Vocento, S.A. · BME:VOC
Vocento — Investor Presentation (September 2021)
41 slides from Vocento's investor presentation, September 2021
Slide 1: Presentación Corporativa Septiembre 2021
PRESENTACIÓN CORPORATIVA Septiembre 2021
Slide 2: Agenda
1. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA 2. LÍNEAS DE NEGOCIO DE VOCENTO • 2.1 Periódicos • 2.2 Audiovisual • 2.3 Clasificados • 2.4 Gastronomía y Agencias 3. SITUACIÓN FINANCIERA Presentación Corporativa. Septiembre 2021
Slide 3: Es el grupo multimedia líder en España
ES EL GRUPO MULTIMEDIA LÍDER EN ESPAÑA Periódicos (online + offline) Medios Regionales Medios Nacionales Suplementos y Revistas Clasificados y negocios Gastronomía y Agencias Audiovisual digitales Radio, TV y Contenidos Presentación Corporativa. Septiembre 2021
Slide 4: Nuestra historia
NUESTRA HISTORIA Negocios complementarios Consolidación Origen de los negocios Reestructuración Cambio de negocio Diversificación Crecimiento prensa 1910 1948 1998 2006 2011 2017 2021 Inversión Acuerdo Lanzamiento Toma % Entrada Venta % Potenciar Diario Salida difusión con “Pueblo Tv TL5 Gastro/ Vas
Slide 5: Presencia en todo el territorio
PRESENCIA EN TODO EL TERRITORIO Presentación Corporativa. Septiembre 2021
Slide 6: Destacada posición entre grupos de prensa
DESTACADA POSICIÓN ENTRE GRUPOS DE PRENSA Cuota de difusión ordinaria1 Ranking de audiencia en Internet2 Datos en % Datos en millones de usuarios únicos mes 7,2 7,5 6,7 27,0% 4,5 5,1 29,9% 34,4 32,5 28,5 26,9 24,9 22,2 20,8 21,2 21,8 21,2 6,7% 17,4%2 8,7% 10,3% Resto Sólo movilidad Nota 1: fuente OJ
Slide 7: Suscripciones digitales: evolución y objetivo
SUSCRIPCIONES DIGITALES: EVOLUCIÓN Y OBJETIVO Evolución de suscripciones digitales Suscriptores de pago (miles) 62 11 39 5 25 9 17 19 40 9 47 9 9 30 10 16 8 Dic 2016 Dic 2017 Dic 2018 Dic 2019 Dic 2020 Dic 2021E Suscriptores totales (miles) Objetivo 20 23 29 47 75 >100 Nota: las cifras están redonde
Slide 8: Destacada posición entre grupos de prensa
DESTACADA POSICIÓN ENTRE GRUPOS DE PRENSA Ingresos 2020 EBITDA comparable 2020 €m €m 22,8 15,4 -4,5 341,3 31,2 1,9 -9,0 276,4 4,8 9,3 34,4 27,4 Regional Regional es 193,9 es 22,7 ABC ABC 77,0 3,4 Periódicos Audio Clasificados Gastro. Estructura Total Periódicos Audio Clasificados Gastro. Estructura
Slide 9: Creciente aportación de digital y diversificación
CRECIENTE APORTACIÓN DE DIGITAL Y DIVERSIFICACIÓN Composición de los ingresos VOCENTO por negocios Datos en % sobre total1 10% 11% 10% 9% 7% 8% 8% 7% <50% 69% 67% 62% 76% 75% 74% 78% 12% 5% 8% 5% 31% 16% 19% 21% 23% 12% 13% 14% 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2025E Digital (%) Diversificación (%
Slide 10: Mantenimiento del EBITDA en los últimos ejercicios
MANTENIMIENTO DEL EBITDA EN LOS ÚLTIMOS EJERCICIOS Ingresos publicitarios y EBITDA comparable Datos en €m Var. ingresos totales -93,3 -66,9 -34,9 -27,2 -18,9 -24,8 -37,91 +8,5 -53,2 240,6 Ingresos publicidad 192,3 166,6 163,0 163,1 168,8 156,5 157,9 160,0 141,1 40,7 38,5 44,1 50,2 52,2 49,7 46,4 49,
Slide 11: Generación de caja ordinaria sostenida en el tiempo
GENERACIÓN DE CAJA ORDINARIA SOSTENIDA EN EL TIEMPO Evolución histórica deuda financiera neta Datos en €m 149,3 138,7 142,9 125,9 108,8 66,4 67,3 56,2 52,8 43,0 2,0 4,3 27,4 21,4 21,6 27,2 25,2 -4,9 14,8 12,9 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Generación caja ordinaria Generación caja
