Komatsu Ltd. · TSE:6301
Komatsu — Q3 FY2016 Earnings Presentation
34 slides from Komatsu's earnings presentation, Jan 31, 2017
Slide 1: 2016年度 第3四半期 決算説明会
1 コマツ 2016年度 第3四半期(4⽉-12⽉) 決算説明会 【電話会議】 2017年1⽉31⽇(⽕) コマツ出席者 代表取締役副社⻑(兼)CFO 藤塚 主夫 常務執⾏役員経営管理部⻑ 稲垣 泰弘
Slide 2: 目次
⽬次 2 Ⅰ. 2016年度 第3四半期(4⽉-12⽉)決算の概要 <P4-P11> P4-6 : 2016年度第3四半期(4－12⽉)の概況・各セグメント売上⾼と利益 P7-8 : ＜建設機械・⾞両＞ 2016年度第3四半期（4－12⽉）の状況 P9 : ＜リテールファイナンス＞ 2016年度第3四半期（4－12⽉）の状況 P10 : ＜産業機械他＞ 2016年度第3四半期（4－12⽉）の状況 P11 : 連結貸借対照表 Ⅱ. 2016年度の⾒通し <P13-P22> P13 : 2016年度の業績⾒通し(概況) P14-19 : ＜建設・鉱⼭機械＞主要7建機需要推移と⾒通し（全体及び地域別
Slide 3: Ⅰ. 2016年度 第3四半期決算の概要
3 Ⅰ. 2016年度 第3四半期(4⽉-12⽉)決算の概要
Slide 4: 2016年度 第3四半期(4－12月)の概況
2016年度 第3四半期(4－12⽉)の概況 4 ・連結売上⾼は前年同期⽐▲10.5％減収の1兆2,267億円。 ・営業利益は前年同期⽐▲30.8％減益の1,070億円。売上⾼営業利益率は同▲2.6ポイント減の8.7％。 ・純利益は前年同期⽐▲34.1％減益の683億円。 2015年4-12⽉ 2016年4-12⽉ 前年同期⽐ ¥121.7/USD ¥106.5/USD ¥133.8/EUR ¥118.5/EUR ⾦額単位：億円 ¥19.4/RMB ¥16.0/RMB 増減 増減率 連結売上⾼ 13,705 12,267 ▲1,438 ▲10.5% セグメント利益 1,469 1,078 ▲3
Slide 5: 四半期毎の売上高と営業利益の推移
四半期毎の売上⾼と営業利益の推移 5 連結売上⾼ (FY13〜) 産業機械他 （億円） リテールファイナンス 5,641 建設機械・⾞両 6,000 消去 5,420 642 4,940 4,551 4,699 4,643 4,602 4,823 656 4,780 4,844 5,000 4,461 4,463 453 590 535 536 657 4,305 403 592 229 433 136 447 560 3,892 4,068 4,000 129 422 147 159 152 117 134 131 347 442 123 138 135 126 116 3,000 118
Slide 6: 各セグメント売上高と利益
2016年度 第3四半期(4－12⽉)の各セグメント売上⾼と利益 6 ・建設機械・⾞両部⾨の売上⾼は▲9.5％減収の10,777億円。セグメント利益は▲22.6％減益の965億円。 セグメント利益率も▲1.5ポイント悪化し、9.0％。 ・リテールファイナンス部⾨の売上⾼は▲11.4％減収の361億円。セグメント利益は▲37.2％減益の67億円。 ・産業機械他部⾨の売上⾼は、▲21.5％減収の1,212億円。セグメント利益は▲46.2％減益の64億円。 % ：利益率 ( )：外部顧客向け売上⾼ ⾦額単位：億円 前年同期⽐ 2015年4-12⽉ 2016年4-12⽉ 増減 増減率 売上⾼ 13,7
Slide 7: 建設機械・車両 地域別売上高
