Jm Ab · OMXSTO:JM
Jm Ab — Q3 2011 Earnings Presentation
31 slides from Jm Ab's earnings presentation, Oct 28, 2011
Slide 1: Delårsrapport Januari - september 2011
Delårsrapport Januari - september 2011 Press- och analytikerpresentation 28 oktober 2011
Slide 2: Koncernen
Koncernen Intäkter: 11,5 mdkr 1) Balansomslutning: 10,7 mdkr Byggrätter: 28 000 st 1% 14 % Antal anställda: 2 336 83 % Börsvärde: 9,1 mdkr 2) Norge Finland Sverige 1% 1% Danmark Belgien 1) 12 månaders rullande enligt segmentsredovisning 2) 109 kr per aktie 2011-10-28 Press- och analytikerpresentatio
Slide 3: Koncernen i sammandrag
Koncernen i sammandrag Januari – september 2011 Enligt segmentsredovisning Mkr % • Intäkterna ökade till 2 500 20 18 8 547 mkr (6 342) 2 000 16 14 • Rörelseresultatet ökade 1 500 12 till 1 047 mkr (572) 10 1 000 8 6 • Rörelsemarginalen 500 4 ökade till 12,2 % (9,0). 2 0 0 2007 2008 2009 2010 Sept 20
Slide 4: Koncernen i sammandrag (IFRIC 15)
Koncernen i sammandrag Januari – september 2011 Enligt IFRIC 15 • Intäkterna uppgick till 8 299 mkr (6 061) • Rörelseresultatet uppgick till 1 013 mkr (525) • Resultatet före skatt uppgick till 974 mkr (469) • Resultat per aktie ökade till 8,30 kronor (3,90) • Räntabiliteten på eget kapital ökade ti
Slide 5: Koncernen i sammandrag
Koncernen i sammandrag Januari – september 2011 • Antal sålda bostäder 2 366 (2 220) • Antal produktionsstartade bostäder 2 856 (2 432) • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 173 mkr (-236) • Byggrättsportföljen ökad till 28 000 bostads- byggrätter (26 700) 2011-10-28 Press- och an
Slide 6: Rörelseresultat redovisat enligt IFRIC 15
Rörelseresultat redovisat enligt IFRIC 15 Januari - september Rörelseresultat, mkr 2011 2010 JM Bostad Stockholm 687 368 JM Bostad Riks 225 146 JM Utland 92 20 JM Fastighetsutveckling 16 10 JM Produktion 56 53 Koncerngemensamma kostnader -29 -25 Summa enligt segmentsredovisning 1 047 572 Omräkning J
Slide 7: Något avvaktande efterfrågan
Något avvaktande efterfrågan • Något avvaktande efterfrågan i Sverige och god efterfrågan i Norge. Låg aktivitetsnivå i Danmark efter viss förbättring under 2010 • Intresset för JMs projekt fortsatt stort men långsammare försäljningsprocess kvarstår • Något lägre försäljning av bostäder i form av te
Slide 8: Priser på andrahandsmarknaden
Priser på andrahandsmarknaden Priser på bostadsrätter i storstäderna, andrahandsmarknaden 2000 – Q3 2011 Kr/m2 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 10 11 08 09 00 01 02 03 04 05 06 07 Q Q3 3 Q Q3 Q Q3 3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 1 1 1 1
Slide 9: God nivå sålda bostäder
God nivå sålda bostäder Antal sålda bostäder 2 000 1 800 1 713 1 600 1 400 1 408 1 207 1 200 973 1 000 800 605 661 600 1 257 1 072 931 855 852 400 715 200 411 434 442 0 2009 2010 2011 2009 2010 2011 2009 2010 2011 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Q1-Q3 Q4 2011-10-28 Press- och analytiker
Slide 10: Hög nivå produktionsstarter
Hög nivå produktionsstarter Antal bostäder 2 000 1 800 1 604 1 600 1 400 1 230 1 200 1 102 1 000 800 689 1 335 570 600 1 190 880 956 359 400 742 464 565 200 362 240 0 2009 2010 2011 2009 2010 2011 2009 2010 2011 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Q1-Q3 Q4 2011-10-28 Press- och analytikerpr
Slide 11: Fågelviken - Örnsberg
