Rechi Precision Co. Ltd. · TWSE:4532
Rechi Precision — Non-Deal Roadshow (2015)
28 slides from Rechi Precision's roadshow presentation, 2015
Slide 1: 投資人報告
投資人報告 公司簡介 市場機會 未來展望 營運成果
Slide 2: 壓縮機產品開發沿革
壓縮機產品開發沿革 熱泵乾衣機用壓縮機問市 1999 2013 完成44F / 50F R32環保冷媒迴轉式壓縮機開發 完成39F/48F R407C環保 冷媒迴轉式壓縮機開發 44F R22迴轉式冷媒壓縮機研發 2005 2012 成功 44F R22 DC變頻壓 1991 44F R410A DC雙缸 縮機研發成功 2015 變頻壓縮機研發成功 Rotorex技術引進 20F/28F R134a 變頻 39F/48F R22冷媒 2002 2009 壓縮機開發 迴轉式壓縮機 35F/50F R410A 變頻壓縮機開發 完成39F/44F R410A環保冷媒 完成44F/48F R410A環
Slide 3: 產品銷售市場地區佔有率
產品銷售市場地區佔有率 2014年度 銷售量 佔比 2014年度 銷售量 同比變化 其他 歐洲 3.4% 中東 0% 臺灣 1% 東南亞 中國 3% 日本 印度 1.3% 16% 11% 6% 日本 0.3% 印度 2% 臺灣 0.1% 歐洲 其他 -0.5% 23% 中國 -0.7% 東南亞 -0.8% 美洲 中東 -1.2% 38% 美國 -2.0%
Slide 4: 競爭優勢
競爭優勢 成本 多元化 開發 • 全球布局及規模 • 市場 • 精密金屬加工 • 生產效率 • 客戶 • 新產品: • 私有化 馬達, 熱泵, 除濕機, 乾衣機, 洗碗機。 • 高效節能 4
Slide 5: 全球空調市場發展預期
全球空調市場發展預期 銷量（單位：萬台） 16000 全球空調市場冷年銷售推移 成長 13355 13951 13000 12831 13755 12231 成長 12136 10000 成長 10123 調整 8831 8642 7644 7235 7000 成長 7695 調整 8121 調整 4686 5887 *冷年:即前一年之8月1日~當年之7月31日 5013 4000 01' 02' 03' 04' 05' 06' 07' 08' 09' 10' 11' 12' 13' 14' 15' 16' 1. 2004年至2006年是中國城市空調普及年，空調銷售至少7000萬台，根據8年至
Slide 6: 中國前十大空調行業品牌
中國前十大空調行業品牌 銷量（單位：萬台） 期間 企業 2014冷年 同比增長% 2013冷年 同比增長% 2012冷年 格力 3892.5 3.36% 3766 6.20% 3546 美的 2861 12.73% 2538 0.32% 2530 海爾 934.7 21.79% 767.5 8.63% 706.5 志高 560 8.72% 515.1 7.20% 480.5 TCL 454.9 6.35% 427.73 26.58% 337.9 冷年 奧克斯 425.5 -3.30% 440 2.73% 428.3 累計銷量 科龍 354.8 8.40% 327.3 33.16% 245.8
Slide 7: 前十大壓縮機行業品牌
前十大壓縮機行業品牌 銷量（單位：萬台） 期間 企業 2014冷年 同比增長% 2013冷年 同比增長% 2012冷年 美芝 4302.0 36.01% 3163.0 20.04% 2635.0 淩達 3266.0 30.95% 2494.0 19.73% 2083.0 海立 1792.2 14.07% 1571.1 2.49% 1533.0 瑞智 1386.0 23.75% 1120.0 -3.78% 1164.0 松下 1125.0 11.61% 1008.0 -12.20% 1148.0 冷年 三菱 613.0 19.03% 515.0 -6.87% 553.0 累計銷量 LG 609.