＜建設機械・⾞両＞ 2016年度 第3四半期(4－12⽉)の地域別売上⾼（外部顧客向け） 7 ・外部顧客向け売上⾼は前年同期⽐▲9.1％減収の1兆719億円。 ・CISと中国を除く地域で、売上⾼が減少。アジア・中近東等の戦略市場における減少が⼤きく、伝統市場の⽐率が 51％に増加。但し、為替影響を除くベースでは堅調な地域が多い。 FY15/ （⾦額単位：億円） 4-12⽉ 11,791 12,000 11,791 プラス アフリカ 5% 10,719 マイナス 中近東 ▲123 4% アフリカ 4% ｵｾｱﾆｱ 前年同期⽐ (▲5.4%) 中近東 +96 10,000 7% 2% ▲1,072
Slide 8: 売上高とセグメント利益の増減要因
＜建設機械・⾞両＞ 2016年度 第3四半期(4－12⽉)の売上⾼とセグメント利益の増減要因 8 ・円⾼の影響が⼤きく、売上⾼は前年同期⽐▲1,126億円の減収。セグメント利益も、同▲281億円の減益。 ・売上⾼セグメント利益率は前年同期⽐▲1.5ポイント悪化し9.0％。 売上⾼ セグメント利益 FY2015/4-12⽉vs. FY2016/4-12⽉ FY2015/4-12⽉vs. FY2016/4-12⽉ （億円） プラス要因 プラス要因 13,000 マイナス要因 マイナス要因 （億円） 物量差他 +115 販売 11,903 (※1) 1,500 1,246 12,000 固定費差 価
Slide 9: リテールファイナンス 資産と収益
＜リテールファイナンス＞2016年度 第3四半期(4－12⽉)の資産と収益 9 ・資産は中国・オセアニアで減少した⼀⽅、北⽶・欧州等での積み増し及び為替の影響により、 前年度末⽐+215億円増加。 ・売上は為替の影響を受け減少。利益は中国で引当⾦を追加計上したこと等に伴い、前年同期⽐で減少 資産 収益 （億円） （億円） 8,000 500 売上⾼ 450 7,000 セグメント利益 6,731 407 6,515 400 361 6,000 350 5,000 300 北⽶ 北⽶ 4,000 250 200 3,000 150 107 2,000 その他 その他 100 67 オセアニア オ
Slide 10: 産業機械他 売上高とセグメント利益
＜産業機械他＞2016年度 第3四半期(4－12⽉)の売上⾼とセグメント利益 10 ・⾃動⾞業界向けの鍛圧機械および⼯作機械の販売減少と、旧コマツハウスの連結除外(※)の影響により、売上⾼は 前年同期⽐▲21.5％減収の1,212億円、セグメント利益率は5.3％。 売上⾼ セグメント利益 （億円） （億円） （％） コマツハウス(※) ： 売上⾼セグメント利益率 2,000 200 1,559 1,544 7.5％ 7.8 ％ 5.3 ％ 10 1,212 5 116 119 1,000 100 64 0 0 0 FY14/4-12⽉ FY15/4-12⽉ FY16/4-12⽉ FY14/4-
Slide 11: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 11 ・ 総資産は、⽶ドルに対する円安の影響及び棚卸資産の増加により、前年度末⽐で+629億円の増加。 ・ 株主資本⽐率は前年度末と同じ58.0％。 2016年3⽉末 2016年12⽉末 （⾦額単位：億円） ¥112.7/USD ¥116.5/USD 増減 ¥127.7/EUR ¥122.7/EUR ¥17.4/RMB ¥ 16.8/RMB 現⾦・預⾦（含む定期預⾦） [a] 1,084 1,363 ＋278 受取⼿形・売掛⾦（含む⻑期売上債権） 8,753 8,809 ＋56 棚卸資産 5,396 5,921 ＋525 有形固定資産 6,977 6,863 ▲113 その他資
Slide 12: Ⅱ. 2016年度の見通し
12 Ⅱ. 2016年度の⾒通し
Slide 13: 2016年度の業績見通し(概要)