Slide 12: Agenda
1. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA 2. LÍNEAS DE NEGOCIO DE VOCENTO • 2.1 Periódicos • 2.2 Audiovisual • 2.3 Clasificados • 2.4 Gastronomía y Agencias 3. SITUACIÓN FINANCIERA Presentación Corporativa. Septiembre 2021 12
Slide 13: Líneas de negocio de Vocento
LÍNEAS DE NEGOCIO DE PERIÓDICOS GASTRONOMÍA Y AUDIOVISUAL CLASIFICADOS (ONLINE + OFFLINE) AGENCIAS REGIONALES Papel y online TELEVISIÓN Impresión y distribución INMOBILIARIO GASTRONOMÍA ABC Papel y online RADIO Impresión y distribución SUPLEMENTOS MOTOR AGENCIAS Y REVISTAS CONTENIDOS Papel y portale
Slide 14: Agenda
1. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA 2. LÍNEAS DE NEGOCIO DE VOCENTO • 2.1 Periódicos • 2.2 Audiovisual • 2.3 Clasificados • 2.4 Gastronomía y Agencias 3. SITUACIÓN FINANCIERA Presentación Corporativa. Septiembre 2021 14
Slide 15: Fuerte implementación en prensa regional
FUERTE IMPLEMENTACIÓN EN PRENSA REGIONAL Medios impresos VOCENTO es referente en mercados regionales en España gracias al posicionamiento de sus 11 cabeceras regionales, y la fuerte vinculación con su territorio Marcas regionales con elevado reconocimiento local, poder de influencia y vinculación lo
Slide 16: Posición de liderazgo de las marcas regionales
POSICIÓN DE LIDERAZGO DE LAS MARCAS REGIONALES Cuota de Difusión1 Audiencias online2 Cuota de difusión1 prensa regional Datos en % Datos en miles de usuarios únicos mes Datos en % 86,5% 8.656 83,0% 6.581 77,8% 29,9% 25,8% 4.806 76,9% 4.634 74,4% 4.183 73,6% 2.530 4,2% 64,2% 2.524 21,8% 61,4% 7,6% 2.
Slide 17: ABC: referente de prensa generalista nacional
ABC- REFERENTE DE PRENSA GENERALISTA NACIONAL Pilares estratégicos de la transformación digital Cuota difusión ordinaria1 en Comunidad Madrid Datos en % ABC cabecera nacional de y cuenta con más de 110 años de historia. Presencia multisoporte: ABC prensa + 42,8% 42,1% 41,0% 41,2% ABC en Kiosco y Más
Slide 18: Prensa regional y ABC: potencial de crecimiento digital
PRENSA REGIONAL y ABC: POTENCIAL DE CRECIMIENTO DIGITAL SUSCRIPCIONES PUBLICIDAD DIGITAL DIGITALES Desde may21 todos los PROGRAMÁTICA LOCAL BRANDED CONTEXTUAL LEADS periódicos de VOC en modelo de pago Objetivo 2025E publicidad digital >50% total ABC y Regionales BASADO EN CONTENIDO DE CALIDAD Y ENRI
Slide 19: Ejes crecimiento publicidad digital en prensa regional y nacional
EJES CRECIMIENTO PUBLICIDAD DIGITAL EN PRENSA REGIONAL Y NACIONAL Mix publicidad digital VOCENTO 2021E Datos en %1 PROGRAMÁTICA DIGITAL LOCAL Programática Local Nuevo proyecto 27% 39% basado en producto, perfiles Creciente peso: comerciales 2021E 40%2 +4 pp vs adecuados y 2020 modelo comercial (tecn
Slide 20: Transformación del modelo de negocio suplementos
TRANSFORMACIÓN DEL MODELO DE NEGOCIO SUPLEMENTOS edita los suplementos líderes por audiencia en España: XL Semanal y Mujer Hoy y Corazón Apuesta por el contenido Branded Content y por los eventos con un compromiso social En 2020 En 2021 1 millón visualizaciones Evento y vertical Mejor EBITDA 2021E d
Slide 21: Objetivo de reorientación de suplementos y revistas
OBJETIVO DE REORIENTACIÓN DE SUPLEMENTOS Y REVISTAS Mix de ingresos publicidad y eventos Datos en % Peso 2021E1 2020 2025E print <50% 11% 29% 34% 30% 59% 37% Print Digital Eventos Nota 1: 2021E Vocento es presupuesto. Presentación Corporativa. Septiembre 2021
