Maroc Telecom Sa · CSEMA:IAM
Maroc Telecom Sa — H1 2009 Earnings Presentation
39 slides from Maroc Telecom Sa's earnings presentation, Jul 29, 2009
Slide 1: Résultats du 1er semestre 2009
Résultats du 1er semestre 2009 Présentation aux analystes 29 juillet 2009
Slide 2: Faits marquants, Revue des activités, Résultats financiers, Perspectives
Faits marquants Revue des activités Résultats financiers Perspectives 1 Juillet 2009
Slide 3: Au Maroc, une conjoncture plus tendue…
Faits marquants Au Maroc, une conjoncture plus tendue… Croissance du PIB de 3,7% au T1-09 Ralentissement des secteurs non agricoles (+0,2% au T1-09) Décélération du taux d’inflation (+2,2% à fin juin 2009) Croissance attendue de 5,7% en 2009 avec la performance du secteur agricole Un marché co
Slide 4: Un leadership maintenu
Faits marquants Un leadership maintenu Parts de marché** Parc Mobile : Parc* total 14,3 millions / +0,5% vs juin 2008 62,2% dont postpayé 0,67 million / +18,6% vs juin 2008 Internet : Parc total 575 000 / +15% vs juin 2008 66,2% dont ADSL 483 000 / +0,1% 3G+ 89 000 / x6,3 Fixe : Parc total 1,3
Slide 5: En Afrique sub-saharienne, la croissance est positive
Faits marquants En Afrique sub-saharienne, la croissance est positive Un ralentissement économique moins prononcé La croissance du PIB* passe de 5,5% en 2008 à 1,5% en 2009, vs. -2,3% pour les pays partenaires (Europe principalement) Ralentissement de l’inflation, mais raréfaction des flux étran
Slide 6: Le groupe continue de se développer
Faits marquants Le groupe continue de se développer Le développement international se poursuit avec l’acquisition de Sotelma au Mali Un opérateur global présent dans 6 pays, représentant… 65 millions d’habitants 20 millions de clients 18% du CA du groupe au S1-2009 + 5 Juillet 2009
Slide 7: Des résultats préservés en dépit de la conjoncture difficile
Faits marquants Des résultats préservés en dépit de la conjoncture difficile 2009/2008 Chiffre d’affaires 14 586 MADm +1,9% EBITDA 8 589 MADm +1,0% Résultat opérationnel 6 552 MADm -1,7% Résultat net part du groupe 4 646 MADm +2,6% 6 Juillet 2009
Slide 8: Revue des activités
Faits marquants Revue des activités Résultats financiers Perspectives 7 Juillet 2009
Slide 9: Mobile au Maroc : principaux événements
Revue des activités Mobile Mobile au Maroc : principaux événements Adaptation des promotions et baisses tarifaires: Postpayé International Nouvelles promotions prépayés Poursuite de la généralisation des offres illimitées et leur extension aux entreprises Lancement de la TV Mobile, du programm
Slide 10: Mobile au Maroc : Parc et parts de marché
Revue des activités Mobile Mobile au Maroc : Parc et parts de marché en milliers de clients 30/06/08 31/12/08 30/06/09 Var. yoy Parc 14 223 14 456 14 289 0,5% Postpayé** 566 603 671 18,6% Prépayé 13 658 13 853 13 618 -0,3% Part de marché* 66,4% 63,4% 62,2% -4,2 pts Postpayé** 63,7% 65,4% 68,3% 4,6 p
Slide 11: Mobile au Maroc : ARPU et usage
Revue des activités Mobile Mobile au Maroc : ARPU et usage ARPU mixte Usage mixte (MAD/client/mois) (Minutes/client/mois) 74 74 99 99 94 71 21 19 Entrant 21 53 50 55 Sortant S1-08 2008 S1-09 S1-2008 2008 S1-2009 Baisse modérée de l’ARPU (-4,4%) malgré le contexte fortement concurrentiel Légère améli
Slide 12: Mobile filiales africaines: Parcs et ARPU
Revue des activités Mobile Mobile filiales africaines: Parcs et ARPU 30/06/08 31/12/08 30/06/09 Var. yoy* Mauritanie Parc (milliers) 1 015 1 141 1 315 29,6% ARPU (MAD) 73 70 63 -18,0% Burkina Faso Parc (milliers) 756 977 1 316 74,1% ARPU (MAD) 104 95 78 -23,3% Gabon Parc (milliers) 424 447 533 25,7%
Slide 13: Revenus du Mobile
Revue des activités Mobile Revenus du Mobile en MADm - IFRS S1-2007 S1-2008 S1-2009 Var. 08/09* Chiffre d'affaires** 8 889 10 174 10 453 2,8% Maroc Telecom 7 900 8 923 9 015 1,0% Mauritel 420 430 472 4,0% Onatel 328 421 558 35,3% Gabon Télécom 223 308 326 7,9% Mobisud (France + Belgique) 17 92 83 2,