2016年度の業績⾒通し(概要) 13 ・2016年度通期の連結業績⾒通し（売上⾼・利益）は昨年4⽉の公表値を変更致しません。 なお、個別業績予想については、売上⾼および利益を修正しております。 連結業績⾒通し 2015年度 2016年度 前年⽐ ⾦額単位：億円 (4⽉公表値) ¥120.8/USD ¥105/USD ¥132.4/EUR ¥119/EUR 増減 増減率 ¥19.0/RMB ¥16.2/RMB 連結売上⾼ 18,549 16,850 ▲1,699 ▲9.2％ セグメント利益 2,020 1,550 ▲470 ▲23.3% その他の営業収益(▲費⽤) 65 ▲50 ▲115 -
Slide 14: 主要7建機需要推移と見通し
＜建設・鉱⼭機械＞主要7建機需要推移と⾒通し 14 ・2016年度第3四半期の需要は、前年同期⽐+1％。 ・北⽶、中近東などで需要が減少したものの、中国やインドネシアなどで上向き、全体としてはほぼ横ばい。 ・年間の需要は、地域によって多少の上振れ、下振れがあるが、全体として期初⾒通しから変更無し。 主要7建機 年度別需要推移 主要7建機 四半期別需要推移 （台数） （伸率） （台数） （伸率） 600,000 60% 150,000 120% 日本 北米 欧州 ⽇本 北⽶ 欧州 中国 その他 前年比 中国 その他 前年同期⽐ 90% 500,000 +45% 40% 120,000 60% 指
Slide 15: 主要市場の需要推移と見通し: 日本
＜建設・鉱⼭機械＞主要市場の需要推移と⾒通し： ①⽇本 15 ・2016年度第3四半期の需要は、前年同期⽐▲4％。 ・レンタル向けを中⼼に、新排出ガス規制関連の需要が⼀巡した影響が継続。 ・年間の需要は、期初⾒通しから変更なし。 新⾞需要（主要7建機）と建設投資 主要7建機 四半期別需要推移 主要7建機需要（台数） 前年同期⽐（％） （前年同期⽐） （台数） FY15実績 ：▲18% 128 FY16⾒通し：(10⽉)▲8％〜▲13％ 新⾞需要／ 100% 16000 建設投資 中古⾞輸出 104 (期初)▲8％〜▲13％ 90 90 86 （兆円） （台数） 75% 12000 100 80
Slide 16: 主要市場の需要推移と見通し: 北米
＜建設・鉱⼭機械＞主要市場の需要推移と⾒通し： ②北⽶ 16 ・2016年度第3四半期の需要は、前年同期⽐▲14％。 ・アメリカにおいて、⼀般ユーザ向けの需要は引き続き堅調に推移したものの、レンタル向けは低迷。 ・カナダはエネルギー分野向けを中⼼に引き続き低迷。 ・年間の需要は、10⽉公表時と同レベルの⾒通し。 主要7建機 需要推移と住宅着⼯件数 主要7建機 四半期需要推移 住宅着⼯ （前年同期⽐） 主要7建機需要（台数） 前年同期比（％） （台数） FY15実績 ：▲6% 60% 30,000 （台数） FY16⾒通し：(10⽉)▲10%〜▲15% (万⼾) 98 99 112 107 92
Slide 17: 主要市場の需要推移と見通し: 欧州
＜建設・鉱⼭機械＞主要市場の需要推移と⾒通し： ③欧州 17 ・2016年度第3四半期の需要は、前年同期⽐+4％。 ・主要市場のドイツに加え、北欧・南欧が堅調に推移。 ・年間の需要は、期初⾒通しから変更無し。 主要7建機 年度別需要推移 主要7建機 四半期需要推移 （台数） 主要7建機需要（台数） 前年同期⽐（％） 80,000 FY15実績 ：+3% （前年同期⽐） （台数） FY16⾒通し：(10⽉)±0%〜+5% 60% 52 54 15,000 45 45 48 (期初)±0%〜+5% 70,000 40% 10,000 20% 5,000 60,000 0% 0 -20% 3Q： +
Slide 18: 主要市場の需要推移と見通し: 中国
