Kawada Technologies, Inc. · TSE:3443
Kawada Technologies — FY2020 Earnings Presentation
40 slides from Kawada Technologies's earnings presentation, Jun 12, 2020
Slide 1: 2020年3月期 決算説明資料
川田テクノロジーズ株式会社(3443) 2020年3月期 決算説明資料
Slide 2: 目次
目次 2020年3⽉期決算説明 第2次中期経営計画 1. 2020年3⽉期の業績 1. 第1次中期経営計画の振り返り • 売上⾼と営業利益 2. 事業環境認識 • 受注⾼と繰越⾼ 3. KAWADA VISION 2. 2021年3⽉期の⾒込 〜10年後のあるべき姿〜 • 受注⾼の推移 4. 第2次中期経営計画 • 売上⾼と営業利益 3. 配当 社長メッセージ
Slide 3: 2020年3月期決算説明
ITP Fees 20203 A AHORA
Slide 4: 20/3期の業績（サマリー）
20/3期の業績（サマリー） 1９/3期 20/3期 （百万円） 実 績 実 績 前期比 ■売上高は過去最高 売 上 高 118,369 127,048 +7.3% 売 上 原 価 103,817 110,237 +6.2% ■ 2 期 連 続 の 増 益 売 上 総 利 益 14,551 16,811 +15.5% 販 管 費 8,485 10,052 +18.5% 営 業 利 益 6,065 6,759 +11.4% 経 常 利 益 8,541 8,543 +0.0% 6,063 6,449 +6.4% 親会社株主に帰属する当期 純 利 益
Slide 5: 売上高と営業利益（セグメント別）
売上高と営業利益（セグメント別） （百万円） 19/3期 20/3期 セグメント 実 績 実 績 前期比 ■鉄構セグメント 豊富な繰越高を背景に増収 鉄 構 53,044 61,691 +16.3% 売上高 低採算原価先行による減益 土 木 33,385 36,662 +9.8% 建 築 21,489 19,951 △7.2% ■土木セグメント その他 12,401 12,641 +1.9% 順調な工事進捗による増収 設計変更の獲得による増益 鉄 構 4,567 4,307 △5.7% 営業利益 土 木 1,789 2,968 +65.9% ■建築セグメント 建 築 1,555 1,376 △
Slide 6: 受注高と繰越高（セグメント別）
受注高と繰越高（セグメント別） （百万円） 19/3期 20/3期 前期比 鉄 構 54,719 42,056 △23.1% ■受注高 土 木 51,234 38,498 △24.9% 受注高 過去最高繰越高を受け 建 築 22,811 13,479 △40.9% 選別受注を行った結果 その他 12,819 12,349 △3.7% 大幅な減少 合計 141,585 106,384 △24.9% 鉄 構 88,144 68,510 △22.3% ■繰越高 土 木 50,330 52,166 +3.6% 繰越高 土木セグメント過去最高も 建 築 18,586 12,114 △34.8% 受注高の
Slide 7: 2021年3月期の見込
ITP Fees 20217F3HRAO RIA
Slide 8: 21/3期の見込
21/3期の見込 21/3期 ■受注高 （百万円） 見 込 前期比 鉄構セグメント橋梁事業における 受 注 高 115,000 +8.1% 市場全体の発注量の回復を背景に 増加 売 上 高 115,000 △9.5% 売 上 原 価 101,200 △8.2% ■売上高 売上総利益 13,800 △17.9% 繰越高が減少したことにより 販 管 費 10,300 +2.5% 減少 営 業 利 益 3,500 △48.2% ■収益 経 常 利 益 3,800 △55.5% 減収と設計変更の不確実性により 減少 2,500 △61.2% 親 会 社 株 主 に 帰 属 する 当 期 純 利 益
Slide 9: 受注高の推移（セグメント別）
受注高の推移（セグメント別） （百万円） 160,000 ■鉄構セグメント 141,585 橋梁事業における 140,000 115,000 市場の回復を背景に 120,000 （見込） 54,719 106,384 増加 100,000 ■土木セグメント 42,056 53,500 80,000 過去最高の繰越高の 鉄構 ため選別受注実施で 60,000 51,234 減少 40,000 38,498 30,000 土木 ■建築セグメント 22,811 建築 20,000 13,479 19,000 システム建築中心に 0 12,819 12,349 12,500 その他 一般建築等で上積し