Slide 8: 全球迴轉式壓縮機品牌出口統計
全球迴轉式壓縮機品牌出口統計 中國海關統計中，瑞智壓縮機是中國出口品牌第一名。 未來瑞智外銷拓展重點將放在人口紅利高及極具開發潛力的印度、巴西等新興市場。 排行 企業 2014年 份額 2013年 份額 2012年 份額 2011年 份額 1 瑞智 5,533,537 23.3% 6,002,052 27.3% 5,592,859 30.3% 4,207,209 24.7% 2 廣東美芝 3,687,724 15.5% 2,221,389 10.1% 1,176,132 6.4% 1,014,572 6.0% 3 蘇州三星 2,770,584 11.6% 3,055,102 13.9% 2,5
Slide 9: 全球市佔率－目標10%以上
全球市佔率－目標10%以上 台灣 北美 歐洲 39% 30% 12% 東南亞 日本 中國 3% 14% 9% 日本 9% 歐洲 12% 中國 南美 13% 3% 東南亞 南美 14% 13% 北美 30% 台灣 39% 0% 10% 20% 30% 40% ＊資料統計： 2014冷年 ＊冷年:即前一年之8月1日~當年之7月31日
Slide 10: 中長期策略發展
中長期策略發展 尋找創新的應用領域 創造新的市場機會與新的節能產品
Slide 11: 產品發展策略地圖
產品發展策略地圖 顛覆性創新 終端應用產品 直流無刷馬達 (BLDCM) 水泵 儲水設備 汽車各類 馬達事業 熱泵熱水器 驅動馬達 變頻驅動控制 定頻/變頻 製冷製熱 壓縮機 節能應用 其他零件 精密加工 汽車零件 精密加工 核心事業/產品 開發中事業/產品 未來發展領域
Slide 12: 市場與產品矩陣
變頻壓縮機 市場與產品矩陣 28F、20F 1.電腦伺服主機冷卻 5.穿戴式空調衣 2.衛浴空調 6.手提移動式空調 3.纜車空調 7.移動BOX(食物) 4.小型車輛空調 熱泵乾衣機用 變頻熱泵乾衣機用 壓縮機 除濕機用 車頂空調用 壓縮機 壓縮機 家庭空調用 定頻壓縮機 39F 35F 家庭空調用 小型變頻 變頻新冷媒壓縮機 迴轉式壓縮機
Slide 13: 產能概況
產能概況 青島廠區 九江機電園區 壓縮機 900萬 壓縮機 初期産能 200萬 泵 600萬 BLDC 馬 達 600萬 初期産能 150萬 馬達 青島 TCL 惠 州 廠 區 九江 壓縮機 600萬 桃園 泵 600萬 惠州 觀音廠區 馬 達 360萬 虎門 泵 300萬 屏東 虎門廠區 屏東廠區 馬 達 500萬 BLDC 初期産能 150萬 馬達
Slide 14: 營運據點
營運據點 占地面積: 151,016m2 占地面積: 29,652m2 青島廠區：壓縮機生產基地 觀音廠區:營運總部與研發中心 占地面積: 298,149m2 青島 美國辦事處 九江 桃園 九江機電園區 惠州 印度辦事處 屏東 變頻壓縮機、直流無刷馬達生產基地 虎門 占地面積: 160,000m2 占地面積: 20,000m2 TCL惠州廠區：壓縮機生產基地 占地面積: 34,194m2 屏東廠區：直流無刷馬達生產基地 虎門廠區：壓縮機馬達生產基地
Slide 15: 研發投入能量
研發投入能量 費用（單位：仟元） 營業 研發 全集團 研發費用 研發費用佔營收比 年份 人力 人力 人力 450,000 421,607 2.50% 2.33% 2008 39 78 2372 400,000 350,000 292,680 2.00% 2009 36 81 4004 1.78% 300,000 200,854 1.40% 1.50% 2010 36 95 4412 250,000 1.31% 155,366 200,000 1.09% 0.93% 2011 37 113 4957 0.89% 0.92%1.13% 117,284 1.00% 150,000 0.93% 0.8
Slide 16: 節能貢獻指標(ESCI)
節能貢獻指標(ESCI) 300 250 219 200 148 158 173 150 142 100 63 50 27 36 24 0 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 ESCI=219，代表平均每台瑞智壓縮機節能貢獻21.9% 當年節電達2,920,504KW (每台平均消耗功率以850W計，當年銷售1350萬台) ESCI=Energy Saving Contributed Index 節能貢獻指標, 以此作為一個表達的計量單位 節能貢獻指標=平均每台單位耗電(watt)D*平均節能省電比率B 平均節能省電比率B
Slide 17: 日本電產社長永守重信談馬達耗電量
馬達耗電量約占台灣電力消耗量55% 日本電產 (Nidec)社長永守重信： 50年前帶動工業發展的是鋼鐵業，25年前是半導體業，現在則是電動馬達。