＜建設・鉱⼭機械＞主要市場の需要推移と⾒通し： ④中国 18 ・2016年度第3四半期の需要は、前年同期⽐+77％。 ・全国的にインフラ⼯事が進⾏し、⼀般建機の需要が伸⻑。 ・年間の需要は、⾜元の需要が⾼まっているが10⽉⾒通しから変更なし。 （台数） 主要7建機 年度別需要推移 （外資ﾒｰｶ） 主要7建機 四半期需要推移 （外資ﾒｰｶ） 120,000 （前年同期⽐） （台数） 150% 30,000 主要7建機需要（台数） 前年同期⽐（％） 100,000 FY15実績 ：▲36% 100% 20,000 FY16⾒通し：(10⽉) 前年並みの需要 110 80,000 (期初)▲20%〜
Slide 19: 主要市場の需要推移と見通し: 東南アジア
＜建設・鉱⼭機械＞主要市場の需要推移と⾒通し： ⑤東南アジア 19 ・2016年度第3四半期の需要は、前年同期⽐+15％。 ・最⼤市場のインドネシアでは想定より需要が堅調だったことに加え、タイやマレーシアが堅調に推移。 ・年間の需要⾒通しは、期初想定から変更なし。 主要7建機 年度別需要推移 主要7建機 四半期需要推移 （台数） 40,000 （前年同期⽐） インドネシア その他 マレーシア （台数） インドネシア FY15実績 ：▲15% 160% タイ 前年同期⽐（％） 12,000 FY16⾒通し：(10⽉)±0%〜▲5% その他 (期初)±0%〜▲5% 120% 9,000 169 1
Slide 20: 鉱山機械の需要推移と見通し
＜建設・鉱⼭機械＞鉱⼭機械の需要推移と⾒通し 20 ・2016年度第3四半期の鉱⼭機械の世界需要は、前年同期⽐▲13％。 ・年間の鉱⼭機械の需要は、期初⾒通しから変更無し。 鉱⼭機械 年度別需要推移 鉱⼭機械 四半期別需要推移 ・ﾀﾞﾝﾌﾟﾄﾗｯｸ：75ｔ（HD785）以上 ・ﾌﾞﾙﾄﾞｰｻﾞ-：525HP（D375）以上 （台） （前年同期⽐） ・ｴｸｽｶﾍﾞｰﾀ：200ｔ（PC2000）以上 ・ﾎｲｰﾙﾛｰﾀﾞ-：810HP（WA800）以上 ・ﾓｰﾀｸﾞﾚｰﾀﾞ-：280HP（GD825）以上 3,000 100% （台） FY15実績 ：▲16% （前年⽐） 3Q：▲13% FY16⾒
Slide 21: 鉱山機械の売上高
＜建設・鉱⼭機械＞鉱⼭機械の売上⾼ 21 ・2016年度第3四半期の売上⾼は、主に円⾼の影響で前年同期⽐▲4％減の1,089億円。 鉱⼭機械 年度別売上⾼ （部品・ｻｰﾋﾞｽ含む） 鉱⼭機械 四半期別売上⾼ （部品・ｻｰﾋﾞｽ含む） 中近東・ ｵｾｱﾆｱ アジア ⽇本・中国 ｱﾌﾘｶ （億円） （前年⽐） 欧州 中南⽶ 北⽶ 前年同期⽐ 8,000 +33% 50% （億円） （前年同期⽐） +22% ・CIS +15% +11% +18% 2,500 50% -1% +20% -18% -10%-12% 0% -0% -7% -4% -4% -4% 0% -14% 6,145 6,000 2
Slide 22: 部品の売上高
＜建設・鉱⼭機械＞部品の売上⾼ 22 ・2016年度第3四半期の部品売上⾼は、前年同期⽐▲7％。 ・主に円⾼の影響で部品売上⾼は減少しているが、為替影響を除くと堅調に推移。 部品売上⾼ 四半期別 部品売上⾼推移 建設機械 鉱山機械 前年同期比 （億円） 建設機械 鉱⼭機械 前年⽐ （億円） 6,000 （前年⽐） （前年同期⽐） +18% 1,400 +13% 20% +18% +19% +14% +11% +14% +12% 20% +2% +6% +8% +11% +1% +3% +5% +7% 5,000 1,200 -8% -3% +1% -10% 0% -7% 0% 1,029 -7
Slide 23: アジアトレーニング&デモンストレーションセンタを開設
アジアトレーニング&デモンストレーションセンタを開設 23 ・タイに 『アジア トレーニング&デモンストレーションセンタ』を開設し、2016年11⽉より、トレーニング 活動を開始。 ・本年度よりスタートした中期経営計画におけるアジア事業強化の⼀環として、代理店の⼈材育成を強⼒に⽀ 援。来年度以降、年間延べ2,000⼈以上の代理店並びにお客さまのご利⽤を⾒込む。 [アジア トレーニング&デモンストレーションセンタの概要の概要] ・所在地： 10/9 Moo 5, TambonTha Sa-An, Aumpher Bang Pakong,Chachoengsao, Thailand 24130 ・