Slide 10: 売上高と営業利益（セグメント別）
売上高と営業利益（セグメント別） （百万円） 20/3期 21/3期 セグメント 実績 見込 増減額 前期比 鉄 構 61,691 57,000 △4,691 △7.6% 売上高 土 木 36,662 33,500 △3,162 △8.6% 建 築 19,951 15,000 △4,951 △24.8% その他 12,641 13,000 +359 +2.8% 鉄 構 4,307 3,300 △1,007 △23.4% 営業利益 土 木 2,968 1,400 △1,568 △52.8% 建 築 1,376 700 △676 △49.1% その他 668 600 △68 △10.2% ※セグメ
Slide 11: 売上高と営業利益（鉄構セグメント）
売上高と営業利益（鉄構セグメント） 21/3期の見込 売上高 570億円 営業利益 33億円 ■売上高 橋梁事業は減少 売上高 営業利益 （百万円） （百万円） 鉄骨事業も減少 61,691 見込 60,000 57,000 6,000 全体としても減少 53,044 4,567 4,307 40,000 4,000 3,300 ■営業利益 橋梁事業は増加 20,000 2,000 鉄骨事業は減少 全体としては減少 0 0 19/3 20/3 21/3
Slide 12: 売上高と営業利益（土木セグメント）
売上高と営業利益（土木セグメント） 21/3期の見込 売上高 335億円 営業利益 14億円 ■売上高 現場乗り込みまでに （百万円） 売上高 営業利益 40,000 （百万円） 4,000 時間を要する工事が 36,662 見込 33,385 33,500 多いため減少 30,000 2,968 3,000 ■営業利益 20,000 1,789 2,000 減収や設計変更獲得の 1,400 不確実性により減少 10,000 1,000 0 0 19/3 20/3 21/3
Slide 13: 売上高と営業利益（建築セグメント）
売上高と営業利益（建築セグメント） 21/3期の見込 売上高 150億円 営業利益 7億円 ■売上高 繰越高の大幅な減 （百万円） 売上高 営業利益 25,000 （百万円） 2,500 により減少 21,489 19,951 20,000 2,000 見込 1,555 15,000 15,000 1,376 1,500 ■営業利益 減収や、高採算が 10,000 1,000 見込める工事が少なく 700 減少 5,000 500 0 0 19/3 20/3 21/3
Slide 14: 売上高と営業利益（その他）
売上高と営業利益（その他） 21/3期の見込 売上高 130億円 営業利益 6億円 ■売上高 ソフトウェア関連の （百万円） 売上高 営業利益 （百万円） 15,000 見込 1,500 順調な成長により 12,641 13,000 12,401 増加 10,000 1,000 ■営業利益 668 600 航空関連の新型コロナ 5,000 500 414 ウイルスの影響で 減少 0 0 19/3 20/3 21/3
Slide 15: 配当
配当 80円の配当を継続する見込 (単位：円) 120 記念配当 100 普通配当 20 （予定） （予定） 80 60 40 80 80 80 60 60 20 30 30 0 12/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期
Slide 16: 第２次中期経営計画
第２次中期経営計画 (C)2020 KAWADA technologies, inc. All rights, reserved. Proprietary and Confidential
Slide 17: 第１次中期経営計画の振り返り
第１次中期経営計画の振り返り (C)2020 KAWADA technologies, inc. All rights, reserved. Proprietary and Confidential
Slide 18: 第１次中期経営計画の基本方針