Slide 14: Marges du Mobile
Revue des activités Mobile Marges du Mobile en MADm - IFRS S1-2007 S1-2008 S1-2009 Var. 08/09* EBITDA 5 399 6 174 6 011 -3,1% Maroc Telecom 4 999 5 776 5 370 -7,0% Mauritel 256 261 256 -7,1% Onatel 209 236 308 33,7% Gabon Télécom 34 80 90 15,1% Mobisud (France + Belgique) -99 -179 -14 ns Marge EBITD
Slide 15: Fixe et Internet au Maroc : Principaux événements
Revue des activités Fixe et Internet Fixe et Internet au Maroc : Principaux événements Promotions récurrentes sur les offres Poursuite du rééquilibrage tarifaire: Hausse de l’abonnement (10 dirhams) Extension de l’Illimité et baisse des tarifs d’appel à l’international Baisse des tarifs Data (
Slide 16: Parcs Maroc
Revue des activités Fixe et Internet Parcs Maroc en milliers de clients 30/06/08 31/12/08 30/06/09 Var. yoy Parc Fixe 1 329 1 299 1 290 -2,9% Résidentiels 806 775 753 -6,6% Professionnels et Entreprises 361 364 373 3,3% Téléphonie publique 162 160 163 0,6% Parc Internet 501 510 576 15,0% dont Haut d
Slide 17: Parcs Filiales
Revue des activités Fixe et Internet Parcs Filiales en milliers - au 31/12 30/06/08 31/12/08 30/06/09 Var. yoy Mauritanie Parc Fixe 46 49 56 21,7% Parc Internet 7 9 11 57,1% Burkina Faso Parc Fixe 130 145 151 16,2% Parc Internet 15 17 21 40,0% Gabon Parc Fixe 31 33 36 16,1% Parc Internet 12 14 19 58
Slide 18: Revenus du Fixe & Internet
Revue des activités Fixe et Internet Revenus du Fixe & Internet en MADm - IFRS S1-2007 S1-2008 S1-2009 Var. 08/09* Chiffre d'affaires** 5 532 5 525 5 606 1,3% Maroc Telecom 4 727 4 750 4 759 0,2% Mauritel 165 125 134 1,3% Onatel 410 374 399 8,7% Gabon Télécom 230 275 314 16,8% CA Fixe et Internet /
Slide 19: Marges du Fixe & Internet
Revue des activités Fixe et Internet Marges du Fixe & Internet en MADm - IFRS S1-2007 S1-2008 S1-2009 Var. 08/09* EBITDA 2 677 2 329 2 578 10,7% Maroc Telecom 2 934 2 284 2 396 4,9% Mauritel -9 24 43 72,3% Onatel -35 52 51 -0,9% Gabon Télécom -214 -31 89 ns Marge EBITDA 48,4% 42,2% 46,0% 3,8 pts Amé
Slide 20: Résultats financiers
Faits marquants Revue des activités Résultats financiers Perspectives 19 Juillet 2009
Slide 21: Périmètre de consolidation et autres éléments
Résultats financiers Périmètre de consolidation et autres éléments Changement mineur du périmètre de consolidation : Sortie de Mobisud France à compter du 1er juin 2009 Autres éléments : Reprise d’une provision pour risques et charges sur Médi1Sat de 50 Mdh Impacts* taux de change : Positif en
Slide 22: Compte de résultat consolidé
Résultats financiers Compte de résultat consolidé en MADm - IFRS S1-2008 S1-2009 % Var • Au Maroc Intensification des efforts commerciaux et hausse des coûts de maintenance et des amortissements en Chiffre d'affaires 14 308 14 586 1,9% période de ralentissement de la croissance Charges opérationnell
Slide 23: Bilan consolidé
Résultats financiers Bilan consolidé en MADm - IFRS 31/12/2008 30/06/2009 % Var Actifs non courants 25 034 24 575 -1,8% Actifs courants 13 449 12 283 -8,7% • Les filiales représentent 15% du total bilan dont Trésorerie 2 678 929 -65,3% Total Bilan 38 483 36 858 -4,2% • Hors résultat de l’exercice, l
Slide 24: Tableau de flux de trésorerie
Résultats financiers Tableau de flux de trésorerie En MADm - IFRS 30/06/2008 30/06/2009 Variation Valeur % Cash flow – Activités d'exploitation 5 022 6 125 1 103 22,0% Cash flow – Activités d'investissement -2 206 -2 455 -249 -11,3% Cash flow – Activités de financement -5 646 -5 397 249 4,4% Trésore
Slide 25: Investissements
Résultats financiers Investissements en MADm S1-2008 S1-2009 Var. yoy Total consolidé 1 930 1 611 -16,5% % CA consolidé 13,5% 11,0% Mobile 1 028 738 -28,2% % CA Mobile brut 10,1% 7,1% Fixe et Internet 902 873 -3,2% % CA Fixe et Internet brut 16,3% 15,6% Total Maroc 1 643 1 138 -30,7% % CA net 13,1%
Slide 26: Perspectives
Faits marquants Revue des activités Résultats financiers Perspectives 25 Juillet 2009