Slide 24: 業績予想の適切な利用に関する説明、その他特記事項
24 ⼯程集約・⾼効率化を実現する 次世代マシニングセンタ NX400(左) NX420(右) 超⾼速・⾼精度加⼯と省スペー スを両⽴させた次世代プロファ イル研削盤 PX3560 ・コマツNTC株式会社は、2016年11⽉、東京・有明の東京ビッグサイトで開催された「JIMTOF2016」(第28回⽇ 本国際⼯作機械⾒本市)に最新鋭の⼯作機械を出展しました。 【業績予想の適切な利⽤に関する説明、その他特記事項】 前述の将来の業績予想に関する予想、計画、⾒通しなどは、現在⼊⼿可能な情報に基づき当社の経営者が合理的と判断したものです。実際の 業績は様々な要因の変化により、本資料の予想、計画、⾒通し
Slide 25: KOMATSU
KOMATSU
Slide 26: 建設機械・車両 四半期毎の売上高とセグメント利益
【参考資料】 ＜建設機械・⾞両＞四半期毎の売上⾼とセグメント利益の推移 26 2015年度まで建設機械・⾞両セグメントに含まれていたリテールファイナンスを、2016年度より事業セグメントとして独⽴致しました。 2013年度以降も遡及して組替表⽰しております。 （億円） 売上⾼ 6,000 5,000 4,119 4,073 4,175 4,962 4,118 4,167 4,338 4,673 3,923 3,805 4,174 4,116 3,451 3,534 3,790 4,000 3,000 2,000 1,000 0 FY13/1Q 2Q 3Q 4Q FY14/1Q 2Q 3Q 4Q
Slide 27: 建設機械・車両 四半期毎の地域別売上高
【参考資料】 ＜建設機械・⾞両＞ 四半期毎の地域別売上⾼（外部顧客向け） 27 2015年度まで建設機械・⾞両セグメントに含まれていたリテールファイナンスを、2016年度より事業セグメントとして独⽴致しました。 2013年度以降も遡及して組替表⽰しております。 （億円） 5,000 4,812 4,642 308 291 アフリカ 191 4,294 4,024 4,019 4,101 4,041 4,135 188 3,889 4,121 4,084 333 283 4,000 281 250 113 293 3,780 175 208 3,766 中近東 249 243 293 146 3
Slide 28: リテールファイナンス 四半期毎の売上高とセグメント利益
【参考資料】 ＜リテールファイナンス＞ 四半期毎の売上⾼とセグメント利益の推移 28 （億円） 売上⾼ 250 229 200 159 147 152 138 150 136 135 134 131 126 123 117 129 118 116 100 50 0 為替 FY13/1Q 2Q 3Q 4Q FY14/1Q 2Q 3Q 4Q FY15/1Q 2Q 3Q 4Q FY16/1Q 2Q 3Q 4Q レート 13/1Q 13/2Q 13/3Q 13/4Q 14/1Q 14/2Q 14/3Q 14/4Q 15/1Q 15/2Q 15/3Q 15/4Q 16/1Q 16/2Q 16/3Q 16
Slide 29: 産業機械他 四半期毎の売上高とセグメント利益
【参考資料】 ＜産業機械他＞ 四半期毎の売上⾼とセグメント利益の推移 29 （億円） 売上⾼ 1,000 750 642 656 657 592 590 560 535 536 453 447 442 422 500 403 433 347 250 0 為替 FY13/1Q 2Q 3Q 4Q FY14/1Q 2Q 3Q 4Q FY15/1Q 2Q 3Q 4Q FY16/1Q 2Q 3Q 4Q レート 13/1Q 13/2Q 13/3Q 13/4Q 14/1Q 14/2Q 14/3Q 14/4Q 15/1Q 15/2Q 15/3Q 15/4Q 16/1Q 16/2Q 16/3Q 16/4Q ¥/