第１次中期経営計画の基本方針 １ 既存事業における収益力の強化と効率化への投資 • 原価管理体制の強化 • 生産体制の再構築 ２ 経営基盤の強化 • 収益力向上による営業キャッシュ・フローの確保 • 競争力の維持・強化に向けた投資 • 内部留保の充実による健全な財務体質の確立 ３ 新しい成長領域の構築 • 新たな事業領域での成長加速に向けた積極的投資 ４ 人材育成と組織能力の向上 • 人材確保および働き方改革への積極的取組み • グループ連携による一体運営 (C)2020 KAWADA technologies, inc. All rights, reserved. Proprietary a
Slide 19: 第１次中期経営計画の達成状況（数値目標）
第１次中期経営計画の達成状況（数値目標） （億円） （億円） 第１次中期経営計画期間 H,~ ► 目標（最終年度） 実績（最終年度） 売上高１,１６０ 億円 売上高 １,２７０ 億円 営業利益 ４７ 億円 営業利益 ６７ 億円 堅調な事業環境にも支えられ、営業利益は２年目で目標達成 ２０１９年度には最高益を更新 (C)2020 KAWADA technologies, inc. All rights, reserved. Proprietary and Confidential
Slide 20: 資本政策と株主還元
資本政策と株主還元 配当金ベースは60円⇒80円に増配 自己資本額434億円⇒598億円に増加 19年3月期は記念配当20円実施 自己資本比率39.9％⇒43.0％に増加 株主 内部 還元 留保 ロボット開発 座屈拘束ブレース ジブクレーン更新（四国工場） 生産ライン増強（栃木工場） 既存事業 利益 鉄骨建入れシステム開発 ドローン開発 架設機材改良（手延べ機） 合理化継手開発 成長 設備 投資 投資 工事現場３Ｄバーチャル技術 次世代３Ｄ溶接マスク 関東機材センター建設 （Bridge Studio) 生産性向上、職場環境の改善のための設備投資を３年間で103億円実施 生産性向上、新商品開発
Slide 21: 事業環境認識
事業環境認識 (C)2020 KAWADA technologies, inc. All rights, reserved. Proprietary and Confidential
Slide 22: 事業環境認識
事業環境認識 建設業者労働人口 2033年に道路橋の 2017年：約75億人 インドをはじめとする 2016年約500万人 約67％が建設後 2030年：約85億人 南アジアや中南米の 2025年約400万人 50年超 うち95％が途上国 インフラ需要が高まる 出典：建設経済研究所 出典：国土交通省資料 出典：経済統計局 出典：通商白書 2010年：約45億人 2030年までのGDP成長率 2050年の平均寿命 「国土強靭化基本法」 2030年：約55億人 中国5.8％、インド6.5％ 男性84.02年 が2013年に公布・施行 ASEAN諸国4.6％ 女性：90.04年 出典：経済統計局 出
Slide 23: 国内橋梁の市場推移
国内橋梁の市場推移 鋼製橋梁 ＰＣ橋梁 ＜万トン＞ ＜億円＞ ---➔ 当社予測 ---➔ 当社予測 ト――~ ＜年度＞ ＜年度＞ 出典：橋建協（１９年度までの実績） 出典：ＰＣ建協（１９年度までの実績） 鋼製橋梁の新設発注量は一時的に持ち直すも長期的には減少傾向 ＰＣ橋梁の発注量は横ばい推移 鋼製橋梁、ＰＣ橋梁とも新設が減少し、更新、補修・補強工事が増加 (C)2020 KAWADA technologies, inc. All rights, reserved. Proprietary and Confidential
Slide 24: 大規模更新、大規模修繕の市場規模
大規模更新、大規模修繕の市場規模 ～巨大市場の本格化～ ３兆円規模の市場が期待される大規模更新・大規模修繕事業 東日本、中日本、西日本高速道路会社 約 国土交通省（既存橋） 【大規模更新】 １兆 RC床版の補修：約2100橋 床版取替 ：224km 【大規模修繕】 ８,０００ 鋼床版の補修 ：370橋 床版防水 ：359km 億円 首都高速道路会社 約 ６,２００ 【大規模更新】：8km 【大規模修繕】：55km 億円 本州四国連絡 約 阪神高速道路会社 高速道路会社 約 【大規模修繕】 ２００ ３,７００ 【大規模更新】【大規模修繕】 億円 橋梁架替､基礎取替､桁･床版取替､ 床版防水 億円
Slide 25: 国内鉄骨市場
国内鉄骨市場 ＜万トン＞ 鉄骨需要量 出典：国交省建築着工統計 ＜年度＞ 東京23区の大規模オフィス供給量推移 I il :l 正ぺ床 1" れがざ．＂乏 h' ： J1 1 •，の 主な 大11-1 ,,; ,；り ；；； ’ ＂ i .J 1 , •,..i 拉.:r. 子が 内剥すぺて99 計r " を 1 じ骰七っ＾’が』 9 出典：森トラスト ＜年度＞ 出典：週刊エコノミスト 首都圏においてオフィスビルの供給量は減少するものの、１０万㎡以上の超大型プロジェクトは 今後も一定量ある。関西圏においては今後「うめきた」をはじめとした大型プロジェクトが発注 ただし新型コロナウイルスの影響によ
