumme 3,5 Mrd. USD Bruttoprämie 1.552 Mio. USD V
Slide 31: Kapitalanlageergebnis
Highlights Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Kapitalanlagen Ausblick Kapitalanlageergebnis STARKER ZUWACHS DER LAUFENDEN ERTRÄGE Bestandsanstieg überkompensiert Renditerückgang 2004 2005 in Mio. EUR Total Q1-3 Q4 Total Δ Vj. Laufende Kapitalerträge (ohne Depotzinsen) 607
Slide 32: Ausblick auf 2006
Ausblick auf 2006 hannover rück
Slide 33: Ausblick Schaden-RV
Highlights Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick Ausblick Schaden-RV ZYKLUS-SCHEITELPUNKT ERNEUT VERSCHOBEN/ERHÖHT Æ Nach 6 ununterbrochenen Jahren (2000 – 2005) mit Erhöhungen • Raten im nicht-proportionalen U.S.-Katastrophengeschäft auf neuem Allzeithoch • Aufweic
Slide 34: Ausblick auf 2006
Highlights Schaden-RV Personen-RV Finanz-RV Specialty Ins. Kapitalanlagen Ausblick Ausblick AUSBLICK AUF 2006 Gebuchte Bruttoprämie (Kalenderjahr) Æ Konzern +0-5% • Schaden-RV ±0% • Personen-RV + 12 - 15 % • Finanz-RV > 10 % • Specialty Insurance ±0% Æ EK-Rendite Gruppe mind. 15 % Æ Ausschüttungsquo