Slide 30: 鉱山機械(本体) 受注/売上指数
【参考資料】 鉱⼭機械（本体） 受注／売上指数（6ヶ⽉） 30 200% コマツアメリカ 6ヶ⽉平均受注額 / 6ヶ⽉平均出荷額 （マイニング） 受注/売上指数 150% 730E, 830E, 860E, 100% 930E, 960E, 980E 50% 0% 200% コマツドイツ （マイニング） 150% PC3000, PC4000 100% PC5500, PC7000 PC8000 50% 0% 200% コマツ単独 （マイニング） 150% HD785, HD1500 PC2000,PC3000, 100% PC4000, WA800 up 50% D375A up GD825
Slide 31: 産業機械 受注/売上指数
【参考資料】 産業機械 受注／売上指数（6ヶ⽉） 31 コマツ産機 6ヶ⽉平均受注額 / 6ヶ⽉平均出荷額 200% 受注/売上指数 150% 100% 50% 0% 12/09 12/12 13/03 13/06 13/09 13/12 14/03 14/06 14/09 14/12 15/03 15/06 15/09 15/12 16/03 16/06 16/09 16/12 コマツNTC （除くワイヤーソー） 200% 150% 100% 50% 0% 12/09 12/12 13/03 13/06 13/09 13/12 14/03 14/06 14/09 14/12 15/03 15
Slide 32: 2016年度第3四半期(10－12月)の概況
【参考資料】 2016年度第3四半期(10－12⽉)の概況 32 ・連結売上⾼は前年同期⽐▲9.9％減収の4,305億円。 ・営業利益は前年同期⽐▲22.9％減益の428億円。売上⾼営業利益率は同▲1.6ポイント減の10.0％。 ・純利益は前年同期⽐▲20.3％減益の308億円。 2015年10-12⽉ 2016年10-12⽉ 前年同期⽐ ¥121.2/USD ¥106.9/USD ¥132.3/EUR ¥116.7/EUR ⾦額単位：億円 ¥19.0/RMB ¥15.7/RMB 増減 増減率 連結売上⾼ 4,780 4,305 ▲474 ▲9.9% セグメント利益 485 436 ▲49 ▲
Slide 33: 10－12月の各セグメント売上高と利益
【参考資料】 2016年度第3四半期(10－12⽉)の各セグメント売上⾼と利益 33 ・建設機械・⾞両部⾨の売上⾼は▲9.2％減収の3,790億円。セグメント利益は▲6.1％減益の389億円。 セグメント利益率は0.4ポイント改善し、10.3％。 ・リテールファイナンス部⾨の売上⾼は▲5.9％減収の126億円。セグメント利益は▲21.1％減益の25億円。 ・産業機械他部⾨の売上⾼は、▲21.3％減収の422億円。セグメント利益は▲46.4％減益の23億円。 % ：利益率 ( )：外部顧客向け売上⾼ 前年同期⽐ ⾦額単位：億円 2015年10-12⽉ 2016年10-12⽉ 増減 増減率 売上⾼
Slide 34: 建設機械・車両 10－12月の地域別売上高
【参考資料】 ＜建設機械・⾞両＞2016年度第3四半期(10－12⽉)の地域別売上⾼（外部顧客向け） 34 ・外部顧客向け売上⾼は前年同期⽐▲8.6％減収の3,766億円。 ・CIS、中国、アジアを除く地域で、売上が減少。北⽶の減少の影響が⼤きく、伝統市場の⽐率は49％に減少。 FY15/ （⾦額単位：億円） 10-12⽉ 4,500 4,121 4,121 ▲21 プラス アフリカ (▲2.6%) マイナス 4,000 4% 3,766 中近東 アフリカ 4% ▲355 前年同期⽐ ｵｾｱﾆｱ 4% 7% 中近東 (▲8.6%) 3,500 戦 2% アジア 略 ｵｾｱﾆｱ +25 7% 1