Slide 18: 經營成果
經營成果 年營收 利潤 (單位: 百萬 臺幣) 營收 年度成長 毛利 凈利 18
Slide 19: 股東報酬率及資產回報率 現金流量&資本支出
股東報酬率及資產回報率 現金流量& 資本支出 (單位: 百萬 臺幣) 19
Slide 20: 股利政策
股利政策 2011 2012 2013 2014 每股盈利 (NT$) 2.03 2.14 2.02 2.3 現金股利(NT$) 1.2 1.5 1.5 2 現金支付率(%) 59.1 70.1 74.3 87.0 現金回報率 (%)* 4.7 5.4 4.6 - * 以當年除息前股價為準 20
Slide 21: 2014年度綜合損益表
2014年度綜合損益表 單位：NT$仟元 2014年度 YoY 2013年度 YoY 2012年度 YoY 金額 ％ ％ 金額 ％ ％ 金額 ％ ％ 銷貨收入淨額 18,126,566 100 10 16,473,387 100 8 15,285,474 100 -9 銷貨成本 -14,972,321 -82.6 9 -13,757,595 -83.5 8.4 -12,693,681 -83.0 -11.9 銷貨毛利 3,154,245 17.4 16 2,715,792 16.5 4.8 2,591,793 17.0 8.7 營業費用 -1,555,026 -8.6 29 -1,208,51
Slide 22: 2014年度資產負債表
2014年度資產負債表 單位：NT$仟元 2014年度 2013年度 2012年度 金額 ％ 金額 ％ 金額 ％ 現金及約當現金 4,598,024 21 3,328,483 17 1,929,908 11 應收帳款淨額 3,062,321 14 2,302,949 12 2,203,424 13 存貨 2,116,503 10 1,963,464 10 1,462,224 9 固定資產淨額 6,112,524 29 5,661,289 29 5,737,033 34 資產總計 21,388,607 100 19,813,937 100 16,914,541 100 流動負債合計 9,172,
Slide 23: 2014年度現金流量表
2014年度現金流量表 單位：NT$仟元 2014年度 2013年度 2012年度 金額 金額 金額 期初現金 3,328,483 1,929,908 3,181,014 營運活動之淨現金流入 -56,997 2,063,200 1,224,268 投資活動之淨現金流入 1,068,405 -2,388,182 -1,551,923 短期借款和應付短期票券 576,743 2,192,059 -988,607 長期借款 -303,060 -641,304 697,852 現金股利 -682,142 -662,274 -514,388 其他 666,592 835,076 -118,308 期末
Slide 24: BLDC馬達終端應用領域
BLDC馬達 終端應用領域 家庭用/商用 水泵浦 洗碗機噴水/排水泵 空調(分離式、窗機、櫃機) 製氧機 RO逆滲透馬達 空氣清淨機 洗衣機 家電設備 泵浦設備 抽油煙機 吊扇 熱水器 建築物設備 醫療設備 牙科手術工具 供暖、供水、通風系統 負壓傷口治療機馬達 呼吸機 人造器官微電動驅動Sensor 趨動裝置 工業生產設備 特殊應用 汽車產品 磁懸浮列車 (零件/輔助裝置)設備 電動玩具產業 機器人產業 汽車/電動車內所有小 軍事(車載/航母武器彈射器) 輸送帶 型馬達應用，例如:電動 抽油機 工業用攪拌機 窗、雨刷、調節座椅、 PCB/玻璃
Slide 25: BLDC馬達終端產品創新升級
BLDC馬達 終端產品創新升級 下游 瑞展動能 1.產品整合開發與測試認證 ◆風機家電產業 2.顛覆性終端產品技術授權及 ◆客製化 ◆動力傳達產業 ◆馬達及應用端產品研發 馬達銷售 ◆泵浦設備產業 ◆馬達自動化生產 3.顛覆性終端產品ODM行銷 ◆加工機具產業 ◆馬達全球銷售據點 4.市場媒合延攬
Slide 26: BLDC馬達市場與產品矩陣
BLDC馬達 市場與產品矩陣 傳動用途 直驅類 運動控制 導螺桿/皮帶 線性馬達/制動器 流體類 空清馬達 工業用水泵馬達 排油煙機馬達 熱泵熱水器 送風機馬達 水泵用馬達 熱水器 家庭用水 強供扇馬達 吊扇馬達 泵馬達 風扇馬達類 變頻空調用 ACDM 風扇馬達 定頻空調用 風扇馬達
Slide 27: 事業發展經營模式
事業發展經營模式 定頻 壓縮機 變頻 壓縮機 BLDCM 全球變頻 + 高效創新 變頻控制器 室外機模組化 冷凝器 + 風扇 比空調廠自製產品成本 更具優勢
Slide 28: 創造節能產業的無限可能
創造節能產業的無限可能 成為前瞻節能產品的頂尖提供者