Slide 22: Agenda
1. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA 2. LÍNEAS DE NEGOCIO DE VOCENTO • 2.1 Periódicos • 2.2 Audiovisual • 2.3 Clasificados • 2.4 Gastronomía y Agencias 3. SITUACIÓN FINANCIERA Presentación Corporativa. Septiembre 2021 22
Slide 23: Protección del valor en TDT y radio
PROTECCIÓN DEL VALOR EN TDT Y RADIO DTT RADIO CONTENIDOS • Licencia de TDT Nacional a • Difusión simultánea de • Librería de cerca de 200 través de Net TV (55% en Punto Radio con COPE títulos propiedad) desde 2013 • Socios internacionales y • Alianza a largo plazo • Generación de caja sin líderes mu
Slide 24: Agenda
1. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA 2. LÍNEAS DE NEGOCIO DE VOCENTO • 2.1 Periódicos • 2.2 Audiovisual • 2.3 Clasificados • 2.4 Gastronomía y Agencias 3. SITUACIÓN FINANCIERA Presentación Corporativa. Septiembre 2021 24
Slide 25: Evolución del modelo hacia la transacción
EVOLUCION DEL MODELO HACIA LA TRANSACCIÓN 3.0 1.0 2.0 4.0 Ayudando Listing Servicios transacción transacción Además de 1.0 Además de 2.0 Publicar Generar todo el Captar usuarios Web negocio Gestor de leads proceso de captación Generar leads Gestión mkt Soluciones Fintech y venta en su plataforma Ven
Slide 26: Negocio de los portales de Vocento
NEGOCIO DE LOS PORTALES DE VOCENTO Mix de ingresos por tipo de negocio Datos en % 2020 2025E 2% 2% 3% 14% Variación de pesos 2021-25 95% 84% sobre un total de ingresos que crece 4% 7% 12% 8% 89% 80% 1.0 2.0 3.0 Presentación Corporativa. Septiembre 2021
Slide 27: Apuesta estratégica por modelo suscripciones B2B
APUESTA ESTRATÉGICA POR MODELO SUSCRIPCIONES B2B Magnitudes 2019 2020 2021 2021 Plantilla 2211 empleados Ingresos €c30m2E Ganar Alianza con AS24 #2 en motor y cuota al #1 proveedor mejorando cuota y subida Desarrollo tecnología clientes precios de nuevos productos orientados a la #3 en inmobiliario
Slide 28: Agenda
1. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA 2. LÍNEAS DE NEGOCIO DE VOCENTO • 2.1 Periódicos • 2.2 Audiovisual • 2.3 Clasificados • 2.4 Gastronomía y Agencias 3. SITUACIÓN FINANCIERA Presentación Corporativa. Septiembre 2021 28
Slide 29: Líder en el sector gastronómico en España
LIDER EN EL SECTOR GASTRONÓMICO EN ESPAÑA EVENTOS CONGRESOS 30 eventos verticales y populares Magnitudes 2021 CONSULTORÍA PUBLICACIONES1 FORMACIÓN Plantilla de 312 empleados. Ingresos €c.10m3E Acuerdo consultora estratégica de gastronomía Suplementos gastronómicos Nota 1: 150 páginas a la semana de
Slide 30: Ejes de crecimiento a futuro en gastronomía
EJES DE CRECIMIENTO A FUTURO EN GASTRONOMÍA 2021 2022 2023 2024 2025 Ingresos Aprobación Inicio del Ingresos €2mE y por ANECA primer curso €3,5mE break even Ingresos €2mE1 Expansión internacional del Congreso a otros continentes Desarrollo de nuevos verticales en territorio nacional y posible expans
Slide 31: Agencias: fuente de diversificación en ingresos publicitarios
Agencias AGENCIAS: FUENTE DE DIVERSIFICACIÓN EN INGRESOS PUBLICITARIOS Cadena de valor de una campaña Estrategia Creatividad Estrategia Producción Planificación Distribución Medición de marca y diseño digital eventos Medios medios resultados Presentación Corporativa. Septiembre 2021
Slide 32: Agencias: principales magnitudes