Slide 26: 使途別建築着工面積（システム建築）
使途別建築着工面積（システム建築） ＜万㎡＞ アイダ設計 プレカット事業部 茨城工場新築工事 東京国際エアカーゴターミナル新築工事 出典：国交省建築着工統計 ＜年度＞ （東京国際空港構内施設） システム建築のターゲット市場である倉庫、物流センターは 企業収益の改善により増加傾向にあったが、新型コロナウイルスの 影響により今後の市場動向は不透明 (C)2020 KAWADA technologies, inc. All rights, reserved. Proprietary and Confidential
Slide 27: KAWADA VISION ～10年後のあるべき姿～
KAWADA VISION ～10年後のあるべき姿～ (C)2020 KAWADA technologies, inc. All rights, reserved. Proprietary and Confidential
Slide 28: KAWADA VISION 骨子
KAWADA VISION 骨子 (C)2020 KAWADA technologies, inc. All rights, reserved. Proprietary and Confidential
Slide 29: 第２次中期経営計画
第２次中期経営計画 (C)2020 KAWADA technologies, inc. All rights, reserved. Proprietary and Confidential
Slide 30: KAWADA VISIONと第２次中期経営計画の位置づけ
KAWADA VISIONと第２次中期経営計画の位置づけ 企業価値の持続的な成長（KAWADA VISIONの実現）を目指し、 第２次中期経営計画は、短期的な経営課題を解決し、安定した収益を 確保するとともに、中長期的な経営課題を見据えた施策を積極的に実行する 2017～2019年度 2020～2022年度 2023～2025年度 2026～2028年度 10年後 第１次中期経営計画 第２次中期経営計画 （前回） （今回） ＜テーマ＞ 『収益基盤の強化と変革の加速』 ＜基本方針＞ ①既存事業の収益力強化 ②事業ポートフォリオの全体最適化 ③イノベーションの加速 （川田ならではの追求） ④人材の
Slide 31: 経営課題
経営課題 短期的な経営課題は「担い手不足」 中長期的な経営課題は「新事業創出」 • 少子高齢化の進展により建設技術者・ 担い手 技能労働者の減少が加速 不足 • 大規模更新・修繕市場の拡大に伴い人材の 確保・育成、生産性向上への対応が急務 • グループが保有する技術・経験・ノウハウを 新事業 活用し、新たな収益源の確保 創出 • グループの枠を超えた協業を推進し、 シナジー創出による成長を追求 (C)2020 KAWADA technologies, inc. All rights, reserved. Proprietary and Confidential
Slide 32: 基本方針
基本方針 ＜テーマ＞ 『収益基盤の強化と変革の加速』 ＜基本方針＞ 質を重視した受注を推し進めるとともに、 既存事業の収益力強化 生産性向上による徹底的なコスト低減による収益確保 事業ポートフォリオの 将来の事業環境の変化を先取りし、 全体最適化 グループ総合力で効率的な経営資源を投入 イノベーションの加速 コアコンピタンスを強化し、新たな事業領域への （川田ならではの追求） チャレンジと生産性向上を推し進める 人材の確保・育成 多様な人材の獲得と社員スキルアップを図るとともに 働き方改革の推進 「働きがい」の継続的な向上を目指す (C)2020 KAWADA technologies, in
Slide 33: 既存事業の収益力強化（事業方針）
既存事業の収益力強化（事業方針） ＜鉄構セグメント（鋼橋事業）＞ ＜鉄構セグメント（鉄骨事業）＞ ①国交省ＷＴＯ案件における受注シェア向上 ①技術提案営業の強化 ②工場製作の仕事量確保（鋼橋以外にチャレンジ） ②製作領域の拡大（コラム構造への対応強化） ③工事施工力向上（人材確保・教育、店社強化） ③建方工事における川田ブランドの確立 ④コスト競争力強化 ④コスト競争力強化 ＜土木セグメント＞ ＜建築セグメント＞ ①新設事業は国交省、地方自治体案件 ①安定した受注量の確保 における受注シェア向上 ②多様な発注形態への対応 ②更新事業はターゲットを絞った継続受注 （フロントローディングの徹底）