Fågelviken - Örnsberg Antal bostäder 458 Produktionsstartade Q3 2011 102 Färdigställt 2013 2011-10-28 Press- och analytikerpresentation 2011-10-28 /ytf 11
Slide 12: Inre Sannegårdshamnen - Göteborg
Inre Sannegårdshamnen - Göteborg Antal bostäder 86 Produktionsstartade Q3 2011 86 Färdigställt 2014 2011-10-28 Press- och analytikerpresentation 2011-10-28 /ytf 12
Slide 13: Spirea Park - Oslo
Spirea Park - Oslo Antal bostäder 288 Produktionsstartade Q3 2011 144 Färdigställt 2015 2011-10-28 Press- och analytikerpresentation 2011-10-28 /ytf 13
Slide 14: Genomsnitt produktionsstartade bostäder per etapp
Genomsnitt produktionsstartade Antal bostäder per etapp 100 90 78 80 70 63 60 59 50 48 40 30 20 10 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 Stockholm Riks Utland Medelvärde 2011-10-28 Press- och analytikerpresentation 2011-10-28 /ytf 14
Slide 15: 6 439 bostäder i pågående produktion
6 439 bostäder i pågående produktion Hög andel bokat/sålt innebär låg risk i Antal pågående produktion Q3 2011 4 000 100% 3 500 80% 3 000 2 500 60% 2 000 1 500 40% 1 000 20% 500 0 0% sep- dec- mar- jun- sep- dec- mar- jun- sep- dec- mar- jun- sep- dec- mar- jun- sep- 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 10
Slide 16: Bostäder i pågående produktion
Bostäder i pågående produktion JM koncernen 30 sept 30 sept 31 dec 2011 2010 2010 Antal bostäder 6 439 5 285 5 431 Antal sålda bostäder 3 993 3 080 3 495 Antal bokade bostäder 758 1 184 937 Andel sålda bostäder (%) 62 58 64 Andel bokade bostäder (%) 12 23 18 Andel sålda/bokade bostäder (%) 74 81 82
Slide 17: JM Bostad Stockholm
JM Bostad Stockholm Januari – september Helår Mkr 2011 2010 2010 Intäkter 3 562 2 474 3 824 Rörelseresultat 687 368 634 Rörelsemarginal (%) 19,3 14,9 16,6 Antal disponibla byggrätter 12 100 10 000 11 100 Antal bostäder i pågående produktion 3 353 2 590 2 691 • Något avvaktande efterfrågan och långsa
Slide 18: JM Bostad Riks
JM Bostad Riks Januari - september Helår Mkr 2011 2010 2010 Intäkter 2 493 1 930 2 749 Rörelseresultat 225 146 219 Rörelsemarginal (%) 9,0 7,6 8,0 Antal disponibla byggrätter 8 800 9 800 9 600 Antal bostäder i pågående produktion 2 009 1 767 1 708 • Något avvaktande efterfrågan och långsammare försä
Slide 19: JM Utland
JM Utland Januari - september Helår Mkr 2011 2010 2010 Intäkter 1 550 1 113 1 570 Rörelseresultat 92 20 48 Rörelsemarginal (%) 5,9 1,8 3,1 Antal disponibla byggrätter 7 100 6 900 6 800 Antal bostäder i pågående produktion 1 077 928 1 032 • God efterfrågan och försäljning i Norge • Låg aktivitetsnivå
Slide 20: JM Fastighetsutveckling
JM Fastighetsutveckling Januari - september Helår Mkr 2011 2010 2010 Intäkter 52 56 72 Rörelseresultat 16 10 12 • Utveckling av kommersiella fastigheter i Dalénum på Lidingö pågår – 89 % uthyrningsgrad • Produktion av äldreboende Dalénum om 54 bostäder pågår • Negativt kassaflöde – köpeskilling 130
Slide 21: JM Produktion
JM Produktion Januari - september Helår Mkr 2011 2010 2010 1) Intäkter 1 317 1 091 1 496 Rörelseresultat 56 53 91 Rörelsemarginal (%) 4,3 4,9 6,1 1) Varav internt 427 322 437 • God efterfrågan • Bra orderläge • Ökade intäkter • Stabil marginal 2011-10-28 Press- och analytikerpresentation 2011-10-28
Slide 22: Disponibel byggrättsportfölj