AGENCIAS: PRINCIPALES MAGNITUDES Desglose plantilla de las agencias Datos en %1 2 4,3% 4,3% 7,8% Dirección 7,8% Departamento de cuentas Magnitudes Equipo digital y e-commerce 2021 35,3% Equipo creativo y estrategia Estructura y administración Plantilla de 1161 3 empleados. Ingresos €c15mE 1 4 24,1%
Slide 33: Ejes de crecimiento a futuro de las agencias
EJES DE CRECIMIENTO A FUTURO DE LAS AGENCIAS Captar publicidad que no está en medios tradicionales Exposición a marketing digital Marcas cada vez demandan más creatividad y estrategia Cartera diversificada Presentación Corporativa. Septiembre 2021 33
Slide 34: Agenda
1. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA 2. LÍNEAS DE NEGOCIO DE VOCENTO • 2.1 Periódicos • 2.2 Audiovisual • 2.3 Clasificados • 2.4 Gastronomía y Agencias 3. SITUACIÓN FINANCIERA Presentación Corporativa. Septiembre 2021 34
Slide 35: Principales hitos 2020
PRINCIPALES HITOS 2020 MANTENIMIENTO DE LAS PALANCAS DE CRECIMIENTO A FUTURO • Publicidad digital 2020 -6,3% (+1,7% sin Clasificados) con crecimiento en 4T20 +4,8% • Incremento en +59% de suscriptores digitales hasta 75k en dic20 (62k exclusivos de pago). EBITDA suscripciones digitales €2,7m1, con A
Slide 36: Impacto caída ingresos en EBITDA de Vocento
IMPACTO CAIDA INGRESOS EN EBITDA DE VOCENTO Evolución de EBITDA comparable de VOCENTO 2020 Variación 2019 vs 2020 excepto EBITDA comparable €m Otros Var% a/a EBITDA Nuevos Negocios comparable negocios €-2,6m 1S20 (48,2%) Prensa on + off : €-14,7m €-0,1m 2S20 (17,8%) 49,6 (12,3) 10,5 (21,2) 6,1 (2,5)
Slide 37: Generación de caja positiva
GENERACIÓN DE CAJA POSITIVA Evolución deuda financiera neta VOCENTO Datos en €m DFN/EBITDA DFN/EBITDA comparable 1,1x comparable LTM 2,0x Caja ordinaria generada Alquiler nuevas €12,9m oficinas (15,7) 34,4 (3,4) 67,3 (8,3) 52,8 (6,4) 20,7 (10,5) 7,2 NIIF16 NIIF16 (4,6) Bancaria Bancaria 45,7 46,6 y
Slide 38: Cuenta de resultados consolidada
CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA NIIF €m 2020 2019 Var. abs. Var% Ingresos 341,3 394,6 (53,2) (13,5%) Gastos explotación sin amort. comparables (306,9) (344,9) 38,0 11,0% 1 EBITDA comparable 34,4 49,6 (15,2) (30,7%) Medidas de ajuste personal y “one offs” (12,7) (7,3) (5,4) (73,2%) 2 EBITDA 21,7 42,
Slide 39: Ajustes en cuenta de resultados consolidada
AJUSTES EN CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA NIIF €m Ajuste 2020 2020 dic20 proforma Reversión de avales por litigio Gastos explotación sin amort. comparables (306,9) 0,8 (306,1) 1 con Hacienda EBITDA comparable 34,4 (0,8) 33,6 Indemnizaciones (cierre del gratuito Nervión, revista Hoy Medidas de ajus
Slide 40: Evolución de publicidad local y nacional
EVOLUCIÓN DE PUBLICIDAD LOCAL Y NACIONAL Publicidad nacional vs local1 Publicidad local1: Papel vs Digital Datos en % Datos en % 18,5% 22,2% 18,1% 21,7% 81,5% 77,8% 81,9% 78,3% 29,2% 47,4% 2019 2020 48,6% 48,5% Var % 2019-2020 Offline Online Naciona -16,1% Publicidad nacional1: Papel vs Digital l Lo
Slide 41: Balance consolidado
BALANCE CONSOLIDADO NIIF (Datos en €m) 2020 2019 Activos no corrientes 342,7 357,2 Activos corrientes 126,7 128,4 Activos mantenidos para la venta 7,1 0,2 TOTAL ACTIVO 476,5 485,7 PATRIMONIO NETO 256,3 282,1 Deuda financiera 92,7 72,6 Otros pasivos no corrientes 27,6 34,1 Otros pasivos corrientes 99