Slide 34: 既存事業の収益力強化（事業方針）
既存事業の収益力強化（事業方針） ＜既存事業＞ ＜持分法適用会社＞ グループシナジー グループシナジー 追求 •t 凡 『 スマートフ ァーク ト リー l ---ーー 建設•更新モデルプロジェクト 追求 ①ニーズを捉えた技術開発 ロボティクス ICT事業 事業 ①先端ＩＣＴ技術分野での事業拡大 ②拡販に向けた体制整備 ②既存事業の生産性向上への貢献 ③既存事業の生産性向上への貢献 ①社会インフラとしての ①市場環境にあったジョイント開発 安全安心の追求 航空機使用 橋梁付属物 ②橋梁アクセサリーの充実 事業 販売事業 (C)2020 KAWADA technologies, inc. All
Slide 35: 事業ポートフォリオの全体最適化
事業ポートフォリオの全体最適化 ＩＣＴ事業 更新事業 成長 事業 鋼製橋梁事業 ＰＣ橋梁事業 鉄骨事業 建築事業 安定 事業 ロボティクス事業 事業 挑戦 創出 事業 全体最適を追求したグループ内経営資源の見直しを行うとともに グループシナジーを発揮した新たな事業を創出する (C)2020 KAWADA technologies, inc. All rights, reserved. Proprietary and Confidential
Slide 36: イノベーションの加速
イノベーションの加速 「川田ならでは」の製品･技術を創造（イノベーション創造）し 担い手不足への対応推進 プロフェッショナル 新事業 人材確保 人材育成 創出 研修施設建設 企業価値向上 ダイバーシティ 働き方改革 」 担い手 不足 投資・出資 生産性向上 イノベーション 「川田ならではの追求 設備投資 追求 成長投資 オープンイノベーション (C)2020 KAWADA technologies, inc. All rights, reserved. Proprietary and Confidential
Slide 37: 人材確保・育成、働き方改革
人材確保・育成、働き方改革 柔軟で多様な働き方を社員が 年齢・性別にかかわらず、 会社に貢献した人を適正に処遇す 能力開発や将来に向けた自己研鑚 選択できる環境を整備 一人ひとりの社員が活き活きと ることを目指した人事制度改革 への支援、グローバルに活躍できる 活躍する企業風土を醸成 人材育成 ライフステージに応じた多様な 川田グループ全ての社員が 期待する役割を明示することにより、 体系化された教育研修、自己啓発 働き方を提供する魅力ある会社を 仕事をすることに誇りを持てる 能力開発や業績向上に向けた への積極的支援、育成的人事異動 目指す 企業を目指す 自発的な行動を促す の活性化、人材の
Slide 38: 数値目標
数値目標 （億円） （億円） 第２次中期経営計画期間 第１次中期経営計画（最終年度実績） 第２次中期経営計画（目標） １,２７０ 億円 １,１６０ 億円 ► 売上高 売上高 <３年平均> 営業利益（率） ６７ 億円（５．３％） 営業利益（率） ４２ 億円（３．６％） <３年平均> 自己資本比率 ３ ％以上改善 ＜１９年度比＞ (C)2020 KAWADA technologies, inc. All rights, reserved. Proprietary and Confidential
Slide 39: 資本政策と株主還元方針
資本政策と株主還元方針 K AWA DA V I S I O N の 実 現 に 向 け て 、 積 極 的 な 設 備 投 資 と 成 長 投 資 を 推 進 するとともに、株主の皆様への長期的かつ安定的な配当の両立を目指す 成長投資に向け、財務基盤の強化を継続し、連結自己資本額６４０億円、自己資本 比率３％以上（１９年度比）の改善を目標とする 営業キャッシュフロー（３年間） １５０ 億円（※１） 設備投資（※２） 成長投資 株主還元 財務体質強化 １００ 億円 ３０ 億円 １５ 億円 ３５ 億円 （※１） 当社は複数年に亘る事業を行っているため、事業に係わる資金の動きは未反映として
Slide 40: グループ理念
グループ理念 安心で快適な生活環境の創造 (C)2020 KAWADA technologies, inc. All rights, reserved. Proprietary and Confidential