Slide 27: Des perspectives toujours favorables
Perspectives Des perspectives toujours favorables Au Maroc, En Afrique, une croissance De bonnes perspectives préservée… de croissance …soutenue par la …tirées par le potentiel de poursuite d’ambitieux projets… croissance de pénétration …et des mesures visant …et des synergies à l’amélio
Slide 28: Axes stratégiques
Perspectives 4 axes stratégiques… • Toujours plus au même prix • Capacités Abondance • Fidélisation • Triple-play • Distribution Relation C onvergence • Entreprises client • Réseaux • Qualité Segmentation • Plus fine • Adaptation Offres 27 Juillet 2009
Slide 29: …pour atteindre des objectifs clairs
Perspectives …pour atteindre des objectifs clairs Au Maroc, Dans les filiales Maintenir le leadership Gagner le leadership tout en contrôlant les par le développement marges des réseaux, l’introduction de nouvelles offres et Préserver la croissance l’amélioration de la par l’investissement et
Slide 30: Révision des guidances
Perspectives Révision des guidances* Croissance du Chiffre d’affaires autour de 2% Marge opérationnelle autour de 45% (*) hors Sotelma 29 Juillet 2009
Slide 31: Annexes
Annexes Parc et positionnement Données Consolidées Données Maroc ARPU et Usage au Maroc Données Mauritanie Données Burkina Faso Données Gabon 30 Juillet 2009
Slide 32: Parc et positionnement
Annexe Parc et positionnement Maroc Belgique (MVNO) Mobile Fixe Internet Mobile Parc (millier) • Parc (million) 14,3 1,3 0,5 100 • PM 62,2% leader 98,8% leader* 66,2% leader • Pénétration 75,4% 4,3%* 42,3%** Mauritanie Mobile Fixe Internet • Parc (millier) 1 315 56 11 • PM 56% leader 95% leader 88%
Slide 33: Données Consolidées
Annexe Données Consolidées en MADm - IFRS S1-2008 S1-2009 Var. 08/09* Chiffre d'affaires consolidé 14 308 14 586 2,0% Mobile (brut)** 10 174 10 453 2,8% Fixe et Internet (brut)** 5 525 5 606 1,6% Résultat opérat. avt amort. (EBITDA) 8 503 8 589 0,6% %CA 59,4% 58,9% Mobile** 6 174 6 011 -3,1% %CA 60,
Slide 34: Données Maroc
Annexe Données Maroc en MADm - IFRS S1-2008 S1-2009 Var. 08/09 Chiffre d'affaires brut 13 673 13 774 0,7% Mobile 8 923 9 015 1,0% Communications 8 360 8 415 0,7% Terminaux 563 600 6,6% Fixe et Internet 4 750 4 759 0,2% Voix 3 040 2 942 -3,2% Interconnexion 291 228 -21,6% Données 876 1 050 19,9% Inte
Slide 35: ARPU et usage au Maroc
Annexe ARPU et usage au Maroc S1-2008 2008 S1-2009 ARPU (en dirham s/abonné /m ois) Prépayé 77 77 71 Postpayé 666 653 614 Mixte 99 99 94 Usage entrant (m inutes/abonné/m ois) Prépayé 19 19 17 Postpayé 66 63 59 Mixte 21 21 19 Usage sortant (m inutes/abonné/m ois) Prépayé 28 26 29 Postpayé 677 632 653
Slide 36: Données Mauritanie
Annexe Données Mauritanie en MADm - IFRS S1-2008 S1-2009 Variation Taux change constant Chiffre d'affaires brut 555 606 3,6% Mobile* 430 472 4,0% Fixe et Internet* 125 134 1,3% Résultat opérat. avt amort. (EBITDA) 285 299 -0,5% %CA 51,4% 49,3% Mobile* 261 256 -7,1% %CA 60,7% 54,2% Fixe et Internet*
Slide 37: Données Burkina Faso
Annexe Données Burkina Faso en MADm - IFRS S1-2008 S1-2009 Variation Taux change constant Chiffre d'affaires brut 796 957 22,7% Mobile 421 558 35,3% Fixe et Internet 375 399 8,7% Résultat opérat. avt amort. (EBITDA) 288 359 27,4% %CA 36,2% 37,5% Mobile 236 308 33,7% %CA 56,1% 55,2% Fixe et Internet
Slide 38: Données Gabon
Annexe Données Gabon en MADm - IFRS S1-2008 S1-2009 Variation Taux change constant Chiffre d'affaires brut 583 640 12,2% Mobile 308 326 7,9% Fixe et Internet 275 314 16,8% Résultat opérat. avt amort. (EBITDA) 49 179 273,5% %CA 8,4% 28,0% Mobile 80 90 15,1% %CA 26,0% 27,6% Fixe et Internet -31 89 ns
Slide 39: Avertissement
Avertissement Cette présentation contient des informations de nature prévisionnelle concernant Maroc Telecom. Ces informations ne constituent pas des faits historiques et reflètent les opinions de l’équipe dirigeante sur les résultats de sa stratégie, ainsi que ses anticipations sur les résultats de