Disponibel byggrättsportfölj Antal byggrätter Region 2011-09-30 2010-09-30 Stockholm 12 100 10 000 Malmö/Lund 3 900 3 600 Göteborg 1) 1 900 2 800 Uppsala 2) 3 000 3 400 Norge 5 400 5 000 Köpenhamn 700 900 Helsingfors 100 100 Belgien 900 900 Totalt cirka 28 000 26 700 1) avser Region Väst 2) avser Re
Slide 23: Ökad nivå exploateringsfastigheter
Ökad nivå exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Jan - sep Mkr 2008 2009 2010 2011 Ingående balans 5 282 5 620 4 990 5 374 Tillkommer 1 571 428 1 655 1 261 1) 2) Avgår -1 233 -1 058 -1 271 -821 Utgående balans 5 620 4 990 5 374 5 814 1) inklusive nedskrivningar om 320 mkr 2) inklusive
Slide 24: Cirka 5 års produktion i balansräkningen
Cirka 5 års produktion i balansräkningen 1) Antal byggrätter I balans- Produktions- Genom- 2) 3) 2011-09-30 räkningen starter loppstid, år JM Bostad Stockholm 7 100 1 749 4,1 JM Bostad Riks 5 600 1 306 4,3 JM Utland 4 600 773 6,0 Koncernen 17 300 3 828 4,5 1) Bostadsbyggrätter 2) 12 månaders rulland
Slide 25: 45 osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 115 mkr
45 osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 115 mkr Mkr 200 180 160 1) 138 140 115 115 115 120 99 100 80 60 40 20 0 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 1) Varav Egholm, Danmark 52 mkr 2011-10-28 Press- och analytikerpresentation 2011-10-28 /ytf 25
Slide 26: Kassaflöde Q3 2011
Kassaflöde Q3 2011 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Kassaflödesanalys, mkr 2010 2010 2011 2011 2011 1) 2) Från den löpande verksamheten -27 305 -65 -78 316 Från investeringsverksamheten -4 11 41 -1 -145 Från finansieringsverksamheten 112 -55 -38 -158 -44 Summa kvartalets kassaflöde 81 261 -62 -237 127 Likvida medel v
Slide 27: Stark finansiell ställning och likviditet
Stark finansiell ställning och likviditet Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) Mkr ggr 3 000 3 • Soliditet 40 procent (39) 2 000 2 • Tillgänglig likviditet 4 717 mkr (4 626) varav likvida medel 1 000 1 1 917 mkr (1 826) 0 0 • Outnyttjade checkkrediter och kreditavtal om 2 800 mkr (2 800) -1 000 -1
Slide 28: Finansnetto
Finansnetto Januari – september 2011, mkr Finansiella intäkter 32 Finansiella intäkter 24 1) Omvärderingar/valutasäkringar 8 Finansiella kostnader - 71 Räntekostnader - 40 Omvärderingar/valutasäkringar 1) -8 Räntekostnader pensioner - 23 Finansnetto - 39 1) Avser fordringar JM Utland 2011-10-28 Pres
Slide 29: Resultatkomponenter bostadsaffären
Resultatkomponenter bostadsaffären Successiv vinstavräkning (brutto) Q3 2011 (Q2 2011) Kostnads- baserad effekt 244 mkr (226) + Omvärderingseffekt 303 mkr (301) + Försäljningseffekt -66 mkr (-7) Alltid positiv Normalt positiv Positiv / negativ Upparbetade kostnader * Förändrad bedömning om Förändrin
Slide 30: Omvärderingseffekter - bostadsaffären
Omvärderingseffekter - bostadsaffären Mkr Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Koncern 167 336 262 301 303 Affärssegment Stockholm Riks Utland Summa Q2 2011 192 81 28 301 Q3 2011 193 73 37 303 Nettot av positiva och negativa omvärderingseffekter i bostadsprojekten under Q3 2011 uppgick till 303 m
Slide 31: JM nuläge
JM nuläge • Kundfokuserad – starkt varumärke • 28 000 bostadsbyggrätter i attraktiva lägen – hög kvalitet och god spridning • Viss osäkerhet avseende konjunktur- utvecklingen men fundamentalt goda förutsättningar • Industrialiserad process och attraktiva bostäder • Stark balansräkning och offensiv k